En!studie!om!hur!de!svenska!storbankerna!har!hanterat! kapitaltäckningsregleringar!

Transkript

1 Företagsekonomiskainstitutionen Kandidatuppsats,15hp Höstterminen2013 Handledare:TinaHedmo Kapitaltäckningärdenviktigasteskyddsmallenmotfallissemangibanksektorn >PeterNorman,Finansmarknadsminister(2011) Enstudieomhurdesvenskastorbankernaharhanterat kapitaltäckningsregleringar Författare: FredrikPetterssonMaxSegerlund

2 Titel: Enstudieomhurdesvenskastorbankernaharhanteratkapitaltäckningsregleringar Författare: FredrikPetterssonochMaxSegerlund Handledare: TinaHedmo Publikationstyp: Examensarbeteiföretagsekonomi Kandidatnivå,15högskolepoäng Höstterminen2013 FöretagsekonomiskaInstitutionen Uppsalauniversitet FredrikPetterssonochMaxSegerlund

3 Förord Vivilltatillfälletiaktochtackaallarespondentersommedverkatidennastudie,det hadepraktiskttagetintevaritmöjligtutanerhjälp.vivillävenriktaettstorttacktillvår handledaretinahedmosomvaritdelaktig,engageradochhjälpsamunder arbetetsprocessen.vårförhoppningärattresultatetidennastudieskakunnabidratill enbättreförståelsehurorganisationeribanksektornstrategisktagerattillföljdav externapåtryckningariformavregleringar. Uppsala2014>01>15 FredrikPetterssonMaxSegerlund

4 Sammandrag Bakgrund:Underflerasekelharvärldenupplevtfinansiellakrisersomsattsinaspåri ekonominochharfåtteffekterpåekonominsviktigabeståndsdelar.förattundvika kriserhardiskussioneromriskhanteringochregleringarväxtframförattskydda ekonomin.eneffektavdensenastefinansiellakrisenäruppkomstenavbaseliii,somi Sverigekommertilluttryckihårdarekapitaltäckningskrav.Dennyaregleringen kommerinnebäranyaförutsättningarfördesvenskastorbankerna. Syfte:Syftetmedstudienärattundersökahurdesvenskastorbankernastrategiskthar ageratföratthanterakapitaltäckningsregleringarsamtattbeskrivahurderasarbete medriskhanteringharutvecklatstillföljdavkapitaltäckningsregleringar. Tillvägagångssätt:Enkvalitativundersökninghargenomförtsförattkunnabesvara studienssyfte.denkvalitativaundersökningenutgårfrånintervjuermedstorbankerna samtgenomkompletterandesekundärdata. Resultatochslutsats:Resultatetavundersökningenstämmeröverensmedstudiens teoretiskareferensramochanalysmodell.studienharvisatattstorbankernaanvänder fleraolikastrategiskahandlingssättförattbemötakapitaltäckningsregleringar; samtycke,kompromissochmanipulation.studienharävenvisatattriskhanteringenhar fåttenmercentralrollistorbankernasorganisation. Nyckelord:Kapitaltäckning,institutionellapåtryckningar,banker,organisation,regleringarochriskhantering

5 Innehållsförteckning 1.INLEDNING BAKGRUND PROBLEMDISKUSSIONOCHSYFTE AVGRÄNSNING TEORETISKTRAMVERK INSTITUTIONELLAPÅTRYCKNINGAROCHDESSINVERKANPÅORGANISATIONER REGLERINGINOMBANKSEKTORNOCHDESSKONSEKVENSERFÖRRISKHANTERING FÖRKLARINGAVANALYSMODELL METOD METODVALETSANSATS DATAINSAMLING Valavstudieobjekt Valavrespondenter FRÅGEFORMULÄR INTERVJUER STUDIENSTROVÄRDIGHET EMPIRI DENSVENSKABANKSEKTORN DESVENSKASTORBANKERNASRISKHANTERINGOCHORGANISERING STORBANKERNASSTRATEGIERFÖRATTMÖTAKOMMANDEKAPITALTÄCKNINGSKRAV Synenpåkapitaltäckningskravet Utmaningarnamedkapitaltäckningskravet Bankernasrolliframtagandetavdetkommandekapitaltäckningskravet Medverkandebankersstrategiskaagerandetillföljdavkapitaltäckningskravet ANALYS SLUTSATS DISKUSSION REFERENSER BILAGOR...32 BILAGA1:FRÅGEFORMULÄR...32 BILAGA2:ORDLISTA...33

6 1.Inledning 1.1Bakgrund Underflerasekelharvärldenupplevtolikatyperochomfattningavfinansiellakriser; söderhavsbubblan(~1720),denstorabörskraschen(~1929)ochsenastdenfinansiella krisen(~2007:2010)(white1996;lybeck2011).dessaärbaranågrafåexempelpå finansiellakrisergenomtiderna.historisktsettharfinansiellakriser,särskiltvid oregleradefinansiellamarknader,haftnegativinverkanpåbådejobb,tillväxtoch välfärdsomutgördensamhällsekonomiskagrunden.vidkrisertenderararbetslösheten attöka,varu>ochtjänsteproduktionenrubbasochomdåintebetalningsmedeloch krediterkanerbjudaskandetledatilldeflation.medandraordkanstörningaridet finansiellasystemetuppstånärsystemetsgrundläggandefunktionerfårproblem.om allmänhetendessutomskulletappaförtroendetförbanksektornunderkritiskaperioder ärriskenstorförensåkalladbankrusning 1,vilketskullekunnafåkostsamma konsekvenserbådeförenskildabankermenocksåförekonominisinhelhet (Nationalencyklopedin2013a).Oronsomuppstårpådenfinansiellamarknadenhar väcktfrågorkringhurfinansiellakriserkanundvikas.dettaharisinturletttill diskussioneromförslagpåregleringarförattminimerariskeridetfinansiellasystemet, somkanbidratillfärrekriserochfallissemang 2 avbanker.exempelviswihlborg(2009) definieradefinansiellakrisersom resultatetavettsvagtinstitutionelltramverk. Wihlborgmenademedandraordattregleringarnapådenfinansiellamarknadenärför svagaochskullebehövastärkas. Idagblirregleringar,riskkontrollochtransparensalltviktigareförattminska osäkerhetenpådenfinansiellamarknaden(power2004;bromleypowell2012). Samtidigtsombankernasverksamheterharblivitalltmerkomplexavilketharletttill ökadekravpåriskhanteringochtransparensföratthanteradenutvecklade komplexiteten.bankernassträvanärattupprätthålladetallmännaförtroendet,vilket kantillhandahållasgenomenförbättradriskhantering.förattsetillattförtroendetmot bankernabehålls,införbeslutsfattarnaregleringarförattsäkerhetsställadetta.(power 2004;BromleyPowell2012;Riksbanken2013a)Ettförstastegattförsökaregleraden finansiellamarknadenvarnärbaselkommittén(~1988)infördebaselisomvarett kapitalkrav 3 förallamedlemsländernasbanker.baselkommitténhartilluppgiftatt 1

