ÅRSREDOVISNING 2013 PP PENSION FONDFÖRSÄKRING AB

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING 2013 PP PENSION FONDFÖRSÄKRING AB PPPENSION.SE 1

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE...3 Viktiga händelser Försäkringsrörelsen...3 Placeringsverksamheten...4 Organisation...7 Ersättningspolicy...7 Information om osäkerhetsfaktorer...8 Förväntad framtida utveckling...8 Upplysningar om risker...9 Förslag till disposition av årets resultat...13 Femårsöversikt...13 FINANSIELLA RAPPORTER...14 Resultaträkning...14 Resultatanalys...15 Balansräkning...16 Redogörelse för förändringar i eget kapital...18 Kassaflödesanalys...19 NOTER Redovisningsprinciper Upplysningar om risker Premieinkomst Intäkter från investeringsavtal Kapitalavkastning, intäkter Utbetalda försäkringsersättningar Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat Finansiella instrument Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Fondförsäkringstillgångar Övriga fordringar Obeskattade reserver Fondförsäkringsåtaganden Aktuell skatt Övriga skulder Närstående Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning...31 STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS UNDERTECKNANDE...32 REVISIONSBERÄTTELSE...34 STYRELSE...36 ORDLISTA INNEHÅLLSFÖRTECKNING PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

3 PP PENSION FONDFÖRSÄKRING AB ORG.NR FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för PP Pension Fondförsäkring AB (nedan benämnt bolaget) avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret PP Pension Fondförsäkring startades den 1 juli 2005 och är ett helägt dotterbolag till PP Pension Försäkringsförening (nedan benämnd föreningen). Tillsammans benämns bolaget och föreningen i det följande PP Pension. VIKTIGA HÄNDELSER 2013 PP Pension Fondförsäkring visade under 2013 en stark tillväxt i alla delar av sin verksamhet. Antalet försäkringar ökade med närmare 20 procent till stycken (8 410), medan premieinbetalningarna steg till 119 miljoner kronor (112) stod fondförsäkringsverksamheten för 22 procent (22) av PP Pensions totala premievolym. Fondförsäkringstillgångarna (inklusive oplacerade medel) ökade med 50 procent till 540 miljoner kronor (360). Såväl den kollektivavtalade (ITP 1 och ITPK) som den individuella tjänstepensionsverksamheten och det privata sparandet bidrog till den positiva utvecklingen under året. Under året har vi fortsatt att utveckla PP Pension Fondförsäkrings fondtorg. Vår nya förvalsfond PP Pension Aktieallokeringsfond introducerades tillsammans med ett breddat utbud av ytterligare fondkategorier såsom listade private equitybolag och börsnoterade fastighetsaktier. Förändringarna innebär ett fortsatt lättöverskådligt och konkurrenskraftigt fondtorgsutbud, där det ska vara lätt att välja rätt. Efter genomförda byten och kompletteringar består fondtorget av totalt 29 fonder. I samband med ordinarie bolagsstämma i maj tillträdde Jonas Nordling, förbundsordförande på Journalistförbundet, som ny styrelseledamot. Den 1 juli tillträdde Kjell Norling som ny VD i PP Pension. FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN PP Pension Fondförsäkring visar fortsatt tillväxt. Premieinbetalningarna ökade under 2013 till 119 miljoner kronor (112). Såväl den kollektivavtalade (ITP 1 och ITPK) som den individuella tjänstepensionsverksamheten och det privata pensionssparandet bidrog till den goda utvecklingen för året. Vid utgången av året uppgick antalet försäkringar i bolaget till stycken (8 410). Tack vare ökningen av inbetalda premier och en mycket god utveckling på aktiemarknaden har värdet på de placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagarna bär placeringsrisken stigit kraftigt under året. Per 31 december 2013 uppgick dessa tillgångar, inklusive oplacerade medel, till 540 miljoner kronor (360). PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 3

4 Bolagets placeringstillgångar uppgick vid utgången av året till 37,5 miljoner kronor 38,5). Avkastningen på eget kapital uppgick till 2,6 procent (3,9). PP Pension Fondförsäkrings resultat efter skatt för räkenskapsåret uppgick till 1,0 miljoner kronor (0,1). Kapitalbasen vid årsskiftet var 39,8 miljoner kronor (38,6), medan årets kassaflöde blev 6,2 miljoner kronor (2,5). Solvenskvoten per den 31 december 2013 var 1,22 (1,28). PLACERINGSVERKSAMHETEN Global expansiv penningpolitik, en på många håll allt starkare konjunktur i kombination med en stabil och låg inflation ledde till kraftigt stigande aktiekurser och måttligt högre räntor under Aktier i utvecklade ekonomier utklassade andra typer av investeringar, men även många andra riskbärande tillgångar gav god avkastning. Stigande räntor i de så kallade kärnländerna följde, samtidigt som de mest krisdrabbade länderna i Europa istället fick se räntorna falla. Ett svenskt brett aktieindex (SIX PRX) hade en avkastning på 28,0 procent (16,7). Ett globalt aktieindex i utvecklade länder (MSCI World) avkastade 25,1 procent (9,5) mätt i svenska kronor och för aktieinvesteringar i tillväxtmarknader (MSCI Emerging Markets) uppgick avkastningen i svenska kronor till -3,8 procent (12,2) (se grafen på sidan 5). De långa räntorna steg, men förblev ändå kvar på historiskt låga nivåer vid slutet av året. Avkastningarna på ett svenskt ränteindex baserat på investeringar i stats- och bostadsobligationer (OMRX Bond) uppgick till 0,3 procent (3,3). Internationell ränteutveckling (10-årsränta) i procent Källa: Nordea Analytics. Sverige Tyskland Spanien Italien USA För livförsäkringstagarnas räkning PP Pension Fondförsäkring erbjuder investeringar i fonder via fondförsäkring. Målet är att bolagets fonderbjudande, även kallat fondtorget, ska ge livförsäkringstagarna ett överskådligt, lättnavigerat och diversifierat utbud med möjlighet till en god riskspridning i det långsiktiga sparandet. 4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

