Halvårsrapport Placeringsfonder

Transkript

1 Halvårsrapport Placeringsfonder Alfred Berg Finland Alfred Berg Small Cap Finland Alfred Berg Europe Alfred Berg Global Alfred Berg Optimal Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Ränta Alfred Berg Global Macro Allocation Alfred Berg 1863

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING Fondens nyckeltal Alfred Berg Finland 1 Alfred Berg Small Cap Finland 2 Alfred Berg Europe 3 Alfred Berg Global 4 Alfred Berg Optimal 5 Alfred Berg Obligaatio 6 Alfred Berg Ränta 7 Alfred Berg Global Macro Allocation 8 Resultaträkning och balansräkning Alfred Berg Finland 9 Alfred Berg Small Cap Finland 10 Alfred Berg Europe 11 Alfred Berg Global 12 Alfred Berg Optimal 13 Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Ränta 16 Alfred Berg Global Macro Allocation Värdepappersplaceringar Alfred Berg Finland Alfred Berg Small Cap Finland Alfred Berg Europe Alfred Berg Global Alfred Berg Optimal Alfred Berg Obligaatio 34 Alfred Berg Ränta Alfred Berg Global Macro Allocation 37-38

3 Alfred Berg Finland Aktiefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i aktier noterade på Helsingforsbörsen. Såsom i jämförelseindexet är vikten av ett enskilt bolag i fonden begränsat till maximalt 10 %. Hur placerar fonden? Fondens portföljförvaltare viktar olika branscher och bolag i enlighet med det rådande marknadsläget samt den ekonomiska situationen. Fondens portfölj, som består av bolag, är väl diversifierad i olika branscher. För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig åt placerare med en lång placeringshorisont. Fondens risknivå är högre än den genomsnittliga risknivån på aktiemarknader i.o.m. att placeringsobjektet är ett enstaka land. På Helsingforsbörsen är teknologibolagens andel betydande, vilket leder till att den förväntade avkastningen på marknaden är något högre än på aktiemarknader i allmänhet. Å andra sidan är även värdefluktuationerna större. Vi rekommenderar en placeringshorisont på minst 5-10 år. Basuppgifter Startdatum Jämförelseindex OMX Helsinki CAP GI Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1,8 % p.a. (inkluderar förvaringen Fondens storlek [milj. ] Andelsvärde [] A B Senaste vinstutdelning 0.4 (2010) Fondens portfölj Innehav överstigande 2,7 % av förmögenheten. Basindustri 23.9 % 27.1 % Fördelning per sektor Största under-/övervikter UPM-Kymmene 4.9 % 6.9 % 0% 10% 20% 30% Finland -10% -5% 0% 5% 10% Finland Stora Enso 5.7 % 4.8 % Outokumpu 3.3% 4.1 % Huhtamäki 0.0% 2.9% Industriprodukter och -tjänster 17.8 % 21.5 % Pöyry 1.7 % 3.6 % Metso 3.6 % 2.7 % Cargotec 3.6 % 2.7 % Informationsteknologi 14.7 % 14.0 % Nokia 9.5 % 8.2 % Finans 10.7 % 7.8 % Sampo 8.6 % 6.0 % Samhällstjänster 8.6 % 7.7 % Fortum 8.6 % 7.7 % Fondens värdeutveckling [] Energi 5.9 % 4.9 % /92 Basindustri 12/93 Industri Informationsteknologi Finans Samhällstjänster Energi Dagligvaror Konsumtionsvaror Telekommunikation Hälsovård Likvida medel 12/ % 21.5 % 14.0 % 7.8 % 7.7 % 4.9 % 4.9 % 4.7 % 2.8 % 2.7 % 2.1 % 12/95 12/96 12/97 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 Kone 12/03 Nordea Sampo Fortum Elisa Nokian Renkaat Pohjola 12/04 12/05 12/06 12/07 Neste Oil 5.9 % 4.9 % Konsumtionsvaror och -tjänster 5.8 % 4.7 % Amer Sports 3.2 % 3.2 % Dagligvaror 4.2 % 4.9 % HK Scan 3.1 % 3.0 % Telekommunikationstjänster 3.6 % 2.8 % TeliaSonera 3.6 % 2.8 % Hälsovård 2.9 % 2.7 % Likvida medel 2.0 % 2.1 % Nyckeltal Finland (36 mån, ) Fond Index Avkastning Volatilitet % Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Volatilitet % (12 mån) Överavkastning % månader -8.4 % -7.2 % % 44.5 % Sharpe kvot månader 5.3 % 5.0 % 3 år p.a % -9.9 % Tracking error % månader 9.1 % 9.5 % 5 år p.a. 9.2 % 5.0 % Beta månader 31.5 % 31.8 % Sedan start p.a % 13.1 % Alfa % 5.5 Finland Informationskvot 0.9 Riskprofil Förklaringsgrad % 94.7 Omsättningshastighet (12 mån) 1.7 Närstående provisionsandel % 0.0 Låg Hög Transaktionskostnader 0.21% Finland Poyry Hkscan Amer Sports Neste Oil Rautaruukki Outokumpu Srv Group 12/08 12/09 PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 1