7 upprättariktlinjerochförhandlaomregelverkförbankerochkreditinstitutsomska rådasominternationellstandard.baselkommitténutveckladesenarebaselitillbaselii (~2004),somipraktikeninnebarännustriktarereglerförbanker.(KingTalberg 2011)Densenastefinansiellakrisenserfarenhetersomblandannatresulteradei konkursförinvestmentbankenlehmanbrothers(~2008)ochattamerikanskastaten blevmajoritetsägareiförsäkringsjättenaigsamtbolåneinstitutenfreddiemacoch FannieMaeharpåverkatdenglobalaekonomin.Dettaärenavdenbakomliggande orsakentillattbaselkommitténarbetatframytterligareettregelverkmedförhoppning atttillvissdelförhindraframtidafallissemang(lybeck2011;finansinspektionen 2013a).Under2014kommerBaselIIIattimplementeras,vilketinnebärattbankerna behövertaytterligarehänsyntillbåderiskexponeringochkapitaltäckningsgrad 4 (Finansinspektionen2013a). ISverigeharRiksbanken,FinansinspektionenochFinansdepartementetgemensamt beslutatomattinföraettnationelltkapitaltäckningskravår2015försveriges systemviktigabanker 5,detvillsägastorbankernaNordea,Swedbank,Handelsbanken ochseb.ettkravsominnebäretthögrekapitaltäckningskravijämförelsemedbaseliii, närdetkommertillandelenkärnprimärkapital 6,likviditetsbuffertrar 7 ochtransparens. Kapitaltäckningskravetinnebärattstorbankernaskahaenkärnprimärkapitalrelation 8 på12procentfrånår2015.medanledningattstärkadetsvenskabanksystemetoch minskasårbarhetenidensvenskaekonomin.sverigehareuropastredjestörsta banksystemiförhållandetillnationelltbnpochdetsvenskafinansiellasystemetärtätt sammanlänkatmellandessastorbanker,vilketgörattbankernaharstorbetydelseför Sverigesekonomiisinhelhet.(Finansinspektionen2013a;2013d) 1.2Problemdiskussionochsyfte Nyaregleringarärenligtinstitutionellteorinågotsomorganisationermåstetahänsyn tillochbemöta(meyerrowan1997;dimaggiopowell1983;oliver1991).enligt Oliver(1991)kanorganisationerbemötainstitutionellapåtryckningarsåsom regleringargenomfemolikastrategiskahandlingssätt.påtryckningaravdethärslaget kanledatilluppkomstavorganisatoriskaförändringar(bl.a.dimaggiopowell1983). Organisatoriskaförändringarinombanksektornärettintressantämnesomblandannat LarsEngwallhargjortettflertalstudierom(bl.a.Engwall1992,1995a,1995b).Tidigare forskningomregleringarochhurorganisationerstrategiskthanterardessaärfrämst 2

8 studeratiandrasektoreränbanksektorn.cooketal.(1983)harblandannatstuderat hurregleringarharpåverkatorganisationerinomsjukhussektorn.närdetkommertill regleringaribanksektornärtidigareforskningtillstörstdelkoppladtillhuruvidadet påverkatbankernaseffektivitetellerkunder(setillexempelbarthetal.2013;kashyap etal.2010;chortareasetal.2012).haveman(1993)gjordeenjämförandestudieom småochstoraspar>ochlåneinstitutsförmågaatthanteraochförändrasigefteren avreglering.baicustate(2012)harstuderathurbankerirumänienharanpassatsig efterregleringarpådenfinansiellamarknaden.närdetkommertilldensvenskabank> marknadenharwahlström(2004,2008)studerathurdesvenskastorbankernahar anpassatsigtillbaseliigenomattintervjuahögtuppsattachefer.studiernatangerar organisatoriskaförändringarmenstuderarfrämsthurbankernaharanpassatsigtill operativrisk 9 genomattutvecklameravancerademodellerförattmätarisk(ibid.).till skillnadfrånwahlström(2004,2008)såharpower(2004,2007)visatvilkapraktiska förändringarinförandetavregelverketbaseliifickpåriskhanteringeniorganisationer. Kapital>täckningsregleringarkanidagkopplastillarbetetmedriskhantering,dådet innebärattrisktagandetminskarförrespektivestorbank.riskhanteringenärendelav anpassningenochendelavdestrategiskahandlingssättennärdetkommertillkapital> täckningsregleringar.powervisadeattdetblivitmerfokuseringkringriskhanteringoch attnyaarbetsbefattningarsomberörriskfrågorharskapats.detfinnsidagen eftersaknadavempiriskastudiersomharundersöktbankersstrategiskahandlingssätt vidinförandetavolikaregleringar,särskiltpådensvenskabankmarknaden. Medkapitaltäckningskravetsomexempelpåhurenregleringpåverkarorganisationer avserviidennastudieattundersökahurstorbankernastrategisktharhanterat expansionenavfinansiellaregleringar.idagklarardesvenskastorbankernakapital> täckningskravetsomkommerattställas2015,vilketinnebärattbankernaistorgrad redanharstrategisktageratochanpassatsigtilldetkommandekravet. (Finansinspektionen2013d)Föratttydligarefångastorbankernasstrategiska agerandenkommerstudienävenbehandlahurriskhanteringsarbetetharutvecklatstill följdavdessaregleringar,dådetutgörenstordelavanpassningentilldenhärtypenav regleringar.iframtidenkankapitaltäckningskravetbliännuhårdareelleruttryckasi annanformvilketdåinnebärnyaförutsättningarfördesvenskastorbankerna.även mindreaktörerkaniframtidenkommaattpåverkasavstriktarekapitaltäckningskrav. 3

9 Hurdessamindreaktörerkommerattgåtillvägaärettoskrivetblad,dockkandestörre bankernasstrategiskahandlingssättvaraavvärdeförderasframtidaförändringar. Meddettasombakgrundärsyftetmedstudienattundersökahurdesvenska storbankernastrategisktharageratföratthanterakapitaltäckningsregleringarsamtatt beskrivahurderasarbetemedriskhanteringharutvecklatstillföljdavkapitaltäcknings> regleringar. 1.3Avgränsning Idennastudieharvivaltattavgränsaosstillattstuderakapitaltäckningsregleringaroch hurdessaharpåverkatstorbankernasorganisationer.viharvaltattavgränsaosstill införandetavbaselii,isvensklag(2006:1371),ochdetkommandekapitaltäcknings> kravetsomkommunicerades2011ochsomslutligenkommerattinföras Teoretisktramverk Iuppsatsensandrakapitelkommerstudiensteorierattredogöras.Dessateorierkommerattanvändasförattförklarahurexternapåtryckningarsåsomregleringarpåverkardesvenskastorbankerna. 2.1Institutionellapåtryckningarochdessinverkanpåorganisationer Hatch(2002)menarattfungerandeorganisationerharförmåganattkunnaanpassasig tillinternamålochexternafaktorer.inominstitutionellteoriskerorganisations> förändringaravorsakersomharsittursprungutanförorganisationen(meyerrowan 1977;DiMaggioPowell1983).MeyerRowan(1977)framhäverattinstitutionella påtryckningarärenviktigfaktorförorganisationer,sommåstebeaktasförattöverleva. Medinstitutionellapåtryckningarmenasexternafaktorerfrånstaten,intressegrupper, allmänheten,lagar,regelverkochförväntningar(oliver1991;meyerrowan1977). Enligtteorinärorganisationerssträvanattvarastabilaochlegitimagentemotdessa påtryckningar(ibid.). DiMaggioPowell(1983)beskriverisinstudieattorganisationsförändringarpåverkas avprocessersomhärstammarutanförorganisationen,somgörattorganisationerblir merlikavarandra.organisationersdrivkraftattblimerlikavarandravidexterna påtryckningarberorfrämstpåmåletattvaralegitima.underdessaförhållanden studerarorganisationervadandragörochskapardärmedliknandebeteendenföratt 4