5 Aktieindexutveckling under 2013 Källa: Bloomberg. Sverige SIX PRX, SEK USA S&P 500, USD Japan TOPIX, JPY Europa MSCI Europe, EUR Tillväxtmarknader MSCI EM, USD Syftet med fondtorgets övergripande kategoriindelning, marknads- och indexnära fonder, aktivt förvaltade fonder och komplementfonder (se bilden på sidan 6), är att tydliggöra de olika risknivåerna i fondvalen. Målsättningen är att spararna ska vara medvetna om vilka risker de tar, i synnerhet vid val av fonder som placerar i enskilda marknader. Vidare är målsättningen att kundernas vanligaste placeringsbehov ska tillgodoses av de marknads- och indexnära fonderna som erbjuder de lägsta avgifterna. Det sker ständigt en översyn av fondtorget och under 2013 har fem fonder bytts ut. Vår nya förvalsfond PP Pension Aktieallokeringsfond introducerades tillsammans med ett breddat utbud av ytterligare fondkategorier såsom listade private equitybolag och börsnoterade fastighetsaktier i Norden och globalt. Fondtorgets fonder är indelade i tre grupper: brett inriktade marknads- och indexnära fonder, aktivt förvaltade fonder och komplementfonder. I de marknads- och indexnära aktiefonderna styrs avkastningen främst av hur den aktuella marknaden i stort utvecklas, snarare än av de förvaltningsbeslut förvaltaren själv tar. Marknads- och indexnära fonder har ofta en lägre förvaltningsavgift än mer aktivt förvaltade fonder. I våra aktivt förvaltade aktiefonder försöker förvaltarteamen placera kapitalet på ett sådant sätt att avkastningen över tiden ska överträffa fondens jämförelseindex. I dessa fonder har aktiemarknadens allmänna utveckling fortfarande en stor påverkan på resultatet, men förvaltarteamens beslut kommer också att slå igenom på avkastningen. Bland våra komplementfonder har vi samlat aktiefonder med en mer specialiserad inriktning på enskilda regioner och länder, samt hedgefonder. Bilden på sidan 6 visar fondtorgets utseende per den 31 december Då utvecklingen på aktiemarknaderna var stark under året fick de allra flesta av våra sparare en hög avkastning. Avkastningen för 22 av fondtorgets 29 fonder var positiv under 2013 (se diagrammet på sidan 7). PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 5

6 Marknads- och indexnära fonder Aktivt förvaltade fonder Komplementfonder AKTIEFONDER Swedbank Robur Sverigefond Mega Vanguard Global Stock Index Fund RÄNTEFONDER * Nordea Obligationsfond DNB Realräntefond Danske Invest Sverige Likviditet VÅRT AKTIEVAL PP Pension Aktieallokeringsfond Svenska aktier 20% Nordiska aktier 20% Globala aktier 50% Emerging Markets 10% Eftersom du alltid har samma fördelning av marknader får du en god riskspridning. Fonden ger dig ett globalt sparande ur ett svenskt perspektiv. AKTIEFONDER Lannebo Småbolag JP Morgan Global Focus Skagen Global BlackRock Global Small Cap Acadian Emerging Market ETISKA AKTIEFONDER SEB Etisk Sverigefond Swedbank Robur Ethica Global Mega BLANDFONDER Swedbank Robur Mix Indexfond Sverige RÄNTEFONDER DNB Företagsobligationsfond AKTIEFONDER DNB Scandinavia Handelsbanken Europafond Index Handelsbanken Amerikafond Swedbank Robur Östeuropafond Fidelity Asian Special Situations Fidelity Latin America BlackRock GF China Danske Invest India JP Morgan Russia Fund FASTIGHETSAKTIER Alfred Berg Fastighetsfond Norden Skagen m2 NOTERADE PRIVATE EQUITYBOLAG OPM Noterad Private Equity HEDGEFONDER Lynx Dynamic SEB Asset Selection * Trots att ränteförvaltare ofta arbetar aktivt med sina portföljer har vi valt att lägga våra räntefonder avseende stats- och bostadsobligationer i den marknads- och indexnära delen av vårt fondtorg. Härmed tillgodoser våra billigaste fonder de vanligaste investeringsbehoven. För att effektivisera förvaltningen ersattes under året den tidigare förvalsfonden PP Pension Aktiv Förvaltning av PP Pension Aktieallokeringsfond. Den samlade avkastningen för dessa båda fonder, som ingår i förvalslösningen PP Pension 50/50, uppgick till 18,7 procent (11,3) under PP Pension Aktieallokeringsfond är en diversifierad aktiefond som innehåller svenska, nordiska och globala aktier samt aktier från olika tillväxtmarknader. För bolagets räkning De placeringstillgångar för vilka bolaget bär placeringsrisken, det vill säga i allt väsentligt bolagets egna kapital, förvaltas utifrån en försiktig investeringsinriktning där målet är att bidra till en sund finansiell utveckling i bolaget. PP Pension Fondförsäkrings styrelse har fastställt placeringsriktlinjer för förvaltningen av dessa placeringstillgångar och en konsekvensanalys är genomförd. 6 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