4 Alfred Berg Small Cap Finland Aktiefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i listade finska små och medelstora bolag. Bolagsurvalet innehåller tillväxtbolag från såväl teknologisektorn som mera traditionella branscher. Merparten av placeringsobjekten har ett marknadsvärde på mindre än 1 miljard euro. Bolag som helt blir borta på grund av sin storlek är bl.a. skogsbolag samt de största bankerna och teknologibolagen. Hur placerar fonden? Fondens placeringar diversifieras i olika bolag och branscher. Vid valet av bolag betonas både lönsamhet och tillväxt. Då omfattande analyser på småbolag saknas kommer portföljförvaltarens möten med företagsledningen att vara ytterst viktiga för placeringsbesluten. Basuppgifter Startdatum Jämförelseindex Carnegie Small Cap Finland Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 2,1 % p.a. (inkluderar förvaringen) Fondens storlek [milj. ] 61.8 Andelsvärde [] A B Senaste vinstutdelning 0.12 (2010) För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig åt placerare med en lång placeringshorisont. Den förväntade avkastningen för små och medelstora bolag är högre än den för större bolag. Å andra sidan är värdefluktuationerna också större vilket medför att vi rekommenderar en lång placeringshorisont, helst minst 5-10 år. Fondens portfölj Innehav överstigande 2,9 % av förmögenheten. Basindustri 23.3 % 21.4 % Fördelning per sektor Största sektor under-/övervikter Talvivaaran Kaivososakeyhtiö 4.8 % 4.6 % Industri 34.7 % Basindustri 21.4 % Informationsteknologi 11.2 % Konsumtionsvaror 10.0 % Dagligvaror 7.7 % Finans 5.5 % Hälsovård 5.5 % Energi 2.9 % Telekommunikation 0.0 % Samhällstjänster 0.0 % Likvida medel 1.2 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% Industri Konsumtions varor Finans Informationst eknologi Dagligvaror Huhtamäki 0.0 % 4.6 % M-real 5.0 % 4.0 % Industriprodukter och -tjänster 23.2 % 34.7 % Pöyry 2.9 % 5.0 % Cargotec 3.0 % 4.2 % Lemminkäinen 0.0 % 3.6 % Tikkurila 0.0 % 3.1 % YIT 1.8 % 3.0 % Informationsteknologi 17.2 % 11.2 % Dagligvaror 10.1% 7.7% HK Scan 5.0% 3.3% Konsumtionsvaror och -tjänster 7.4 % 10.0 % Amer Sports 4.5 % 4.6 % Fondens värdeutveckling [] Hälsovård 5.6 % 5.5 % 500 Oriola-KD 3.9 % 4.3 % 450 Energi 4.8 % 2.9 % 400 Neste Oil 4.8 % 2.9 % 350 Finans 4.6 % 5.5 % 300 Sponda 3.3 % 3.1 % 250 Likvida medel 3.9 % 1.2 % Nyckeltal 50 0 (36 mån, ) Fond Index Volatilitet % Volatilitet % (12 mån) Överavkastning % Avkastning Sharpe kvot Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tracking error % 10.7 Beta månader -8.4 % -8.1 % % 69.4 % Alfa % månader 5.4 % 2.3 % 3 år p.a % % Informationskvot månader 11.4 % 7.4 % 5 år p.a % 1.0 % Förklaringsgrad % /98 5/99 11/99 5/00 11/00 5/01 11/01 5/02 11/02 5/03 11/03 5/04 11/04 5/05 11/05 5/06 11/06 5/07 11/07 5/08 11/08 5/09 11/09 5/ % 36.1 % 12.4 % 6.8 % 12 månader Sedan start p.a. Omsättningshastighet (12 mån) 2.4 Närstående provisionsandel % 0.0 Riskprofil Transaktionskostnader 0.31% Energi Låg Hög PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 2

5 Alfred Berg Europe Aktiefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras på de europeiska aktiemarknaderna. Finansiell styrka, konkurrenssituation, lönsamhet, resultatutsikter samt företagsledningens kompetens är centrala kriterier vid valet av placeringsobjekt. Hur placerar fonden? Fonden har en aktiv placeringspolitik som baserar sig på omfattande aktieanalys. Fonden placerar i attraktivt värderade företag med gynnsamma tillväxtutsikter. Placeringarna görs främst i stora företag och diversifieras geografiskt över flera områden. För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig åt placerare med en lång placeringshorisont. Fondens risknivå ligger nära den genomsnittliga risknivån på aktiemarknaden. Vi rekommenderar en placeringshorisont på minst 5-7 år. Basuppgifter Startdatum Jämförelseindex MSCI Europe Net Return Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1,8 % p.a. (inkluderar förvaringen) Fondens storlek [milj. ] 79.6 Andelsvärde [] A B Senaste vinstutdelning 0.01 (2010) Fondens portfölj Innehav överstigande 2.0 % av förmögenheten. Finans 22.0 % 18.0 % Hsbc 0.0 % 3.9 % Banco Santander Central Hisp 3.8 % 2.8 % BNP Paribas 3.0 % 2.5 % Fördelning per land Fördelning per sektor Dagligvaror 15.3 % 16.4 % Storbritannien Tyskland Frankrike Schweiz Spanien Italien Holland Belgien Portugal Irland Övriga 4.0 % 3.4 % 2.4 % 2.1 % 4.4 % 7.3 % 10.3 % 9.9 % 12.6 % 10.9 % 27.5 % 0% 10% 20% 30% Finans Dagligvaror Industri Hälsovård Konsumtionsvaror Energi Basindustri Telekommunikation Informationsteknologi Sammhällstjänster Likvida medel -10% 0% 10% 20% 30% Nestlé 3.9 % 4.6 % Jeronimo Martins 1.9 % 2.4 % Reckitt Benckiser 1.9 % 2.4 % Tesco 2.0 % 2.3 % Energi 13.2 % 13.6 % Royal Dutch Shell A 5.3 % 4.9 % BG Group 2.7 % 2.9 % Konsumtionsvaror och -tjänster 10.2 % 13.4 % Lvmh 1.9 % 2.6 % Kingfisher 2.0 % 2.5 % Swatch 1.6 % 2.4 % Hälsovård 10.0 % 11.3 % Roche Holding 3.2 % 2.9 % Fondens värdeutveckling [] Fresenius Medical Care 2.2 % 2.7 % 140 Bayer 2.5 % 2.3 % 130 Synthes 1.8 % 2.2 % 120 Basindustri 9.4 % 8.9 % 110 CRH 0.2 % 2.1 % 100 Industriprodukter och -tjänster 8.3 % 6.5 % 90 Smiths Group 0.0 % 2.1 % 80 Telekommunikationstjänster 7.8 % 5.2 % 70 Telefonica 2.5 % 2.0 % 60 Samhällstjänster 1.8 % 3.2 % Informationsteknologi 1.4 % 2.8 % Likvida medel 0.7 % 0.7 % Nyckeltal Avkastning (36 mån, ) Fond Index Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Volatilitet % Volatilitet % (12 mån) månader -2.6 % -6.3 % % 31.6 % Överavkastning % månader -0.5 % -2.4 % 3 år p.a % % Sharpe kvot månader 5.0 % 2.6 % 5 år p.a. 1.2 % 0.0 % Tracking error % månader 23.0 % 21.0 % Sedan start p.a % -0.1 % Beta 0.9 Alfa % 1.0 Riskprofil Informationskvot 0.5 Förklaringsgrad % 96.7 Omsättningshastighet (12 mån) 0.7 Låg Hög Närstående provisionsandel % 0.1 Transaktionskostnader 0.21% 7/99 10/99 2/00 6/00 10/00 2/01 6/01 10/01 2/02 6/02 10/02 2/03 6/03 10/03 2/04 6/04 10/04 2/05 6/05 10/05 2/06 6/06 10/06 2/07 6/07 10/07 2/08 6/08 10/08 2/09 6/09 10/09 2/10 6/ % 2.8 % 6.5 % 5.2 % 0.7 % 8.9 % 13.6 % 13.4 % 11.3 % 18.0 % 16.4 % PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 3