10 varalegitima.författarnamenarattstatligapåtryckningarärenfaktorsompåverkar organisationsförändringar.ettexempelpåenstatligpåtryckningärinförandetav regleringar.dimaggiopowell(1983)menarattregelverkpåverkarorganisationers beteendenochstrukturersamttaruppattregleromårsredovisningarochfinansiella rapporterkansessomenfaktorsomformarorganisationer.dessatyperavregel> förändringarärnågotsomorganisationermåsteanpassasigtillochtaibeaktning. DäremotanserFreeman(1982)attstörreochäldreorganisationeriblandpåverkarde utomståendekrafternasnarareänattanpassasigtilldem. FöregåenderesonemangkanävenstärkasavCooketal.(1983)somblandannat hänvisartillthompson(1967)attorganisationersträvarefterattbehållasin självständighetochidentitet,minskaosäkerhetersamtattundvikaberoendetsom skapasavinstitutionellapåtryckningarochregelverk.förattbehållasinsjälvständighet måsteocksåorganisationerhanteraberoendetgentemotomvärlden(thompson1967). Förattminimeraberoendetochosäkerhetenkommerorganisationerdärföratt organiserasigförattminimeradetta(ibid.).vidaremenarcooketal.(1983)attomde externapåtryckningarnaäråterkommandekanorganisationerskapainternasystemför atthanteradelöpandepåtryckningarna. Oliver(1991)påvisarattdetfinnsenrelationmellaninstitutionellapåtryckningaroch organisationersstrategiskareaktion.författarenredogörfemolikastrategiska handlingssättsomorganisationeranvändersigavförattanpassasigtillinstitutionella påtryckningarsåsomregeländringar.defemstrategiskahandlingssättenär;samtycke, kompromiss,undvikande,trotsochmanipulation.(ibid.)dessaredovisaspånäst> kommandesidaitabell1,ikolumntvåbeskrivsdetaktikersomorganisationerkan användaförattgenomföradestrategiskahandlingssätten.kolumntregerexempelpå hurtaktikernakantolkas. 5

11 Tabell1 Denförstastrateginhandlaromattorganisationersamtyckertillinstitutionella påtryckningar.medsamtyckemenasattföljanormer,imiterainstitutionellamodeller ochlydareglerochaccepteradenormer.omorganisationerinteanpassarsigtill institutionellapåtryckningar,exempelvislagarochregleringar,kandetivärstafall innebärarättsligapåföljder.denandrastrategininnebärattorganisationer kompromissargentemotinstitutionellapåtryckningar.dettakansättasiuttryckgenom attorganisationerförsökerbalansera,tonanerellerförhandlaominstitutionellakrav. (Oliver1991) Dentredjestrateginärundvikande;ettbeteendesominnebärattorganisationerinte anpassarsigtillinstitutionellapåtryckningar.somtabell1framhäveragerar organisationergenomattdölja,konsolideraellerundvikakrav(oliver1991).även Thompson(1967)lyfterframattorganisationenkanförsökaskyddaeller buffra delar avorganisationenmotomvärldenspåtryckningar. 6

12 Denfjärdestrateginsomorganisationenkananvändaärtrots.Dettahandlingssätt definierassomenmeraktivform,somtabell1visarkanorganisationervisamotstånd såsomutmanainstitutionellapåtryckningar.detsistaochfemtestrateginär manipulation.oliverhävdarattdetärdenstrateginsomärmestmotståndskraftig gentemotinstitutionellapåtryckningar.manipulationbeskriverhurorganisationer försökerkontrolleraochinflueraförattminskapåtryckningar.(oliver1991) 2.2Regleringinombanksektornochdesskonsekvenserförriskhantering Nyaregleringarochfinansiellakriserharbidragittillattriskhanteringbliralltviktigare förorganisationer.regelförändringarsombaseliihargjortattriskhanteringenharfått enmercentralrolliorganisationer,dåkapitaltäckninghosbankerkankopplastill riskhanteringsarbetet.riskhanteringensnyarollharidaggjortattdenärtättintegrerad iorganisationersstrategiochvärdeskapande.blandannatharfleranyachefs> befattningarskapatsifinansiellaorganisationer,exempelvischiefriskofficers(cro), somhartilluppgiftattvaraexperterpåriskhantering.encroarbetarochansvararför atthagodöversynöverriskhanteringensamtattidentifieraochhanteraosäkerheter. Dessaarbetsbefattningarharskapatsförattorganisationerbehöverindividermedgod kunskapnärdetkommertillriskfrågor.isambandmeddettaställsdethögrekravpåatt organisationersledareharmerkompetensförattförståunikarisksituationer.dennya synenpåriskhanteringharävenbidragittillattfinansiellaorganisationeridagfokuserar merpåtillgångarochvinsterskvalitet.utöverdettaharregleringarlettframtillattnya systemharskapatsförattkunnaräknapårisker.(power2004,2007,2011) Denstorakvalitetsförändringsomriskhanteringenhargenomgåttpågrundav regleringar,hargjortattriskhanteringidagharenstandardiseradrollinom organisationersomspeglasavtransparensochöppenhet.idagutgördetgodsedatt öppetvisahurorganisationerhanterarrisk.tillförlitlighetochundvikandetav risksituationerärhögtvärderatavbankerna,vilketgörattenvälutveckladrisk> hanteringärettsättförbankernaattskapasiglegitimitet.(power2004,2007)närnya regleringarinförspåenmarknadharwahlström(2004)påvisatattcheferinom bankernastuderarvarandrasårsredovisningarochoffentligahandlingarförattfåidéer omförbättringar.författarenmenarattförbättringarinomtillexempelriskhanteringpå såsättspridersigmellanorganisationerna(ibid.). 7

13 2.3Förklaringavanalysmodell Detteoretiskaramverketkommerattanvändasförattförståhurbankernaharhanterat regleringarochvilkastrategiskahandlingssättsombankernaharanväntsigutav. Utifråninstitutionellteori(t.ex.MeyerRowan1977;Oliver1991;DiMaggioPowell 1983)sompresenteratssåkommerbankernaattageraförattmötakommande reglering.teorinstyrkervadsomliggertillgrundförbankernasagerande,ifrågaomatt fålegitimitetsamtatthanteraosäkerhetochberoendeställningar.medolivers(1991) strategiskahandlingssättkanstorbankernasrespektivestrategierochtaktiker redogörasochanalyseras,genomatttolkaderaspraktiskaförändringarochageranden. Detteoretiskaramverketkommerocksåanvändasförattförståvilkaförändringarsom riskhanteringsarbetethargenomgåtttillföljdavenregleradmarknad.sompower (2004)framhäverharregleringargjortattriskhanteringenfåttenmercentralrolli organisationer.förbättringarinomriskhanteringkanenligtwahlströms(2004)studie spridasmellanorganisationerdåcheferoftastuderarvarandra,utifråndettakan undersökasomdesvenskastorbankernahargjortnågotliknandeunderinförandetav detkommandekapitaltäckningskravetsomimplementerasår2015.förändringarna inomriskhanteringkommerocksåattanalyserassomendelavanpassningenoch agerandetförattbemötakapitaltäckningsregleringar. 3.Metod Iuppsatsenstredjekapitelkommermetodvaletdiskuteras.Därefterkommerstudienstillvägagångssättredogörasvidinformationssökning,empiriinsamlinggenomintervjuerochvalavrespondenter.Slutligenkommerkapitletbeskrivastudienstrovärdighet. 3.1Metodvaletsansats Uppsatsenssyfteharvaritattundersökahurstorbankernastrategisktharageratföratt hanterakapitaltäckningsregleringarochhurderasarbetemedriskhanteringhar utvecklats.studienssyfteinnebärattennysituationkommerbeskrivas,vilketmotiverar vårtvalomattgöraendeskriptivundersökning.endeskriptivundersökninginnebäratt beskrivaochutforskaettfenomenochdärdeindividersomingåriunder>sökningenhar relevantkunskapomdetsomskaundersökas.(pateltebelius1987) 8

