Regelmakare med visioner MÖTET Special

Storlek: px
Starta visningen från sidan:

Download "Regelmakare med visioner MÖTET 2012. Special"

Transkript

1 november Special Bank- MÖTET 2012 Regelmakare med visioner Foto: Magnus Bergström Nu sväller EU:s regelsamling på bankområdet. Regelmakaren Mario Nava kom till Stockholm för att försvara sin jakt på stabilitet. Liikanen möter protester regelstyrt bankmöte Konsumentråd under lupp

2 2 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november 2012 Kära läsare, På väg mot en bankunion hur hanterar vi banker i kris? var årets tema för Bankmötet och kom uteslutande att handla om de dagsaktuella regelverk som branschen har att ta ställning till och som kommer att få långtgående effekter lång tid framöver. I det här nyhetsbrevet har vi därför valt att fokusera på Bankmötet och de intressanta synpunkter som våra inbjudna talare gav uttryck för. I diskussionen om framtidens bankmarknad finns det ett före och efter Lehman Brothers konkurs. Beslutsfattare i stora delar av världen drog efter finanskrisen slutsatsen att bank- och finansmarknaden måste regleras för att inte bidra till instabilitet i den ekonomiska utvecklingen. Nu genomförs den största och snabbaste regleringen av finansmarknaderna som vi sett i modern tid. Krav på högre kapitaltäckning, större tillgång till likviditet och tidiga förberedelser inför framtida kriser är några av de regelverk som nu behandlas i Bryssel. Det finns i Sverige en stor samstämmighet i vikten av att banker ska vara välkapitaliserade och ha trygg tillgång till likviditet. Ansvarsfull bankverksamhet innebär att det är viktigt med buffertar. Svenska banker är också i en internationell jämförelse väl kapitaliserade. Men det finns en viktig diskussion att föra huruvida den regelvåg som nu sköljer in över Sverige leder till en bättre eller sämre fungerande marknad ur kundernas perspektiv. En stor del av de regler som nu processas i EU genomdrivs utan att effekterna på kunderna, det vill säga hushåll och företag, tas med i bedömningarna. Nu genomförs den största och snabbaste regleringen av finansmarknaderna som vi sett i modern tid. Även våra mindre medlemsbanker påverkas av de nya regelverken genom bland annat ökade rapporteringskrav och högre kostnader för att kunna hantera den komplexitet som regelverken medför. Det kan också försvåra för nya banker att komma in på marknaden, vilket kan påverka konkurrenssituationen negativt. Dessutom är alla processer nu betydligt mer tidspressade. Begreppet bankunion hörde vi för första gången nämnas i EU-sammanhang så sent som i våras. Ett beslut om att gå vidare togs vid toppmötet i juni. Redan i mitten av september fanns det ett färdigt förslag med en klart uttalad ambition att det första steget mot en bankunion, den gemensamma EU-tillsynen, ska träda i kraft redan från 1 januari En process som för bara några år sedan hade tagit åtminstone ett par år. Som ny vd för Svenska Bankföreningen har jag hunnit med att träffa många företrädare för våra medlemsbanker, företrädare för det breda näringslivet samt beslutsfattare och myndighetschefer. Ett bestående intryck från dessa möten är att alla förstår hur viktiga bankerna är för tillväxten och jobben i framtiden. Denna gemensamma syn borde ligga till grund för att vi ska få en bra och konstruktiv dialog om förutsättningarna för hur sund bankverksamhet ska bedrivas. Detta för att våra banker kan bidra till en positiv samhällsutveckling både i dag och i framtiden. Thomas Östros, vd Svenska Bankföreningens nyhets brev kommer ut med 6 nummer om året. Det publiceras på i pdf-format och skickas även med e-post till prenumeranter. Svenska Bankföreningen, Box 7603, Stockholm info@swedishbankers.se Ansvarig utgivare: Lena Barkman Redaktion: Lena Barkman , Ellen Karlberg, Redaktörerna Produktion: M Pacerek AB

