VD HAR ORDET. 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER. 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE. 4 AVKASTNING OCH RISK. 5 LÄRARFOND ÅR. 6 LÄRARFOND ÅR.

Storlek: px
Starta visningen från sidan:

Download "VD HAR ORDET. 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER. 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE. 4 AVKASTNING OCH RISK. 5 LÄRARFOND 21-44 ÅR. 6 LÄRARFOND 45-58 ÅR."

Transkript

1 INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE... 4 AVKASTNING OCH RISK... 5 LÄRARFOND ÅR... 6 LÄRARFOND ÅR... 9 LÄRARFOND REDOVISNINGSPRINCIPER FONDFÖRVALTNINGEN ANVÄNDA INDEX FÖRVALTNINGSKOSTNAD OCH TER ANVÄNDA VALUTAKURSER LANDSKODSLISTA SKATTEREGLER FONDBOLAG STYRELSE, REVISORER, LEDNING ORDLISTA... 20

2 foto: Jann Lipka VD HAR ORDET Börsutvecklingen första halvåret 2009 Efter den hårda prövning som aktierelaterat sparande orsakade förra året, skedde en efterlängtad återhämtning på världens aktiemarknader under första halvåret Realekonomiskt är situationen fortfarande besvärlig, med låg tillväxt i kombination med stigande arbetslöshet. Vill man se positivt på detta, kan man på sin höjd sträcka sig till att försämringstakten har dämpats. Fonderna har utvecklats väl under de första sex månaderna, både i förhållande till index och jämförbara fonder. Vi är därför nöjda med de förvaltningsresultat som åstadkommits. Lärarfonders utveckling Efter avgifter har utvecklingen varit: Lärarfond år Lärarfond år Lärarfond ,43 procent 11,55 procent 5,99 procent Inga automatiska fondbyten Det sker inga automatiska fondbyten i Lärarfonder. Du måste själv komma ihåg att byta Lärarfond så att ditt sparande är anpassat till din återstående spartid och risknivå. För att nå god riskspridning fördelar de tre lärarfonderna aktieplaceringar både i Sverige och globalt. Lärarfond år och Lärarfond 59+ placerar även i räntebärande värdepapper. Det är fullt möjligt att fördela ditt sparande i de tre Lärarfonderna samtidigt. Investeringar i fonder utgör alltid en risk. De pengar som placeras i fonder kan således både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. På fondbolagets hemsida, finns informationsbroschyrer med fondbestämmelser samt förenklade faktablad för fonderna. Där kan du också läsa mer om fondsparande och fonderna. Från slutet av augusti finns fondernas halvårsrapporter tillgängliga på fondbolagets hemsida. Önskar du en tryckt version av rapporten kan du beställa den antingen via lararfonder@skandiabanken.se, eller telefon Med vänliga hälsningar Annelie Söderberg VD Svenska Lärarfonder Aktiebolag 2

3 Vår globala förvaltningspartner Global förvaltning med lokal närvaro DnB NOR Asset Management (DNAM) är en global kapitalförvaltare med stark nordisk förankring. Den globala närvaron är viktig för förvaltningen av internationella tillgångar, samtidigt som medarbetarna i Norden säkerställer förvaltningen av inhemska tillgångar och ett kundarbete av högsta kvalité. DNAM är en fristående förvaltningsorganisation inom DnB NOR-gruppen och ett av gruppens fem affärsområden. DnB NOR är Norges ledande finanskoncern. DNAM har cirka 90 analytiker och förvaltare fördelade på åtta kontor världen över: Stockholm, Luxemburg, New York, Hongkong, Chennai (Indien), London, Oslo och Bergen. Totalt förvaltar DNAM cirka 540 miljarder kronor, varav drygt 3,9 miljarder kronor för Svenska Lärarfonders räkning. Kunder DNAM förvaltar inhemska och internationella aktier och obligationer åt i huvudsak nordiska kunder. Företagets viktigaste kundgrupper är livförsäkringsbolag, fondbolag och andra institutionella kunder. Via fondbolagen inom DnB NOR-gruppen har DNAM även en omfattande förvaltning för privatkunder. Investeringsfilosofi Grunden i DNAM:s investeringsfilosofi är att vara en aktiv förvaltare. Det innebär att genom en grundlig analys av ekonomier, marknader och företag söka uppnå ett förvaltningsresultat som över tiden överstiger marknadens utveckling. Den traditionellt fundamentala analys av de finansiella marknaderna får än bättre förutsättningar genom stöd av kvantitativ analys. En stor del av DNAM:s uppdrag är placerat i internationella aktier och obligationer. Tanken bakom DNAM:s internationella förvaltningsorganisation är att närheten till marknaden ger de bästa förutsättningarna för goda resultat i förvaltningen. Det är viktigt att sitta på plats med lokalt rekryterad personal, tala det lokala språket och känna kulturen för att ha de bästa möjligheterna att ge kunderna en konkurrenskraftig avkastning. Den globala organisationen skapar också mervärde för den svenska förvaltningen. Sverige är som liten och öppen ekonomi exponerad mot omvärlden i förhållandevis stor omfattning, samtidigt som svenska tillgångar många gånger är internationellt prissatta. I en sådan miljö är snabb och relevant information från kollegor i den internationella förvaltningsorganisationen givetvis en stor fördel. Riskkontroll är ett viktigt moment i DNAM:s förvaltning. Genom avancerade system kan risken i förvaltningen följas upp löpande. Ambitionen är att ta kontrollerade risker inom områden där organisationen har kompetens. Investeringsprocessen Investeringsprocessen bygger på en hög grad av specialisering. Genom fokusering på olika delområden med dedikerade analytiker och förvaltare skapas möjligheter till specialistkompetens och därmed förutsättningar för ett bra förvaltningsresultat. Förvaltningen är inledningsvis uppdelad på förvaltning av aktier, räntebärande tillgångar samt allokering. Allokeringen innebär fördelning av tillgångar mellan aktier och obligationer och mellan olika geografiska regioner eller branscher. Inom aktie- och ränteförvaltningen är förvaltningen indelad i undergrupper med fokus på mindre områden. Indelningen är i geografiska regioner, industrisektorer och i olika typer av värdepapper. Många analytiker/förvaltare är engagerade inom de olika teamen med analysarbete. Själva besluten fattas dock alltid av en ansvarig förvaltare. DNAM anser att det är viktigt att ansvaret för beslutsfattande är väl definierat. En viktig del i investeringsprocessen är informationshantering. Förvaltningsarbetet bygger både på extern analys och på den interna analysen. Det interna informationsutbytet mellan analytiker och 3

4 förvaltare och mellan förvaltningsteamen är av största betydelse. Det sker på många sätt och förutsättningar har skapats för att det ska ske i så stor utsträckning och så smidigt som möjligt. De interna informationssystemen är strukturerade på ett sådant sätt att samtliga medarbetare kan använda all information. Vidare finns en omfattande intern mötesstruktur etablerad. Strukturen innebär dels möten där alla deltagare är närvarande, och dels telefonkonferenser eller videomöten. Givet DNAM:s investeringsfilosofi och investeringsprocess så är naturligtvis medarbetarna den viktigaste delen i förvaltningsarbetet. DNAM anstränger sig för att skapa rätt förutsättningar för att medarbetarna ska kunna uppnå bästa möjliga resultat. Ett av DNAM:s mål är att vara en attraktiv arbetsplats. Genom att ha kompetenta medarbetare som arbetar i en internationell miljö understödda av förstklassiga system och tydliga rutiner, strävar DNAM efter att leverera förvaltningstjänster av högsta kvalité till kunderna. Portföljförvaltare Filip Boman Född: 1968 Utbildning: CFA År i branschen: 14 Ansvarsområde: Portföljförvaltare på DnB NOR Asset Management. Ansvarig för globala aktier för Svenska Lärarfonder Christer Käck Född: 1953 Utbildning: Civilekonom och CEFA År i branschen: 35 Ansvarsområde: Portföljförvaltare på DnB NOR Asset Management. Ansvarig för svenska räntor för Svenska Lärarfonder. Per Colleen Född: 1969 Utbildning: Civilekonom År i branschen: 12 Ansvarsområde: Portföljförvaltare på DnB NOR Asset Management. Ansvarig för förvaltning av svenska aktier för Svenska Lärarfonder. Fredrik Öberg Född: 1965 Utbildning: Civilekonom År i branschen: 15 Ansvarsområde: Portföljförvaltare på DnB NOR Asset Management. Ansvarig förvaltare för Svenska Lärarfonder 4

5 Avkastning och risk Vad är risk? Risk kan upplevas olika av olika personer. För en del är det detsamma som att aktier sjunker, om än kanske tillfälligt, i värde. För andra personer är risk att sparkapitalet inte ökar tillräckligt snabbt och bra. Det är därför viktigt att man väljer sparform med utgångspunkt från vem man är. För att få chans till en bra avkastning måste man oftast vara beredd på att ta en viss risk. Du behöver också kunna avvara dina pengar och se investeringen på lite längre sikt. Att spara i aktier och aktiefonder är exempel på mer riskfyllda placeringar. Om du hellre vill ha en säker placering kan du välja ett bankkonto eller en räntefond. Då behöver du inte vara lika långsiktig i sparandet men får å andra sidan inte heller chans till riktigt bra avkastning. Det som på papperet ser ut som bra avkastning kan dessutom i tider av hög inflation visa sig vara en riktigt dålig affär. Två sätt att mäta risk i fond Det är en hel del fonder att välja på och de har olika grader av risk beroende på hur de placerar. Ett sätt att mäta risknivån är att visa hur mycket som andelsvärdet svänger upp och ned. Det är det som kallas för fondens volatilitet och som brukar uttryckas som standardavvikelse. Ju större svängningar desto större osäkerhet om fondens värdestegring. Alltså högre risk. Ett annat sätt att mäta risknivån är att tala om fondens aktiva risk eller tracking error. Det visar hur mycket som fondens avkastning avviker från det index som fonden jämförs med. Om fondens placeringar inte ser likadana ut som i index ökar möjligheterna och därmed också riskerna att avkastningen avviker från index. En fond med lågt tracking error har alltså en liten sannolikhet att avvika från index medan en fond med högre tracking error har större sannolikhet att gå såväl bättre som sämre än index. 2 år, månadsdata Fond Årsavkastning snitt, % Volatilitet % Avkastning/ volatilitet Tracking error, % fonden index fonden index fonden index Lärarfond År , Lärarfond År ,67-0, Lärarfond ,20-0,

6 Lärarfond År Fonden investerar brett i svenska och globala aktier med 50/50 som normalläge med möjlighet att övervikta endera delen. Investeringarna sprids på ett flertal bolag, branscher och länder, främst i de större börsföretagen. Fonden placerar främst i börsnoterade aktier och aktierelaterade instrument. Fonden får i begränsad omfattning utnyttja optioner och terminer för att effektivisera förvaltningen. Lärarfond år passar som total- eller basplacering i aktier och förvaltas i samarbete med Lärarförbundet och Lärarnas Riksförbund. Förvaltningen första halvåret 2009 Lärarfond steg under första halvåret 2009 med 16,4 procent, vilket var bättre än dess jämförelseindex som steg med 16,2 procent. Dramatiken från föregående år fortsatte under den första halvan av 2009 och aktier nådde nya rekordlåga nivåer medan obligationsindex fortsatte att stiga. Råvarupriserna föll tillbaka och dollarn och japanska yenen stärktes såsom de brukar när det är dåliga tider. Tillgångsmarknaderna återspeglade det som hände i realekonomin, med ett sällan skådat tvärstopp i den ekonomiska aktiviteten. Utöver detta så fortsatte problemen med finanskrisen och dess skadeverkningar på det finansiella systemet. Motvikten var fortsatt mycket omfattande och oortodoxa metoder från myndigheter, regeringar, riks- och centralbanker. Medlen är rekordlåga styrräntor och rekordhöga stimulans- och stödpaket. Målen är att stödja tillväxten och sysselsättningen samt därmed få möjlighet till högre skatteintäkter, vilket kommer att behövas då kostnaderna för dessa insatser blir massiva underskott i statsfinanserna. Prioritering av tillväxten är en positiv faktor för aktier medan de gigantiska statliga finansieringsbehoven är negativa för statsobligationer. Detta är en välkänd relation som marknaden reagerade på först under inledningen av mars månad och ett av historiens största och snabbaste rallyn var ett faktum. Den utlösande mekanismen var en kombination av mycket gynnsamma värderingar för aktier och företagsobligationer i kombination med att vi fick de första signalerna på att ekonomins fria fall bromsades upp liksom att de extremt låga räntorna nu fick det hårt sargade banksystemet att stabiliseras. Kraften i uppgången blev som sagt imponerande och t.ex. den största börsen i världen, den amerikanska, steg med 40 procent på cirka tre månader. Mer cykliska börser såsom Emerging Markets steg med 70 procent, uttryckt i amerikanska dollar. Under slutfasen av perioden har uppgången i tillgångsmarknaderna kommit av sig och priserna står och slår utan att falla tillbaka mer än marginellt. Det som behövs nu för att förmå börser att ytterligare stiga är dels en paus för att smälta uppgången och dels bevis på att den ekonomiska situationen faktiskt håller på att förbättras. Det innebär att signaler från ledande indikatorer måste ersättas av stigande tal för t.ex. industriproduktionen. Sker inte detta så kommer riskaptiten återigen att falla tillbaka. Den globala aktieportföljen utvecklades klart bättre än sitt jämförelseindex, den svenska aktieportföljen i linje med sitt index medan allokeringen bidragit negativt. Inom globala aktier kom bidraget från utmärkt aktieurval samt bra timing i bytet från defensiva till cykliska aktier. I den svenska aktieportföljen har det positiva bidraget kommit från aktieurvalet inom råvaror (Lundin Mining), konsumentvaror (Oriflame) samt finanssektorn (Swedbank). Fonden får använda derivatinstrument för att effektivisera förvaltningen och har utnyttjat denna möjlighet under året via aktieindexterminer och valutaterminer. Fondfakta Förvaltningsarvode: 0,60 % per år. Exempel förvaltningskostnad: vid engångsinsättning om kr den 1 juli vid månadsspar om 100 kr/månad med början i juli Exempel nettovärde efter avgifter: vid engångsinsättning om kr den 1 juli vid månadsspar om 100 kr/månad med början i juli Total expense ratio: 0,60 % Genomsnittlig avkastning Fonden % Index % Fonden 4.7 % Index 4.7 % Jämförelseindex 50 % SIX Return Index (SIX RX) och 50 % MSCI World Net. Ansvarig förvaltare Fredrik Öberg (DnB NOR) PPM: Fonden ingår i premiepensionsvalet. OMSÄTTNINGSHASTIGHET PERIOD GGR/ÅR ,02 FONDFÖRMÖGENHET OCH ANDELSVÄRDE (TKR) DATUM ANDELSVÄRDE FONDFÖRMÖGENHET UTDELNING PER ANDEL ÅR KR , , ,35 COURTAGE Courtage har erlagts med 1087 tkr, varav 0,00 tkr avser handel med SkandiaBankens Värdepappershandel. Courtage för 2009 motsvarar 0,08% av värdet på omsatta värdepapper. ÅRLIGT RESULTAT ÅR FONDEN % INDEX %