14 Vårttillvägagångssättattgöraendeskriptivundersökningmotiverarvaletomen kvalitativmetod.bakgrundentillvaletärattfåendjuparebildochförståelseförhur respektivestorbankharbemöttochstrategisktagerattillföljdavdenkommande regleringen.kjaerjensen(1995)ochsaundersetal.(2009)stödjerresonemangetoch menarattdetärlämpligtommanvillhaendjupareförståelseomettfåtalobjekt.den kvalitativametodensomviharvaltattgöraharrealiseratsgenomattutgåfrån intervjuermedrepresentanterfråntreavsverigesstorbanker. 3.2Datainsamling Vårtempiriavsnittinnehållermaterialsomvihartagitdelavgenomprimär>och sekundärdata.primärdatanbeståravintervjuermedtreindividerfråntreavsveriges storbanker.sekundärdatansomviharanväntbeståravårsredovisningaroch riskrapportersomärhämtadefrånbankernashemsidor.vårttillvägagångssättföratt samlainsekundärdatanharvaritattsökaochgranskarapportersomharpubliceratsav bankernaunderperioden2006till2013.detbakomliggandemotivetvarförviharvalt attavgränsaosstilldenperiodenärpågrundavattbaseliiinfördesvidingångenav 2007,sådetvaldatidsintervalletskafångadeförändringarsomharhäntinom organisationernafrånbaselii:sinförandeframtillidag.syftetmedsekundärdatanäratt biståsomkomplementtillprimärdatanochförattfåenstörreinblickidenhistoriska kontextenförbankernasorganisationochstruktur.deninsamladedatanhar analyseratsochgranskatsutifråndetteoretiskaramverketförattkunnabesvara uppsatsenssyfte.underanalysenavdatanharvijämförtochkategoriseratmaterialet förattfinnalikheterochskillnadermellandeolikastorbankerna Valavstudieobjekt Anledningentillattviharvaltattstuderabanksektornärförattdetärenbetydande sektorförekonominsviktigabeståndsdelar.dengenomgårförtillfälletenstor förändringiochmeddetnyakapitaltäckningskravet,vilketgörattdetärettaktuellt objektattstuderanärdetkommertillregeländringar.valetattstuderadesvenska storbankernaärpågrundavattregeringenskommandekapitaltäckningskravendast riktarsigtilldessa(finansinspektionen2013a).ävenfasttidigarekapitaltäckningskrav riktarsigtillallafinansiellainstitutsåärsyftetattundersökahelaperiodenfrånbaselii införandetillidagvilketgörstorbankernaaktuellaattstudera. 9

15 3.2.2Valavrespondenter Iochmedattsyftetärattundersökahurstorbankernastrategisktageratförattmöta kapitaltäckningskravharvivaltattgenomföraintervjuermedcheferpåtreavfyra storbanker.intervjuernahargenomförtsmedchefermedkunskapomrisk>och regleringsfrågor.anledningentillattviharvaltattintervjuarespondenterpåtreavfyra storbankerberorfrämstpågrundavresursmöjlighetenhosdefyrastorbankerna.en storbankhadeingatillgängligarespondenterförintervjumeddenkunskapsom efterfrågades.detvarinteaktuelltattintervjuarespondentermedotillräckligkunskapi denickemedverkandebanken.dettaskulleisåfallkunnafåeffekterpåstudiens tillförlitlighetochslutsatser.innanintervjutillfällethadevarjerespondentmöjlighetatt tadelavarbetetssyfteochfrågeformulär,dådenneskullefåenuppfattningomvilken kunskapsomefterfrågas. Itabell2nedanredogörsstudiensrespondenter,därävenderasarbetsbeskrivning framgår.respondenternakommerinteattnamngesochintehellervilkenbankde arbetarpå,medanledningförattrespekterarespondenternasönskanomanonymitet. Respondenternaönskadeattvaraanonymabådesomindividochsombankföratt kunnabesvarafrågornamerdetaljeratutanattavslöjaeventuellaföretagshemligheter. Vianserävenattdettagavossmerinformationombankernasstrategiskahandlingssätt förattpåsåsättbesvarastudienssyftemerspecifikt. Tabell2:Respondenter Namn Bank Enhet Arbetsbeskrivning Intervjumetod RespondentA(RA) BankA GroupFinancialRisk Control RespondentB(RB) BankB GroupInvestor Relations Policy>regelverksfrågoroch funktionenavbankensrisk> kontrollföratthållaenglobal standard. Kommunicerarmedinvester> are,analytikerochandra intressenter.samlarihop informationfrånallaavdel> ningarochrapporterarutåt. Telefon Telefon RespondentC(RC) BankC GroupTreasury Ansvararförprocessenav planeringochhanteringvid kapitalbasstruktureroch regelverksomkommerpå tematkapitalochlikviditet. Telefon Respondenternaförrespektivebankpresenterasutaninbördesordningochkanintehärledastill kommandeordningsföljdavpresentationavdesvenskastorbankerna. 10

16 3.3Frågeformulär Utifrånsyftetharviutformatkortfattadeintervjufrågor(sebilaga1)ienlighetmed KvaleBrinkmann(2009),dårespondentenlättareskaförståinnebördenavfrågorna. Studienssyftekommeriuttryckavformuläretsdelfrågor,därmåletärattfåsvarsom hjälperossattbesvarasyftet.syftetharbrutitsneriettantalfrågorsomberör; anpassning,strategiskahandlingssättochriskhanteringiformavpraktiskaexempel. Ävenlitteratursökningochdetteoretiskaramverketärtillgrundförfrågornas utformningförattpåsåsättfåenbraanalytiskgrund.vianvändeossavsamma frågeformulärtillvarjeintervjumedrespektivestorbank,medförhoppningatthitta likheterochskillnaderisammafrågor.vibörjademedöppna,inledandefrågorsomgav ossmöjlighetenattfåettbredareperspektivsamtbidrogtillendynamiskintervju. 3.4Intervjuer Vårttillvägagångssättvidintervjutillfällenamedstorbankernaharvaritsemi> struktureradeintervjuerförattkunnajämförarespondenternassvargentemot varandras.intervjuernagenomfördesövertelefondådetfrämstvarfördelaktigtför bådaparter,menmotivetvarävenienlighetmedelmholdt(2006)attdengeografiska aspektenunderlättasvidentelefonintervju.dennastrukturgavossocksåmöjligheten tillföljdfrågorsombidrogtillendjupareförståelseochattämnetblevnogadiskuterat (Bryman2001).Enavossansvaradeförintervjunochställdefrågormedandenandre antecknaderespondenternassvar.varjeintervjutillfällevarademellan45till60 minuter.närintervjunvaravslutadtranskriberadevianteckningarnaförattlättare kommaihågvadrespondenternahadesagt.viharävenhaftmöjlighetenattåterkomma tillrespondenternaförattförtydligaochredautfrågeteckenitidigaresvar. Efterattintervjuernavartranskriberade,granskadevidemutifrånvåranalysmodell.Vi jämfördeochanalyseradevilkalikheterochskillnadervikundesemellandeninsamlade datanochteoriernasamtmellanstorbankerna.vikategoriseradeochtogutdedelar somvaranvändbaraförattbesvarastudienssyfte. 3.5Studienstrovärdighet Studienstrovärdighethandlaromattarbetetharutformatsenligtvetenskaplig metodologiochattdenverklighetsombeskrivsiuppsatsenstämmeröverensmed verklighetensomrespondenternabeskrivit.viharienlighetmedbryman(2008)visat respondenternavåraresultatförmöjlighetattkorrigeraeventuellamissuppfattningar, 11