6 Alfred Berg Global Aktiefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i aktier globalt. Finansiell styrka, konkurrenssituation, lönsamhet, resultatutsikter samt företagsledningens kompetens är centrala kriterier vid valet av placeringsobjekt. Hur placerar fonden? Fonden har en aktiv placeringspolitik som baserar sig på omfattande aktieanalys. Fonden placerar i attraktivt värderade företag med gynnsamma tillväxtutsikter. Placeringsfördelningen är ett resultat av en analys som söker branscher och områden med bättre långsiktiga resultatutsikter än genomsnittet. Fondens placeringar görs främst i stora företag och diversifieras geografiskt över flera områden. Basuppgifter Startdatum Jämförelseindex MSCI World Net Return Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1,8 % p.a. (inkluderar förvaringen Fondens storlek [milj. ] 40.4 Andelsvärde [] A B Senaste vinstutdelning 0.01 (2010) För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig åt placerare med en lång placeringshorisont. Fondens risknivå ligger nära den genomsnittliga risknivån på aktiemarknaden. Vi rekommenderar en placeringshorisont på 5-7 år. Fondens portfölj Innehav överstigande 1.5 % av förmögenheten. Finans 18.2 % 17.5 % Bank of America 1.7 % 2.2 % HSBC Holdings 1.5 % 1.7 % Fördelning per land Fördelning per sektor Zürich Financial Services 0.8 % 1.6 % Hälsovård 12.7 % 13.5 % GlaxoSmithKline 1.6 % 2.0 % Astrazeneca 0.6 % 2.0 % Novo Nordisk 0.8 % 1.8 % Informationsteknologi 10.6 % 13.1 % Hewlett Packard 0.9 % 2.0 % Texas Instruments 0.0 % 1.7 % Microsoft 2.0 % 1.6 % Motorola 0.0 % 1.6 % Dagligvaror 10.1 % 10.2 % Basindustri 10.0 % 10.0 % BHP 1.7 % 2.2 % Energi 9.9 % 9.9 % Fondens värdeutveckling [] Statoil 1.1 % 1.5 % USA Storbritannien Japan Frankrike Kanada Australien Spanien Holland Hong kong Övriga 3.0 % 3.0 % 2.1 % 0.4 % 0.0 % 7.7 % 7.1 % 11.9 % 18.8 % 46.0 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Konsumtionsvaror och -tjänster 9.4 % 9.0 % Staples 0.0 % 1.6 % Industriprodukter och -tjänster 8.4 % 7.9 % Telekommunikationstjänster 6.5 % 6.6 % Telefonica 1.4 % 1.9 % Samhällstjänster 2.9 % 1.3 % Likvida medel 1.2 % 1.1 % Nyckeltal 40 (36 mån, ) Fond Index Volatilitet % Volatilitet % (12 mån) Avkastning Överavkastning % Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Sharpe kvot Tracking error % månader -6.3 % -3.5 % % 25.9 % Beta månader 1.5 % 5.6 % 3 år p.a % -8.5 % Alfa % månader 5.3 % 12.0 % 5 år p.a % -0.2 % Informationskvot månader 17.0 % 26.2 % Sedan start p.a % -2.0 % Förklaringsgrad % 97.4 Omsättningshastighet (12 mån) 2.3 Riskprofil Närstående provisionsandel % 0.0 Transaktionskostnader 0.09% Låg Hög 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 7/08 11/08 3/09 7/09 11/09 3/10 Finans Hälsovård Informationsteknologi Energi Konsumtionsvaror Dagligvaror Basindustri Industri Telekommunikation Samhällstjänster Likvida medel 1.3 % 1.1 % 9.0 % 7.9 % 6.6 % 10.2 % 10.0 % 9.9 % 13.5 % 13.1 % 17.5 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 4

7 Alfred Berg Optimal Blandfond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i aktier noterade på Helsingforsbörsen, i obligationer emitterade av stater inom euroområdet samt i penningmarknadsinstrument. Aktiernas andel kan variera mellan 30 % och 70 %. Hur placerar fonden? Fondens portföljförvaltare viktar fondens ränte- och aktieportföljer i enlighet med avkastningsutsikterna för olika förmögenhetsklasser. Inom aktieportföljen viktas olika bolag och branscher i enlighet med marknadsläget samt den ekonomiska situationen. På samma sätt tar man aktivt ställning till utvecklingen av olika långa ränteinstrument. För vem lämpar sig fonden? Fondens värdefluktuationer kommer att vara mindre än på aktiemarknaden men större än på räntemarknaden. Fonden lämpar sig således åt placerare som eftersträvar en högre avkastning än på räntemarknaden men med lägre risk än på aktiemarknaden. Vi rekommenderar en placeringshorisont på minst 3-5 år. Basuppgifter Startdatum Jämförelseindex 10% 3 mån euriborindex / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50 % OMX Helsinki CAP GI Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1,9 % p.a. (inkluderar förvaringe Fondens storlek [milj. ] Andelsvärde [] A B Senaste vinstutdelning 0.11 (2010) Fondens portfölj Obligationer 39.0 % 33.7 % Nederländerna % 5.8 % Portföljfördelning Avkastningar för olika instrument Frankrike % 6.7 % 5.2 % Italien % 6.0 % 4.9 % Tyskland % 6.0 % 4.3 % Tyskland % 5.3 % 3.8 % Spanien % 4.2 % 3.0 % Italien % 4.1 % 2.8 % Finland % 0.0 % 2.6 % Grekland % 0.0 % 1.3 % Aktier 55.5 % 55.3 % Nokia 5.5 % 4.6 % Fortum Oyj 4.9 % 4.4 % Upm Kymmene 2.6 % 3.9 % Sampo Oyj 5.0 % 3.3 % Neste Oil Oyj 3.4 % 2.9 % Fondens värdeutveckling [] Stora Enso Oyj R 3.3 % 2.8 % /93 Aktier Obligationer Penningmarknadsinstrument och likvida medel 12/94 12/95 12/ % 12/97 12/ % 12/ % 0% 20% 40% 60% 12/00 12/01 ( =100) /02 12/03 12/04 OMX Helsinki CAP GI Penningmarknaden Statsobligationer /05 Outokumpu 1.9 % 2.3 % Poyry Oyj 0.9 % 2.0 % Amer Sports Corp 1.8 % 1.8 % Hkscan Oyj 1.7 % 1.7 % Penningmarknadsinstrument 4.8 % 9.9 % Plac. Cert. Nordea Bank % 4.5 % Plac. Cert. SHB % 2.7 % Plac. Cert. Pohjola Bank % 2.7 % Likvida medel 0.7 % 1.2 % Nyckeltal (36 mån, ) Fond Index Avkastning Volatilitet % Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Volatilitet % (12 mån) Ränteplaceringarnas duration (år) månader -4.6 % -3.4 % % 23.8 % Överavkastning % % 3.8 % 1.1 % -1.2 % 9 månader 6.4 % 6.1 % 5 år p.a. 6.6 % 5.0 % Tracking error % månader 18.5 % 18.1 % Sedan start p.a. 9.1 % 7.9 % Beta 1.0 Alfa % 2.3 Riskprofil Informationskvot månader 3 år p.a. Sharpe kvot _L...- _ Förklaringsgrad % 93.6 Omsättningshastighet (12 mån) 2.2 Låg Hög Närstående provisionsandel % 0.0 Transaktionskostnader 0.17% 12/06 12/07 12/08 12/09 PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 5