7 Avkastning för fonder på PP Pensions fondtorg 2013 i procent Källa: Morningstar PP Pension Aktieallokeringsfond Alfred Berg Fastighetsfond Norden BlackRock China BlackRock Global Small Cap Danske Invest India Danske Invest Sverige Likviditet DNB Företagsobligationsfond DNB Realräntefond DNB Scandinavia Fidelity Asian Special Situations Fidelity Latin America Handelsbanken Amerikafond Handelsbanken Europafond Index JP Morgan Global Focus JP Morgan Russia Fund Lannebo Småbolag Acadian Emerging Markets Equity Lynx Dynamic Nordea Obligationsfond OPM Listed Private Equity SEB Asset Selection SEB Etisk Sverigefond Skagen Global SKAGEN m2 Swedbank Robur Ethica Global MEGA Swedbank Robur Mix Indexfond Sverige Swedbank Robur Sverigefond MEGA Swedbank Robur Östeuropafond Vanguard Global Stock Index Fund ORGANISATION PP Pension Fondförsäkring har ingen anställd personal, utan dess dagliga verksamhet utförs av PP Pension Försäkringsförening i enlighet med ett särskilt förvaltningsavtal som ingåtts mellan bolaget och föreningen. PP Pension Fondförsäkring erlägger ersättning till föreningen för dess arbete. Under 2013 hade föreningen i medeltal 22 heltidsanställda (21). Föreningens operativa verksamhet är uppdelad i funktionerna kapitalförvaltning, fastighetsdrift, aktuarie, IT, ekonomi och administration, kundcenter, rådgivning samt marknad och information. Funktionen ansvarig aktuarie är sedan den 1 april 2013 utlagd till Northern Actuarial AB via uppdragsavtal. PP Pension ingår i Medieföretagen, som är en del av Almega, och följer gällande kollektivavtal mellan Medieföretagen och Unionen. PP Pension Fondförsäkrings styrelse har för 2013 utsett advokat Peter Kullgren vid Hamilton Advokatbyrå i Stockholm till ansvarig för regelefterlevnad och Marie Friman vid Apriori Advokatbyrå i Stockholm till ansvarig för bolagets riskkontroll. Konsulter vid Grant Thornton har anlitats för den oberoende granskningen ERSÄTTNINGSPOLICY I januari 2010 fastställde bolagets styrelse en ersättningspolicy, som är gemensam med föreningen och som omfattar samtliga anställda inom PP Pension. För att begränsa risken för intressekonflikt mellan en enskild medarbetares ekonomiska intressen och PP Pensions mål att erbjuda sina kunder bra pensionslösningar, förekommer inga rörliga ersättningar inom gruppen. Grundat på arten och omfattningen av PP Pensions verksamhet bedöms fasta ersättningar vara den lämpligaste ersättningsformen. PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7

8 I enlighet med PP Pension Fondförsäkrings ersättningspolicy utgick ingen ersättning till bolagets VD under (För ersättning till styrelsen, se not 7.) INFORMATION OM OSÄKERHETSFAKTORER Bolaget strävar efter att erbjuda livförsäkringstagarna en så slagkraftig fondförsäkringsprodukt som möjligt. Härtill ansvarar bolaget för att erbjuda ett konkurrenskraftigt fondtorg, inklusive en flerförvaltad och geografiskt diversifierad aktiefond, PP Pension Aktieallokeringsfond. Bolagets möjligheter att uppnå sina mål är beroende av flera faktorer, där den allmänna utvecklingen på de finansiella marknaderna, både i Sverige och internationellt, är en särskilt viktig faktor. Under de senaste åren har dessa marknader visat stora svängningar med stundtals betydande skillnader i relativ utveckling mellan olika tillgångsslag och geografiska marknader. Mot bakgrund av de fortsatt stora makroekonomiska obalanserna i många länder förväntas dessa svängningar fortsätta, vilket kan ha en menlig effekt på bolagets möjligheter att nå sina mål. Bolagets förmåga att erbjuda livförsäkringstagarna attraktiva rabatter i förhållande till fondernas ordinarie förvaltningsarvoden är beroende av många faktorer, däribland fondbolagens affärsmässiga intresse av den verksamhet som bedrivs inom PP Pension. Skulle förutsättningarna för PP Pensions verksamhet uppfattas ha, eller kunna komma att, försämras kan det ha en negativ effekt på bolagets förmåga att erbjuda attraktiva fondrabatter. Vidare kan förändringar i gällande lagstiftning, skatteregler och övrigt regelverk som styr PP Pensions verksamhet försvåra bolagets möjligheter att bedriva en konkurrenskraftig och kostnadseffektiv verksamhet. FÖRVÄNTAD FRAMTIDA UTVECKLING Sedan 2009 har PP Pension ansvarat för pensionserbjudandet avseende kollektivavtalad tjänstepension för personer födda 1979 eller senare (ITP 1) inom Medieföretagens, Journalistförbundets, Unionens och Ledarnas avtalsområde. I och med den överenskommelse som kollektivavtalsparterna inom mediebranschen fattade 2012 om ett nytt pensionsavtal, upphör premieflödet gällande ITP 1 den 1 januari För att kompensera för detta bortfall fokuserar PP Pension nu alltmer på icke-kollektivavtalde företag och privatkunder. Bedömningen är att denna satsning, i kombination med andra åtgärder, kommer att skapa förutsättningar för en fortsatt god utveckling av PP Pension Fondförsäkrings verksamhet, vilket kommer kunderna till godo genom konkurrenskraftiga pensionslösningar. 8 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