17 medanledningavattskapatrovärdighetistudien. Överförbarhethandlaristortsettomhurstudiensresultatskakunnageneraliseras.Vår studieinriktarsigendastpådesvenskastorbankernaochresultatetkaninte generaliserasföralladesvenskabankernapådensvenskabankmarknaden.därmedkan studienbaraindikeraochgeenökadförståelseförhurregelverkpåverkardensvenska bankmarknaden.(bryman2008) Förattvårstudieskahaenobjektivansatsharvåraslutsatserutgåttfråndetresultatvi tagitdelavochharintemedvetetpåverkatsavpersonligavärderingarvidinformations> insamling,särskiltunderintervjuerna.vihardärmedageratigodtrogenom framställningenavvårafrågorsomanvändesvidintervjutillfället.(bryman2008) Förhoppningenvarattgenomföraintervjuermedallafyraberördastorbankerförattfå ensåtydligbildavdestrategiskahandlingssättenochhurarbetetmedriskhanteringhar utvecklats.däremotgavintervjuermedtreavfyrastorbankeranvändbartmaterial tillsammansmeddensekundärdatavitagitdelavförattkunnauppfyllasyftetmed studien.omdetfannsmöjlighettillmertidsutrymmehadeflerintervjuermed respektivebankgenomförtsförattkunnajämförasvarenmellanolikarespondenteri sammabank.dettaförattfåenännubredarebildochförståelseomdeförändringar somägtrum. 4.Empiri Iarbetetsfjärdekapitelkommerförstenbeskrivningavdensvenskabanksektornochdessregleringarattbeskrivas.Därefterredogörsdesvenskastorbankernasarbetemedriskhanteringochhurdenharutvecklatsgenomåren.Slutligenkommerdetinsamladeintervjumaterialetattpresenteras. 4.1Densvenskabanksektorn Desenastedecenniernahardenfinansiellasektornblivitalltmerkomplexvilkethar inneburitökadeinstitutionellakravpåsystemochtillsynföratthanterariskökningen somärförknippadmeddenutvecklandekomplexiteten.enstorbetydelseför banksystemetsfunktionerärattupprätthålladetallmännaförtroendet,isåvälrisk> hanteringsomkapitalkrav.lagstiftarnasövergripandemålförbanksektornärdärmed 12

18 attbevaraförtroendetförbankmarknaden,bådenationelltochinternationellt.idagär detfrämstamedletförattuppnåmåletgenomattinföralagstiftaderegler.banksektorns samhällsekonomiskabetydelsepånationellnivå,kombineratmedriskökninghar motiveratregleringarpådensvenskabankmarknaden.skulledenfinansiellastabiliteten ibanksystemetfåproblem,tillsammansmeddentätakopplingmellandagens storbankerärriskenännustörreförnegativasamhällsekonomiskaeffekter.endelav bankernasinstitutionellakontexthandlaromlagstiftarensinförandeavlagen(sfs 2006:1371)omkapitaltäckningochstoraexponeringar,somsyftartillattbankerskaha tillräckligtmedkapitalförattkunnahanterariskersomkanpåverkadessverksamhet. (SOU1998:160;SverigesRiksbank2013c) Densvenskariksdagenochregeringenärdebeslutsfattaresomansvararförlagar, reglerochförordningar,vilketmedandraordinnebärattdehardetytterstaansvaret fördetsvenskafinansiellasystemet(sverigesriksbank2013a).närdetkommertill införandetavdetkommandehögrekapitaltäckningskravetärdetfinansdepartementet, RiksbankenochFinansinspektionensomhararbetatframförslaget(Finansinspektionen 2013a).PåinternationellnivåärdetBaselkommitténsomgenomBasel>regelverken upprätthållerriktlinjeromblandannatkapitaltäckningpådeninternationella finansmarknaden(finansinspektionen2013c).detsenasteregelverketfrånbasel> kommitténärbaseliiisominnebärstriktarekapitaltäckningskravförbankerna.i SverigeharRiksdagenbeslutatattinföraetthögrekapitaltäckningskravänBaselIII,när detkommertillandelenkärnprimärkapital,likviditetsbuffertarochtransparens.detta offentliggjordesinovember2011ochskagällaförstorbankernaisverigefrånochmed 2015.Detnyakapitaltäckningskravetinnebärattstorbankernaskahållaen minimumnivåpå12procentkärnprimärkapitalinklusivebuffertarirelationtill riskvägdatillgångar 10.(Finansinspektionen2013a,2013d) AllaSverigesstorbankerärmedlemmaridenSvenskaBankföreningen,vilketären branschorganisationsomharföravsiktattverkaförensundutvecklingavdensvenska bankmarknaden.ibankföreningenharrespektivebankmöjlighetattdeltai utformningenavnyaellerbefintligaregelförslagisverigeochinomeu.bankföreningen harmöjlighetattgenomolikatillvägagångssättförmedlasinaståndpunkter,synpunkter ochåsiktertillsvenskabeslutsfattaresomexempelvisriksdagen,regeringen, 13

19 RiksbankenochFinansinspektionenochandrabetydandeinstanser.DenSvenska BankföreningeningårocksåidenEuropeiskaBankföreningensomdeltari Baselkommitténvidinternationellaregelförslag.(SvenskaBankföreningen2013) 4.2Desvenskastorbankernasriskhanteringochorganisering Nordea Nordeashistoriabörjadepå1820Vtaletochderassläktträdbeståravcirka300banker.IdagansesNordea varadenstörstafinanskoncerneninordenochöstersjöregionenmedettbörsvärdepånärmare36,1 miljardereuro,vilketinnebärattdeärettavnordensstörstabolag.nordeaäridagenfullservicebankmedcirka900kontorochärverksammainiohemmamarknader,varavdestörstaärsverige,danmark,norgeochfinland.deharenledandeställningblandstoraföretagochinstitutioner,privatkunderochprivate Banking.(Nordea2013a) Nordeasriskhanteringsstrukturäristortsettdensammasedan2006.Denbeståravett riskutskottistyrelsensomgranskarochkontrollerarriskhanteringochriskkontroll inomkoncernen.dehartvåkoncernenhetersomansvararförrisk,kapitaltäckningoch kapitalpolicy,delsgroupriskmanagementsomledsavorganisationenschiefrisk Officer(CRO)ochdelsGroupCorporateCentresomledsavChiefFinancialOfficer(CFO). CROansvararförriskhanteringenochkapitaltäckningmedanCFOansvararför kapitalpolicyochkapitalbasens 11 sammansättning.nordeaharhaftsommålattunder 2013haenkärnprimärkapitalrelationpåöver13procentienlighetmedderasnya kapitalpolicyför2012,somävensägerattderaskapitaltäckningsgradskaöverstiga17 procentsenastjanuari2015.groupinternalauditgöroberoendegranskningavrisk> ochkapitalhanteringilinjemeddenårligarevisionsplanen.nordeaharävenen Compliance>enhetsomsäkerhetsställerattreglerochlagarefterföljs.(Nordea2007, 2011a,2013a) Nordeaharettstortfokuspåkapital,likviditetochriskhanteringochharenligtsigsjälva godaförutsättningarförattmötadenyaregleringarna(nordea2011b,2013b).under 2006harNordeaarbetatframuträkningsmetoderochrapporteringsverktygför finansielldatasomfärdigställdesunder2007(nordea2008). 14

20 SEB SkandinaviskaEnskildaBankenellermerförekommandeSEBgrundandesår1856ochharsedandesstillhandahållitrådgivning,finansiellalösningarochvärderatlångsiktigakundrelationer.IdagärSEBrepresenteradeiett20VtalländerochansesvardenledandeföretagsVochinvestmentbankeniNordensamtfåttutmärkelserfleraåriradförderasCashManagementVlösningar.ISverigeochBaltikumfinnsdet 292servicekontor.(SEB2013) SEB:savdelningRiskandCapitalCommitteeagerarsomstödtillstyrelseniarbetetatt granskakoncernenspolicydokumentinomkapital>,risk>ochlikviditetsområdena. GroupRiskControlansvararförkoncernensövergripandearbetetmedriskhantering, ochärskildfrånaffärsrörelsen.under2010utseddesebencromedavsiktattansvara förrapporteringtillkoncernchefenifrågoromriskhanteringochdenneäransvarigför denoberoenderiskkontrollfunktionen.seb:smålmedkoncernenskapitaliseringärför 2012attöverträffamyndighetensminimumkravpåkapitaltäckningskravochatt kärnprimärkapitalrelationenhamnarpå13procent.nivånskaenligtsebvaratillräcklig förattkunnamötakommandekapitaltäckningskrav.sebharunder2006anpassatsig tillbaseliigenomendecentraliseradprojektmodellförmerlokaltansvarvilkethar påverkatkunderochmarknadserbjudanden.(seb2007,2008,2011,2013) Handelsbanken Handelsbankengrundades1871ochäridagverksami24ländermed774kontor.BankenärenfullV servicebankförbådeprivatvochföretagskunder.handelsbankenshuvudsakligamarknaderärsverige, Storbritannien,Norge,Finland,DanmarkochNederländerna.Handelsbankenharendecentraliseradorganisationdärkundmötenprioriterasochderasmålärattbättrelönsamhetängenomsnittetförjämförbarabankerpådesshemmamarknader.(Handelsbanken2013) Handelsbankensriskhanteringbeståravfyradelar;affärsverksamheten,verksamhets> närariskkontroller,centralriskkontrollochkapitalplanering.it>systemförinternrisk> klassificering,riskbedömningarochrapporteringikapitalutvärderingochriskhantering utveckladesunderår2006förattsetillattlagarochförordningarföljdes.iochmed införandetavbaseliiharhandelsbankenutvecklatdencentralariskkontrollenoch kapitalplaneringenväsentligtochdeharfåttenmercentralrollidentotalarisk> hanteringen.samtidigtskeddeensammanslagningavenheternakreditriskkontrolloch Finansiellriskkontrolltillencentralriskkontrollenhet.Dencentralariskkontrollenären oberoenderiskkontrollenhetsomhartillsyfteattidentifiera,granskaochrapportera bankensallariskexponeringar.handelsbankenharävenenkapitalpolicydärdeskaha kapitalnivåersomtäckerdelegalaminimumkravensnivåermedfastställdsäkerhets> marginal.förattsetillattlagarochförordningarefterlevsinombankenhardeen 15