8 Alfred Berg Obligation Räntefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras främst i obligationer, emitterade av EMUstater. Placeringarnas viktade löptid är i genomsnitt ca fem år. Hur placerar fonden? Fondens portföljförvaltare tar aktivt ställning till utvecklingen av olika långa obligationer genom att vikta placeringar enligt rådande marknadsläge. Portföljförvaltaren utnyttjar även rörelserna mellan olika EMU-staters obligationer. Fondens placeringar diversifieras vanligtvis i skuldförbindelser emitterade av ca 10 emittenter. För vem lämpar sig fonden? Genom fonden kan placeraren investera i statsobligationer på partimarknaden som erbjuder en högre avkastning än den som erbjuds på detaljmarknaden. Som placeringshorisont rekommenderar vi minst två år. Basuppgifter Startdatum Jämförelseindex JP Morgan EMU Government Bon Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 0,7 % p.a. (inkluderar förvaringe Fondens storlek [milj. ] Andelsvärde [] A B Senaste vinstutdelning 0.06 (2010) Fondens portfölj Stater 99.9% 98.9% Nederländerna % 17.1% Fördelning per maturitet Obligationsräntor (tyska staten) Frankrike % 16.8% 15.6% Likvida medel 7-10 år 0.0 % 2 år 1.0 % Över 10 år 37.0 % 10 år 0.0 % 0% 10% 20% 30% 40% Fondens värdeutveckling [] Under 1 år 8/ år 3-5 år 5-7 år 8/94 Italien % 15.1% 14.7% Tyskland % 15.0% 12.6% Tyskland % 13.5% 11.2% Spanien % 12.3% 9.1% Italien % 10.2% 8.8% Finland % 0.0% 7.9% Grekland % 0.0% 3.8% Likvida medel 0.1% 1.1% Nyckeltal (36 mån, ) Fond Index Volatilitet % Volatilitet % (12 mån) Duration (år) Överavkastning % Sharpe kvot Tracking error % 0.8 Beta 1.0 Avkastning Alfa % 0.1 Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Informationskvot 0.1 Förklaringsgrad % månader 1.4 % 0.1 % % 4.3 % Omsättningshastighet (12 mån) månader 4.0 % 2.4 % 3 år p.a. 6.7 % 6.6 % Närstående provisionsandel % månader 4.0 % 2.3 % 5 år p.a. 3.4 % 3.5 % Transaktionskostnader 0.00% 12 månader 6.7 % 5.4 % Sedan start p.a. 5.9 % 6.3 % Riskprofil 0.0 % 8/95 8/ % 8/97 8/ % 8/ % 8/00 8/ % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 8/02 8/03 8/04 8/05 8/06 8/07 8/08 8/09 _'--- L..-- _ Låg Hög PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 6

9 Alfred Berg Ränta Räntefond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras i euronominerade penningmarknadsinstrument. De huvudsakliga placeringsobjekten är placerings- och företagscertifikat emitterade av banker och företag samt obligationer med rörlig ränta, bundna till korta referensräntor. Beträffande ränterisken är fondens placeringar ytterst korta, i genomsnitt under sex månader. Hur placerar fonden? Fondens portföljförvaltare tar ställning till utvecklingen av olika långa ränteplaceringar och viktar fondens placeringar i enlighet med rådande marknadsläge. Av placeringsobjekten krävs god kreditvärdighet och utöver detta är fondens placeringar väldiversifierade i flera olika emittenters skuldförbindelser. Basuppgifter Startdatum Jämförelseindex 3 mån euriborindex / Nordea Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 0,4 % p.a. (inkluderar förvaringe Fondens storlek [milj. ] Andelsvärde [] A B Senaste vinstutdelning 0.02 (2010) För vem lämpar sig fonden? Alfred Berg Ränta är avsedd som ett alternativ till direkta penningmarknadsplaceringar. Fördelen med fonden, i förhållande till bl.a. tidsbundna depositioner, är att medlen i fonden kan lyftas när som helst. Tack vare den stabila avkastningen lämpar sig fonden även som en kortsiktig placering. Den rekommenderade placeringshorisonten är en månad eller längre. -' '---' Fondens portfölj Innehav överstigande 1.9 % av förmögenheten. Företagscertifikat 57.1 % 57.0 % Portföljfördelning Penningmarknadsräntor FC Konecranes % 3.8 % FC Huhtamaki % 3.8 % FC Teollis. Voima % 3.8 % FC Atria % 3.8 % FC Srv % 3.8 % FC Finnair % 3.8 % FC Outokumpu % 3.4 % FC. Sponda % 3.4 % FC Amer Sports % 3.0 % FC Sampo % 2.3 % Placeringscertifikat 38.4 % 40.1 % Plac.cert. SHB % 9.0 % Plac.cert. Nordea % 7.5 % Plac.cert. Pohjola % 4.5 % Fondens värdeutveckling [] Plac.cert. Sampo % 4.2 % Plac.cert. Aktia % 4.1 % Plac.cert. Pohjola % 3.0 % Plac.cert. Ålandsb % 2.3 % Skuldebrev med rörlig ränta 1.7 % 0.0 % Likvida medel 2.8% 2.9% Nyckeltal 105 (36 mån, ) Fond Index 100 Volatilitet % Volatilitet % (12 mån) Duration (år) Överavkastning % Avkastning Sharpe kvot Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tracking error % 0.2 Beta månader 0.2 % 0.2 % % 2.2 % Alfa % månader 0.4 % 0.5 % 3 år p.a. 3.0 % 3.5 % Informationskvot månader 0.5 % 0.8 % 5 år p.a. 2.9 % 3.3 % Förklaringsgrad % % 1.2 % 2.8 % 3.2 % 12 månader Sedan start p.a. Omsättningshastighet (12 mån) 2.8 Närstående provisionsandel % 0.0 Riskprofil Transaktionskostnader 0.00% Låg Företagscertifikat Placeringscertifikat Skulder med rörlig ränta Likvida medel 0.0 % 2.9 % 40.1 % 57.0 % 0% 20% 40% 60% 6.00 % 5.00 % 4.00 % 3.00 % 2.00 % 3 mån euribor 1.00 % 12 mån euribor ECB:s styrränta 0.00 % /01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 7/08 11/08 3/09 7/09 11/09 3/10 Hög PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 7