9 UPPLYSNINGAR OM RISKER PP Pension Fondförsäkrings resultat påverkas av finansiella risker, försäkringsrisker och operativa risker. Risk och riskhantering är därför en central del av verksamheten. Exempel på finansiella risker är ränterisk, aktierisk, valutarisk, likviditetsrisk samt kredit- och motpartsrisk (se nedan under rubriken Finansiella risker för en beskrivning av de olika riskerna). I bolagets balansräkning finns posten Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk. Posten, som anger värdet på det fondförsäkringskapital som tillkommer livförsäkringstagarna per bokslutsdagen, innehåller olika finansiella risker. Graden av finansiell risk påverkas av de fonder som den enskilde livförsäkringstagaren väljer att placera sitt försäkringskapital i, vilket i sin tur styrs av den riskprofil som den enskilde spararen önskar ha på sitt sparande. I balansräkningen finns också posten Placeringstillgångar, vilket avser det kapital för vilket bolaget bär placeringsrisken. Målet för förvaltningen av dessa tillgångar är att bolaget ska klara de krav som ställs på fondförsäkringsbolag avseende solvensmarginal. Även detta kapital är utsatt för olika finansiella risker vilka beskrivs på sidan 10. Organisation för bolagets riskhantering PP Pension Fondförsäkrings styrelse är ytterst ansvarig för bolagets riskhantering. Härtill finns särskilda funktioner för riskkontroll, regelefterlevnad och oberoende granskning (se vidare under rubriken Organisation ). Tillsammans med bolagets aktuarie följer dessa funktioner särskilda riktlinjer fastställda av bolagets styrelse. Uppföljning av risker Bolaget följer och mäter de finansiella, försäkringstekniska och operativa riskerna löpande och på olika sätt. Analyserna görs av bolaget, föreningen och av annan extern part. Försäkringsrisker Bolaget tecknar endast fondförsäkringar med eller utan återbetalningsskydd. Det gör att det inte finns någon dödsfallsrisk i bolaget, utöver en mycket begränsad andel avseende kapitalförsäkring. Däremot finns livs- och sjukfallsrisker. Livsfallsrisker innefattar risken att försäkringstagarna lever längre än de antaganden som använts vid teckning. Sjukfallsriskerna består i att sjukligheten bland försäkringstagarna blir högre än de antaganden som använts vid prissättning av de premiebefrielseförsäkringar som kan tecknas tillsammans med fondförsäkringarna. Exponeringen mot sjukfallsrisker hanteras med hälsoprövningar och återförsäkring. I dagsläget är omfattningen av livs- och sjukfallsrisker begränsad. Vid beräkning av de försäkringstekniska avsättningarna, utöver avsättningarna som svarar mot de tillgångar där försäkringstagaren bär risken, diskonteras de framtida förväntade kassaflödena med en räntekurva som påverkas av marknadsräntor. Därför innehåller avsättningarna även en ränterisk. PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 9

10 Finansiella risker Ränterisk Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på de räntebärande placeringarna sjunker då marknadsräntan stiger, eller vice versa. Ränterisken är normalt sett större i en obligationsplacering än i en kort penningmarknadsplacering. PP Pension Fondförsäkring har en exponering mot ränterisk i såväl svenska obligationer som penningmarknadsplaceringar via innehav i räntefonder. Placeringarna följer av de placeringsriktlinjer som har beslutats av styrelsen. Aktierisk Aktierisk är risken att marknadsvärdet på en aktieplacering sjunker till följd av samhällsekonomiska förändringar, ränteförändringar, företagsspecifika händelser, förändrade förväntningar eller andra faktorer. Bolaget har en exponering mot aktierisk på såväl den svenska som de globala aktiemarknaderna via innehav i aktiefonder. Den individuella förvaltarrisken har reducerats för bolaget genom att investeringarna görs i indexnära aktiefonder. Placeringarna följer av de placeringsriktlinjer som har beslutats av styrelsen. Valutarisk Med valutarisk avses den påverkan som valutakursförändringar har på värdet av de tillgångar som är placerade i utländsk valuta. Per den 31 december 2013 var endast en mycket liten andel placerad i utländsk valuta varför valutarisken är försumbar. Placeringarna följer av de placeringsriktlinjer som har beslutats av styrelsen. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken att bolaget inte kan fullfölja sina betalningsförpliktelser när dessa förfaller, att bolagets tillgångar inte med enkelhet kan omsättas eller risken att ett köp eller en försäljning kan komma att kraftigt påverka den aktuella köp- eller säljkursen. PP Pension Fondförsäkrings likviditetsrisk är begränsad då samtliga finansiella tillgångar är noterade på och föremål för en regelbunden handel på en reglerad marknadsplats. Nedan visar en löptidsanalys att bolaget har 921 ksek (1 686) i finansiella skulder som förfaller till betalning inom tre månader. Detta framtida negativa kassaflöde motverkas av att bolagets finansiella tillgångar kan avyttras inom tre månader. Fondförsäkringstillgångar för livförsäkringstagarnas räkning och fondförsäkringsåtaganden ingår inte i tabellerna över löptider nedan, eftersom de försäkrade bär likviditetsrisken i dessa tillgångar. 10 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