3 Nyheter Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november Delade banker medför risker Förslaget från Erkki Liikanens expertgrupp om att dela upp bankerna och skilja den traditionella verksamheten från den tradingrelaterade möter hård kritik. Bankföreningen vill varna för sämre likviditet på finansmarknaden och ökade kostnader för banker och kunder. I höstas lade en expertgrupp, ledd av finländske centralbankschefen Erkki Liikanen, fram sin slutrapport med förslag som ska stärka den finansiella stabiliteten och undvika framtida förluster i det europeiska banksystemet. Det handlar också om att skydda småspararnas pengar om det uppstår finansiella kriser. Expertgruppens förslag anses vara för långtgående och kritiken har varit hård, inte minst från bankhåll. Syftet med Liikanengruppens förslag för att stärka den finansiella stabiliteten är naturligtvis bra men vi är kritiska till den valda metoden, säger Thomas Östros, vd i Bankföreningen. Thomas Östros pekar på att kon sekvensen av förslagen kan bli att likviditeten på marknaden försämras och att handeln med statspapper och säkerställda obligationer drabbas. Något som skulle vara till stor nackdel för bland annat svenska skattebetalare och bolånetagare. Huvuddragen i Liikanengruppens förslag går ut på att separera den traditionella bankverksamheten med in- och utlåning, bolån och företagskrediter från tradingverksamheten. De båda delarna ska vara juridiskt och affärsmässigt åtskilda. Syftet är att risker och tradingförluster inte ska kunna spilla över på den traditionella bankverksamheten, drabba kunderna och i förlängningen skattebetalarna. Men förslagen är inte okontroversiella. Att tvinga bankerna att dela upp sin verksamhet kan medföra betydande kostnadsökningar för svenska banker och deras kunder, säger Thomas Östros. Från flera håll har bankföreträdare varnat för att en obligatorisk uppdelning av bankerna efter verksamhet kan leda till att kreditmarknadens förutsättningar försämras, något som ytterligare kan försvåra och försena en återhämtning av den europeiska ekonomin. Svenska Bankföreningen har tillsammans med bankföreningarna i övriga Norden och Baltikum lämnat ett gemensamt svar på expertgruppens förslag till EU-kommissionen. Syftet med Liikanengruppens förslag för att stärka den finansiella stabiliteten är naturligtvis bra men vi är kritiska till den valda metoden. Rundabordssamtal om massbetalningar Riksbanken bjuder in banker, finansiella aktörer och handeln till en diskussion om massbetalningsmarknaden. Ett första rundabordssamtal sker den 26 november. Riksbanken vill diskutera med både privata aktörer och andra myndigheter som har stor kunskap om den svenska massbetalningsmarknaden. Såväl bankerna som handeln och nya leverantörer av betalningstjänster kommer att vara representerade i ett kommande arbete. Perspektivet är framåtblickande på en övergripande nivå och samtalsgruppen kommer i praktiken att fungera som en informell referensgrupp, skriver Riksbanken i sin inbjudan till Bankföreningen. Riksbanken vill göra en större kartläggning för att belysa hur marknaden för betalningar fungerar och hur utvecklingen ser ut, men även vilka svagheter och risker som finns att ta hänsyn till i dag och i framtiden. Den teknologiska utvecklingen är snabb, nya aktörer träder in, användarnas behov förändras och nya tjänster bjuds ut. Arbetet med att skapa en inre marknad för betalningar påverkas av den utveckling som sker internationellt just nu. Här är årets skatteexpert! Ulrika Hansson, skatteexpert på Bankföreningen, har fått utmärkelsen Årets skattejurist Utmärkelsen delades ut den 22 november, samtidigt som Biörn Riese på Mannheimer Svartling fick pris som Årets affärsjurist. BG Research genomför årligen undersökningen Klientbarometern där 1000 ledande befattninghavare svarar på frågor. Det är förstås jätteroligt, det är först på senare år som advokatbyråer har fått större fokus på skattefrågor, säger Ulrika Hansson, som för närvarande arbetar med att föra fram Sveriges och bankernas syn på det amerikanska regelverket FATCA. Hon började på Bankföreningen i början av 2012.