10 Global Macro Allocation Blandfond Fonden i ett nötskal Vad placerar fonden i? Fondens medel placeras globalt i aktier och aktierelaterade värdepapper, räntebärande värdepapper och derivatinstrument utan geografiska eller branschspecifika begränsningar. Hur placerar fonden? Fondens placeringar kan beroende på marknadssituationen vara placerade i sin helhet antingen på aktie- eller räntemarknaden. Fondens portföljförvaltare eftersträvar en god avkastning med beaktande av det rådande marknadsläget och ekonomiska situationen med hjälp av ekonomisk analys och god riskkontroll. Portföljförvaltningsstilen är disciplinär och strävar efter en jämn avkastning genom företagens och branschernas över- och underviktning. För vem lämpar sig fonden? Fonden lämpar sig för justering av allokeringen i en divesifierad placeringsportfölj, i kapitalförvaltningsportföljer samt för professionella placerare, som söker tilläggsavkastning för en del av sin portfölj genom aktiv allokering av olika egendomsslag. Den rekommenderade tiden för placeringen är 5-10 år. Basuppgifter Startdatum Jämförelseindex 3 mån Stibor Registreringsland Finland Portföljförvaltare Alfred Berg Förvaltningsprovision, TER 1.1 %(B) eller 0.5 % (I) Fondens storlek [milj. ] 10.3 Andelsvärde [SEK] I B Senaste vinstutdelning Portföljfördelning Avkastningar för olika instrument Fondens portfölj Penningmarknadsinstrument Penningmarknadsinstrument 3.9 % 41.6 % Sweden T-Bill /07U 3.9 % 20.3 % Sweden T-Bill /08U 3.9 % 19.3 % Sweden T-Bill /09U 3.9 % 2.0 % Obligationer 3.9 % 32.0 % Swedbank Mortage % 7.4 % Se Banken Bolan % 7.4 % Swedish Covered Bond % 7.4 % Stadshypotek % 6.5 % Sweden /05A 3.1 % 1.2 % Sweden /10A 2.7 % 1.1 % Sweden /03A 2.7 % 1.0 % Derivatinstrument 38.4 % -1.0 % Fondens värdeutveckling [] Dj Euro Stoxx % 0.6 % /10 Obligationer Likvida medel Kontantderivativ Aktiederivativ 4/10 4/ % -0.9 % 4/10 4/ % 27.4 % 41.6 % -15% 5% 25% 45% 65% 5/10 5/ /10 5/10 6/10 S&P 500 Euro Stoxx 50 USD/ /10 6/10 Dj Eur Stox Bank Idx 7.0 % 0.1 % Eur/Usd (Cme / % 0.0 % Nasdaq 100 E / % -0.2 % Dj Eur St.Industrial 3.9 % -0.2 % Dax Index Ge / % -0.4 % S&P 500 Emin / % -0.4 % Omxs30 Index (Oml) 1.7 % -0.5 % Likvida medel 2.8% 27.4% Nyckeltal P.g.a. fondens korta historia visas inga nyckeltal Volatilitet % 8.2 #DIV/0! Avkastning Duration (år) Tidsperiod Fond Jämförelseindex Tidsperiod Fond Jämförelseindex Överavkastning % -2.4 #DIV/0! Sharpe kvot -0.4 #DIV/0! 3 månader -0.6 % 2.3 % Tracking error % #DIV/0! 6 månader år p.a. - - Beta #DIV/0! 9 månader år p.a. - - Alfa % #DIV/0! 12 månader - - Sedan start p.a % #DIV/0! Informationskvot #DIV/0! Förklaringsgrad % #DIV/0! Omsättningshastighet (12 mån) 1.1 Närstående provisionsandel % 0.0 Transaktionskostnader 0.00% 6/10 6/10 PLACERINGSFONDER HALVÅRSBERÄTTELSE 2010 FONDERNAS NYCKELTAL 8

11 PLACERINGSFOND ALFRED BERG FINLAND RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper , ,88 Utdelningsintäkter och vinstandelar , ,77 Ränteintäkter 3 575, ,85 Övriga intäkter 0,00 47,16 Intäkter sammanlagt , ,66 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag , ,87 Övriga kostnader , ,97 Kostnader sammanlagt , ,84 Räkenskapsperiodens resultat , ,82 BALANSRÄKNING AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde , ,06 Kundfordringar , ,06 Övriga fordringar 740, ,43 Kassa och bank , ,31 AKTIVA SAMMANLAGT , ,86 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde , ,49 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer , ,55 Övriga skulder , ,82 PASSIVA SAMMANLAGT , ,86 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 9

12 PLACERINGSFOND ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper , ,80 Utdelningsintäkter och vinstandelar , ,47 Ränteintäkter 972, ,24 Övriga intäkter 951,48 9,38 Intäkter sammanlagt , ,89 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag , ,81 Övriga kostnader -79, ,75 Kostnader sammanlagt , ,56 Räkenskapsperiodens resultat , ,33 BALANSRÄKNING AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde , ,46 Kundfordringar , ,15 Övriga fordringar 210, ,84 Kassa och bank , ,04 AKTIVA SAMMANLAGT , ,49 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde , ,88 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer , ,46 Övriga skulder , ,15 PASSIVA SAMMANLAGT , ,49 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 10