11 Upp till Löptid finansiella tillgångar och skulder (ksek) 3 mån 3-12 mån 1-5 år Över 5 år Placeringstillgångar Kassa och bank Övrigt Summa tillgångar Avsättningar för skatter Övrigt Summa skulder Upp till Löptid finansiella tillgångar och skulder (ksek) 3 mån 3-12 mån 1-5 år Över 5 år Placeringstillgångar Kassa och bank Övrigt Summa tillgångar Avsättningar för skatter Övrigt Summa skulder Kredit- och motpartsrisk Med kredit- och motpartsrisk menas risken att motparten inte kan fullgöra sina åtaganden, vilket skulle kunna leda till kreditförluster. Motpartsrisk i den dagliga handeln av värdepapper hanteras i bolaget genom att köp och försäljningar av värdepapper eller fonder görs via etablerade finansiella institut eller förmögenhetsförvaltare som har Finansinspektionens (eller motsvarande myndighet i andra länder) tillstånd att bedriva handel med finansiella instrument för annans räkning i eget namn. Känslighetsanalys Nedanstående känslighetsanalys visar påverkan av väsentliga marknadsrisker på bolagets resultat och eget kapital. Effekten av exponeringen för marknadsrisker har beräknats såsom förändringen av verkligt värde på exponerade tillgångar vid en förändring av de underliggande marknadsriskerna. Vid beräkning av effekten på resultat och eget kapital har skatt beaktats. I tillägg till ovan bör noteras att inom fondförsäkringsverksamhet är de framtida intäkterna på försäkringskapitalet viktiga, vilket innebär att PP Pension Fondförsäkring alltid står risken att de framtida intäkterna minskar på grund av ett allmänt kursfall. PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 11

12 Effekt på årets Exponering Förändring resultat och eget Riskelement (ksek) Riskparameter (%) kapital (ksek) Räntebärande tillgångar Ränteförändring Aktier och andelar Kursförändring Valutor 400 Valutakursförändring Effekt på årets Exponering Förändring resultat och eget Riskelement (ksek) Riskparameter (%) kapital (ksek) Räntebärande tillgångar Ränteförändring Aktier och andelar Kursförändring Valutor 726 Valutakursförändring Operativ risk Med operativ risk avses risken för att fel eller brister i administrativa rutiner leder till oväntade ekonomiska eller förtroendemässiga förluster. Dessa kan exempelvis orsakas av bristande intern kontroll, bristfälliga system eller brister i teknisk utrustning. Även risken för oegentligheter, internt eller externt, ingår i den operativa risken. De operativa riskerna motverkas genom interna riktlinjer, ändamålsenliga arbetsprocesser och god intern kontroll. Uppföljning av riktlinjer, arbetsprocesser och kontrollrutiner görs inom ramen för bolagets riskkontroll, regelefterlevnad och oberoende granskning. Samtliga chefer och medarbetare är skyldiga att rapportera incidenter avseende alla typer av risker. 12 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

13 FÖRSLAG TILL DISPOSITION AV ÅRETS RESULTAT Till årsstämmans förfogande står: Balanserat resultat Årets resultat Summa kronor kronor kronor Styrelsen föreslår att årets resultat, kronor jämte balanserade medel kronor, tillsammans kronor, balanseras i ny räkning. Resultatet av räkenskapsårets verksamhet och bolagets ställning per den 31 december 2013 framgår av efterföljande resultat- och balansräkning med därtill hörande noter. FEMÅRSÖVERSIKT Resultat, MSEK Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Intäkter från investeringsavtal 3,0 2,3 1,6 0,9 0,4 Kapitalavkastning, netto i försäkringsrörelsen 69,8 28,5-17,6 11,1 10,9 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring 0,2-0,3 0,0-0,4 0,6 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 0,4-1,3-2,3-3,1-3,3 Årets resultat 1,0 0,1-1,3-2,2-1,9 Ekonomisk ställning, MSEK Placeringstillgångar 556,6 381,4 249,0 179,6 96,6 Försäkringstekniska avsättningar 540,1 360,1 225,9 144,1 64,5 Konsolideringskapital 39,8 38,7 38,6 39,9 41,8 Kapitalbas 39,8 38,7 38,6 39,9 41,1 Erforderlig solvensmarginal 32,6 30,2 31,6 32,9 33,2 Solvenskvot 1,22 1,28 1,22 1,21 1,24 Nyckeltal, % Förvaltningskostnad 0,6 1,0 1,8 2,5 5,2 Totalavkastning * * * * * Direktavkastning * * * * * * PP Pension Fondförsäkring AB väljer att inte publicera dessa nyckeltal eftersom de inte anses vara relevanta för ett fondförsäkringsbolag, då nyckeltalen enligt definitionen i gällande regelverk blandar avkastningsberäkning avseende livförsäkringstagarnas placeringstillgångar med avkastningsberäkning avseende fondförsäkringsbolagets placeringstillgångar. PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 13