7 Resultat- och balansräkningar RESULTATRÄKNING för perioden 1/1-30/06, tkr Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Utdelningar Valutakursvinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader -2-4 Övriga kostnader (Not 1) Summa kostnader Skatt - - Resultat efter skatt BALANSRÄKNING per 30/06, tkr Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Upplupna ränteintäkter Övriga kortfristiga fordringar Summa tillgångar Skulder Upplupen förvaltningskostnad Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter för derivat ,74% ,46% NOTER Not 1. Övriga kostnader Övriga kostnader består av transaktionskostnader (137 tkr) Innehav Finansiella instrument AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Dagligvaror Coca Cola Company US ,26 1,26 Imperial Tobacco Group Plc GB ,39 0,39 Kirin Holdings Co Ltd JP ,17 0,17 Oriflame LU ,86 0,86 Procter and Gamble Company US ,77 0,77 Seven & I Holdings JP ,32 0,32 Tesco Plc GB ,78 0,78 Unilever NV NL ,61 0,61 Dagligvaror total ,16 Energi Anadarko Petroleum Corporation US ,48 0,48 BG Group Plc GB ,29 0,29 BP Plc GB ,26 0,26 Chesapeake Energy Corp US ,15 0,15 ConocoPhillips US ,30 0,30 Exxon Mobil Corporation US ,09 1,09 Forest Oil US ,08 0,08 Hess Corp US ,32 0,32 Lundin Petroleum SE ,68 0,68 Royal Dutch Shell A GB ,06 1,06 Transocean Ltd CH 873 0,06 0,06 Valero Energy Corp US ,09 0,09 Energi total ,85 Finans och fastighet Allianz SE DE ,26 0,26 Allstate Corporation US ,14 0,14 American International Group Inc US 476 0,03 0,03 Axa FR ,23 0,23 Banco Santander SA ES ,43 0,43 Bank of America Corporation US ,38 0,38 Bank of New York Mellon Corp/T US ,20 0,20 Berkley (W.R.) Corp US ,20 0,20 Chubb Corporation US ,19 0,19 Credit Agricole SA FR ,21 0,21 DBS Group Holdings Limited SG ,43 0,43 Deutsche Bank AG DE ,27 0,27 Deutsche Boerse DE ,14 0,14 Goldman Sachs Group US ,23 0,23 Handelsbanken A SE ,36 2,36 Hartford Financial Services Group US 887 0,06 0,06 Hong Kong Land BM ,36 0,36 HSBC Holdings Plc GB ,31 0,31 Intercontinetal Exchange Inc. US ,11 0,11 Investor B SE ,03 2,03 J P Morgan Chase and Co US ,30 0,30 Kinnevik Investment B SE ,05 1,05 Man Group PLC GB ,12 0,12 Mitsubishi UFJ Financial Group JP ,49 0,49 Mitsui Fudosan Co Ltd JP ,30 0,30 Nomura Holdings Inc JP ,28 0,28 Nordea Bank SE ,90 3,90 Octaviar Ltd AU 0,00 0,00 Peoples United Financial Inc US ,09 0,09 PNC Financial Services Group US ,10 0,10 Prudential Plc GB ,25 0,25 RenaissanceRe Holdings BM ,12 0,12 Royal Bank of Scotland Group Plc GB ,14 0,14 SEB A SE ,99 0,99 State Street Corporation US ,18 0,18 SunTrust Banks US 789 0,05 0,05 Swedbank A SE ,59 1,59 Toronto Dominion Bank CA ,30 0,30 UniCredito Italiano SpA IT ,40 0,40 Wells Fargo and Company US ,30 0,30 Wihlborgs Fastigheter AB SE ,28 0,28 Finans och fastighet total ,82 Hälsovård Abbott Laboratories US ,17 0,17 Active Biotech SE ,27 Active Biotech AB Betald Teckningsaktie SE ,07 0,34 Amerisourcebergen Corp US ,31 0,31 AstraZeneca Plc GB ,94 2,94 Baxter International Inc US ,41 0,41 Bayer AG DE ,19 0,19 Covidien Plc BM ,27 0,27 Elekta Instrument B SE ,66 0,66 Gilead Sciences Inc US ,51 0,51 GlaxoSmithKline GB ,38 0,38 Johnson and Johnson US ,16 0,16 Meda A SE ,01 1,01 Medtronic US ,43 0,43 Merck and Company US ,38 0,38 Novartis AG CH ,23 0,23 Pfizer Inc US ,61 0,61 Roche Holding AG CH ,36 0,36 Universal Health Services US ,19 0,19 Wyeth US ,14 0,14 Hälsovård total ,69 Industrivaror och -tjänster 3M Company US ,38 0,38 ABB Ltd CH ,19 ABB Ltd CH ,19 1,37 Alfa Laval SE ,26 1,26 AP Møller Maersk AS DK ,10 0,10 Atlas Copco A SE ,47 3,47 Central Japan Railway Company JP ,34 0,34 Eaton Corporation US ,40 0,40 Fanuc Ltd JP ,28 0,28 General Electric Company US ,55 0,55 Hino Motors JP ,29 0,29 Hutchinson Whampoa Limited HK ,33 0,33 Intertek Group GB ,64 0,64 Loomis SE ,79 0,79 Niscayah Group AB SE ,38 0,38 Sandvik SE ,77 0,77 Scania B SE ,51 0,51 Securitas B SE ,24 1,24 Not 7

8 Finansiella instrument Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Siemens AG DE ,32 0,32 Skanska B SE ,20 1,20 SKF B SE ,98 2,98 Union Pacific Corporation US ,29 0,29 Volvo B SE ,82 0,82 Industrivaror och -tjänster total ,70 Informationsteknologi Agilent Technologies Incagilus US ,37 0,37 Benesse JP ,23 0,23 Cisco Systems US ,55 0,55 Dell Inc. US ,33 0,33 Ericsson B SE ,75 3,75 Intel Corporation US ,35 0,35 Lexmark International US ,38 0,38 Micronic Laser System SE 638 0,04 0,04 Microsoft Corporation US ,93 0,93 Nokia Oyj FI ,52 0,52 Nolato B SE ,26 0,26 Opera Software ASA NO ,34 0,34 SanDisk Corp US ,47 0,47 Sapient Corp US ,13 0,13 Sigma Designs Inc US ,27 0,27 Silicon Motion KY ,10 0,10 Take Two Interactive Software US ,35 0,35 VistaPrint Ltd BM ,52 0,52 Yahoo US ,40 0,40 Informationsteknologi total ,28 Kraftförsörjning American Electric Power Company US ,38 0,38 Dominion Resources US ,38 0,38 Enel SpA IT ,24 0,24 Iberdrola SA ES ,41 0,41 Tokyo Electric Power Company JP ,15 0,15 Kraftförsörjning total ,56 Material Alcoa Inc US ,25 0,25 ArcelorMittal SA LU ,23 0,23 CRH Plc IE ,15 0,15 E I du Pont de Nemours and Company US ,27 0,27 Inmet Mining Corp CA ,17 0,17 International Paper Company US ,21 0,21 Lundin Mining Corp-Sdr CA ,92 0,92 Outokumpu oyj FI ,18 0,18 Shin Etsu Chemical Company Ltd JP ,30 0,30 SSAB AB SE ,26 0,26 Stora Enso Oyj R FI ,51 0,51 Xstrata plc GB ,34 0,34 Material total ,80 Sällanköpsvaror och -tjänster Adidas AG DE ,40 0,40 Autoliv SDB US ,56 0,56 Comcast Corp New US ,36 0,36 Denso Corporation JP ,30 0,30 DISH Network Corp US ,19 0,19 Electrolux B SE ,34 0,34 Garmin KY ,10 0,10 Hennes & Mauritz B SE ,04 5,04 Life Time Fitness US ,42 0,42 Modern Times Group B SE ,26 0,26 Nissan Motor Company JP ,16 0,16 Sherwin Williams Co US ,28 0,28 Sony Corporation JP ,22 0,22 Time Warner Cable Inc US ,18 0,18 Time Warner Inc US ,43 0,43 Vivendi SA FR ,29 0,29 Volkswagen AG PFD DE ,23 0,23 Sällanköpsvaror och -tjänster total ,77 Telekomoperatörer Fairpoint Communications Inc US 0,00 0,00 Koninklijke KPN NV NL ,37 0,37 Millicom Intl. Cellular SDR LU ,45 1,45 Qwest Communications International Inc US ,36 0,36 Tele2 B SE ,12 1,12 TeliaSonera SE ,24 3,24 Telstra Corporation Ltd AU ,39 0,39 Vodafone Group Plc GB ,64 0,64 Telekomoperatörer total ,56 Övriga aktierelaterade finansiella instrument Carlson Global Emerging Markets LU ,70 3,70 ishares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF US ,07 Ishares MSCI Japan Index Fund ETF US ,98 3,05 Bovespa Index Future Aug 09 / BZQ9 BR 0,00 0,00 Euro Stoxx 50 Sep 2009 / VGU9 DE 0,00 0,00 Hang Seng index future Jul 09 / HIN9 HK 0,00 0,00 S&p500 emini FUT Sep 09 / ESU9 US 0,00 0,00 Övriga aktierelaterade finansiella instrument total ,75 SUMMA AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT ,93 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT ,93 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO ,07 FONDFÖRMÖGENHET ,00 Fondpapper Fondpapper som handlas på en reglerad marknad eller motsvarande ,11 Fondpapper som avses att upptas till handel på en reglerad marknad eller motsvarande inom ett år 0 0,00 Not Finansiella instrument Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Fondandelar ,75 Andra överlåtbara värdepapper ,07 Summa ,93 Derivatinstrument Innehav av derivatinstrument som omsätts på en reglerad marknad eller motsvarande 0 0,00 Innehav av andra derivatinstrument (OTCderivat) 0 0,00 Utfärdade derivatinstrument som omsätts på en reglerad marknad eller motsvarande 0 0,00 Utfärdade OTC-derivat 0 0,00 Summa 0 0,00 Värdepapperslån Inlånade värdepapper 0 0,00 Utlånade värdepapper 0 0,00 Del av fondförmögenhet per emittent, % * Avser det land där det finansiella instrumentet är noterat. Specifikation av landskoder återfinns i slutet av rapporten I innehavstabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge ett resultat som avviker från den angivna slutsumman. De marknadsbedömningar, analyser strategier som presenteras i rapporten är de som gäller i juli Vi gör dock löpande bedömningar av marknaderna. Om förutsättningarna blir annorlunda kan våra bedömningar, analyser och strategier därför komma att förändras. Not 8

9 Lärarfond År Fonden investerar brett i svenska och globala aktier till 70 procent och i svenska räntebärande värdepapper till 30 procent. Denna 70/30-fördelning är ett normalläge med möjlighet att aktivt variera andelarna. Aktieinvesteringar sprids på ett flertal bolag, branscher och länder, främst i de större börsföretagen. Fonden placerar främst i börsnoterade aktier och aktierelaterade instrument samt räntebärande finansiella instrument emitterade av stat och andra emittenter med hög kreditvärdighet. Fonden får i begränsad omfattning utnyttja optioner och terminer för att effektivisera förvaltningen. Lärarfond år passar som total- eller basplacering för blandat sparande. Den förvaltas i samarbete med Lärarförbundet och Lärarnas Riksförbund. Förvaltningen första halvåret 2009 Lärarfond steg under första halvåret 2009 med 11,6 procent vilket var i linje med dess jämförelseindex. Dramatiken från föregående år fortsatte under den första halvan av 2009 och aktier nådde nya rekordlåga nivåer medan obligationsindex fortsatte att stiga. Råvarupriserna föll tillbaka och dollarn och japanska yenen stärktes såsom de brukar när det är dåliga tider. Tillgångsmarknaderna återspeglade det som hände i realekonomin, med ett sällan skådat tvärstopp i den ekonomiska aktiviteten. Utöver detta så fortsatte problemen med finanskrisen och dess skadeverkningar på det finansiella systemet. Motvikten var fortsatt mycket omfattande och oortodoxa metoder från myndigheter, regeringar, riks- och centralbanker. Medlen är rekordlåga styrräntor och rekordhöga stimulans- och stödpaket. Målen är att stödja tillväxten och sysselsättningen samt därmed få möjlighet till högre skatteintäkter, vilket kommer att behövas då kostnaderna för dessa insatser blir massiva underskott i statsfinanserna. Prioritering av tillväxten är en positiv faktor för aktier medan de gigantiska statliga finansieringsbehoven är negativa för statsobligationer. Detta är en välkänd relation som marknaden reagerade på först under inledningen av mars månad och ett av historiens största och snabbaste rallyn var ett faktum. Den utlösande mekanismen var en kombination av mycket gynnsamma värderingar för aktier och företagsobligationer i kombination med att vi fick de första signalerna på att ekonomins fria fall bromsades upp liksom att de extremt låga räntorna nu fick det hårt sargade banksystemet att stabiliseras. Kraften i uppgången blev som sagt imponerande och t.ex. den största börsen i världen, den amerikanska, steg med 40 procent på cirka tre månader. Mer cykliska börser såsom Emerging Markets steg med 70 procent, uttryckt i amerikanska dollar. Under slutfasen av perioden har uppgången i tillgångsmarknaderna kommit av sig och priserna står och slår utan att falla tillbaka mer än marginellt. Det som behövs nu för att förmå börser att ytterligare stiga är dels en paus för att smälta uppgången och dels bevis på att den ekonomiska situationen faktiskt håller på att förbättras. Det innebär att signaler från ledande indikatorer måste ersättas av stigande tal för t.ex. industriproduktionen. Sker inte detta så kommer riskaptiten återigen att falla tillbaka. Den globala aktieportföljen utvecklades klart bättre än sitt jämförelseindex. Inom globala aktier kom bidraget från utmärkt aktieurval samt timing från defensiva till cykliska aktier. Den svenska aktieportföljen utvecklades marginellt sämre än sitt index. Obligationsportföljen överträffade sitt index och den enskilt störst bidragande positionen var övervikten i bostadsobligationer. Slutligen har vi allokeringen som har bidragit något negativt under året Fonden får använda derivatinstrument för att effektivisera förvaltningen och har utnyttjat denna möjlighet under året via aktieindexterminer och valutaterminer. Fondfakta Förvaltningsarvode: 0,60 % per år. Exempel förvaltningskostnad: vid engångsinsättning om kr den 1 juli vid månadsspar om 100 kr/månad med början i juli Exempel nettovärde efter avgifter: vid engångsinsättning om kr den 1 juli vid månadsspar om 100 kr/månad med början i juli Total expense ratio: 0,60 % Genomsnittlig avkastning Fonden -9.9 % Index -9.2 % Fonden 4.9 % Index 5.1 % Jämförelseindex 35 % SIX Return Index (SIX RX) 35 % MSCI AC World Net och 30 % OMRX Bond. Ansvarig förvaltare Fredrik Öberg (DnB NOR) PPM: Fonden ingår i premiepensionsvalet. OMSÄTTNINGSHASTIGHET PERIOD GGR/ÅR ,06 FONDFÖRMÖGENHET OCH ANDELSVÄRDE (TKR) DATUM ANDELSVÄRDE FONDFÖRMÖGENHET UTDELNING PER ANDEL ÅR KR , ,31 COURTAGE Courtage har erlagts med 1101 tkr, varav 0,00 tkr avser handel med SkandiaBankens Värdepappershandel. Courtage för 2009 motsvarar 0,08% av värdet på omsatta värdepapper. ÅRLIGT RESULTAT ÅR FONDEN % INDEX %