4 4 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november 2012 Bankmöte 2012 Regelverk på allas läppar Det senaste året har flera regelverk och förslag debatterats flitigt. Höstens viktigaste diskussioner och förhandlingar har handlat om följande: Bankunionen I ett första skede, med planerad start under 2013, en gemensam banktillsyn på EU-nivå där Europeiska Centralbanken (ECB) får till uppgift att övervaka samtliga banker inom euroområdet. Länder utanför euroområdet kan välja att gå med. Det finns även planer på att i framtiden inrätta en gemensam insättningsgaranti och en gemensam bankakut. Basel III Ett regelverk, utarbetat av Baselkommittén, som främst handlar om skärpta kapitaltäckningskrav på bankerna. Enligt Basel III ska bankerna ha kärnprimärkapital motsvarande minst 7 procent av de riskvägda tillgångarna. Dessutom ska bankerna åläggas ett krav på en likviditetsbuffert i syfte att säkerställa likviditeten. Basel III ska införas successivt från Krishanteringsdirektivet Förslag till EU-direktiv rörande rekonstruktion och avveckling av problemtyngda kreditinstitut. De åtgärder som föreslås handlar om förebyggande åtgärder, åtgärder för tidigt ingripande samt åtgärder vid avveckling av ett institut. Vid avveckling tas driften över av offentliga myndigheter. Förslaget om bail in innebär att fordringar skrivs ner eller byts mot aktier. Syftet är att låta även fordringsägare ta förlusten vid ett fallissemang. Liikanen-rapporten Rapport under ledning av Finlands centralbankschef Erkki Liiikanen, som bland annat föreslår att tradingrelaterad verksamhet avskiljs från vanlig bankverksamhet och läggs i ett separat bolag. Detta i syfte att minska riskerna i enskilda banker och därmed också minska riskerna för en systemkris.

5 Bankmöte 2012 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november :30 Bankföreningens vd Thomas Östros inleder Bankmötet den 8 november på temat På väg mot en bankunion hur hanterar vi banker i kris? på Moderna museet i Stockholm samlade nästan 300 personer. Förutom Bankföreningens medlemmar deltog politiker, press och näringslivsföreträdare. Bankerna spelar en viktig funktion i samhället och hur branschen tacklar kraven på ökad stabilitet kommer att påverka företags och kunders villkor i framtiden. En regelrätt branschträff Få bankföreträdare tror i dag att full frihet skapar de mest stabila och långsiktigt hållbara villkoren för bankoch finanssektorn. I framtiden är det bra att ha en plan för hur en kris ska hanteras. Men hur detaljerad ska planen vara? Om det går meningarna isär. Förra året gick Bankmötet i eurokrisens tecken. 2012, ett år senare, är det arbetet med att ena Europa och förebygga framtida kriser som är prioriterat. På bankoch finansområdet har det inneburit att många viktiga och omfattande förslag har presenterats på kort tid, förslag som kommer att påverka branschen under lång tid framöver. Thomas Östros, ny vd på Bankföreningen, inledde mötet med att berätta kort om sina första månader på jobbet. Han har satt sig in i många komplexa frågor som präglar vardagen på Bankföreningen och för dess medlemmar och är nöjd med vad han sett hittills. Bankerna gör ett viktigt jobb ute i samhället. Det har jag sett många prov på under mina resor både i Sverige och i Europa, sa Thomas Östros. Många av er som sitter här i publiken har varit med på många möten, medan det här är mitt första. Det ska bli trevligt, sa Thomas Östros, och hälsade eftermiddagens huvudtalare, Mario Nava, Acting Director från DG Markt, välkommen.