21 Compliance>avdelningsomsyftartillatttillsejustdetta.(Handelsbanken2007,2008, 2013) Swedbank SwedbankharpåkoncernnivåenGroupRiskandComplianceCommittee(RCC)somhar tilluppgiftatthanterafrågorsomberöroperativriskochregelefterlevnad.under2006 infördesnyasystemförriskhanteringpåit>sidan,förattskapaökadsäkerhetoch säkerställaattreglerföljs.ävenandraförändringarsåsomdokumentationochprocesser harimplementeratsstegvis.under2009blevdetettfokusattstärkabankensrisk> hanteringochriskkontroll,vilketinnebarattennyarbetsbefattningcroinfördes.cro skullefokuserapårisktänkandeochattdetadresseradesfulltutistrategioch verksamhetsfrågor.dessutomgjordesenomorganisationförattlokaltstärkamandaten förriskorganisationengenomattkredit>ochriskcheferiställetrapporterartillkoncern> kreditchefen.swedbanksmålförattklaraoförutseddaomständigheteräratthålladen legalakapitalnivåmedinnehållandeextrakapitalbuffert.koncernledningenbedömeratt kärnprimärkapitalrelationenbehöverhamnapå13>15procentförattuppfylla kapitaltäckningskravetfrånochmed2015ochkommerökasittfokuspåstresstesterför attbedömakapitalbehovet.(swedbank2007,2008,2010,2013) 4.3Storbankernasstrategierförattmötakommandekapitaltäckningskrav Iintervjuernamedmedverkanderespondenter(hädanefterRA,RBochRC,setabell2) ärallaenigaomattettkapitaltäckningskravbörfinnasochmotiverarocksåetthögre kapitaltäckningskravijämförelsemeddetnuvarande. Detgermerstabilabankervilketbehövsisamhälletförförtroendetsskull SwedbankharsingrundisvenskaSparbankensomgrundades1820ochHansabankiBaltikumpå1990 talet.swedbankäridagsverigesstörstabanksetttillantaletkunderochharbådeprivatvochföretagsv kunder.derasverksamhetsträckersigöver13ländermeddrygt900kontor.swedbankshemmav marknaderärsverige,estland,lettland,litauen,därdemsessomledandeinombetalningsvochcash ManagementVtjänster.(Swedbank2013) 4.3.1Synenpåkapitaltäckningskravet Detärklartattdetskafinnasettkapitalkrav.Detkravsomharfunnits,dessnivåochkvalitetenpåkapitalkanskeärförlåg >RC >RA 16

22 4.3.2Utmaningarnamedkapitaltäckningskravet Inovember2011kommuniceradesettkapitaltäckningskravpå12procentfrånochmed 2015menenligtrespondenternaråderdetfortfarandeosäkerhetervaddetkonkret kommerattinnebäraförvarjeenskildstorbankochvilkennivåsomkommerfastställas. Allarespondentermedgerattallaärmedvetnaomattenhöjningkommerattske,men påvilkenbestämdnivåärfortfarandenågontinglagstiftarnaharskjutitpåframtiden.rc trorochhoppasattettbeskedskakommasnarast,meninulägetkännsdetinteaktuellt. Omdetinteskernågondrastiskförändringavdetkommuniceradekravetsåuppfyller allastorbankerkravetidagenligtrespondenterna. >RA Allarespondentertyckerävenattutmaningenärtiden;atthinnaanpassasiginfören kapitalkravnivåsomkanbli12procentmenlikvälhögre.rbtilläggerävenatt utmaningenhandlaromvolymtillväxt,detvillsägamerkapitaldåutlåningstillväxtenän sålängevaritsvag,vilketgördetsvårareiframtidennärvolymtillväxtenökar. RAtilläggerocksåattskattebetalarnainteskabehövabetalanågontingomexempelvis enstorbankskullegåomkull.rbochrcmenarattdetärbramedhögkapitalisering, menintetillnågonöverdrift,dådetärenförutsättningattkunnaopererapåmarknaden somisinturgynnaraffärerna. Viharunderfleraårstidförståttattdetkommerinförashögrekapitaltäckningskrav,menoklartpåvilkennivå.Däravharaktivtarbetegjortsförattstärkakapitalnivånförattdetinteskablinågraproblemvid införandet...viharlagtenhögrenivåförattvioftastkommerbehövervaraöverden nivån...nivånkankommaattsvängaiframtiden. >RB Vivillfåde12procentenkonfirmeradeochdärefterutgåfrånbeslutet. Dagensnivåärenaninghög,såmycketkapitalbehöverviintehållapåsiktom intekravendrastisktgårifråndetmantidigarekommunicerat >RC 17

23 Bankföreningenhariarbetetomkapitaltäckningskravethaftrepresentanterfrånvarje storbanksomharvaritdelaktigaochhaftmöjlighetattlämnasynpunkterpåofficiella remisserochutredningarisverigeberättarallarespondenter.detharförekommit kvantitativastudierdärrespektivebankgerolikainputsmedgerrb.delaktighetenhar bidragittilldiskussioneromdetsvenskabanksystemetmeddeförslagnakravenochatt lateraladiskussionermedfinansinspektionen,finansdepartementetochregeringenhar bedrivitsgenominformellaochformellavägar,sägerrc.dettaharinneburitattde svenskastorbankernaharhaftmöjlighetenattpåtaladeriskersomfinnsmedattställa alldelesförstriktakravexempelvistilläggerrc.rbmenarattävenpublikauttalanden haranväntsförattframförasinaåsikterkringregelverket Medverkandebankersstrategiskaagerandetillföljdavkapitaltäckningskravet Allarespondenterharpåtalatattmanunderfleraårstidharvaritmedvetenattdet kommerinförasetthögrekapitaltäckningskravochdärmedharettaktivtarbete bedrivitsförattstärkakapitalnivån.raberättadeattbankafokuserademedarbetetatt utökabuffertarnamedanrcsaattbankcönskadeattfånivånpåkapitaltäcknings> kravetkonfirmeratochdärefterstrategisktarbetamedinterntkapitalutifråndet.bank C:småläratthållaenkapitalnivåsomärhögreänminimumkravet,detvillsägamerän vadnuvaranderegelverkkräver Bankernasrolliframtagandetavdetkommandekapitaltäckningskravet Baselkommitténärdeninstansdärförslagpåinternationellaregelverkläggsfrånförsta början,somisintureu>kommissionenbehandlarvidare.därdeltarrepresentanterför europeiskabankorganisationerochharmöjlighetattlämnasynpunkterpådeförslag somframtagits.efterplaneringochberedningarskickasdetvidaretillregeringendären utredningpåbörjaspånationellnivå,berättarra....vistuderarandrasårsredovisningarendel,vijämförliteunderhelaåret. Varjeavdelningstuderarandrabankersliknandeavdelningar.Vikollarinte baradesvenskautanävenandraländersbanker >RB Respondenternaberättadeallihopattbankernaidettaskedeförberedersiginför införandet.rbberättarexempelvisattbankbstuderardeandrasvenskastorbankerna genomoffentliginformation,menävenhurutländskabankergörisittarbetevidbland annatriskhantering,kapitalplaneringochiolikaaffärsområden. 18