10 Resultat- och balansräkningar RESULTATRÄKNING för perioden 1/1-30/06, tkr Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Värdeförändring på ränterelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Utdelningar Valutakursvinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader -3-8 Övriga kostnader (Not 1) Summa kostnader Skatt - - Resultat efter skatt BALANSRÄKNING per 30/06, tkr Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Upplupna ränteintäkter Övriga kortfristiga fordringar Summa tillgångar Skulder Upplupen förvaltningskostnad Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter för derivat ,45% ,76% NOTER Not 1. Övriga kostnader Övriga kostnader består av transaktionskostnader (192 tkr) Innehav Finansiella instrument AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Dagligvaror Coca Cola Company US ,98 0,98 Imperial Tobacco Group Plc GB ,32 0,32 Kirin Holdings Co Ltd JP ,13 0,13 Oriflame LU ,60 0,60 Procter and Gamble Company US ,60 0,60 Seven & I Holdings JP ,23 0,23 Tesco Plc GB ,59 0,59 Unilever NV NL ,49 0,49 Dagligvaror total ,93 Energi Anadarko Petroleum Corporation US ,40 0,40 BG Group Plc GB ,25 0,25 BP Plc GB ,20 0,20 Chesapeake Energy Corp US ,11 0,11 ConocoPhillips US ,25 0,25 Exxon Mobil Corporation US ,79 0,79 Forest Oil US ,06 0,06 Hess Corp US ,24 0,24 Lundin Petroleum SE ,48 0,48 Royal Dutch Shell A GB ,76 0,76 Transocean Ltd CH 847 0,04 0,04 Valero Energy Corp US ,07 0,07 Energi total ,64 Finans och fastighet Allianz SE DE ,19 0,19 Allstate Corporation US ,11 0,11 American International Group Inc US 469 0,02 0,02 Axa FR ,17 0,17 Banco Santander SA ES ,33 0,33 Bank of America Corporation US ,29 0,29 Bank of New York Mellon Corp/T US ,15 0,15 Berkley (W.R.) Corp US ,14 0,14 Chubb Corporation US ,13 0,13 Credit Agricole SA FR ,18 0,18 DBS Group Holdings Limited SG ,33 0,33 Deutsche Bank AG DE ,23 0,23 Deutsche Boerse DE ,10 0,10 Goldman Sachs Group US ,18 0,18 Handelsbanken A SE ,66 1,66 Hartford Financial Services Group US 876 0,04 0,04 Hong Kong Land BM ,19 0,19 HSBC Holdings Plc GB ,23 0,23 Intercontinetal Exchange Inc. US ,08 0,08 Investor B SE ,45 1,45 J P Morgan Chase and Co US ,23 0,23 Kinnevik Investment B SE ,74 0,74 Man Group PLC GB ,09 0,09 Mitsubishi UFJ Financial Group JP ,36 0,36 Mitsui Fudosan Co Ltd JP ,21 0,21 Nomura Holdings Inc JP ,20 0,20 Nordea Bank SE ,74 2,74 Octaviar Ltd AU 0,00 0,00 Peoples United Financial Inc US ,07 0,07 PNC Financial Services Group US ,07 0,07 Prudential Plc GB ,20 0,20 RenaissanceRe Holdings BM ,13 0,13 Royal Bank of Scotland Group Plc GB ,08 0,08 SEB A SE ,72 0,72 (1) State Street Corporation US ,13 0,13 SunTrust Banks US 764 0,04 0,04 Swedbank A SE ,11 1,11 Toronto Dominion Bank CA ,20 0,20 UniCredito Italiano SpA IT ,29 0,29 Wells Fargo and Company US ,22 0,22 Wihlborgs Fastigheter AB SE ,20 0,20 Finans och fastighet total ,23 Not Hälsovård Abbott Laboratories US ,13 0,13 Active Biotech SE ,19 Active Biotech AB Betald Teckningsaktie SE 977 0,05 0,24 Amerisourcebergen Corp US ,24 0,24 AstraZeneca Plc GB ,07 2,07 Baxter International Inc US ,31 0,31 Bayer AG DE ,15 0,15 Covidien Plc BM ,20 0,20 Elekta Instrument B SE ,46 0,46 Gilead Sciences Inc US ,39 0,39 GlaxoSmithKline GB ,29 0,29 Johnson and Johnson US ,13 0,13 Meda A SE ,71 0,71 Medtronic US ,33 0,33 Merck and Company US ,28 0,28 Novartis AG CH ,17 0,17 Pfizer Inc US ,44 0,44 Roche Holding AG CH ,26 0,26 Universal Health Services US ,14 0,14 Wyeth US ,11 0,11 Hälsovård total ,04 Industrivaror och -tjänster 3M Company US ,32 0,32 ABB Ltd CH ,14 ABB Ltd CH ,81 0,94 Alfa Laval SE ,86 0,86 AP Møller Maersk AS DK ,07 0,07 Atlas Copco A SE ,43 2,43 Central Japan Railway Company JP ,26 0,26 Eaton Corporation US ,31 0,31 Fanuc Ltd JP ,21 0,21 General Electric Company US ,43 0,43 Hino Motors JP ,21 0,21 Hutchinson Whampoa Limited HK ,25 0,25 Intertek Group GB ,55 0,55 Loomis SE ,55 0,55 Niscayah Group AB SE ,28 0,28 Sandvik SE ,54 0,54 Scania B SE ,36 0,36 Securitas B SE ,87 0,87 10

11 Finansiella instrument Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Siemens AG DE ,25 0,25 Skanska B SE ,85 0,85 SKF B SE ,05 2,05 Union Pacific Corporation US ,28 0,28 Volvo B SE ,57 0,57 Industrivaror och -tjänster total ,46 Informationsteknologi Agilent Technologies Incagilus US ,28 0,28 Benesse JP ,17 0,17 Cisco Systems US ,42 0,42 Dell Inc. US ,25 0,25 Ericsson B SE ,65 2,65 Intel Corporation US ,25 0,25 Lexmark International US ,29 0,29 Micronic Laser System SE 492 0,02 0,02 Microsoft Corporation US ,71 0,71 Nokia Oyj FI ,40 0,40 Nolato B SE ,18 0,18 Opera Software ASA NO ,26 0,26 SanDisk Corp US ,36 0,36 Sapient Corp US ,10 0,10 Sigma Designs Inc US ,20 0,20 Silicon Motion KY ,07 0,07 Take Two Interactive Software US ,25 0,25 VistaPrint Ltd BM ,40 0,40 Yahoo US ,31 0,31 Informationsteknologi total ,56 Not Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Finansiella instrument Land* Stadshypotek % 2011/06/15 SE ,76 Stadshypotek % 2012/19/12 SE ,10 Stadshypotek % 2014/18/06 SE ,55 Stadshypotek % 2015/18/03 SE ,61 Stadshypotek AB Series % 09/10 SE ,48 5,50 SWEDbank Hypotek % 2010/12/07 SE ,58 0,58 Kreditinstitut total ,21 Stat och kommun European Investment Bank 4,5% 2014/05/05 LU ,54 0,54 Sv. Staten ,75% 2014/05/05 SE ,75 Sv. Staten ,5% SE ,17 Sv. Staten % 2020/12/01 SE ,93 Sv. Staten ,5% 2015/08/12 SE ,39 Sv. Staten % 2017/08/12 SE ,71 Sv. Staten SE ,91 Sv. Staten % 2039/03/30 SE ,49 5,34 Stat och kommun total ,88 Not Kraftförsörjning American Electric Power Company US ,29 0,29 Dominion Resources US ,27 0,27 Enel SpA IT ,20 0,20 Iberdrola SA ES ,33 0,33 Tokyo Electric Power Company JP ,10 0,10 Kraftförsörjning total ,19 SUMMA RÄNTERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT ,09 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT ,04 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO ,96 FONDFÖRMÖGENHET ,00 Material Alcoa Inc US ,18 0,18 ArcelorMittal SA LU ,19 0,19 CRH Plc IE ,12 0,12 E I du Pont de Nemours and Company US ,21 0,21 Inmet Mining Corp CA ,13 0,13 International Paper Company US ,19 0,19 Lundin Mining Corp-Sdr CA ,65 0,65 Outokumpu oyj FI ,15 0,15 Shin Etsu Chemical Company Ltd JP ,22 0,22 SSAB AB SE ,18 0,18 Stora Enso Oyj R FI ,36 0,36 Xstrata plc GB ,26 0,26 Material total ,84 Sällanköpsvaror och -tjänster Adidas AG DE ,28 0,28 Autoliv SDB US ,40 0,40 Comcast Corp New US ,27 0,27 Denso Corporation JP ,25 0,25 DISH Network Corp US ,15 0,15 Electrolux B SE ,24 0,24 Garmin KY ,10 0,10 Hennes & Mauritz B SE ,53 3,53 Life Time Fitness US ,33 0,33 Modern Times Group B SE ,18 0,18 Nissan Motor Company JP ,12 0,12 Sherwin Williams Co US ,21 0,21 Sony Corporation JP ,17 0,17 Time Warner Cable Inc US ,14 0,14 Time Warner Inc US ,35 0,35 Vivendi SA FR ,23 0,23 Volkswagen AG PFD DE ,17 0,17 Sällanköpsvaror och -tjänster total ,12 Telekomoperatörer Koninklijke KPN NV NL ,28 0,28 Millicom Intl. Cellular SDR LU ,02 1,02 Qwest Communications International Inc US ,27 0,27 Tele2 B SE ,79 0,79 TeliaSonera SE ,28 2,28 Telstra Corporation Ltd AU ,28 0,28 Vodafone Group Plc GB ,48 0,48 Telekomoperatörer total ,41 Fondpapper Fondpapper som handlas på en reglerad marknad eller motsvarande ,46 Fondpapper som avses att upptas till handel på en reglerad marknad eller motsvarande inom ett år 0 0,00 Fondandelar ,53 Andra överlåtbara värdepapper 977 0,05 Summa ,04 Derivatinstrument Innehav av derivatinstrument som omsätts på en reglerad marknad eller motsvarande 0 0,00 Innehav av andra derivatinstrument (OTCderivat) 0 0,00 Utfärdade derivatinstrument som omsätts på en reglerad marknad eller motsvarande 0 0,00 Utfärdade OTC-derivat 0 0,00 Summa 0 0,00 Värdepapperslån Inlånade värdepapper 0 0,00 Utlånade värdepapper 0 0,00 (1) Fondens sammanlagda innehav av aktier och obligationer utgivna av SEB A uppgår till 0,72% av fondförmögenheten. * Avser det land där det finansiella instrumentet är noterat. Specifikation av landskoder återfinns i slutet av rapporten I innehavstabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge ett resultat som avviker från den angivna slutsumman. De marknadsbedömningar, analyser strategier som presenteras i rapporten är de som gäller i juli Vi gör dock löpande bedömningar av marknaderna. Om förutsättningarna blir annorlunda kan våra bedömningar, analyser och strategier därför komma att förändras. Övriga aktierelaterade finansiella instrument Carlson Global Emerging Markets LU ,71 2,71 ishares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF US ,07 Ishares MSCI Japan Index Fund ETF US ,74 2,82 Bovespa Index Future Aug 09 / BZQ9 BR 0,00 0,00 Hang Seng index future Jul 09 / HIN9 HK 0,00 0,00 Övriga aktierelaterade finansiella instrument total ,53 SUMMA AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT ,96 RÄNTERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Kreditinstitut Kommuninvest /12/07 SE ,75 0,75 Länsfösäkringar Bank 501 4% 2011/06/15 SE ,04 1,04 Nordea Hypotek /11 SE ,83 Nordea Hypotek % 2012/06/20 SE ,35 3,18 SBAB SE ,52 0,52 SCBCC 125 4% 2013/04/10 SE ,62 3,62 SEBolån 564 4% 2011/06/15 SE ,65 SEBolån SE ,37 5,03 11

12 Lärarfond 59+ Fonden investerar brett i svenska och globala aktier till 30 procent och i svenska räntebärande värdepapper till 70 procent. Denna 30/70-fördelning är ett normalläge med möjlighet att aktivt variera andelarna. Aktieinvesteringarna sprids på ett flertal bolag, branscher och länder, främst i de större börsföretagen. Fonden placerar främst i börsnoterade aktier och aktierelaterade instrument samt räntebärande finansiella instrument emitterade av stat och andra emittenter med hög kreditvärdighet. Fonden får i begränsad omfattning utnyttja optioner och terminer för att effektivisera förvaltningen. Lärarfond 59+ passar som försiktig totalplacering eller basplacering och förvaltas i samarbete med Lärarförbundet och Lärarnas Riksförbund. Förvaltningen första halvåret 2009 Lärarfond 59+ steg under första halvåret 2009 med 6,0 procent, vilket var i linje med dess jämförelseindex som steg 6,1 procent. Dramatiken från föregående år fortsatte under den första halvan av 2009 och aktier nådde nya rekordlåga nivåer medan obligationsindex fortsatte att stiga. Råvarupriserna föll tillbaka och dollarn och japanska yenen stärktes såsom de brukar när det är dåliga tider. Tillgångsmarknaderna återspeglade det som hände i realekonomin, med ett sällan skådat tvärstopp i den ekonomiska aktiviteten. Utöver detta så fortsatte problemen med finanskrisen och dess skadeverkningar på det finansiella systemet. Motvikten var fortsatt mycket omfattande och oortodoxa metoder från myndigheter, regeringar, riks- och centralbanker. Medlen är rekordlåga styrräntor och rekordhöga stimulans- och stödpaket. Målen är att stödja tillväxten och sysselsättningen samt därmed få möjlighet till högre skatteintäkter, vilket kommer att behövas då kostnaderna för dessa insatser blir massiva underskott i statsfinanserna. Prioritering av tillväxten är en positiv faktor för aktier medan de gigantiska statliga finansieringsbehoven är negativa för statsobligationer. Detta är en välkänd relation som marknaden reagerade på först under inledningen av mars månad och ett av historiens största och snabbaste rallyn var ett faktum. Den utlösande mekanismen var en kombination av mycket gynnsamma värderingar för aktier och företagsobligationer i kombination med att vi fick de första signalerna på att ekonomins fria fall bromsades upp liksom att de extremt låga räntorna nu fick det hårt sargade banksystemet att stabiliseras. Effekterna i räntemarknaden blev också betydande och marknadsräntorna som fortsatt att falla kraftig steg återigen och snart diskuterades utbudsöverskott av statsobligationer och framtida inflationsproblem. I dagsläget tycker vi dock att den senaste tidens ränteuppgång är en normal utveckling som visar att ekonomierna fungerar bättre än under hösten Under slutfasen av perioden har uppgången i tillgångsmarknaderna kommit av sig och priserna står och slår utan att falla tillbaka mer än marginellt. De som behövs nu för att förmå börser att ytterligare stiga är dels en paus för att smälta uppgången och dels bevis på att den ekonomiska situationen faktiskt håller på att förbättras. Det innebär att signaler från ledande indikatorer måste ersättas av stigande tal för t.ex. industriproduktionen. Sker inte detta så kommer riskaptiten återigen att falla tillbaka. Den globala aktieportföljen utvecklades klart bättre än sitt jämförelseindex. Inom globala aktier kom bidraget från utmärkt aktieurval samt timing från defensiva till cykliska aktier. Den svenska aktieportföljen utvecklades marginellt sämre än sitt index. Obligationsportföljen överträffade sitt index och den enskilt störst bidragande positionen var övervikten i bostadsobligationer. Slutligen har vi allokeringen som har bidragit något negativt under året. Fonden får använda derivatinstrument för att effektivisera förvaltningen och har utnyttjat denna möjlighet under året via aktieindexterminer och valutaterminer. Fondfakta Förvaltningsarvode: 0,60 % per år. Exempel förvaltningskostnad: vid engångsinsättning om kr den 1 juli vid månadsspar om 100 kr/månad med början i juli Exempel nettovärde efter avgifter: vid engångsinsättning om kr den 1 juli vid månadsspar om 100 kr/månad med början i juli Total expense ratio: 0,60 % Genomsnittlig avkastning Fonden -1.3 % Index 0.0 % Fonden 4.9 % Index 5.5 % Jämförelseindex 20 % SIX Return Index (SIX RX), 10 % MSCI AC World Net och 70 % OMRX Bond. Ansvarig förvaltare Fredrik Öberg (DnB NOR) PPM: Fonden ingår i premiepensionsvalet. OMSÄTTNINGSHASTIGHET PERIOD GGR/ÅR ,98 FONDFÖRMÖGENHET OCH ANDELSVÄRDE (TKR) DATUM ANDELSVÄRDE FONDFÖRMÖGENHET UTDELNING PER ANDEL ÅR KR , ,26 COURTAGE Courtage har erlagts med 105 tkr, varav 0,00 tkr avser handel med SkandiaBankens Värdepappershandel. Courtage för 2009 motsvarar 0,07% av värdet på omsatta värdepapper. ÅRLIGT RESULTAT ÅR FONDEN % INDEX %