6 6 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november :43 Mario Nava, direktör DG Markt Den italienske ekonomen är direktör i EU-kommissionen med ansvar för frågor rörande finansiella institutioner. Till årets möte på Moderna museet var han inbjuden som huvudtalare med anledning av kommissionens nyligen föreslagna krishanteringsdirektiv. Det är nog många som tror att kommissionen är en långsam och byråkratisk institution, men faktum är att vi har varit snabba på senare tid, sa Mario Nava, som hänvisade till ett av de senaste förslagen, det om att skapa en bankunion där den Europeiska centralbanken, i en första etapp, får ökat ansvar för tillsynen av Europas banker. Första gången bankunionen över huvud taget nämndes var i april i år, och i september hade vi ett förslag, sa Mario Nava, som började sitt anförande med att beskriva bakgrunden och anledningen till att frågorna som dryftades på mötet är av så pass stor vikt. För faktum är vilket den italienske ekonomiprofessorn och EU-profilen illustrerade med en mängd siffror och diagram att EU:s banksystem är klart större än banksystemen i såväl USA som Japan, och det oavsett om det är bankernas samlade tillgångar i absoluta tal som beaktas eller deras andel av ländernas/regionens samlade bruttonationalinkomster. Vid en global jämförelse svarar europeiska banker för 52 procent av alla världens bankers samlade tillgångar. Det betyder att när allt går bra så utgör våra banker en fantastisk tillgång, Men när allt går mindre bra betyder det att vi har något som vi måste ta hand om, sa Mario Nava. Han menade också att om vi tittar på avvägningen mellan liberaliseringar av Europas finansiella marknader å den ena sidan och den offentliga styrningen av samma marknader å den andra ser vi att systemet för tillfället inte befinner sig i jämvikt. Hans uppfattning är att lagstiftningen och regleringarna inte hängt Förbered er på nya kriser EU-kommissionens föreslagna krishanteringsdirektiv syftar till att skapa jämvikt mellan stabilitet och flexibilitet på den finansiella marknaden. Det är ett övergripande mål, enligt Mario Nava. Bankmöte 2012 med liberaliseringarna, vilket i sin tur skapat ett instabilt system. Vad vi måste göra är att nå jämvikt genom att effektivisera och förbättra den offentliga styrningen utan att dra tillbaka liberaliseringarna, sa Nava, som därmed var Många tror att kommissionen är en långsam och byråkratisk institution, men faktum är att vi har varit snabba på senare tid. inne på EU-kommissionens förslag till direktiv om rekonstruktion och avveckling av banker och andra kreditinstitut. Enligt Mario Nava är det medlemsländernas egna myndigheter som är viktigast när det gäller den första fasen i direktivet, den som handlar om förebyggande åtgärder, det vill säga att minska riskerna för en kris. I en eventuell andra fas, som handlar om tidiga krisåtgärder, är bankernas egna interna system viktigast, men myndigheter kan gripa in om det anses nödvändigt. Den tredje fasen uppkommer när det är uppenbart, eller i varje fall troligt, att en bank är på väg att gå omkull. Då kan det bli nödvändigt att agera från myndigheternas sida för att bevara stabiliteten inom det finansiella systemet. Här har vi dels de traditionella verktygen att ta till, som bland annat handlar om att sälja dåliga verksamheter till andra aktörer, alternativt föra över dessa till en offentlig institution. Men vi föreslår att det här också kommer att finnas ytterligare ett verktyg att ta till, nämligen det om bail in, sa Mario Nava. Bail in innebär att fordringar skrivs ner eller byts mot aktier enligt en