24 AllarespondenterinformeradeossattinvesteringarharlagtspåbefintligaochnyaIT> systemförattberäkningsprocessenavkapitalochriskerskakunnagörassmidigare,då beräkningenäravkomplexkaraktär.syftetärattkunnaberäknakapitalnivånutifrånde reglersomexisterarochderiskerbankernaharpåtillgångarochskulder.risken handlarfrämstomriskvägdatillgångarochgeografiskaexponeringarberättarrc.dessa IT>systemskaingåochfungeraidenvardagligaverksamhetenförattfokuseringenkring riskhanteringochkapitalplaneringharökatfrånomgivningenochbeslutsfattare.vidare kanallarespondenterberättaattkapitaltäckningskravet2015kräverenhögre kapitalbas,vilketfåreneffektiökadbalansomsättningenberättarra.enhögre kapitalbasochökadbalansomsättninginnebärökadekostnaderförallamedverkande bankerdåkostnadenattsittapåmerkapitaläntidigareärkostsammare.ratillägger ävenattdetfåreffekterpåprissättningarpåprodukterochtjänsterförbankernas kunder.dekundersompåverkasmestenligtrcärstörreföretagochinstitutionerav prisbildningar.raochrbmenarattinformationsarbetettillberördakunderomvad somhänderpåregleringsfrontenharblivitalltviktigare,ochhurdetkommertill förändringariinlåning>ochutlåningsprodukter.entydligskillnadärdäremotde erbjudnamarknadsräntornaförprivat>ochföretagskunderdesenastefemårenberättar RA.DäremotärdetintebaraprisernasomförändrasmenarRB,utanenförändringav produkterochtjänsterskeridettanuförattdeskablimerkostnadseffektiva.därmed ärdetprimäraattkundrelationenochkundaffärernablirbättretrotsnyavillkorpåden svenskabankmarknadenavslutarrb. Allarespondenterberättarattdetställsstörrekravpåoberoenderiskkontrollidag vilketharbidragittillförändringaririskhanteringdesenasteåren,genom kontrollinstanserinternt.rbberättarattdeharskapatennyintegreringmellan kapitalenheternaochaffärsområdena,detvillsäganärmarerapporteringnärdet kommertillkapitaltäckning.iochmeddetkommuniceradehögrekravetfrånochmed 2015såharfokuseringenocharbetetmedriskhanteringblivitviktigare,vilkethar påverkataffärsmodellennärdetkommertillsynenpårisk.rctilläggerävenatt CorporateGovernance 12 harutvecklats,främstnärdetkommertillkravpåkompetens dåandravillkorpåmarknadenråderiochmedinförandetavdetkommande kapitaltäckningskravet. 19

25 5.Analys Iarbetetsfemtekapitelkommerdenteoriochempirisomtidigarepresenteratsistudien attanalyseras. Regleringarochexternapåtryckningarsomexempelviskapitaltäckningskravhar historisktinverkatpåbank>ochfinanssektorn,menävenpådeenskildaaktörerna. NågraexempelärBaselregelverken;BaselI,BaselIIochnusenastBaselIIIsomiSverige uttrycksavenkärnprimärkapitalrelationpå12procentfrånochmedår2015. Regleringaravdenhärtypenärenligtteorinnågotsomorganisationermåstebeaktaoch tahänsyntillförsinöverlevnad.kravetförordnasidenmeningattnivånblirhögrevid år2015ijämförelsemed2013,menkanocksåsessomettomarbetningavtidigare regleringardåkapitaltäckningharfunnitslängemenpålägrenivåer. Underintervjuernaframkomdetattallamedverkandebankerharanpassatsiginförden ökandekapitaltäckningsnivån.detyckerdessutomattkapitaltäckningskravbörfinnas påmarknadenochmenarattetthögrekapitaltäckningskravärmotiverat.kopplattill teorinkanargumenterasförattbankernasamtyckermedkravet,eftersomdelyderde externapåtryckningarsomställs.detframkommerocksåattbankernaharvaritmed ochformatkravetgenomattvaritdelaktigaunderarbetsprocessennärkravetformades. AttorganisationeranpassarsigefterregleringarärocksåenligtMeyerRowanföratt fålegitimitet,somärsärskiltviktigtvidenregleringdåingenorganisationvillbrytamot lagen. Respondenternanämnerocksåattdenstorautmaningenmeddenkommande regleringenärosäkerhetenkringvaddetfaktiskakravetblir,dådetinteärheltfastställt än.detärvidutmaningarochosäkerhetersomblandannatcooketal.ochthompson, framhållerattorganisationernamåstebeaktaochtahänsyntillregleringenföratt minskaosäkerheten.enligtrespondenternaharmedverkandebankerminskat osäkerhetengenomatthållaenhögrekapitalnivåänvadsomkommuniceratsi november2011,förattminskariskenattinteuppfyllakravetnärdetvälinförs.bland annathandelsbankensomharenkapitalpolicyattklaradenlegalaminimumnivånmed enfastställdsäkerhetsmarginal,förattminskaosäkerheten. 20

26 StudieravOliver(1991)visarattorganisationerkanagerautifrånfemstrategiska handlingssättförattmötaregleringar.underintervjuernaframkommerdetattalla medverkandebankerharageratförattmötadetkommandekapitaltäckningskravetfrån ochmedår2015,eftersomderedanidaguppfyllernivånavkärnprimärkapital.vihari dennastudiefunnitolikatyperavstrategiskaagerandennärdetgällerriskhanteringför attmötadenkommanderegleringsändringen.allabankerharinvesteratihumankapital ochmonetäramedelibefintligaochnyait>system.it>systemenbehövsförnya beräkningsmetoderochrapporteringsverktygnärdetkommertillkapital>ochrisk> hantering.verktygenskaävenfungerapåsåvälcentralsomlokalnivå.vikanävenseatt organisationsförändringarhargjortspålokalochcentralnivå,blandannat HandelsbankensomslogihoptvåriskenhetertillencentralenhetochSwedbanksom omorganiseradesinrapporteringsstrukturmellankredit>ochriskchefer.rcberättade Detärklartattdetskafinnasettkapitalkrav.Detkravsomharfunnits,dessnivåochkvalitetenpåkapitalkanskeärförlåg ochrasäger Detgermerstabilabankervilketbehövsisamhälletförförtroendetskull. ombankenssynpåkapitaltäckningskravet.att upprätthållaförtroendetisamhälletärettförsökattbibehållalegitimitetenochdetta görbankernagenomattanpassasigochsamtyckatillkommanderegleringsändringen,i enlighetmedoliversförstastrategi.attallabankerhargjortstrategiskaförändringar kanocksåvaraeneffektavattbankernastuderarvarandraochpåsåsättblirmerlika varandra,somstämmeröverensmeddimaggiopowell(1983)omattorganisationer blirmerlikavarandraförattfålegitimitet.wahlströmsstudie(2004)visar,att bankernahämtarinspirationfrånvarandrasårsredovisningarochoffentligahandlingar. EttexempeldärbankernahartagitinspirationfrånvarandraärattSEBinfördeenCRO 2010medanSwedbankinfördeenCRO2009ochNordeatidigareänså.,vilkettyderpå attsebochswedbankharinspireratsavnordea. Betydelsenavriskhantering;dessutvecklingocharbeteframgåravintervjuernaochav bankernasårsredovisningarochrapporter.kapitaltäckningskravetbeskrivsförenklat somenexternfaktorförattminimerarisktagandet,ochriskhanteringenharfåtten centralrollidesvenskastorbankernaseninförandetavbaselii.viharistudiensettatt bankernasavdelningarharförändratsmedförhoppningatteffektiviseraarbetetmed riskhantering.dessutomharbolagsstyrningenutvecklatsochennyledarstrukturhar skapatsmedblandannatencro>befattning.rb:sordattdetharskapatsnyintegrering 21