13 Resultat- och balansräkningar RESULTATRÄKNING för perioden 1/1-30/06, tkr Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Värdeförändring på ränterelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Utdelningar Valutakursvinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader Övriga kostnader (Not 1) Summa kostnader Skatt - - Resultat efter skatt BALANSRÄKNING per 30/06, tkr Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Upplupna ränteintäkter Övriga kortfristiga fordringar Summa tillgångar Skulder Upplupen förvaltningskostnad Övriga kortfristiga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter för derivat ,50% ,64% NOTER Not 1. Övriga kostnader Övriga kostnader består av transaktionskostnader (126 tkr) Innehav Finansiella instrument AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Dagligvaror Coca Cola Company US ,28 0,28 Imperial Tobacco Group Plc GB 369 0,09 0,09 Kirin Holdings Co Ltd JP 108 0,03 0,03 Oriflame LU ,35 0,35 Procter and Gamble Company US 645 0,17 0,17 Seven & I Holdings JP 293 0,07 0,07 Tesco Plc GB 752 0,19 0,19 Unilever NV NL 581 0,15 0,15 Dagligvaror total ,33 Energi Anadarko Petroleum Corporation US 461 0,12 0,12 BG Group Plc GB 241 0,06 0,06 BP Plc GB 240 0,06 0,06 Chesapeake Energy Corp US 133 0,03 0,03 ConocoPhillips US 229 0,06 0,06 Exxon Mobil Corporation US 990 0,25 0,25 Forest Oil US 62 0,02 0,02 Hess Corp US 282 0,07 0,07 Lundin Petroleum SE ,29 0,29 Royal Dutch Shell A GB 920 0,24 0,24 Transocean Ltd CH 51 0,01 0,01 Valero Energy Corp US 78 0,02 0,02 Energi total ,23 Finans och fastighet Allianz SE DE 207 0,05 0,05 Allstate Corporation US 114 0,03 0,03 American International Group Inc US 37 0,01 0,01 Axa FR 176 0,05 0,05 Banco Santander SA ES 396 0,10 0,10 Bank of America Corporation US 344 0,09 0,09 Bank of New York Mellon Corp/T US 137 0,04 0,04 Berkley (W.R.) Corp US 133 0,03 0,03 Chubb Corporation US 134 0,03 0,03 Credit Agricole SA FR 179 0,05 0,05 DBS Group Holdings Limited SG 379 0,10 0,10 Deutsche Bank AG DE 253 0,06 0,06 Deutsche Boerse DE 120 0,03 0,03 Goldman Sachs Group US 214 0,05 0,05 Handelsbanken A SE ,96 0,96 Hartford Financial Services Group US 48 0,01 0,01 Hong Kong Land BM 247 0,06 0,06 HSBC Holdings Plc GB 293 0,08 0,08 Intercontinetal Exchange Inc. US 89 0,02 0,02 Investor B SE ,83 0,83 J P Morgan Chase and Co US 273 0,07 0,07 Kinnevik Investment B SE ,43 0,43 Man Group PLC GB 108 0,03 0,03 Mitsubishi UFJ Financial Group JP 433 0,11 0,11 Mitsui Fudosan Co Ltd JP 270 0,07 0,07 Nomura Holdings Inc JP 203 0,05 0,05 Nordea Bank SE ,61 1,61 Octaviar Ltd AU 0,00 0,00 Peoples United Financial Inc US 67 0,02 0,02 PNC Financial Services Group US 87 0,02 0,02 Prudential Plc GB 271 0,07 0,07 RenaissanceRe Holdings BM 146 0,04 0,04 Royal Bank of Scotland Group Plc GB 94 0,02 0,02 SEB A SE ,42 0,42 (1) State Street Corporation US 163 0,04 0,04 SunTrust Banks US 63 0,02 0,02 Swedbank A SE ,65 0,65 Toronto Dominion Bank CA 270 0,07 0,07 UniCredito Italiano SpA IT 359 0,09 0,09 Wells Fargo and Company US 250 0,06 0,06 Wihlborgs Fastigheter AB SE 462 0,12 0,12 Finans och fastighet total ,69 Not Hälsovård Abbott Laboratories US 157 0,04 0,04 Active Biotech SE 442 0,11 Active Biotech AB Betald Teckningsaktie SE 111 0,03 0,14 Amerisourcebergen Corp US 288 0,07 0,07 AstraZeneca Plc GB ,21 1,21 Baxter International Inc US 372 0,10 0,10 Bayer AG DE 177 0,05 0,05 Covidien Plc BM 235 0,06 0,06 Elekta Instrument B SE ,26 0,26 Gilead Sciences Inc US 450 0,12 0,12 GlaxoSmithKline GB 337 0,09 0,09 Johnson and Johnson US 150 0,04 0,04 Meda A SE ,41 0,41 Medtronic US 392 0,10 0,10 Merck and Company US 345 0,09 0,09 Novartis AG CH 207 0,05 0,05 Pfizer Inc US 565 0,14 0,14 Roche Holding AG CH 300 0,08 0,08 Universal Health Services US 172 0,04 0,04 Wyeth US 129 0,03 0,03 Hälsovård total ,11 Industrivaror och -tjänster 3M Company US 299 0,08 0,08 ABB Ltd CH 171 0,04 ABB Ltd CH ,46 0,51 Alfa Laval SE ,52 0,52 AP Møller Maersk AS DK 93 0,02 0,02 Atlas Copco A SE ,42 1,42 Central Japan Railway Company JP 286 0,07 0,07 Eaton Corporation US 308 0,08 0,08 Fanuc Ltd JP 249 0,06 0,06 General Electric Company US 489 0,13 0,13 Hino Motors JP 266 0,07 0,07 Hutchinson Whampoa Limited HK 304 0,08 0,08 Intertek Group GB 525 0,13 0,13 Loomis SE ,34 0,34 Niscayah Group AB SE 643 0,16 0,16 Sandvik SE ,32 0,32 Scania B SE 819 0,21 0,21 Securitas B SE ,51 0,51 13

14 Finansiella instrument Land* Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Siemens AG DE 290 0,07 0,07 Skanska B SE ,49 0,49 SKF B SE ,14 1,14 Union Pacific Corporation US 279 0,07 0,07 Volvo B SE ,33 0,33 Industrivaror och -tjänster total ,81 Informationsteknologi Agilent Technologies Incagilus US 288 0,07 0,07 Benesse JP 217 0,06 0,06 Cisco Systems US 473 0,12 0,12 Dell Inc. US 295 0,08 0,08 Ericsson B SE ,53 1,53 Intel Corporation US 315 0,08 0,08 Lexmark International US 352 0,09 0,09 Micronic Laser System SE 57 0,01 0,01 Microsoft Corporation US 821 0,21 0,21 Nokia Oyj FI 475 0,12 0,12 Nolato B SE 415 0,11 0,11 Opera Software ASA NO 311 0,08 0,08 SanDisk Corp US 394 0,10 0,10 Sapient Corp US 112 0,03 0,03 Sigma Designs Inc US 243 0,06 0,06 Silicon Motion KY 113 0,03 0,03 Take Two Interactive Software US 316 0,08 0,08 VistaPrint Ltd BM 375 0,10 0,10 Yahoo US 338 0,09 0,09 Informationsteknologi total ,05 Kraftförsörjning American Electric Power Company US 338 0,09 0,09 Dominion Resources US 332 0,09 0,09 Enel SpA IT 237 0,06 0,06 Iberdrola SA ES 381 0,10 0,10 Tokyo Electric Power Company JP 119 0,03 0,03 Kraftförsörjning total ,36 Material Alcoa Inc US 155 0,04 0,04 ArcelorMittal SA LU 225 0,06 0,06 CRH Plc IE 120 0,03 0,03 E I du Pont de Nemours and Company US 263 0,07 0,07 Inmet Mining Corp CA 157 0,04 0,04 International Paper Company US 242 0,06 0,06 Lundin Mining Corp-Sdr CA ,39 0,39 Outokumpu oyj FI 158 0,04 0,04 Shin Etsu Chemical Company Ltd JP 288 0,07 0,07 SSAB AB SE 426 0,11 0,11 Stora Enso Oyj R FI 809 0,21 0,21 Xstrata plc GB 307 0,08 0,08 Material total ,19 Sällanköpsvaror och -tjänster Adidas AG DE 371 0,10 0,10 Autoliv SDB US 930 0,24 0,24 Comcast Corp New US 265 0,07 0,07 Denso Corporation JP 239 0,06 0,06 DISH Network Corp US 176 0,05 0,05 Electrolux B SE 535 0,14 0,14 Garmin KY 138 0,04 0,04 Hennes & Mauritz B SE ,06 2,06 Life Time Fitness US 410 0,10 0,10 Modern Times Group B SE 397 0,10 0,10 Nissan Motor Company JP 141 0,04 0,04 Sherwin Williams Co US 256 0,07 0,07 Sony Corporation JP 203 0,05 0,05 Time Warner Cable Inc US 164 0,04 0,04 Time Warner Inc US 425 0,11 0,11 Vivendi SA FR 295 0,08 0,08 Volkswagen AG PFD DE 262 0,07 0,07 Sällanköpsvaror och -tjänster total ,39 Telekomoperatörer Koninklijke KPN NV NL 338 0,09 0,09 Millicom Intl. Cellular SDR LU ,59 0,59 Qwest Communications International Inc US 325 0,08 0,08 Tele2 B SE ,46 0,46 TeliaSonera SE ,31 1,31 Telstra Corporation Ltd AU 363 0,09 0,09 Vodafone Group Plc GB 579 0,15 0,15 Telekomoperatörer total ,77 Övriga aktierelaterade finansiella instrument Carlson Global Emerging Markets LU ,89 0,89 ishares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF US ,96 Ishares MSCI Japan Index Fund ETF US 866 0,22 1,18 Bovespa Index Future Aug 09 / BZQ9 BR 0,00 0,00 Hang Seng index future Jul 09 / HIN9 HK 0,00 0,00 Övriga aktierelaterade finansiella instrument total ,06 SUMMA AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT ,00 Not Marknadsvärde,tkr Del av fondförmögenhet, % Del av fondförmögenhet per emittent, % Finansiella instrument Land* Stadshypotek % 2011/06/15 SE ,20 Stadshypotek % 2012/19/12 SE ,55 Stadshypotek % 2014/18/06 SE ,41 13,16 SWEDbank Hypotek % 2010/12/07 SE ,54 0,54 Kreditinstitut total ,16 Stat och kommun Sv. Staten ,75% 2014/05/05 SE ,33 Sv. Staten ,5% SE 664 0,17 Sv. Staten % 2020/12/01 SE ,47 Sv. Staten ,5% 2015/08/12 SE ,33 Sv. Staten % 2017/08/12 SE ,58 Sv. Staten SE ,56 Sv. Staten % 2039/03/30 SE ,26 14,70 Stat och kommun total ,70 SUMMA RÄNTERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT ,85 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT ,85 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO ,15 FONDFÖRMÖGENHET ,00 Fondpapper Fondpapper som handlas på en reglerad marknad eller motsvarande ,76 Fondpapper som avses att upptas till handel på en reglerad marknad eller motsvarande inom ett år 0 0,00 Fondandelar ,06 Andra överlåtbara värdepapper 111 0,03 Summa ,85 Derivatinstrument Innehav av derivatinstrument som omsätts på en reglerad marknad eller motsvarande 0 0,00 Innehav av andra derivatinstrument (OTCderivat) 0 0,00 Utfärdade derivatinstrument som omsätts på en reglerad marknad eller motsvarande 0 0,00 Utfärdade OTC-derivat 0 0,00 Summa 0 0,00 Värdepapperslån Inlånade värdepapper 0 0,00 Utlånade värdepapper 0 0,00 (1) Fondens sammanlagda innehav av aktier och obligationer utgivna av SEB A uppgår till 0,42% av fondförmögenheten. * Avser det land där det finansiella instrumentet är noterat. Specifikation av landskoder återfinns i slutet av rapporten I innehavstabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge ett resultat som avviker från den angivna slutsumman. De marknadsbedömningar, analyser strategier som presenteras i rapporten är de som gäller i juli Vi gör dock löpande bedömningar av marknaderna. Om förutsättningarna blir annorlunda kan våra bedömningar, analyser och strategier därför komma att förändras. Not RÄNTERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Kreditinstitut Kommuninvest /12/07 SE ,27 1,27 Länsfösäkringar Bank 501 4% 2011/06/15 SE ,65 2,65 Nordea Hypotek /11 SE ,32 Nordea Hypotek % 2012/06/20 SE ,39 14,72 SBAB SE ,57 1,57 SCBCC 125 4% 2013/04/10 SE ,45 9,45 SEBolån 564 4% 2011/06/15 SE ,84 SEBolån SE ,95 7,80 14