7 Bankmöte 2012 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november :10 Gunnar Hökmark, Eu-parlamentariker uppgjord turordning för olika typer av kapital. Syftet är att i första hand låta bankernas ägare och fordringsägare ta smällen vid ett fallissemang, i stället för som ofta tidigare skattebetalarna. Mario Nava menade att det är just här som det tycks finnas delade meningar om hur verktyget bör utformas, och han ville starkt betona att enligt kommissionens förslag så ska systemet inte användas för att rekapitalisera problemtyngda banker; det ska användas för att lösa dessa bankers problem utan kostnader för skattebetalarna. Vi vill betona att detta verktyg inte är till för att kapitalisera en annan bank, sa Nava, vars poäng var att privata ägare i andra kreditinstitutioner, förmodligen en annan bank, inte ska kunna dra fördel av en bail in. Nava ville också betona att det slutgiltiga beslutet om en bail in ligger hos de nationella myndigheterna, och att det från EU:s sida inte handlar om att tvinga fram en bail in. Vad vi måste göra är att nå jämvikt genom att effektivisera och förbättra den offentliga styrningen utan att dra tillbaka liberaliseringarna, sa Nava. En del teknikaliteter både vad gäller systemet med bail in och det allmänna krishanteringssystemet, inklusive bankunionen återstår att utreda och bedöma, men Nava hänvisar här till kommande diskussioner mellan medlemsländerna och kommissionen. Text: Pär Krause Viktigt med tillfälliga insatser Bra, men med vissa förbehåll. Så kan EU-parlamentarikern Gunnar Hökmarks åsikter om EU-kommissionens förslag till krishantering sammanfattas. Även om Gunnar Hökmark i grunden var positiv till det som EU-kommissionen har levererat på bankområdet de senaste månaderna var han inte sen att komma med en del kritiska synpunkter. Vi måste skilja på när en enskild bank har problem och när hela banksystemet är i kris, sa Hökmark, som även är ledamot av EU-parlamentets utskott för ekonomi- och valutafrågor. När en bank har problem, som ofta har sin grund i interna problem i den berörda banken, så brukat det sluta med att banken fallerar. Men när hela systemet har problem, vilket ofta har sin grund i externa problem, så har vi sett att systemet brukar repa sig när ekonomin i stort vänder uppåt, fortsatte Hökmark, som menade att temporära offentliga övertaganden kan vara nödvändiga för att säkerställa återhämtningen i samband med en systemkris. Hökmark såg också temporära offentliga åtaganden, och han poängterade att dessa ska vara just temporära, som ett alternativ till bail in. Bail in kan leda till att en kris sprids till andra banker och även till andra sektorer i ekonomin, sa Gunnar Hökmark, som ändå i grunden var positivt inställd till möjligheterna att genomföra en bail in. Hökmark menade vidare att risker aldrig helt kan elimineras, och att den finansiella marknaden tvärtom handlar om att analysera och uppskatta risker samt att distribuera risker. Men vi behöver transparens och tillsyn, och ur det perspektivet välkomnar jag kommissionens förslag, sa han. Den svenske parlamentarikern såg andra problem med dagens utveckling. EU är sammantaget världens största ekonomi, men på grund av att vi fortfarande är fragmenterade är vi inte världens största enskilda marknad, sa Gunnar Hökmark, som menade att det är viktigt att inte skapa alltför många vad han såg som unioner inom unionen. Vi har bara en europeisk union, och det är genom den vi ska hantera alla frågor, poängterade Hökmark, som slutligen också passade på att kritisera fokuseringen på regleringar. Det kritiska för EU är inte regleringar, utan det är unionens konkurrenskraft. Regleringarna kan faktiskt vara för många, sa Gunnar Hökmark. Text: Pär Krause

8 8 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november 2012 Bankmöte :26 Bo Lundgren, generaldirektör, Riksgälden Underskatta inte vikten av tillsyn Bo Lundgren, Riksgäldens generaldirektör, har turnerat runt världen för att berätta om hur Sverige löste sin finanskris på 90-talet. Att lära sig av sina erfarenheter är lika viktigt nu som då. Bo Lundgren, i dag Riksgäldens generaldirektör, har varit med förr. För drygt 20 år sedan var han skatteminister och tog fram bankstödet i samband med den dåvarande finanskrisen, vilket ledde till skapandet av Bankstödsnämnden och Securum. Det känns fascinerande att, precis som Gunnar Hökmark, vara tillbaka på ett bankmöte 20 år senare. Den gången bjöds det på galamiddag. Ja, så gick det till på den tiden, och jag kommer ihåg att jag tänkte: Vem är det egentligen som betalar den här middagen? sa Bo Lundgren, något som fick publiken att skratta. Mycket har hänt sedan 1990-talet. Sverige har upplevt konsekvenserna av avreglering, devalveringar och strukturreformer, en erfarenhet I en tid när Europa behöver tillväxt föreslår EU:s ledare en transaktionsskatt. som i hög grad förklarar varför Sverige klarat de senare kriserna så mycket bättre än många andra länder i Europa. Men när de svenska bankerna gjorde om många av misstagen via sina dotterföretag i Baltikum blev det tydligt att regleringar behövs, sa Bo Lundgren som turnerat världen runt för att berätta om Sveriges krishantering. Det bästa sättet att förebygga en kris är att undvika den, och att ha Det bästa sättet att förebygga en kris är att undvika den, sa Bo Lundgren. en god tillsyn och en bra makroekonomisk analys. Krisen på 90-talet berodde i hög grad på okunskap: vi kunde inte handskas med de nya villkoren efter gjorda avregleringar, riskhanteringen var dålig och inflationen bidrog till en bubbla på fastighetsmarknaden. Bo Lundgren, som även varit Moderaternas partiledare, tycker att det är för få politiker som har erkänt att de burit en del av ansvaret för att det blivit kris. I stället har Europas ledare skyllt på bankerna, dålig styrning och dålig rating. Lite självinsikt vore bra inför kommande regleringar för att uppnå rätt resultat. Det är inte fler regleringar vi behöver utan bra regleringar. Och dessa bör kompletteras med makroekonomisk analys, en god tillsyn samt en hög grad av transparens i både banksystem och företag. Den nationella prestige som gör att vissa länder inte vill redovisa läget i sina banker är något som vi bör arbeta för att komma åt, sa Bo Lundgren och tillade att Riksbankens och Finansinspektionens sätt att redovisa sina stresstest är ett föredöme. I en tid när Europa behöver tillväxt föreslår EU:s ledare en transaktionsskatt. Vi har provat en sådan och då försvann kapitalet till London. Alla dessa regleringar kostar, och ingen kan säkert säga vad de kommer att kosta i den reala ekonomin. Jag skulle vilja se en analys av konsekvenserna. Det borde vara en förutsättning för att fatta beslut, sa Bo Lundgren och avslutade med att vända sig till Gunnar Hökmark och Mario Nava på första raden. Lycka till med lagstiftningen! Text: Ellen Karlberg