14 FINANSIELLA RAPPORTER RESULTATRÄKNING (KSEK) Not Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Intäkter från investeringsavtal Kapitalavkastning, intäkter Värdeökning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Förändring i Avsättning för oreglerade skador Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat tillika totalresultat FINANSIELLA RAPPORTER PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

15 RESULTATANALYS (KSEK) Fond- Not försäkring Totalt Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Intäkter från investeringsavtal Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Förändring försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador Fondförsäkringsåtaganden Not 1 Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Not 2 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Förändring i oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FINANSIELLA RAPPORTER 15

16 BALANSRÄKNING (KSEK) Not Tillgångar Placeringstillgångar Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 15, Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15, Summa placeringstillgångar Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Fondförsäkringstillgångar 15, Summa placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador Summa återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Övriga fordringar Summa fordringar Andra tillgångar Kassa och bank Summa andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar FINANSIELLA RAPPORTER PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

17 BALANSRÄKNING (KSEK) Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Aktiekapital ( st aktier) Överkursfond Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Obeskattade reserver Summa obeskattade reserver Försäkringstekniska avsättningar Oreglerade skador Summa försäkringstekniska avsättningar Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Fondförsäkringsåtaganden Summa försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Andra avsättningar Aktuell skatt Summa andra avsättningar Depåer från återförsäkrare Depåer från återförsäkrare Summa depåer från återförsäkrare Skulder Övriga skulder Summa skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder Poster inom linjen Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser Registerförda tillgångar för försäkringstagarnas räkning Övriga panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden Inga Inga PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FINANSIELLA RAPPORTER 17

18 REDOGÖRELSE FÖR FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KSEK) Aktie- Överkurs- Balanserat Årets kapital fond resultat resultat Totalt Ingående eget kapital Årets resultat tillika totalresultat Föregående års resultatdisposition Utgående eget kapital Ingående eget kapital Årets resultat tillika totalresultat Föregående års resultatdisposition Utgående eget kapital FINANSIELLA RAPPORTER PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

19 KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) Indirekt metod Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserade värdeförändringar på placeringstillgångar Förändringar försäkringstekniska avsättningar Justering för övriga poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i tillgångar och skulder Förvärv och avyttring av placeringstillgångar, netto Förändring övriga rörelsefordringar Förändring övriga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Tilläggsupplysningar Erhållen ränta Erlagd ränta Erhållna utdelningar PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 FINANSIELLA RAPPORTER 19

20 NOTER NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Årsredovisningen avges per 31 december 2013 och avser PP Pension Fondförsäkring AB med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Kammakargatan 22, Stockholm och organisationsnumret är Årsredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 27 mars Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställande på bolagsstämma den 13 maj Grund för rapportens upprättande Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Lag om årsredovisning i försäkringsföretag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26. Innebörden av Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:26 är att International Financial Reporting Standards (IFRS) är tillämpliga för upprättandet av de finansiella rapporterna med de begränsningar och tillägg som följer av svensk lag, RFR 2 samt FFFS 2008:26. Ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar som är relevanta för bolaget Nya och ändrade standarder som tillämpas av bolaget IFRS 13 Värdering till verkligt värde syftar till att värderingar till verkligt värde ska bli mer konsekventa och mindre komplex genom att standarden tillhandahåller en exakt definition och en gemensam källa i IFRS till verkligt värdevärderingar och tillhörande upplysningar. Standarden ger vägledning till verkligt värdevärderingar för alla slag av tillgångar och skulder, finansiella som icke-finansiella. Kraven utökar inte tillämpningsområdet för när verkligt värde ska tillämpas men tillhandahåller vägledning kring hur det ska tillämpas där andra IFRS redan kräver eller tillåter värdering till verkligt värde. Inga av de övriga IFRS eller IFRIC-tolkningar som för första gången är obligatoriska för det räkenskapsår som började 1 januari 2013 eller senare, har haft någon väsentlig inverkan på bolaget. Standarder samt ändringar och tolkningar av befintliga standarder där ändringen ännu inte har trätt i kraft och inte har tillämpats i förtid IFRS 9 Financial instruments hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella skulder och tillgångar. IFRS 9 gavs ut i november 2010 för finansiella tillgångar och i oktober 2011 för finansiella skulder och ersätter de delar i IAS 39 som är relaterat till klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 anger att finansiella tillgångar ska klassificeras i två olika kategorier; värdering till verkligt värde eller värdering till upplupet anskaffningsvärde. För finansiella skulder sker inga stora förändringar jämfört med IAS 39. Bolaget har ännu inte utvärderat effekterna. Bolaget kommer att utvärdera effekterna av de återstående faserna avseende IFRS 9 när de är slutförda av IASB. 20 NOTER PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