15 Redovisningsprinciper Helårsrapporten för fonderna har upprättats enligt Lagen (2004:46) om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (FFFS 2008:11) och ansluter till Fondbolagens Förenings rekommendationer för redovisning av värdepappersfonder. Redovisning Tillgångarna har marknadsvärderats i första hand efter periodens senaste notering (värdering av innehaven skedde med hjälp av stängningskurserna i alla fonder) och såväl orealiserade vinster som förluster redovisas över resultaträkningen. Utdelning I utdelning ingår samtliga utdelningar på aktier. Utdelning på utländska aktier och kupongskatt redovisas netto. Ränta på räntebärande värdepapper Inkluderar dels ränta på obligationer och förlagslån, dels realisationsvinster netto på diskonteringspapper (statsskuldväxlar och certifikat) samt förändring av orealiserad värdeförändring på diskonteringspapper. Värdeförändring på aktier Inkluderar dels realisationsresultat netto, dels förändring av orealiserad värdeförändring av aktier. Försäljningar vinstavräknas enligt genomsnittsmetoden. Kursredovisning Kurserna som redovisas i innehavsförteckning är i lokal valuta. Värdeförändring räntebärande värdepapper Inkluderar dels realisationsresultat netto, dels förändring av orealiserad värdeförändring på obligationer och förlagslån. Vid köp bokförs anskaffningsvärdet lika med total köpeskilling exklusive upplupen kupongränta. Bankränta Ränta på fondens bankkonto. Courtage Courtage vid förvärv av aktier och aktierelaterade värdepapper redovisas i anskaffningsvärdet på tillgången. Sektorindelning Samtliga innehav är klassificerade enligt Morgan Stanley Capital Internationals sektorindelning. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten beräknas enligt Fondbolagens Förenings rekommendation, dvs. det minsta värdet av summa köpta värdepapper eller summa sålda värdepapper under perioden, dividerat med genomsnittlig fondförmögenhet under perioden. Avkastningssiffror och riskmått Beräkningarna av samtliga avkastningssiffror och riskmått är baserade på stängningskurser per Större nettoförändringar Vid framtagandet av större nettoförändringar har samtliga in- och utflöden relaterade till värdepappersinnehavet tagits i beaktande. Valutavinster och förluster Avser resultat av "rena" valutatransaktioner dvs. utan hänsyn till valutaförändringar på värdepappersinnehavet. Fondförvaltningen Fondbestämmelser Fondernas verksamhet regleras av Lagen (2004:46) om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (FFFS 2008:11). Varje fond har sina särskilda fondbestämmelser, vilka har godkänts av Finansinspektionen. Läs gärna bestämmelserna för den fond eller de fonder du är intresserad av. Där får du detaljerad information om bland annat placeringsregler, utdelning, beräkning av andelarnas värde, utgivning och inlösen av andelar, förvaltningsarvode samt vårt ansvar. Begär informationsbroschyr från oss på Svenska Lärarfonder eller via din finansiella rådgivare. Omauktorisation I november 2006 förnyades Skandia Lärarfonder AB:s tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt den nya lagen (2004:46) om investeringsfonder. Detta medför inga förändringar för andelsägarna. I enlighet med den nya lagen finns informationsbroschyrer som innehåller fondbestämmelser, samt förenklade fondfaktablad att ta del av på fondbolagets hemsida, Förvaringsinstitut Enligt lagen om värdepappersfonder ska fondernas tillgångar förvaras i ett förvaringsinstitut. Fondernas tillgångar förvaras hos Skandinaviska Enskilda Banken (publ), Stockholm. Register över andelsägare Alla våra fonder är registrerande, vilket innebär att vi för register över alla andelsägare i respektive fond. Enligt lag sänds kontrolluppgift till skattemyndigheten vid årsskiftet. Kontrolluppgiften innehåller uppgifter om reavinster och reaförluster vid inlösen av andelar samt uppgifter om eventuella utdelningar. Bekräftelse av försäljning och inlösen Vid försäljning och inlösen av fondandelar bekräftar vi transaktionerna med brev och transaktionshandlingar inom sju dagar. Detta gäller dock inte vid dragning genom autogiro. Värdering av tillgångar Värdering av våra fonders tillgångar sker dagligen. Innehaven i våra aktiefonder värderas i första hand till senaste betalkurs vid värderingstillfället (kl ). Om något innehav inte har omsatts sker värdering till senast noterade köpkurs. Skulle inte heller något sådant värde finnas tillgängligt sker värdering till det värde som fondbolaget på objektiv grund beslutar. Marknadsnoterade innehav i våra räntefonder värderas enligt säljräntor. Utdelning Utdelning för Svenska Lärarfonder sker i november. Utdelning lämnas normalt i form av nya andelar. Andelsägare som så önskar, kan efter skriftlig anmälan till Svenska Lärarfonder få utdelning betald via bankgiro eller till ett fördefinierat bankkonto. Utbetalning vid inlösen Alla utbetalningar ur våra fonder sker normalt inom fem bankdagar från det att vi har erhållit inlösenuppdrag. Vårt ansvar vid fördröjning regleras i fondbestämmelserna under rubriken Ansvarsbegränsning. Preliminärskatt Alla fondbolag är skyldiga att dra av 30 procent i preliminärskatt från alla utdelningar till andelsägare som är dödsbon eller fysiska personer bosatta i Sverige, oavsett om utdelningen sker i kontanter eller i form av nya andelar. 15

16 Fondandelens rättsliga ställning Den som har köpt en fondandel äger en andel i den samlade egendomen som ingår i fonden. Alla andelar är lika stora och medför lika rätt till fondegendomen. Varje andel representerar ett värde som är lika med fondens värde dividerat med antalet utestående fondandelar. Värdepappersfonden är en självständig förmögenhetsmassa, vilken är skild från fondbolagets egen förmögenhet. Fondens tillgångar, som omhändertas av ett särskilt förvaringsinstitut, kan inte utmätas för fordringar gentemot fondbolaget. Fonderna omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Fondens överlåtelse och upphörande Fondbolaget kan överlåta förvaltningen av en fond till ett annat fondbolag efter medgivande från Finansinspektionen. Det övertagande fondbolaget tar därvid över samtliga förpliktelser avseende fondförvaltningen enligt bestämmelserna för fonden. Om fondbolaget vill upphöra med förvaltningen av en fond, är förvaringsinstitutet skyldigt att ta över förvaltningen av den. Enligt lagen om investeringsfonder, ska förvaringsinstitutet även ta över förvaltningen om fondbolagets tillstånd att förvalta fonden återkallas, om det träder i likvidation eller om det går i konkurs. Förvaringsinstitutet ska i sin tur, efter medgivande av Finansinspektionen, snarast överlåta förvaltningen av fonden till ett annat fondbolag. Om sådan överlåtelse inte sker, ska fonden upplösas genom försäljning av dess tillgångar, vartefter nettobehållningen i fonden skiftas ut till fondandelsägarna. Information om förändringar av det slag som nämnts ovan, ska kungöras i Post- och Inrikes Tidningar samt hållas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet. Fondbolaget får inte överlåta förvaltningen av fonden till annat fondbolag eller till förvaringsinstitutet förrän tidigast tre månader från sådan kungörelse, om inte Finansinspektionen tillåter att förvaltningen övertas tidigare. Derivatinstrument m.m. Ingen av fonderna har under perioden handlat med optioner. Dock har handel i begränsad omfattning skett med teckningsoptioner och konvertibla skuldebrev. Soft commissions Vår underleverantör DnB NOR har möjlighet att utnyttja så kallade "soft commissions" för förvaltningen av våra fonder. Med "soft commissions" menas ersättning i form av varor och tjänster som tillhandahålls förvaltare i samband med affärstransaktioner och som inte ingår i handelsmotpartens ordinarie tjänsteutbud. Denna möjlighet har inte utnyttjats sedan 2006 och kommer inte heller att utnyttjas i framtiden. Etik och samhällsansvar Svenska Lärarfonder har etablerat en policy för etik- och miljöhänsyn som innebär att förvaltningen av Svenska Lärarfonders tillgångar ska präglas och genomsyras av trygghet, god etik och att hänsyn till miljön tas. Svenska Lärarfonder placerar inte i företag som bedriver sin verksamhet i strid mot väletablerade internationella normer, framförallt FN s konvention om mänskliga rättigheter, FN Barnkonvention, ILO-konventioner, FN Global Compact, OECD:s riktlinjer för multinationella företagsamt Internationella miljökonventioner. Dessutom utesluts investeringar i bolag som är involverade i produktion, lagring eller handel av de centrala komponenterna av vapen, som, vid normal användning, bryter mot folkrätten eller icke-spridningsavtal. Med detta avses i första hand kärnvapen, kemiska och biologiska stridsmedel samt antipersonella landminor och klustervapen. Svenska Lärarfonder har en etablerad process för att kontinuerligt hämta in, bearbeta och värdera information om företag. Om det kommer till Svenska Lärarfonders kännedom att företag som Svenska Lärarfonder investerar i bryter mot tillämpliga lagar eller inte på ett för Svenska Lärarfonder godtagbart sätt följer internationella konventioner och överenskommelser görs en utvärdering av placeringens lämplighet. Baserat på tillgänglig information görs en helhetsbedömning av investeringens lämplighet, varvid bl.a. kan beaktas vilka åtgärder företaget har vidtagit för att rätta till missförhållandena och företagets agerande i etiska och miljömässiga frågor i övrigt. Aktivt ägande utövas med målet att påverka företaget i önskad riktning. Företag, som inte klarar helhetsbedömningen eller där aktivt ägande inte når resultat, exkluderas som tänkbar placering. Aktualiserade och uteslutna företag 2009 Tio företag anses ha brutit mot de internationella normer som Svenska Lärarfonders policy berör och är därför uteslutna från investeringar per siste juni 2009: Alstrom (Frankrike) Barrick Gold (Canada) Bridgestone (Japan) Chevron Corp (USA) Dongfeng Motor (Kina) Freeport McMoran (USA) KBR - Kellog, Brown & Root (USA) Vedanta Resources, inklusive dotterbolagen Sterlite Industries och Madras Aluminium (UK) Rio Tinto(UK/Australien) Wal-Mart Stores (USA) Två företag har tillkommit på denna lista under 2009; Barrick Gold och Dongfeng Motor. Barrick Gold (Canada) har exkluderats på grund av miljöförorening vid guldgruvan Porgera i Papua Nya Guinea. Barrick släpper där ut gruvavfall direkt i den närliggande floden och bidrar därigenom till omfattande miljöförstöring av floden och till negativ påverkan på lokalbefolkningens hälsa genom den stora mängd tungmetaller som följer med utsläppen. Den mycket miljöskadliga metod för avfallshantering som Barrick använder i Porgera är förbjuden i övriga världen men används fortfarande i Papua Nya Guinea då det är en billig metod att använda i ofta svårtillgänglig terräng. Detta agerande bryter mot Svenska Lärarfonders policy och bolaget har därför uteslutits från investeringar. Dongfeng Motors (Kina) har exkluderats då de rapporterats sälja militära lastbilar till den burmesiska regimen. Lastbilarna är anpassade för militära syften med entydig militär användning (t ex fästen för kulsprutor) och bedöms därför som militärt materiell. Företaget bekräftar själv rapporterna och även att avtal ingåtts om att i framtiden leverera reservdelar till lastbilarna. Genom att leverera militärt material till en repressiv regim som i stor omfattning bryter mot mänskliga rättigheter, bidrar Dongfeng till att förlänga och upprätthålla förtrycket av det burmesiska folket. Detta agerande bryter mot Svenska Lärarfonders policy och bolaget har därför uteslutits från investeringar. Åter investerbara företag Ett bolag har åter blivit investerbart under 2009; Group 4 Securicor (UK). G4S är ett världsledande säkerhetsbolag med över anställda runt om i världen och exkluderades tidigare på grund av normbrott, anklagade för diskriminering och brott mot arbetsrätten i flera länder och brotten är verifierade av myndigheter i fem av dessa länder. Företaget skrev i december 2008 under ett globalt avtal med det fackliga närverket UNI (Union Network International) för att driva förbättringar inom det arbetsrättsliga området inom industrin samt lokala avtal med fackföreningar i USA och England. G4S försäkrar därmed att man kommer att följa internationella arbetslagar och garanterar samtidigt sina anställda rätten att organisera sig fackligt och till kollektiva förhandlingar. Lärarfonder är tillfredsställda med denna positiva utveckling och ser inte längre någon anledning att vidare utesluta G4S från investeringar. 16

17 Svenska Lärarfonder gjorde under 2007 ett tillägg i sin policy för att utesluta investeringar i företag som är involverade i vapen som bryter mot folkrätten eller icke-spridningsavtal, här avses i första hand kärnvapen, kemiska och biologiska stridsmedel. Därutöver investerar Svenska Lärarfonder sedan tidigare inte i företag involverade i antipersonella landminor och klustervapen. De bolag som är uteslutna på dessa grunder är: Alliant Techsystems (USA, klustervapen) BAE Systems (UK, kärnvapen) Boeing (USA, kärnvapen) EADS (Frankrike, Tyskland, kärnvapen) Finmeccanica (Italien, kärnvapen) GenCorp (USA, kärnvapen) General Dynamics (USA, landminor/klustervapen) Hanwha Corp (Sydkorea, landminor/klustervapen) Honeywell International (USA, kärnvapen) L-3 Communications (USA, landminor/klustervapen) Lockheed Martin (USA, landminor/klustervapen) Northrop Grumman (USA, landminor/klustervapen) Poongsan (Sydkorea, landminor/klustervapen) Raytheon (USA, landminor/klustervapen) Safran (Frankrike, kärnvapen) Serco (UK, kärnvapen) Singapore Technologies (Singapore, landminor) Textron (USA, klustervapen) Thales (Frankrike, klustervapen) United Technologies (USA, kärnvapen) Använda Index Lärarfond år 50 % SIX Return Index (SIX RX) och 50 % MSCI AC World Net Lärarfond år 35 % SIX Return Index (SIX RX), 35 % MSCI AC World Net och 30 % OMRX Bond. Lärarfond % SIX Return Index (SIX RX), 10 % MSCI AC World Net och 70 % OMRX Bond. Förvaltningskostnad och TER Vi tar ut en avgift, förvaltningskostnaden. Det är en avgift för att vi förvaltar och administrerar ditt fondinnehav. Förvaltningsavgiften beräknas enligt nedanstående tabell. Fondvärde Avgift inom resp skikt 0-4 miljarder kr 0,6 % 4-10 miljarder kr 0,5 % 10 miljarder kr och däröver 0,35 % Avgiften debiteras inte som en engångssumma. Den dras varje dag, sprids alltså ut över 365 dagar. Den beräknas med en procentuell avgift (se ovan) på varje dags fondförmögenhet för respektive fond. Därefter räknas andelsvärden fram. Den kurs du ser i tidningen är således nettokursen det vill säga efter avdrag för ersättning till fondbolaget. Förvaltningskostnaden redovisas på våra hel- och halvårsbesked. Förutom förvaltningsavgiften har fonden ytterligare kostnader i samband med handel, främst courtage. Total Expense Ratio (TER) består av förvaltningskostnad samt eventuella bankavgifter. 17