9 Bankmöte 2012 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november :39 Christian Clausen, Bankföreningens ordförande, koncernchef Nordea Höga kapitalkrav riskerar tillväxten Christian Clausen, Nordeas koncernchef och ordförande för såväl den svenska som den europeiska bankföreningen, fokuserade på bankunionen och de nya regelverk som bankerna står inför. Det senare innebär att bankerna kommer att hålla cirka procent i direkt och indirekt kapital. Christian Clausen gick rakt på vad en bankunion egentligen innebär. Det är precis det som redan finns i varje land. Ta Sverige som exempel, vi har ett regelverk och en övervakande myndighet. Det skulle vara extremt konstigt om vi hade flera finansinspektioner och flera regelverk, sa Christian Clausen. Att skapa en bankunion på europeisk nivå leder till en hel del frågeställningar. Fundamentalt stödjer vi idén eftersom det är rätt att ha ett system för den gemensamma marknad som EU är, sa han. ECB börjar med att övervaka de mest problemtyngda bankerna i vissa områden och arbetar med att bygga upp organisationen under nästa år. Under kommande år kommer de att ta sig an de andra bankerna som finns i eurozonen. Hur ska då länder som Sverige, som inte är med i EMU, förhålla sig till bankunionen? Länderna utanför euroområdet bör noga utvärdera om de ska gå med eller inte. Även om vissa kanske anser att det i dag är en bra idé att stå utanför kan det vara bra att vara med nästa gång det blir en kris. Att skapa en bankunion på europeisk nivå leder till en hel del frågeställningar. En annan viktig del i bankunionen handlar om solidariskt betalningsansvar för insättningsgaranti och krishantering. Men det kommer att dröja innan det blir verklighet, enligt Christian Clausen. Om vi i dag tog beslutet att säkra varandras skulder skulle det i praktiken innebära att vi skulle kunna få ett allvarligt systemfel. Svaga länder med svaga banker skulle ta resurser från starkare länder med starkare banker. Utan en gemensam finanspolitik kommer ett sådant system inte att fungera, sa Christian Clausen. Christian Clausen diskuterade även EU:s regelverk för hantering av kriser i banker så kallad Bank Recovery and Resolution. Kortfattat kan regelverket sammanfattas med att bankerna själva ska ha en plan på plats för att få banken på fötter om den drabbas av problem (recovery). Om den planen inte hjälper kan en myndighet gå in och ta kontroll över banker och vidta en rad en andra åtgärder (resolution). Bankerna kommer att hålla god marginal till den gräns som anger när ägarna förlorar kontrollen över banken. Om en myndighet har kontrollen över en bank så är det ju inte längre bankledningen som bestämmer. Detta vill alla banker och deras ägare självklart skydda sig mot, sa Christian Clausen. En annan del i Bank Recovery and Resolution handlar om att lånekapital kan omvandlas till aktiekapital, en så kallad bail in. Enligt Christian Clausen kommer banker säkert att indirekt behöva sätta av ca 5 10 procent för att svara upp till det nya krishanteringsreglementet. Vi kommer därför att behöva sätta av 20 procent i direkt och indirekt kapital. Det är förvisso bra att bankerna sätter av mycket kapital, men jag vill varna för att 20 procent är en stor summa och det kommer att påverka Europas ekonomiska tillväxt negativt, sa han. Text: Henrik Norberg