27 mellankapitalenheternaochaffärsområdenakansessomettuttryckfördetta.under intervjuernaupplysterespondenternaossomviktenavoberoenderiskkontroll,dåden förändratsiorganisationsstrukturenhosbankernamenäveniarbetsprocesseniden dagligaverksamheten.förändringeniriskhanteringärettteckenpåattstorbankerna samtyckertillkapitaltäckningskravet.powers(2004,2007)studierliggerävenilinje medattledarstrukturenharförändratvidinförandetavarbetsbefattningencro,då betydelsenavriskhanteringblivitalltviktigare. EnligtOliver(1991)kanorganisationerhanteraosäkerhetochexternapåtryckningar genomattkompromissaellerpåverka(manipulera)denexternapåtryckningen. Freeman(1982)menadeattstoraorganisationer,somdestuderadestorbankernaär, kanpåverkadeexternafaktorernasåsomregleringarsnarareänattanpassasigefter dem.bankernaharidethärfalletkunnatpåverkadetkommandekapitaltäcknings> kravet,delsgenomattmedverkaibankföreningenmenävengenominformellamedel ochgenompublikauttalandensomrcochrbnämnde.bankernasmedverkandei bankföreningenkantolkassomettsättattförsökakompromissaochförhandlaföratt kommaframtillettkapitaltäckningskravsomärbraförbådaparterna,detvillsägabåde förbeslutsfattarnaochförbanken.bankernakanhärförmedlaochförhandlaom kommandekravochförsökaatttonanerkravetsåattdethamnarpåenlagomnivå. Förutomattkompromissasåförekommeräveninformellametoderförattpåverka kommanderegleringar.ävenrbberättadeattbankenanvändasigutavpublika uttalandensomettsättattkommuniceramedbeslutsfattarnaochförsökapåverka. DessametoderkansessommeraktivahandlingssättochkanhänförastillOliversfemte handlingssätt;manipulation.genomattanvändainformellametoderförsökerbankerna attinflueraochpåverkabeslutsfattarnaienvissriktning.entendenstillmanipulation kanävenkopplastillrc:sordattbankernaförsökerpåtaladeriskersomärförknippade medalldelesförstriktakrav.vilkametoderbankernaänanvändersigavsåfram> kommerdetavintervjuernaattbankernaförsökerattminskaosäkerhetenmedden kommanderegleringengenomattvaradelaktigaiprocessenochförsökapåverkahur regleringenutformas. 22

28 6.Slutsats Iarbetetssjättekapitelpresenterasstudiensslutsatsersombaseraspåanalysen.Härkommerävenstudienssyfteattbesvaras. Studiensresultatstämmeröverensmeddenteoretiskareferensramenochenligtdet insamladematerialetkanstrategiskaförändringarpåvisashosdesvenskastorbankerna. Resultatetpåvisarattarbetetmedriskhanteringharutvecklatspådensvenska bankmarknadentillföljdavinstitutionellapåtryckningariformavkapitaltäcknings> regleringar.storbankernaspraktiskaförändringarbådeliknarochskiljersigåt,men däremotharallakunnatanpassasigtilltidigareregleringarochäventillden kapitaltäckningsnivåsomkommerattställasår2015. IenlighetmedOliver(1991)kanundersökningenpåvisaattdetfinnsenrelationmellan institutionellapåtryckningariformavkapitaltäckningsregleringarochorganisationers strategiskareaktion.detidigarekapitaltäckningsregleringarnasominförtsochden kommandekapitaltäckningsnivånfrånochmed2015harinneburitfleraolika strategiskaagerandenfördesvenskastorbankerna.utifrånoliversstrategiska handlingssättsamtyckerstorbankernameddenkommanderegleringen.menresultatet visarävenattdeharförsöktkompromissatochmanipuleratbeslutsfattarnaiviss meningföratttonanerkravenpåenlagomnivå,medenförhoppningattkunnabedriva sinverksamhetgenomattblieneffektivochlönsamorganisation.dessutomhar storbankernastuderatvarandraförattkunnatadelavkonkurrentersarbetssätt,vilket DiMaggioPowell(1983)menademedattorganisationerblirmerlikavarandrapå grundavfaktorersomharsittursprungutanförorganisationen,idettafallen regeländring. Arbetetmedriskhanteringharpåsenareårfåttencentralrollistorbankernas organisation,dåorganisationsförändringarochnyaledningsstrukturerskapatssamtatt risktänketskagenomsyrahelaverksamheten.bakgrundentillförändringarnaärde externapåtryckningarsomuppstårutanförorganisationen,somliggerilinjemed studiensteoretiskaramverk.riskhanteringochtransparensäridagaktuelltinomden svenskabankmarknaden,vilketstödsavpowersstudier.enligtwahlström(2004) härmarorganisationervarandranärdetkommertillkonkurrentersochandrasarbete medriskhantering,vilketocksåbekräftasavstudiensinsamladedatamaterial. 23

29 Storbankernahargjortdettagenomattstuderaochhämtainspirationfrån konkurrentersårsredovisningarochoffentligarapporter.hurprioriteratochbetydande dettaarbetssättärkanintefastställas,däremotkanstudienbevisaattdetägerrummed förhoppningenomattblieffektivaochfungerandeorganisationer. 7.Diskussion Iarbetetssjundekapitelkommervidiskuterastudiensbidragsamtförslagpåframtidaforskning. Måletmedstudienärattbidratillenbättreförståelseomhurorganisationeri banksektornstrategisktagerattillföljdavexternapåtryckningariformavregleringar.i dennastudieharvistuderattidigarekapitaltäckningsregleringarsamtkommande,men förhoppningenärattresultatetävenskageförståelseförhurorganisationerskaförhålla sigtillandraformeravregleringaränjustkapitaltäckningskrav. Istudienharvifokuseratpåstorbankernasagerandeförattmötakapitaltäcknings> regleringar,iochmedattdetendastärdesomberörsavdetkommandekravet. Förhoppningenärdockattävenmindreaktörerskakunnatatillsigutavresultatet, bådeförattreflekteraöverhurmanstrategisktkanhanteraregleringargenerelltmen ävenomdeiframtidenkommerberörasavsammakapitaltäcknings>krav.detkanäven varaintressantattstuderademindreaktörerna,ifalldeinfluerasochtarinspiration fråndestörrebankernasagerandeförattmötakravenävenomdeinteberörsavkravet. Idagfårnischbankerochsmåbankerenalltstörrerollpåbank>marknadenochkommer därmedattspelaenstörrerolliframtiden.viktenavlegitimitetväxerdåisambandmed utvecklingenvilketkanledatillattdemindreaktörernakommerviljavarasom storbankerna.utifråndettakandetvaraintressantattstuderademindreaktörernaoch seomdehargenomgåttnågraorganisationsförändringarliktstorbankerna. Kapitaltäckningsregleringarsessomenpågåendeprocessochkanäveniframtiden kommaattomarbetas.förslagpåvidareforskningärattgöraenuppföljningav storbankernasorganisationsförändringardåkapitaltäckningsregleringenår2015har införts.idettanuråderosäkerhetomvilkennivåkapitaltäckningsgradenslutligen fastställs,vilketkanmedföranyaorganisations>förändringarinomensnarframtid.en 24