18 Använda valutakurser Valuta Kurs Kurs antal AUD 6, BRL 3, CAD 6, CHF 7, DKK 1, EUR 10, GBP 12, HKD 0, IDR 0, ILS 1, INR 0, JPY 0, KRW 0, MYR 2, NOK 1, NZD 5, PHP 0, SGD 5, THB 0, TWD 0, USD 7, Skatteregler Fondens beskattning Aktiefonder och blandfonder Fonden är inte skatteskyldig för reavinster vid försäljning av aktier och aktierelaterade värdepapper. Följaktligen är inte heller reaförluster på dessa tillgångar avdragsgilla. Som schablonintäkt ska fonden ta upp 1,5 procent av marknadsvärdet vid årets ingång på fondens innehav av aktier och aktierelaterade tillgångar. Reavinster och reaförluster vid försäljning av räntebärande värdepapper, t ex obligationer och förlagslån är skattepliktiga respektive avdragsgilla. Fondens beskattningsbara inkomst består därutöver av utdelningar och ränteintäkter. Avdrag ska ske för förvaltningskostnader och lämnad utdelning till andelsägarna. Fonderna har som målsättning att lämna så stor utdelning att beskattning av fondens medel undviks. Skattesatsen uppgår till 30 procent. Andelsägarens beskattning Aktiefonder Till denna kategori hör Lärarfond år. Andelar i fonden behandlas skattemässigt som marknadsnoterade aktier under förutsättning att fonden har minst 75 procent av fondförmögenheten placerad i aktier eller aktierelaterade tillgångar. Hela reavinsten tas upp till beskattning och hela reaförlusten är avdragsgill mot motsvarande reavinster. Är reaförlusterna större än reavinsterna får 70 procent av underskottet dras av mot övriga kapitalinkomster. De skattemässiga anskaffningsvärdena för beräkning av reavinst/reaförlust beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Utdelning på andelarna är i sin helhet skattepliktig. Skattesatsen för reavinster och utdelningar uppgår till 30 procent och beskattas som inkomst av kapital. Fondbolaget är Landskodslista Kod Land AU - Australien BE - Belgien BM - Bermuda FR - Frankrike IT - Italien JP - Japan CA - Kanada LU - Luxemburg NL - Nederländerna NO - Norge CH - Schweiz SG - Singapore GB - Storbritannien SE - Sverige DE - Tyskland US - USA skyldigt att innehålla 30 procent av utdelningsbeloppet i preliminärskatt för fysiska personer bosatta i Sverige, oavsett om utdelning lämnas i form av nya andelar eller som kontantutdelning. Blandfonder Till denna kategori hör Lärarfond år och Lärarfond 59+. Andelar i en fond som innehåller mindre än 75 procent av fondförmögenheten placerad i aktier och aktierelaterade tillgångar och inte heller är att betrakta som en räntefond behandlas skattemässigt som andra värdepappersfonder. Hela reavinsten tas upp som beskattning, medan reaförluster endast är avdragsgilla till 70 procent mot alla slag av kapitalinkomster. De skattemässiga anskaffningsvärdena för beräkning av reavinst/reaförlust beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Utdelning på andelarna är i sin helhet skattepliktig. Skattesatsen för reavinster och utdelningar uppgår till 30 procent och beskattas som inkomst av kapital. Fondbolaget är skyldigt att innehålla 30 procent av utdelningsbeloppet i preliminärskatt för fysiska personer bosatta i Sverige, oavsett om utdelning lämnas i form av nya andelar eller som kontantutdelning. Rapportskyldighet Fondbolaget är, för skattskyldiga i Sverige, skyldig att rapportera kundernas innehav, försäljningslikvid samt erhållen utdelning till Skatteverket. 18

19 Fondbolag Svenska Lärarfonder Aktiebolag Svenska Lärarfonder Aktiebolag, organisationsnummer , (tidigare B.Carlson Fondförvaltning AB och Carlson Lärarfonder AB) bildades den 21 juli Svenska Lärarfonder Aktiebolag har ett aktiekapital på 1,5 miljoner kronor. Svenska Lärarfonder Aktiebolag ägs till 51 procent av SkandiaBanken Aktiebolag samt till 49 procent av Svenska Lärarförsäkringar AB. Tillstånd att utöva fondverksamhet för Svenska Lärarfonder Aktiebolag meddelades den 13 november Svenska Lärarfonder Aktiebolag har i fondverksamheten ingått samarbetsavtal med andra bolag inom Skandiakoncernen. Svenska Lärarfonder Aktiebolag förvaltar följande fonder Lärarfond år Lärarfond år Lärarfond 59+ Styrelse, revisorer, ledning Svenska Lärarfonder Aktiebolag Styrelse Märtha Josefsson, ordförande, investeringskonsult Metta Fjelkner, förbundsordförande Lärarnas Riksförbund Lars-Erik Klason, styrelseordförande Svenska Lärarförsäkringar AB Eva-Lis Sirén, förbundsordförande Lärarförbundet Fredrik Sauter, verkställande direktör SkandiaBanken AB Revisorer Lars Marcusson, KPMG AB Håkan Östebo, KPMG AB (suppleant) Stockholm den 10 augusti 2009 Annelie Söderberg Verkställande direktör Svenska Lärarfonder Aktiebolag 19

20 Ordlista Aktie En andel i aktiebolag. Aktier kan ha olika röstvärde. A-aktien har högre röstvärde än andra aktieslag. Aktiefond En aktiefond har minst 75 procent av fondförmögenheten i aktier och andra aktierelaterade instrument. Antal värdepapper måste vara minst 16. Aktiv risk Se Tracking Error. Andel För dina pengar köper du ett visst antal andelar i fonden. Hur många du får beror på andelsvärdet vid inköpstillfället. Andelsvärde Värdet på en andel styrs av det sammanlagda värdet på allt som fonden äger. Andelsvärdet beräknas varje dag. I tidningarna kallas ofta andelsvärdet för NAV-kurs, vilket är en förkortning av den engelska beteckningen Net Asset Value, se NAV. Andelsvärdet beräknas genom att först summera fondens alla tillgångar netto, alltså fondens förmögenhet en viss dag, och sedan dividera med antalet andelar samma dag. Anskaffningsvärde Det belopp som du har satt in plus eventuell utdelning efter skatt. Används vid beräkning av reavinst och reaförlust. Vid försäljning räknas ett genomsnittligt anskaffningsvärde (GAV) fram per andel. Avkastningskurva Visar den effektiva årsräntan för räntebärande värdepapper med olika löptider, från statsskuldväxlar till obligationer. Kurvan ger en samlad bild av ränteläget på marknaden vid en viss tidpunkt. Blandfond En fond som investerar i både räntebärande värdepapper och i aktier. Branschfond Fond som bara köper aktier i en bransch, t ex läkemedel. Bruttoförändringar Summan av förändringen av alla gjorda köp och försäljningar av en aktie under perioden. Courtage Arvode vid aktiehandel. Cykliskt företag Företag vars resultat i stor utsträckning påverkas av konjunkturförändringar. Defensivt företag Bolagets vinster eller försäljning påverkas inte av förändring i det allmänna konjunkturläget. Derivat Riskhanteringsinstrument vars värde kan härledas till ett underliggande värdepapper, exempel på derivat är köp- och säljoptioner i aktier eller ränteterminer. Duration Visar den effektiva löptiden på tillgångarna i en portfölj då hänsyn tagits till kuponger som utfaller under löptiden. Ju högre duration desto större är känsligheten för rörelser i marknadsräntorna. Fondbolag Det bolag som förvaltar fonden. Bolaget måste vara registrerat hos Finansinspektionen. Förvaltningskostnad Den avgift fondbolaget tar ut från andelsägaren för att förvalta och administrera fonden. Kostnaden dras dagligen från andelsvärdet med 1/365-del av den i fondfakta angivna procentsatsen. Index Ett index visar den genomsnittliga utvecklingen för en viss marknad. Genom att jämföra med ett relevant index kan man mäta hur bra en viss fond har utvecklats. Kort ränta Räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid under ett år. Lång ränta Räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid över ett år. Löptid Den tid för ett räntebärande värdepapper som är kvar till förfall. NAV Net Asset Value (se Andelsvärde). Obligation Räntebärande värdepapper utgivet av stat, kommun eller företag (t ex bostadsinstitut) med löptid längre än ett år. Omsättningshastighet Ett mått som anger antalet gånger som värdepapper har köpts och sålts i förhållande till fondens totala fondförmögenhet. Ju högre omsättningshastighet, desto större har aktiviteten varit i fonden. P/E-tal Relationen mellan ett företags börsvärde och dess förväntade vinst. Realränteobligation Emitterade av staten genom Riksgäldskontoret. Obligationer som dels ger en fast ränta och dels en kompensation för inflationen (konsumentprisindex). Räntebärande värdepapper Ett värdepapper som lämnar en viss bestämd ränta till innehavaren, under förutsättning att värdepapperet innehas till förfall. Räntekänsliga aktier Aktier i t ex banker och finansbolag, vars vinst till stor del är avhängig ränteläget. Ränterisk Talar om hur mycket andelsvärdet svänger upp eller ner vid en förändring av marknadsräntorna. Ju längre löptid fondens räntebärande värdepapper har desto högre risk och därmed också större påverkan på andelsvärdets utveckling. Statsskuldväxel Räntebärande värdepapper med en löptid under ett år, utgivet av Staten. Total Expense Ratio Total Expense Ratio (TER) utgörs av summan av förvaltningskostnader och övriga kostnader, men exklusive courtage, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten under året. Tracking error Visar hur fondens avkastning avviker från index. Om fondens placeringar avviker kraftigt från index ökar möjligheterna och därmed också riskerna att avkastningen avviker från index. En fond med lågt tracking error har alltså en liten sannolikhet att avvika från index, både uppåt och nedåt medan en fond med högre tracking error har större sannolikhet att gå såväl bättre som sämre än index. Benämns också som aktiv risk. Underviktad Aktiens (etc) andel i fonden är lägre än aktiens andel i jämförelseindex. Unit link Sparande i fonder, kopplat med en försäkring. Volatilitet Är ett mått på kurssvängningarna runt dess medelvärde (standardavvikelse). Ett högt volatilitetstal innebär alltså stora svängningar, stor osäkerhet och därmed stor risk. Volatilitetstalet mäter svängningarna både uppåt och nedåt i kursen. Det som är en risk för nedgång är lika mycket en möjlighet till uppgång. Överviktad Aktiens (etc) andel i fonden är större än aktiens andel i jämförelseindex. 20

... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE...

... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE... INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE... 4 AVKASTNING OCH RISK... 4 LÄRARFOND 21-44 ÅR... 6 LÄRARFOND 45-58 ÅR... 9 LÄRARFOND 59+... 12 REDOVISNINGSPRINCIPER...

Läs mer

VD HAR ORDET. 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER. 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE. 4 AVKASTNING OCH RISK. 4 LÄRARFOND 21-44 ÅR. 6 LÄRARFOND 45-58 ÅR.

VD HAR ORDET. 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER. 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE. 4 AVKASTNING OCH RISK. 4 LÄRARFOND 21-44 ÅR. 6 LÄRARFOND 45-58 ÅR. INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE... 4 AVKASTNING OCH RISK... 4 LÄRARFOND 21-44 ÅR... 6 LÄRARFOND 45-58 ÅR... 9 LÄRARFOND 59+... 12 REDOVISNINGSPRINCIPER...

Läs mer

Danske capital / halvårsrapport 2013 3 HALVÅRSRAPPORT 2013

Danske capital / halvårsrapport 2013 3 HALVÅRSRAPPORT 2013 Danske capital / halvårsrapport 2013 3 Danske Capital Sverige Beta HALVÅRSRAPPORT 2013 4 Danske capital / halvårsrapport 2013 Förvaltningsberättelse per 2013-06-30 Fondfakta ISIN-kod SE0002374751 Startdatum

Läs mer

Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE

Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE Aktiespararna Topp Sverige 2007 ÅRSBERÄTTELSE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag

Läs mer

INNEHÅLL VD HAR ORDET 2 VÅR FÖRVALTNING 3 AVKASTNING & RISK 4

INNEHÅLL VD HAR ORDET 2 VÅR FÖRVALTNING 3 AVKASTNING & RISK 4 INNEHÅLL VD HAR ORDET 2 VÅR FÖRVALTNING 3 AVKASTNING & RISK 4 FONDER SKANDIA CANCERFONDEN 5 SKANDIA SMÅBOLAG SVERIGE 8 SKANDIA SVERIGE 11 SKANDIA VÄRLDSNATURFONDEN 14 SKANDIA IDÉER FÖR LIVET 17 SKANDIA

Läs mer

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE HALVÅRSREDOGÖRELSE 2014 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, ( Fonden ) Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, ( bolaget ) Värdepappersbolag Aktieinvest FK

Läs mer

ÅRSREDOGÖRELSE 2001. Aktiespararna Topp Sverige

ÅRSREDOGÖRELSE 2001. Aktiespararna Topp Sverige ÅRSREDOGÖRELSE 2001 Aktiespararna Topp Sverige ÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2001 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktiesparinvest AB, nedan

Läs mer

Helårsberättelse 2012. Avanza Fonder

Helårsberättelse 2012. Avanza Fonder Helårsberättelse 2012 Avanza Fonder Helårsrapport 2012 / Avanza Fonder sid 2/45 Avanza Fonder Årsberättelse 2012 VD har ordet Bästa fondsparare, 2012 var ett händelserikt år för oss på Avanza Fonder och

Läs mer

Enter Sverige Månadsrapport november 2015

Enter Sverige Månadsrapport november 2015 Enter Sverige Månadsrapport november 2015 Riskinformation Placering i fonder innebär alltid en viss risk. Tidigare avkastning är ingen garanti för avkastning i framtiden. Fondandelarnas värde kan både

Läs mer

SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB

SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB SCIENTIA HEDGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB 2 SCIENTIA HEDGE HALVÅRSRAPPORT 2011 Halvårsrapporten omfattar VD har ordet 4 Förvaltningsberättelse 6 Balansräkning

Läs mer

SPAX & Bevis Oktober Teckningsperiod 2015-10-05 till och med 2015-10-30 Telefonbanken och Internetbanken teckning fram till 1 November.