10 10 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november :38 Stefan Ingves, Riksbankschef Bankmöte 2012 Samhället ska också få fördelar Riksbankschefen Stefan Ingves har egna erfarenheter av att hantera banker i kris och ser ett behov av de nya regelverken. Han efterlyste att banker ska börja använda sig av CoCos som bidrar till att trygga bankernas buffertar ytterligare. Varför är jag då här? Den frågan ställde Stefan Ingves retoriskt och svaret löd: Centralbanker är stället där pengar kommer ifrån. Och det är dit bankfolk beger sig när de har slut på pengar. Just därför engagerar vi oss i regelverk med alla deras teknikaliteter. Kom ihåg att djävulen finns i detaljerna! sa Stefan Ingves skämtsamt. Stefan Ingves betonade att han under talet skulle uttrycka sina personliga åsikter som inte nödvändigtvis överensstämmer med Baselkommitténs. Stefan Ingves knöt an till det Christian Clausen tidigare hade sagt, som mynnade ut i att regelverk ska vara enkla och inte stora luntor med text. När jag var med och hanterade den svenska bankkrisen på 90-talet hade jag noll sidor att utgå ifrån och det var ingen bra utgångspunkt. När jag då frågade en av mina rådgivare vad vi skulle göra svarade han: Jag vet inte, senast vi hade en liknande situation var Den situationen ska vi inte återigen hamna i. Stefan Ingves kom sedan in på att banker skiljer sig från andra företag. Det går inte att stänga en insolvent bank för att sedan öppna den igen om ett halvår. Om det blir en bank run sprider det sig till andra banker, vilket innebär att betalningsflödet i ett land inte fungerar. Just därför är det viktigt med bra regelverk som så långt det är möjligt förhindrar att allvarliga problem uppstår inom banksektorn, sa Stefan Ingves. Om kapitaltäckning När stater går in i banksektorn ändras spelreglerna, enligt Stefan Ingves. Det får inte bli så att den privata sektorn får alla fördelar, medan samhället får alla nackdelar. Det gäller att hitta en bra balans, vilket är en viktig utgångspunkt i krishanteringsregelverket, sa han. Han ansåg att varje land ska ha rätt att besluta om lämplig nivå för kapitaltäckning. Om EU inte kan komma fram till vem som ska betala notan, och det ansvaret på ett eller annat sätt vilar på varje land, ja då måste varje nation ha rätt att försvara sig självt genom att till exempel kräva högre kapitaltäckning om landet har en stor banksektor, sa han. Men alla regelverk till trots kommer nya kriser att uppstå, ansåg Stefan Ingves, som sedan i sann nationalekonomisk anda och med glimten i ögat började laborera med termerna ex ante (i förväg) och ex post (i efterhand). Trots att jag arbetat länge med dessa frågor blir jag fortfarande förvånad när något går fel. Det är alltid lätt att, ex post, förstå vad som gick fel. Men det är ex post. Ex ante är det svårt att föreställa sig hur man kan kombinera saker på rätt sätt för att undvika framtida fel. Därför behöver vi system som tar hand om dessa frågor och det är det som EU:s initiativ Bank Recovery and Resolution i slutänden syftar till, sa han. Dessutom är krishanteringsregelverket ett bra sätt att styra banker, givet att det är tydligt, ansåg Stefan Ingves. Om bankerna och deras ägare förstår vad som kommer att hända om de bränner för mycket kapital, så leder regelverket till ökad försiktighet, sa han. När jag var med och hanterade den svenska bankkrisen på 90-talet hade jag noll sidor att utgå ifrån och det var ingen bra utgångspunkt. Stefan Ingves ser gärna att bankerna börjar använda sig av CoCos (bankobligationer som omvandlas till aktier om kapitaltäckningen i banken blir för låg) utöver de ordinarie kapitalkraven. CoCos skulle vara ett bra verktyg för att förhindra, eller åtminstone fördröja, kriser. Men i dag finns inget sådant standardiserat instrument. Ett sådant instrument skulle sannerligen behövas. Banker som köper CoCos skulle sända budskapet att de har köpt en extra försäkring, sa han. Dagens moderator, KG Rickhamre, frågade Stefan Ingves vilken läxa han lärde sig från Sveriges bankkris på 90-talet som andra kan ha nytta av i dag. Svaret kom snabbt. Sooner or later the reality will catch up with you. So you had better see things the way they are, sa Stefan Ingves. Text: Henrik Norberg