21 Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu ej trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på bolaget. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Att upprätta rapporter i överensstämmelse med ovan kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av redovisningsprinciperna. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa, eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för årsredovisningen anges nedan. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar om framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål PP Pension Fondförsäkring gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. Det är främst värderingen av placeringstillgångar som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för skulder och tillgångar under nästkommande räkenskapsår. Detta behandlas i korthet nedan. Investeringsavtal PP Pension Fondförsäkring har gjort en genomgång av samtliga försäkringskontrakt. Genomgången har resulterat i att försäkringskontrakt i PP Pension Fondförsäkring klassificeras som investeringsavtal. Investeringsavtal är avtal som inte överför någon betydande försäkringsrisk från innehavaren till företaget. Investeringsavtalen redovisas som finansiella instrument i enlighet med IAS 39. Detta innebär att premieinbetalningar och försäkringsutbetalningar redovisas direkt i balansräkningen, medan avgifter uttagna med anledning av kontrakten redovisas som intäkter från investeringsavtal i resultaträkningen. Placeringstillgångar Finansiella instrument Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas på affärsdagen. Finansiella instrument tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts tillsammans med i stort sett alla risker och rättigheter förknippade med äganderätten. PP Pension Fondförsäkring har som princip att hänföra samtliga placeringstillgångar som är finansiella instrument och derivat till kategorin Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Principen används eftersom bolaget löpande utvärderar kapitalförvaltningens verksamhet på basis av verkliga värden. För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan tilllägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation eller företag som tillhandahåller aktuell prisinformation och dessa priser representerar faktiska och PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 21

22 regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. Aktier och andelar Aktier och andelar värderas till verkligt värde. För noterade aktier och andelar på en auktoriserad börs används den senaste köpkursen på balansdagen i lokal valuta. Hedgefonder Hedgefonder värderas till verkligt värde utifrån det värde som erhålls från motpart. Räntebärande placeringar Räntebärande placeringar värderas till verkligt värde baserat på marknadsrelaterade data på balansdagen. Immateriella tillgångar Utgifter för utveckling aktiveras om produkten eller processen är tekniskt och kommersiellt användbar och bolaget har tillräckliga resurser att fullfölja utvecklingen och därefter använda eller sälja den immateriella tillgången. Det redovisade värdet inkluderar samtliga direkt hänförbara kostnader. Övriga utgifter för utveckling redovisas i resultaträkningen som kostnad när de uppkommer. I balansräkningen är redovisade utvecklingskostnader upptagna till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över den immateriella tillgångens beräknade nyttjandeperiod, normalt tre till fem år. Avskrivningsbara immateriella tillgångar skrivs av från det datum de är tillgängliga för användning. För utvecklingsprojekt som pågår och klassificeras som immateriell tillgång görs en nedskrivningsprövning vid varje bokslutstillfälle. Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär risk Dessa tillgångar består av försäkringstagarnas investeringar i fondförsäkringar. Tillgångar till förmån för försäkringstagare som själva bär placeringsrisken för investeringen redovisas till verkligt värde med eventuell vinst eller förlust redovisad i resultaträkningen. Försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Försäkringstekniska avsättningar utgörs av summan av verkligt värde av fondandelarna som hänför sig till gällande försäkringar samt de medel som betalats in men ännu inte har placerats i fondandelar. Värdeförändringar redovisas över resultaträkningen. Det verkliga värdet fastställs med hjälp av aktuella fondvärden per andel som enligt extern part speglar det verkliga värdet på de finansiella tillgångar som finns i de fonder till vilka skulderna är länkade, multiplicerat med antalet andelar som tillräknas försäkringstagaren på balansdagen. Avgiven återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Avdrag görs för belopp som gottskrivits på grund av 22 NOTER PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

23 portföljåterdragning eller en förändring av återförsäkrares andel av proportionella återförsäkringsavtal. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Bedömning av nedskrivningsbehovet för tillgångar avseende återförsäkringsavtal görs varje årsbokslut. Om återvinningsvärdet är lägre än redovisat värde på tillgången skrivs tillgången ned till återvinningsvärdet och nedskrivningen kostnadsförs i resultaträkningen. Premieinkomst I PP Pension Fondförsäkring består premieinkomsten av premier för premiebefrielseförsäkring. Intäkter från investeringsavtal Posten Intäkter från investeringsavtal utgörs av de fasta och rörliga avgifter samt den avkastningsskatt som tagits ut från försäkringstagarna. Kapitalavkastning, intäkter Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto), återförda nedskrivningar och realisationsvinster (netto). Kapitalavkastning, kostnader Under Kapitalavkastning, kostnader redovisas kostnader för placeringstillgångar. Posten omfattar kapitalförvaltningskostnader, räntekostnader, valutakursförluster (netto), av- och nedskrivningar och realisationsförluster (netto). Realiserade och orealiserade värdeförändringar För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. För räntebärande värdepapper är anskaffningsvärdet det upplupna anskaffningsvärdet och för övriga placeringstillgångar det historiska anskaffningsvärdet. Vid försäljning av placeringstillgångar förs tidigare orealiserade värdeförändringar som justeringspost under posterna Orealiserade vinster på placeringstillgångar respektive Orealiserade förluster på placeringstillgångar. Realisationsvinster på andra tillgångar än placeringstillgångar redovisas som Övriga intäkter. Orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Sådana förändringar som förklaras av valutakursförändringar redovisas som valutakursvinst eller valutakursförlust under posten Kapitalavkastning. Driftskostnader Driftskostnader i försäkringsrörelsen redovisas som driftskostnader i Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen. Skatt Årets skattekostnad för PP Pension Fondförsäkring består av avkastningsskatt och inkomstskatt. PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 23