SPAX & Bevis Oktober Teckningsperiod 2015-10-05 till och med 2015-10-30 Telefonbanken och Internetbanken teckning fram till 1 November. SPAX & Bevis Oktober Teckningsperiod 2015-10-05 till och med 2015-10-30 Telefonbanken och Internetbanken teckning fram till 1 November SPAX Framtid 3 år Emissionskurs: 110 % Deltagandegrad DG : Indikativt

Läs mer

Halvårsredogörelse för. Investerum Basic Value 515602-7103. Perioden 2015-02-03 2015-06-30

Halvårsredogörelse för. Investerum Basic Value 515602-7103. Perioden 2015-02-03 2015-06-30 HALVÅRSREDOGÖRELSE H1 2015 Investerum Basic Value Halvårsredogörelse för Investerum Basic Value Perioden 2015-02-03 2015-06-30 Orgnr 556693-7495 * Styrelsens säte Stockholm * BG 233-3839 * Humlegårdsgatan

Läs mer

INNEHÅLL VD HAR ORDET 2 VÅR FÖRVALTNING 3 AVKASTNING & RISK 4

INNEHÅLL VD HAR ORDET 2 VÅR FÖRVALTNING 3 AVKASTNING & RISK 4 INNEHÅLL VD HAR ORDET 2 VÅR FÖRVALTNING 3 AVKASTNING & RISK 4 SKANDIA CANCERFONDEN 6 SKANDIA SMÅBOLAG SVERIGE 9 SKANDIA SVERIGE 12 SKANDIA VÄRLDSNATURFONDEN 15 SKANDIA IDÉER FÖR LIVET 18 SKANDIA NORDEN

Läs mer

Cliens Absolut Aktier Sverige. Halvårsberättelse 2011-06-30

Cliens Absolut Aktier Sverige. Halvårsberättelse 2011-06-30 Cliens Absolut Aktier Sverige Halvårsberättelse 2011-06-30 Cliens Absolut Aktier Sverige Förvaltningsberättelse Marknadens utveckling Efter den starka hösten inleddes året svagt och marknaden försvagades

Läs mer

Halvårsredogörelse 2012. AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond

Halvårsredogörelse 2012. AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond 2 (12) AP7 Aktiefond Förvaltningsberättelse AP7 Aktiefond är avsedd enbart för premiepensionsmedel och är inte öppen för annat sparande. Fonden utgör en byggsten i premiepensionssystemets

Läs mer

ÖVRIG INFORMATION FONDER INNEHÅLL VD HAR ORDET...3 SKANDIA KAPITALMARKNADSFOND... 68 VÅRA GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNERS...4

ÖVRIG INFORMATION FONDER INNEHÅLL VD HAR ORDET...3 SKANDIA KAPITALMARKNADSFOND... 68 VÅRA GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNERS...4 INNEHÅLL VD HAR ORDET...3 VÅRA GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNERS...4 AVKASTNING & RISK...7 RISKMÅTT...8 SKANDIA KAPITALMARKNADSFOND... 68 SKANDIA LIKVIDITETSFOND... 70 SKANDIA PENNINGMARKNADSFOND... 72 SKANDIA

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2013

Adrigo Hedge Årsberättelse 2013 Adrigo Hedge Årsberättelse 2013 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2011-01-01 till 2011-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Cliens Allokering Sverige Halvårsberättelse 2011-06-30

Cliens Allokering Sverige Halvårsberättelse 2011-06-30 Cliens Allokering Sverige Halvårsberättelse 2011-06-30 Cliens Allokering Sverige Förvaltningsberättelse Marknadens utveckling Efter den starka hösten inleddes året svagt och marknaden försvagades ytterligare

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2011. Bästa andelsägare

Avanza Zero. Halvårsrapport 2011. Bästa andelsägare Avanza Zero Halvårsrapport 2011 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges första och enda helt avgiftsfria fond: Avanza Zero fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

Enter Select Månadsrapport februari 2013

Enter Select Månadsrapport februari 2013 Enter Select Månadsrapport februari 2013 Månadens utveckling Årets utveckling Avkastning sedan start % 7,5% 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% - - - -3,5% 3,7% 3,0% 7,5% 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% - - - -3,5% 7,2% 6,7% 60 40

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2012 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2012-01-01 till 2012-06-29. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Charlottes Investeringsfond Årsberättelse 2013

Charlottes Investeringsfond Årsberättelse 2013 Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 13,0 procent. Marknadens utveckling Det gångna året präglades av en kraftfull återhämtning på aktiemarknaderna. De industrialiserade ländernas

Läs mer

Didner & Gerge Aktiefond

Didner & Gerge Aktiefond Vi är ett fristående fondbolag grundat 1994 och med säte i Uppsala som bedriver en aktiv förvaltning av våra fonder med målet att skapa god avkastning på lång sikt, dvs 5 år och längre. Vi förvaltar idag

Läs mer

Tjäna pengar på aktiemarknaden. Fega och vinn med oss

Tjäna pengar på aktiemarknaden. Fega och vinn med oss www.handelsbanken.se/kapitalskydd Aktieindexobligation 904 Tjäna pengar på aktiemarknaden. Fega och vinn med oss För dig som vill tjäna pengar utan att ta några onödiga risker Som du säkert vet är det

Läs mer

Plain Capital ArdenX 515602-5388

Plain Capital ArdenX 515602-5388 Halvårsredogörelse för Plain Capital ArdenX Perioden 2014-01-01-2014-06-30 Plain Capital ArdenX 1 Bäste andelsägare, Första halvåret av 2014 har bjudit på en generell uppvärdering av världens aktiemarknader.

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2013 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2013-01-01 till 2013-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB

SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11. S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB SCIENTIA SVERIGE H A L V Å R S R A P P O R T 2 0 11 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t AB 2 SCIENTIA SVERIGE HALVÅRSRAPPORT 2011 Halvårsrapporten omfattar VD har ordet 3 Förvaltningsberättelse

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2014 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2014-01-01 till 2014-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2009. Bästa andelsägare. Fondfakta

Avanza Zero. Halvårsrapport 2009. Bästa andelsägare. Fondfakta Avanza Zero Halvårsrapport 2009 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. Avanza

Läs mer

VD HAR ORDET. 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER. 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE. 4 AVKASTNING OCH RISK. 4 LÄRARFOND 21-44 ÅR. 6 LÄRARFOND 45-58 ÅR.

VD HAR ORDET. 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER. 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE. 4 AVKASTNING OCH RISK. 4 LÄRARFOND 21-44 ÅR. 6 LÄRARFOND 45-58 ÅR. INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE... 4 AVKASTNING OCH RISK... 4 LÄRARFOND 21-44 ÅR... 6 LÄRARFOND 45-58 ÅR... 9 LÄRARFOND 59+... 12 REDOVISNINGSPRINCIPER...

Läs mer

HALVÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, * Utdelningar ingår ej i index

HALVÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, * Utdelningar ingår ej i index Bästa andelsägare, Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. HALVÅRSRAPPORT 2008 ATT SPARA I FONDER

Läs mer

Adrigo Hedge Årsberättelse 2014

Adrigo Hedge Årsberättelse 2014 Adrigo Hedge Årsberättelse 2014 Innehåll Förvaltningsberättelse sid 3 Nyckeltal sid 4 Resultaträkning sid 5 Balansräkning sid 5 Tilläggsupplysningar sid 6 2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande

Läs mer

Halvårsredogörelse för 2015. Carlsson Norén Macro Fund. (Organisationsnummer 515602-2385)

Halvårsredogörelse för 2015. Carlsson Norén Macro Fund. (Organisationsnummer 515602-2385) Halvårsredogörelse för 2015 Carlsson Norén Macro Fund (Organisationsnummer 515602-2385) Förvaltarna kommenterar marknaden det första halvåret: Fonden är en svensk specialfond (hedgefond) som skapar avkastning

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport Bästa andelsägare

Avanza Zero. Halvårsrapport Bästa andelsägare Avanza Zero Halvårsrapport 2010 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Denna indexfond har som målsättningen att

Läs mer

Öhman Fonder. Öhman Sverige Marknad

Öhman Fonder. Öhman Sverige Marknad Öhman Fonder Öhman Sverige Marknad Årsberättelse 2015 Öhman Sverige Marknad (tidigare DNB Sverige Marknad) FÖRVALTNING UNDER 2015 Marknadens utveckling För helåret 2015 slutade OMX Stockholm Benchmark

Läs mer

SELECT BRASILIEN HALVÅRSBERÄTTELSE 2015

SELECT BRASILIEN HALVÅRSBERÄTTELSE 2015 SELECT BRASILIEN PLACERINGSINRIKTNING Select Brasilien är en aktivt förvaltad fond som investerar oberoende av index. Fonden får göra placeringar i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar,

Läs mer

VD har ordet. Skandia Fonders miljö- och samhällsansvar. Förändringar under 2014

VD har ordet. Skandia Fonders miljö- och samhällsansvar. Förändringar under 2014 INNEHÅLL VD har ordet... 2 Skandia Fonders miljö- och samhällsansvar... 2 Vår förvaltning... 3 Avkastning och risk... 4 Skandia Cancerfonden... 5 Skandia Småbolag Sverige... 7 Skandia Sverige... 9 Skandia

Läs mer

FONDFAKTA. Anders Elsell Hans Toll Christina Guri Henrik Källèn Glenn Wigren ordförande

FONDFAKTA. Anders Elsell Hans Toll Christina Guri Henrik Källèn Glenn Wigren ordförande Avanza Zero Årsberättelse 2010 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden

L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden VM-UPDATE 2 3 Världsmarknaden UPDATE Ett veckobrev från Börs VECKA 21 L A R G E C A P VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden ABB Alfa Laval Alliance Oil Assa

Läs mer

Avanza Zero. Halvårsrapport 2012. Bästa andelsägare FONDFAKTA

Avanza Zero. Halvårsrapport 2012. Bästa andelsägare FONDFAKTA Avanza Zero Halvårsrapport 2012 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond. Fondens målsättning

Läs mer

Månadsbrev september 2013

Månadsbrev september 2013 Månadsbrev september 2013 Fortsatta Stödköp Glädje i marknaden Den amerikanska centralbanken FED meddelade i september att man fortsätter stimulera ekonomin genom stödköp av obligationer. I maj flaggade

Läs mer

Månadsbrev juli 2015. Anders Nilsson, VD Granit Fonder

Månadsbrev juli 2015. Anders Nilsson, VD Granit Fonder Månadsbrev juli 2015 Det globala börssentimentet varierade kraftigt under juli. Att det till sist blev ett Greklandsavtal och anständiga kvartalsrapporter som skickade börsen uppåt för att åter svänga

Läs mer

Fonden förvaltas enligt dessa fondbestämmelser, Förvaltarens bolagsordning, LAIF och övriga tillämpliga författningar.

Fonden förvaltas enligt dessa fondbestämmelser, Förvaltarens bolagsordning, LAIF och övriga tillämpliga författningar. FONDBESTÄMMELSER FÖR CLIENS SVERIGE FOKUS 1 Fondens rättsliga ställning Investeringsfondens namn är Cliens Sverige Fokus, nedan kallad Fonden. Fonden är en så kallad specialfond enligt lagen (2013:561)

Läs mer

Informationsbroschyr för Skandia Swedish Stars 2010-06-22

Informationsbroschyr för Skandia Swedish Stars 2010-06-22 Informationsbroschyr för Skandia Swedish Stars 2010-06-22 FONDBESTÄMMELSER FÖR SKANDIA SWEDISH STARS 1 Fondens rättsliga ställning Fondens namn är Skandia Swedish Stars. Fonden är en specialfond som avses

Läs mer

HELÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare,

HELÅRSRAPPORT. Bästa andelsägare, Bästa andelsägare, Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB fonden AVANZA ZERO fonden utan avgifter (Avanza Zero). Avanza Zero är den första fonden i Sverige helt utan avgifter. HELÅRSRAPPORT 2007 ATT

Läs mer

Informationsbroschyr för Skandia Global Exponering Senast uppdaterad 2013 08 28

Informationsbroschyr för Skandia Global Exponering Senast uppdaterad 2013 08 28 Informationsbroschyr för Skandia Global Exponering Senast uppdaterad 2013 08 28 INFORMATION TILL INVESTERAREN Fondens placeringsstrategi Fondens placeringsinriktning är globala aktier, med en bred inriktning

Läs mer

Avanza Zero. Helårsrapport 2008. Bästa andelsägare. Fondfakta

Avanza Zero. Helårsrapport 2008. Bästa andelsägare. Fondfakta Avanza Zero Helårsrapport 2008 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade Avanza Fonder AB Avanza Zero, den första fonden i Sverige helt utan avgifter. Avanza Zero har under året ändrat index från OMXS30

Läs mer

Indecap Guide High Risk Dynamic Fondbestämmelser fastställda av Fondbolagets styrelse 2014-05-21 och godkända av Finansinspektionen 2015-07-15

Indecap Guide High Risk Dynamic Fondbestämmelser fastställda av Fondbolagets styrelse 2014-05-21 och godkända av Finansinspektionen 2015-07-15 Indecap Guide High Risk Dynamic Fondbestämmelser fastställda av Fondbolagets styrelse 2014-05-21 och godkända av Finansinspektionen 2015-07-15 1 Fondens rättsliga ställning Fonden är en specialfond. Dessa

Läs mer

Innovations- och kemiarbetsgivarna i Sverige

Innovations- och kemiarbetsgivarna i Sverige Årsredovisning för Innovations- och kemiarbetsgivarna i Sverige Räkenskapsåret 2015-01-01-2015-12-31 Innehållsförteckning: Sida Förvaltningsberättelse 1 Resultaträkning 2 Balansräkning 3-4 Tilläggsupplysningar

Läs mer

Didner & Gerge Aktiefond

Didner & Gerge Aktiefond Vi är ett fristående fondbolag grundat 1994 och med säte i Uppsala som bedriver en aktiv förvaltning av våra fonder med målet att skapa god avkastning på lång sikt, d.v.s. 5 år och längre. Vi förvaltar

Läs mer

Didner & Gerge Aktiefond

Didner & Gerge Aktiefond Vi är ett fristående fondbolag grundat 1994 och med säte i Uppsala som bedriver en aktiv förvaltning av våra fonder med målet att skapa god avkastning på lång sikt, d.v.s. 5 år och längre. Vi förvaltar

Läs mer

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel 1 Fondens rättsliga ställning Lannebo Sverige Flexibel, nedan kallad fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder,

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2009.01.01 2009.06.30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Didner & Gerge Aktiefond

Didner & Gerge Aktiefond Didner & Gerge Aktiefond Didner & Gerge Aktiefond är en svensk UCITS fond som huvudsakligen investerar i stora bolag på den svenska marknaden. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att leverera

Läs mer

Didner & Gerge Aktiefond

Didner & Gerge Aktiefond Vi är ett fristående fondbolag grundat 1994 och med säte i Uppsala som bedriver en aktiv förvaltning av våra fonder med målet att skapa god avkastning på lång sikt, d.v.s. 5 år och längre. Vi förvaltar

Läs mer

Schematisk beskrivning av styrelsens förslag till Prestationsaktieprogram 2011

Schematisk beskrivning av styrelsens förslag till Prestationsaktieprogram 2011 Schematisk beskrivning av styrelsens förslag till Prestationsaktieprogram 2011 1 Styrelsen för Rezidor föreslår för 2011 ett erbjudande med möjlighet till villkorad tilldelning av aktier som baseras på

Läs mer

Didner & Gerge Aktiefond

Didner & Gerge Aktiefond Vi är ett fristående fondbolag grundat 1994 och med säte i Uppsala som bedriver en aktiv förvaltning av våra fonder med målet att skapa god avkastning på lång sikt, d.v.s. 5 år och längre. Vi förvaltar

Läs mer

Månadsbrev januari 2016

Månadsbrev januari 2016 Månadsbrev januari 2016 Det nya året har inletts med en turbulent utveckling på aktiemarknaden. Svag ekonomisk data från Kina och ett fortsatt fallande oljepris bidrog till fortsatt oro och fallande börser

Läs mer

Månadsbrev april 2015

Månadsbrev april 2015 Månadsbrev april 2015 April präglades av viss turbulens orsakad av svagare statistik från USA och Kina. Samtidigt ledde ytterligare avregleringar och räntesänkningar i Kina till ett rally på den kinesiska