13 PLACERINGSFOND ALFRED BERG OPE RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper , ,00 Utdelningsintäkter och vinstandelar , ,34 Ränteintäkter 1 034, ,95 Övriga intäkter 0,00 46,72 Intäkter sammanlagt , ,01 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag , ,59 Övriga kostnader , ,58 Kostnader sammanlagt , ,17 Räkenskapsperiodens resultat , ,84 BALANSRÄKNING AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde , ,21 Kundfordringar 0,00 0,00 Övriga fordringar , ,23 Kassa och bank , ,93 AKTIVA SAMMANLAGT , ,37 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde , ,11 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer 0,00 0,00 Övriga skulder , ,26 PASSIVA SAMMANLAGT , ,37 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 11

14 PLACERINGSFOND ALFRED BERG GLOBAL RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper , ,32 Utdelningsintäkter och vinstandelar , ,16 Ränteintäkter 418, ,95 Övriga intäkter 0,00 5,07 Intäkter sammanlagt , ,50 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag , ,28 Övriga kostnader , ,88 Kostnader sammanlagt , ,16 Räkenskapsperiodens resultat , ,34 BALANSRÄKNING AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde , ,22 Övriga fordringar , ,04 Kassa och bank , ,44 AKTIVA SAMMANLAGT , ,70 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde , ,78 FRÄMMANDE KAPITAL Övriga skulder , ,92 PASSIVA SAMMANLAGT , ,70 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 12

15 PLACERINGSFOND ALFRED BERG OPTIMAL RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper , ,75 Utdelningsintäkter och vinstandelar , ,38 Ränteintäkter , ,23 Övriga intäkter 1 670,99 0,36 Intäkter sammanlagt , ,72 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag , ,15 Övriga kostnader , ,10 Kostnader sammanlagt , ,25 Räkenskapsperiodens resultat , ,47 BALANSRÄKNING AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde , ,76 Kundfordringar , ,80 Övriga fordringar , ,37 Resultatregleringar , ,41 Kassa och bank , ,57 AKTIVA SAMMANLAGT , ,91 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde , ,11 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer , ,54 Övriga skulder , ,26 PASSIVA SAMMANLAGT , ,91 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 13

16 PLACERINGSFOND ALFRED BERG OBLIGATION RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper , ,71 Utdelningsintäkter och vinstandelar 0,00 0,00 Ränteintäkter , ,32 Övriga intäkter 0,00 2,77 Intäkter sammanlagt , ,38 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag , ,32 Övriga kostnader -491, ,45 Kostnader sammanlagt , ,77 Räkenskapsperiodens resultat , ,61 BALANSRÄKNING AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde , ,00 Kundfordringar , ,10 Övriga fordringar 442, ,50 Resultatregleringar , ,19 Kassa och bank , ,72 AKTIVA SAMMANLAGT , ,51 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 14

17 PLACERINGSFOND ALFRED BERG OBLIGATION PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde , ,65 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer ,78 0,00 Övriga skulder , ,86 PASSIVA SAMMANLAGT , ,51 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 15

18 PLACERINGSFOND ALFRED BERG RÄNTA RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper , ,29 Ränteintäkter , ,97 Övriga intäkter 142,19 1,09 Intäkter sammanlagt , ,35 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag , ,26 Övriga kostnader , ,49 Kostnader sammanlagt , ,75 Räkenskapsperiodens resultat , ,60 BALANSRÄKNING AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde , ,10 Övriga fordringar 1 339, ,23 Resultatregleringar 0, ,60 Kassa och bank , ,22 AKTIVA SAMMANLAGT , ,15 PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde , ,09 FRÄMMANDE KAPITAL Övriga skulder , ,06 PASSIVA SAMMANLAGT , ,15 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 16

19 PLACERINGSFOND ALFRED BERG GLOBAL MACRO ALLOCATION RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändringar Nettointäkter från värdepapper ,81 Nettointäkter från derivatinstrument ,18 Utdelningsintäkter och vinstandelar 0,00 Ränteintäkter ,87 Övriga intäkter ,86 Intäkter sammanlagt ,99 Kostnader Arvodekostnader Till fondbolag ,60 Övriga kostnader ,00 Kostnader sammanlagt ,60 Räkenskapsperiodens resultat ,59 BALANSRÄKNING AKTIVA Värdepapper till marknadsvärde ,48 Kundfordringar 0,00 Övriga fordringar ,99 Resultatregleringar ,65 Kassa och bank ,69 AKTIVA SAMMANLAGT ,81 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 17

20 PLACERINGSFOND ALFRED BERG GLOBAL MACRO ALLOCATION PASSIVA FONDENS VÄRDE Fondens värde ,84 FRÄMMANDE KAPITAL Skulder till leverantörer 0,00 Övriga skulder ,98 PASSIVA SAMMANLAGT ,81 HALVÅRSRAPPORT RESULTATRÄKNING OCH BALANSRÄKNING 18

21 PLACERINGSFOND ALFRED BERG FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde F-SECURE ,75 2, ,04 2,01 COMPTEL ,38 0, ,54 1,07 ALDATA SOLUTIONS ,95 0, ,80 0,42 STORA ENSO -A ,00 6, ,00 0,01 STORA ENSO -R ,94 5, ,25 4,85 LEMMINKAEINEN OY ,38 23, ,40 0,46 VAISALA OY -A ,39 18, ,50 0,84 YIT OYJ ,12 14, ,00 0,88 BIOTIE THERAPIES CORP ,48 0, ,76 0,30 TELIASONERA AB ,24 5, ,80 2,77 UPM KYMENNE CORP ,13 10, ,36 6,98 EXEL OYJ ,81 5, ,60 0,84 KONE -B ,83 32, ,00 1,15 CARGOTEC -B ,66 21, ,50 2,71 ATRIA GROUP PLC ,81 10, ,60 1,48 LASSILA AND TIKANOJA OYJ ,30 13, ,00 0,49 NESTE OIL ,21 11, ,30 4,92 AFFECTOGENIMAP OYJ ,42 2, ,37 0,52 ETTEPLAN ,72 2, ,05 0,78 ORIOLA-KD CORPORATION-B ,76 3, ,55 2,39 OUTOTEC OYJ ,38 25, ,75 0,61 TALVIVAARA MINING ,21 4, ,90 2,52 SRV GROUP ,21 6, ,16 2,23 TIKKURILA ,61 15, ,40 1,94 KEMIRA OY ,18 8, ,48 0,70 NOKIAN TYRES PLC ,19 20, ,50 0,39 KONECRANES OYJ ,97 21, ,56 1,56 AMER SPORTS OYJ ,62 7, ,32 3,21 TIETO CORP ,75 13, ,80 0,93 RAUTARUUKKI ,94 12, ,98 2,70 HUHTAMAKI OYJ ,18 7, ,21 2,87 M-REAL -B ,13 2, ,00 1,67 OUTOKUMPU OYJ -A ,19 12, ,00 4,08 KESKO CORP ,46 26, ,50 0,40 NOKIA OYJ ,71 6, ,50 8,25 SAMPO LEONIA OYJ -A ,24 17, ,00 6,05 WARTSILA CORPORATION -B ,82 37, ,50 2,41 HKSCAN -A ,91 7, ,00 3,04 HALVÅRSRAPPORT VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 19