24 Fordringar Fordringar är finansiella tillgångar med fasta betalningar eller med betalningar som går att fastställa till belopp och som inte är noterade. Värdering görs till upplupet anskaffningsvärde. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen är upprättad enligt indirekt metod, det vill säga den utgår från resultat före skatt justerat för icke likviditetspåverkande poster samt förändringar i balansräkningen som haft kassaflödespåverkan. Kassaflödet är uppdelat i tre verksamheter: Löpande verksamheten: består av kassaflöden från den huvudsakliga verksamheten; premieinbetalningar och utbetalda försäkringsersättningar samt kapitalförvaltning av olika placeringstillgångar. Investeringsverksamheten: består av kassaflöden som uppkommer på grund av förvärv/avyttring av anläggningstillgångar. Finansieringsverksamheten: består av kassaflöden som beror av förändringar i upptagna/givna lån samt utdelningar. NOT 2 UPPLYSNINGAR OM RISKER Upplysningar om risker behandlas i förvaltningsberättelsen. 24 NOTER PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

25 NOT 3 PREMIEINKOMST (KSEK) Premiebefrielsepremie Riskpremie 1 1 Premier för avgiven återförsäkring Summa premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomsten har tecknats i Sverige. Upplysning om inbetalda premier som har bokförts i balansräkningen Avtal för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken NOT 4 INTÄKTER FRÅN INVESTERINGSAVTAL (KSEK Fast avgift Rörlig avgift Avgift avkastningsskatt Summa NOT 5 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER (KSEK) Erhållna utdelningar Realisationsvinster, netto Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar Rabatter från fondbolag Summa NOT 6 UTBETALDA FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR (KSEK) Premiebefrielse Summa Upplysning om utbetalda försäkringsersättningar som bokförts i balansräkningen Avtal för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 25

26 NOT 7 DRIFTSKOSTNADER (KSEK) Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring Summa driftskostnader i försäkringsrörelsen Specifikation av totala driftskostnader Ersättning till PP Pension Försäkringsförening Arvoden och ersättningar till styrelse Datakostnader Övrigt Totala driftskostnader I PP Pension Fondförsäkring AB finns inga anställda, vilket gör att ersättning endast utgått till styrelsen. I enlighet med PP Pension Fondförsäkrings ersättningspolicy utgår ingen ersättning till VD. Arvoden och ersättningar till styrelse Styrelse: Styrelsens ordförande Carl Gyllfors Styrelsens ledamot Leif Nicklagård Styrelsens ledamot Jonas Nordling (fr o m ) -7 - NOT 8 KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER (KSEK) Övrigt Summa NOT 9 KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER (KSEK) Ränteintäkter Övriga ränteintäkter Utdelningar Rabatter från fondbolag Realisationsvinster, netto Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa NOT 10 OREALISERADE VINSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR (KSEK) Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa NOTER PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013

27 NOT 11 KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER (KSEK) Depåkostnader Valutakursförluster, netto -4-7 Övriga finansiella kostnader Summa NOT 12 OREALISERADE FÖRLUSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR (KSEK) Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa NOT 13 BOKSLUTSDISPOSITIONER (KSEK) Avsättning periodiseringsfond Upplösning periodiseringsfond Summa NOT 14 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT (KSEK) Skatt på årets resultat Justering av tidigare års skatt Avkastningsskatt Redovisad skatt Årets resultat före skatt varav avkastningsskattepliktig verksamhet varav inkomstskattepliktig verksamhet Teoretisk skatt 22 (26,3) procent Redovisad skatt Skillnad Förklaringsposter Effekt ej avdragsgilla kostnader Effekt ej redovisad skattepliktig intäkt Justering av årets skatt - -5 Justering av tidigare års skatt 5 54 Summa PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER 27

28 NOT 15 FINANSIELLA INSTRUMENT (KSEK) KLASSIFICERING Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Fondförsäkringstillgångar Summa tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Nettoresultat tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Lånefordringar och kundfordringar samt skulder Kassa och bank Övriga fordringar Övriga skulder Summa lån, fordringar samt skulder Nettoresultat lån, fordringar samt skulder VERKLIGT VÄRDEHIERARKI Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 2013 Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande tillgångar Fondförsäkringstillgångar Summa tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 2012 Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen vid första redovisningstillfället Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande tillgångar Fondförsäkringstillgångar Summa tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen PP Pension Fondförsäkring klassificerar tillgångar och skulder värderade till verkligt värde enligt nedanstående hierarki: Nivå 1: Verkligt värde bestämt enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: Verkligt värde bestämt utifrån antingen direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: Verkligt värde bestämt utifrån data som inte är observerbara på marknaden. 28 NOTER PP PENSION FONDFÖRSÄKRING ÅRSREDOVISNING 2013