Läs mer

Didner & Gerge Aktiefond

Didner & Gerge Aktiefond Vi är ett fristående fondbolag grundat 1994 och med säte i Uppsala som bedriver en aktiv förvaltning av våra fonder med målet att skapa god avkastning på lång sikt, d.v.s. 5 år och längre. Vi förvaltar

Läs mer

Didner & Gerge Aktiefond

Didner & Gerge Aktiefond Vi är ett fristående fondbolag grundat 1994 och med säte i Uppsala som bedriver en aktiv förvaltning av våra fonder med målet att skapa god avkastning på lång sikt, dvs 5 år och längre. Vi förvaltar idag

Läs mer

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Flexibel 1 Fondens rättsliga ställning Investeringsfondens namn är Lannebo Sverige Flexibel, nedan kallad fonden. Fonden är en specialfond enligt lagen (2004:46) om

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2010-01-01 till 2010-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Oktober 2010. Med vänlig hälsning Enter Fonder AB. www.enterfonder.se

Oktober 2010. Med vänlig hälsning Enter Fonder AB. www.enterfonder.se Oktober 2010 Källa: stock.xchng Med vänlig hälsning Enter Fonder AB www.enterfonder.se Enter Fonder AB Telefon 08 790 57 00 Fax 08 790 57 50 E-mail: info@enterfonder.se Enter Sverige Senaste månaden Sedan

Läs mer

MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING

MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING MÅNADSBREV FEBRUARI, 2016: BLOX SAMMANFATTNING Det globala aktieindexet MSCI World gick ned 1,10%, dock steg svenska börsen med 1,20% (OMXS30). Börs- och kreditmarknaderna har inlett 2016 svagt som en

Läs mer

Understödsfonden. Årsredovisning 846002-5128. Räkenskapsåret 2011 01 01-2011 1231. Understödsfonden. för

Understödsfonden. Årsredovisning 846002-5128. Räkenskapsåret 2011 01 01-2011 1231. Understödsfonden. för c/o Advokat Eva Jensen Advokatfirman Lindahl KB Studentgatan 4 211 38 Malmö Årsredovisning för 846002-5128 Räkenskapsåret 2011 01 01-2011 1231 Årsredovisningen ar sammanställd av: Tommy Nilsson, FöretagsEkonomerna

Läs mer

FONDFAKTA. Anders Elsell Nicklas Storåkers Jacqueline Winberg Henrik Källén Ordförande

FONDFAKTA. Anders Elsell Nicklas Storåkers Jacqueline Winberg Henrik Källén Ordförande Avanza Zero Årsberättelse 2009 Bästa andelsägare Den 22 maj 2006 startade vi Sveriges enda och första helt avgiftsfria fond: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Denna indexfond har som målsättningen att

Läs mer

IKC Fonder Fondbestämmelser. Bilaga 2 till Informationsbroschyr

IKC Fonder Fondbestämmelser. Bilaga 2 till Informationsbroschyr IKC Fonder Fondbestämmelser Bilaga 2 till Informationsbroschyr Innehåll Innehåll 2 IKC 0 50 3 IKC 0 100 6 IKC Asien 9 IKC Avkastningsfond 13 IKC Fastighetsfond 17 IKC Filippinerna 21 IKC Global Brand 25

Läs mer

Quesada Offensiv Halvårsredogörelse 2015

Quesada Offensiv Halvårsredogörelse 2015 Halvårsredogörelse 2015 Placeringsinriktning Quesada Offensiv är så kallad fondandelsfond som huvudsakligen placerar i aktiefonder och räntefonder. Fonden har som målsättning att via placering i andra

Läs mer

IKC Sverige

IKC Sverige Halvårsredogörelse för IKC Sverige Perioden 2011-01-01-2011-06-30 IKC Sverige 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB 556732-6953, får härmed avge halvårsredogörelse för perioden

Läs mer

Fondnyheter för 2008 och tidigare hittar du under arkivet Tidigare år i vänsterspalten. 2009-12-07

Fondnyheter för 2008 och tidigare hittar du under arkivet Tidigare år i vänsterspalten. 2009-12-07 Namnändringar 2009 Fondnyheter för 2008 och tidigare hittar du under arkivet Tidigare år i vänsterspalten. 2009-12-07 Gustavia Capital Management AB ändrar fondnamn Fondbolaget Gustavia Capital Management

Läs mer

HELÅRSREDOGÖRELSE 2006

HELÅRSREDOGÖRELSE 2006 HELÅRSREDOGÖRELSE 2006 2006-01-01-2006-12-31 Bästa andelsägare, FONDFAKTA Fondens startdatum: 2006-05-22 Andelsvärde 2006-12-31: 126,53 kr Fondförmögenhet 2006-12-31: 482 293 tkr Utveckling sedan 2006-05-22:

Läs mer

Svenska Lärarfonder Halvårsrapport 2012

Svenska Lärarfonder Halvårsrapport 2012 Svenska Lärarfonder Halvårsrapport 2012 Lärarfonder är ett samarbete mellan Lärarförbundet och Lärarnas Riksförbund. INNEHÅLL INNEHÅLL... 1 VD HAR ORDET... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 AVKASTNING

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2015

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2015 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2015 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2015-01-01 till 2015-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

Kapitalförvaltning AB

Kapitalförvaltning AB FONDBESTÄMMELSER FÖR VALBAY NORDIC FIXED INCOME FUND 1 Fondens rättsliga ställning Investeringsfondens namn är Valbay Nordic Fixed Income Fund, nedan kallad Fonden. Fonden är en så kallad specialfond enligt

Läs mer

Starkt fondår trots turbulent 2015

Starkt fondår trots turbulent 2015 Pressmeddelande STOCKHOLM 2016-01-13 Starkt fondår trots turbulent 2015 Under 2015 nysparades totalt 84 miljarder kronor i fonder. Den totala fondförmögenheten i Sverige ökade under året med drygt 240

Läs mer

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2018

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2018 Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2018 Förvaltningsberättelse Halvårsredogörelsen omfattar perioden 2018-01-01 till 2018-06-30. Adrigo Hedge är en hedgefond med inriktning mot investeringar i nordiska aktier.

Läs mer

XACT Fonder första halvåret Fondrapporter från XACT Fonder Första halvåret 2005

XACT Fonder första halvåret Fondrapporter från XACT Fonder Första halvåret 2005 Fondrapporter från XACT Fonder Första halvåret 2005 Förvaltas av: G R U P P E N F Ö R I N D E X P O RT F Ö L J E R Portföljansvarig: A N D E R S D O L ATA UTVECKLING 2005 RISK +13,8% XACT OMXS30 Börshandlad

Läs mer

Hedgefonden Elexir. Halvårsredogörelse 2006

Hedgefonden Elexir. Halvårsredogörelse 2006 Hedgefonden Elexir Halvårsredogörelse 2006 En bra början Mina förhoppningar om att 2006 ska bli ett gynnsamt år har än så länge infriats i och med att Elexir under första halvåret givit investerare en

Läs mer

Skandia Fonders bolagsstämmoarbete 2018

Skandia Fonders bolagsstämmoarbete 2018 Skandia Fonders bolagsstämmoarbete 2018 En del av påverkansarbetet är att rösta på bolagsstämmor. När vi utövar vår rösträtt sätter vi fondandelsägarnas bästa intresse först. Vi för även dialog med bolagsstyrelser

Läs mer

Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30. mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Stora Enso av SSAB Svenskt Stål.

Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30. mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Stora Enso av SSAB Svenskt Stål. HALVÅRSREDOGÖRELSE 2007 FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113

Läs mer

Informationsbroschyr

Informationsbroschyr Informationsbroschyr Spiltan Aktiefond Sverige Spiltan Aktiefond Stabil Spiltan Aktiefond Småland Spiltan Aktiefond Dalarna Spiltan Aktiefond Investmentbolag Spiltan Räntefond Sverige 1 maj 2013 Allmän

Läs mer

Halvårsberättelse 2010 eturn AktieTrend

Halvårsberättelse 2010 eturn AktieTrend Halvårsberättelse 2010 eturn AktieTrend SOLNA STRANDVÄG 78, 171 54 SOLNA, SWEDEN PHONE +46 8 55 11 54 90 www.eturn.se 1 1 Förvaltarna har ordet Efter den kraftiga börsuppgången 2009 har 2010 präglats av

Läs mer

Viktig information till dig som sparar i Banco Russia SEK

Viktig information till dig som sparar i Banco Russia SEK Stockholm 11 maj 211 1 (2) Viktig information till dig som sparar i Banco Russia SEK Vi arbetar kontinuerligt med att utveckla och förtydliga vårt fondsortiment. I vårt utbud finns ett antal fonder med

Läs mer

Basfonden. Basfonden. Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar.

Basfonden. Basfonden. Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar. Basfonden Basfonden Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar. Marknadsföringsbroschyr Grunden för all framgångsrik förvaltning

Läs mer

Slutliga Villkor: 2008-08-22. Swedbank ABs. Bevis. Modellportfölj 2008-08-22. Slutlikviddag 2008-11-26

Slutliga Villkor: 2008-08-22. Swedbank ABs. Bevis. Modellportfölj 2008-08-22. Slutlikviddag 2008-11-26 Slutliga Villkor: 2008-08-22 Swedbank ABs Bevis Modellportfölj 2008-08-22 Slutlikviddag 2008-11-26 Slutliga Villkor Bevis Modellportfölj 2008-08-22 Slutliga Villkor för bevis utgivna under Swedbank ABs

Läs mer

INNEHÅLL. 1 VD HAR ORDET. 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER. 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE. 4 AVKASTNING OCH RISK. 4 ANVÄNDA INDEX. 5 LÄRARFOND 21-44 ÅR.

INNEHÅLL. 1 VD HAR ORDET. 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER. 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE. 4 AVKASTNING OCH RISK. 4 ANVÄNDA INDEX. 5 LÄRARFOND 21-44 ÅR. INNEHÅLL INNEHÅLL... 1 VD HAR ORDET... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 PORTFÖLJFÖRVALTARE... 4 AVKASTNING OCH RISK... 4 ANVÄNDA INDEX... 5 FÖRVALTNINGSKOSTNAD OCH ÅRLIG AVGIFT... 5 LÄRARFOND 21-44

Läs mer

Undermining our Future

Undermining our Future November 2015 Svensk sammanfattning av de svenska bankernas resultat i Fair Finance Guides internationella rapport Undermining our Future Kort om de svenska bankernas resultat Trots löften om att ta ansvar

Läs mer

INNEHÅLL SKANDIA KAPITALMARKNADSFOND...76 SKANDIA LIKVIDITETSFOND...78 SKANDIA PENNINGMARKNADSFOND...80 SKANDIA REALRÄNTEFOND...82

INNEHÅLL SKANDIA KAPITALMARKNADSFOND...76 SKANDIA LIKVIDITETSFOND...78 SKANDIA PENNINGMARKNADSFOND...80 SKANDIA REALRÄNTEFOND...82 INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 VÅR FÖRVALTNING... 3 AVKASTNING & RISK... 4 SKANDIA CANCERFONDEN... 5 SKANDIA SMÅBOLAG SVERIGE... 8 SKANDIA SVERIGE... 11 SKANDIA VÄRLDSNATURFONDEN... 14 SKANDIA IDÉER FÖR LIVET...

Läs mer

INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 SKANDIA GLOBAL HEDGE SKANDIA OFFENSIV VÅRA FÖRVALTNINGSPARTNERS... 3 AVKASTNING & RISK... 6

INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 SKANDIA GLOBAL HEDGE SKANDIA OFFENSIV VÅRA FÖRVALTNINGSPARTNERS... 3 AVKASTNING & RISK... 6 INNEHÅLL VD HAR ORDET... 2 VÅRA FÖRVALTNINGSPARTNERS... 3 AVKASTNING & RISK... 6 SKANDIA GLOBAL HEDGE... 56 SKANDIA OFFENSIV... 59 SKANDIA PARAPLYFOND... 62 FONDER SKANDIA CANCERFONDEN... 7 SKANDIA SMÅBOLAG

Läs mer

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige

Fondbestämmelser för Lannebo Sverige 1 Fondens rättsliga ställning Fondbestämmelser för Lannebo Sverige Lannebo Sverige, nedan kallad fonden, är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, nedan kallad LVF. Verksamheten

Läs mer

Kapitalförvaltningens kvartalsrapport

Kapitalförvaltningens kvartalsrapport Kapitalförvaltningens kvartalsrapport Q1 2014 Innehåll Första kvartalet 2014 3 Ekonomiska läget 4 Räntekonsortiet 10 Företagsobligationskonsortiet 12 Aktiekonsortiet Sverige 14 Aktiekonsortiet Spiran 16

Läs mer

Cliens Fonder Årsberättelse SVERIGE SVERIGE FOKUS MIXFOND RÄNTEFOND KORT

Cliens Fonder Årsberättelse SVERIGE SVERIGE FOKUS MIXFOND RÄNTEFOND KORT Cliens Fonder Årsberättelse 2015 SVERIGE SVERIGE FOKUS MIXFOND RÄNTEFOND KORT CLIENS KAPITALFÖRVALTNING AB ÅRSBERÄTTELSE 2015 GRAFISK FORM JESPER ZACHRISON FOTO MATS LUNDQVIST 2015 Innehåll 01 Våra förvaltare...

Läs mer

Sammanställning över investeringsfondens innehav

Sammanställning över investeringsfondens innehav Bilaga 9 FFFS 2008:x Sammanställning över investeringsfondens innehav Investeringsfondens innehav av överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument ska specificeras sista bankdagen av varje kvartal

Läs mer

Svenska Lärarfonder Årsrapport 2012

Svenska Lärarfonder Årsrapport 2012 Svenska Lärarfonder Årsrapport 2012 Lärarfonder är ett samarbete mellan Lärarförbundet och Lärarnas Riksförbund. INNEHÅLL INNEHÅLL... 1 VD HAR ORDET... 2 VÅR GLOBALA FÖRVALTNINGSPARTNER... 3 AVKASTNING

Läs mer

MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING

MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING MÅNADSBREV MAJ, 2016: BLOX SAMMANFATTNING De globala börserna steg nästan 4 % under maj. Månaden har präglats av diskussioner kring Storbritanniens eventuella utträde ur EU-sammarbetet samt om den amerikanska

Läs mer

Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport juni 2014

Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport juni 2014 Investeringsaktiebolaget Cobond AB Kvartalsrapport juni 2014 INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Aktiekurs och utdelningar 4 Allmänt om bolaget 5 Marknadskommentar 6 2 KVARTALSRAPPORT JUNI 2014 HUVUDPUNKTER

Läs mer

IKC World Wide

IKC World Wide Halvårsredogörelse för IKC World Wide Perioden 2011-01-01-2011-06-30 IKC World Wide 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för IKC Fonder AB 556732-6953, får härmed avge halvårsredogörelse för

Läs mer

AFFÄRSBREVET FREDAG DEN 14 SEPTEMBER 2012

AFFÄRSBREVET FREDAG DEN 14 SEPTEMBER 2012 AFFÄRSBREVET FREDAG DEN 14 SEPTEMBER 2012 New Yorkbörserna Torsdagens Federal Reserve-besked om bland annat bostadspappersköp på 40 miljarder dollar per månad ledde till kraftiga uppgångar på New York-börserna

Läs mer