22 PLACERINGSFOND ALFRED BERG FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde POEYRY OYJ ,22 10, ,50 3,57 METSO CORP ,14 26, ,00 2,73 RAMIRENT OYJ ,18 6, ,00 0,08 FORTUM CORP ,98 18, ,64 7,76 SPONDA ,36 2, ,00 1,74 SANOMA CORP ,46 14, ,15 1,14 Aktier sammanlagt , ,27 98,42 Värdepapper totalt , ,27 98,42 Kassa och övriga tillgångar, netto ,76 1,58 Fondens värde ,28 100,00 Fondens värde ,49 Fondens värde ,00 Antalet utlöpande andelar Antalet avkastningsandelar ,38 Antalet tillväxtandelar ,35 Värdet av en fondandel Värdet av en avkastningsandel 10,3310 8,1505 9,9915 Värdet av en tillväxtandel 18, , ,5360 HALVÅRSRAPPORT VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 20

23 PLACERINGSFOND ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde F-SECURE ,04 2, ,00 2,37 COMPTEL ,66 0, ,00 1,17 ALDATA SOLUTIONS ,49 0, ,15 1,13 LEMMINKAEINEN OY ,33 23, ,00 3,63 TALENTUM ,52 1, ,00 2,57 VAISALA OY -A ,26 18, ,00 2,43 ILKKA ,51 6, ,80 1,44 YIT OYJ ,15 14, ,00 3,01 GLASTON CORP ,86 1, ,00 1,44 BIOTIE THERAPIES CORP ,27 0, ,00 1,13 EXEL OYJ ,08 5, ,65 1,45 IXONOS OYJ ,06 1, ,00 1,21 CARGOTEC -B ,41 21, ,00 4,21 ATRIA GROUP PLC ,81 10, ,40 2,90 LASSILA AND TIKANOJA OYJ ,35 13, ,00 1,45 NESTE OIL ,01 11, ,00 2,92 AFFECTOGENIMAP OYJ ,77 2, ,00 1,17 ETTEPLAN ,19 2, ,50 1,59 ORIOLA-KD CORPORATION-B ,30 3, ,00 4,36 OUTOTEC OYJ ,52 25, ,00 1,15 CRAMO - SHS ,82 12, ,52 1,66 TALVIVAARA MINING ,81 4, ,00 4,60 SRV GROUP ,27 6, ,92 2,61 HONKARAKENNE -B ,72 4, ,00 1,04 TIKKURILA ,64 15, ,00 3,13 PANOSTAJA ,23 1, ,00 0,51 AKTIA -A ,81 6, ,00 1,92 ASPO ,54 6, ,60 0,49 SUOMINEN CORP ISSUE ,20 0, ,00 0,53 IXONOS OYJ ISSUE ,98 1, ,00 0,74 KEMIRA OY ,34 8, ,00 1,65 KONECRANES OYJ ,19 21, ,00 2,27 AMER SPORTS OYJ ,57 7, ,80 4,63 TIETO CORP ,15 13, ,00 1,48 HALVÅRSRAPPORT VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 21

24 PLACERINGSFOND ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde UPONOR OYJ ,83 11, ,00 1,04 RAUTARUUKKI ,99 12, ,00 1,96 FINNLINES OY ,14 8, ,00 0,66 FISKARS -A ,07 11, ,00 0,53 HUHTAMAKI OYJ ,17 7, ,00 4,57 M-REAL -B ,41 2, ,00 4,01 OUTOKUMPU OYJ -A ,87 12, ,00 2,22 OY STOCKMANN AB -B ,09 25, ,00 1,24 HKSCAN -A ,19 7, ,00 3,32 POEYRY OYJ ,95 10, ,75 4,98 SPONDA ,46 2, ,00 3,13 MONSTERMOB GROUP PLC ,11 0,00 0,12 0,00 NORSKE SKOGINDUSTRIER ,98 0, ,15 0,99 ALPCOT RUS LND FND ,26 1, ,90 0,98 TRIGON AGRI ,49 0, ,29 0,50 Aktier sammanlagt , ,55 100,12 Värdepapper totalt , ,55 100,12 Kassa och övriga tillgångar, netto ,40-0,12 Fondens värde ,15 100,00 Fondens värde ,88 Fondens värde ,00 HALVÅRSRAPPORT VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 22

25 PLACERINGSFOND ALFRED BERG SMALL CAP FINLAND Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Antalet utlöpande andelar Antalet avkastningsandelar ,13 Antalet tillväxtandelar ,79 Värdet av en fondandel Värdet av en avkastningsandel 4,1100 3,0328 3,6438 Värdet av en tillväxtandel 6,5690 4,7135 5,5153 HALVÅRSRAPPORT VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 23

26 PLACERINGSFOND ALFRED BERG OPE Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde THE SWATCH GROUP REG ,90 232, ,18 2,36 SYNTHES INC ,80 94, ,87 2,21 NESTLE SA REG SHS ,45 39, ,07 4,65 ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN ,82 112, ,01 2,90 NOVO-NORDISK -B ,39 66, ,11 1,77 CARLSBERG AS -B ,08 62, ,25 1,84 DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS ,06 50, ,76 1,38 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV ,45 39, ,36 1,73 ATLANTIA SPA ,87 14, ,28 1,40 TELENET GROUP HOLDING NV ,43 21, ,11 1,70 WIENER INSURANCE GROUP ,79 34, ,56 1,46 AEROPORTS DE PARIS-ADP ,07 52, ,60 1,40 SCOR SE ACT PROV REGROUPEMENT ,56 15, ,52 0,80 BNP PARIBAS SA ,87 44, ,03 2,46 TOGNUM AG ,83 15, ,89 1,51 KONINKLIJKE AHOLD NV ,67 10, ,30 1,07 BAYER AG REG SHS ,78 46, ,00 2,26 AMADEUS IT HOLDINGS -A ,27 13, ,00 1,20 KONINKLIJKE VOPAK ,67 30, ,83 1,11 LUXOTTICA GROUP SPA ,98 19, ,32 1,62 HEIDELBERGCEMENT AG ,46 39, ,35 0,72 LINDE AG ,89 86, ,79 1,84 GEA GROUP AG ,28 16, ,44 1,57 JERONIMO MARTINS SGPS SA ,09 7, ,02 2,45 MICHELIN SA REG SHS ,20 57, ,11 1,67 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA ,83 89, ,88 2,62 SCHNEIDER ELECTRIC SA ,98 83, ,80 1,45 FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA ,42 44, ,65 2,69 CRH PLC ,67 17, ,62 2,06 INTESA SANPAOLO SPA ,47 2, ,02 1,42 RATIONAL NAMEN ,62 126, ,80 0,67 BANCO SANTANDER SA REG SHS ,93 8, ,56 2,79 TELEFONICA SA ,22 15, ,03 2,03 RED ELECTRICA CORPORACION SA ,29 29, ,16 1,26 AKZO NOBEL NV ,13 43, ,23 1,89 HSBC HOLDINGS PLC ,50 7, ,96 3,96 BG GROUP PLC ,47 12, ,06 2,88 LLOYDS BANKING GROUP PLC ,25 0, ,40 1,84 KINGFISHER PLC ,91 2, ,62 2,48 PREMIER OIL PLC ,30 15, ,35 1,09 CENTRICA PLC ,01 3, ,16 1,57 ROYAL DUTCH SHELL PLC ,25 20, ,38 4,94 EXPERIAN GROUP ,93 7, ,49 1,55 SMITHS GROUP -SHS ,48 13, ,41 2,15 RECKITT BENCKISER GROUP PLC ,64 38, ,13 2,42 HALVÅRSRAPPORT VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 24

27 PLACERINGSFOND ALFRED BERG OPE Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde VIRGIN MEDIA INC ,68 13, ,57 1,53 TESCO PLC ,60 4, ,56 2,30 AUTONOMY CORPORATION PLC ,40 22, ,39 1,99 DNB NOR ASA ,97 7, ,51 2,00 ATLAS COPCO AB -A ,57 12, ,91 1,53 ELEKTA INSTRUMENT -B- FREE ,59 20, ,00 1,63 AEGIS GROUP ,02 0, ,42 0,01 TESCO PLC ,80 0, ,1 0,07 EXPERIAN GROUP ,42 0, ,97 0,02 VIRGIN MEDIA INC ,45 0, ,5 0,00 HSBC HOLDIN ,75 0, ,38 0,04 Aktier sammanlagt , ,78 99,94 Värdepapper totalt , ,78 99,94 Kassa och övriga tillgångar, netto ,63 0,06 Fondens värde ,05 100,00 Fondens värde ,11 Fondens värde ,00 Antalet utlöpande andelar Antalet avkastningsandelar ,44 Antalet tillväxtandelar ,23 Värdet av en fondandel Värdet av en avkastningsandel 0,5380 0,4452 0,5993 Värdet av en tillväxtandel 0,7940 0,6457 0,8459 HALVÅRSRAPPORT VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 25

28 PLACERINGSFOND ALFRED BERG GLOBAL Klassificeringen av värdepappersplaceringar Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista Anskaffnings- Kurs Marknads- %-fonds Värdepapper St värde värde värde WORLEYPARSONS LTD ,10 14, ,09 0,16 BHP BILLITON LTD ,14 25, ,22 2,18 WESTPAC BANKING CORP ,41 14, ,83 0,45 WOODSIDE PETROLEUM ,99 28, ,69 0,14 GOLDCORP ,47 35, ,13 1,11 FIRST QUANTUM MINERALS LTD ,87 41, ,68 0,07 CANADIAN NATIONAL RAILWAY ,65 46, ,00 0,75 INTACT FINANCIAL CORP ,30 34, ,00 0,19 CRESCENT POINT ENERGY CORP ,43 28, ,61 0,35 INMET MINING CORP ,27 32, ,64 0,12 AGRIUM ,73 39, ,79 0,28 TORONTO DOMINION BANK ,28 52, ,06 0,16 ZURICH FINANCIAL SERVICES AG REG SHS ,14 181, ,30 1,61 ADECCO REG.SHS ,74 39, ,48 0,10 SGS SA REG SHS , , ,58 0,21 VESTAS WIND SYSTEMS AS ,18 34, ,59 0,64 COLOPLAST -B ,53 81, ,65 0,14 NOVO-NORDISK -B ,88 66, ,58 1,78 A.P. MOELLER-MAERSK -B- A/S , , ,99 0,68 DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS ,90 9, ,77 0,94 RWE AG ,80 53, ,52 0,48 ENI SPA ,09 15, ,18 0,65 CREDIT AGRICOLE SA ,38 8, ,11 0,95 ATLANTIA SPA ,81 14, ,87 0,44 RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK-HOLDING AG ,83 31, ,14 0,10 TNT NV ,75 20, ,08 0,18 ALSTOM SA ,61 37, ,24 0,78 MAPFRE REG-SHS ,50 2, ,26 0,20 E.ON AG REG SHS ,81 22, ,78 0,83 KONINKLIJKE VOPAK ,46 30, ,74 0,26 BASF SE ,61 45, ,84 1,31 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS ,11 103, ,70 1,43 SALZGITTER AG ,70 48, ,71 0,23 AXA SA ,40 12, ,70 1,38 CIE DE SAINT-GOBAIN SA ,08 30, ,03 0,74 METRO AG ,58 41, ,76 0,59 LAFARGE SA ,76 45, ,60 0,34 SOCIETE GENERALE SA ,22 34, ,70 1,45 HALVÅRSRAPPORT VÄRDEPAPPERSPLACERINGAR 26