11 Bankmöte 2012 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november :55 Paneldebatt, Annika Falkengren, vd SEB, Magnus Henrekson, vd och professor, Institutet för Näringslivsforskning, Stefan Fölster, chefsekonom, Svenskt Näringsliv. Regleringarnas okända pris Att få bukt med kommande problem genom att blicka bakåt och skapa regler är som att lägga räls samtidigt som tåget åker. Och vem bryr sig egentligen om kunden? Den avslutande debatten handlade om att dagens regleringar också har ett framtida pris. En välkänd trio satt i mötets avslutande panel med uppgift att diskutera frågan Hämmar nya regelverk tillväxt och välfärd?. SEB:s koncernchef Annika Falkengren, Svenskt Näringslivs chefsekonom Stefan Fölster samt Magnus Henrekson, vd Institutet för Näringslivsforskning. Annika Falkengren inledde i ett frustrerat tonfall samtalet framme på podiet med en väl motiverad fråga: Vi har suttit här ett par timmar och pratat om regleringar, men ingen har nämnt kunden! Trots att många företag säger sig arbeta med kunden i fokus i sin affär stjäl frågor om kapitaltäckning och krishantering så mycket energi att det verkar som att kunden har glömts bort. Ingen vill vara med om en finanskris igen, men det finns gränser för vad som är möjligt att uppnå med regler. Just nu lägger man spåret samtidigt som tåget åker. Det är svårt! sa Annika Falkengren, som tycker att värderingar och sunt förnuft ska styra. Alla vet ändå att nästa kris aldrig kommer att se ut på samma sätt som den förra. Ju mer detaljerade reglerna blir, desto mer kommer vi att närma oss det amerikanska sättet att driva verksamhet: om det inte är uppenbart förbjudet så kör vi och låter advokaterna ta hand om resten sen. Det är en oroande utveckling, sa Annika Falkengren.

12 12 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november 2012 Bankmöte 2012 Professor Magnus Henrekson konstaterade att omvärlden förändrats mer än människans förmåga att tolka skeenden. Allt blir mer komplext, men vår förmåga att greppa komplexitet har inte blivit bättre, sa Magnus Henrekson, som förespråkade Simple rules for a complex world! 639 sidor nya regler innebär nog dessvärre 639 nya problem, sa Magnus Henrekson, som tillade att det sannolikt är de skarpaste knivarna i lådan (mattesnillen, jurister och andra toppkrafter från världens elitskolor) som kommer att försörja sig på att hitta kryphål i regelverket. Magnus Henrekson tycker det är oroande att bankerna är så stor Det är väldigt konstigt att man jobbar med en förenklingsprocess med ena handen samtidigt som den andra reglerar allt vad tygen håller! del av ekonomin. Ett sätt att göra oss mindre beroende, framhöll Magnus Henrekson, vore att öka möjligheterna till köp av företagsobligationer i små poster. Risken för systemkris blir mindre när risken sprids och ligger hos hushållen. Men den slutsatsen höll Stefan Fölster inte alls med om. Ett finanssystem som bygger på företagsobligationer, där företagen sköter sin egen upplåning, är inte tryggare än ett system där banken lånar ut kapital. Det är lika sårbart eftersom regering och riksbank även kommer att tvingas köpa företagsobligationer om det blir kris. Och oroliga kunder kommer att kontakta emissionsinstituten i ett sådant läge, sa han. Vi kan inte friskriva oss från vårt ansvar, sa Annika Falkengren som höll med om att intresset för företagsobligationer ökat. När solen skiner kan man göra lite vad som helst, i kris kommer företagen att behöva sina banker, sa Annika Falkengren, som också framhöll bankernas viktiga roll som betalningsförmedlare. Annika Falkengren påpekade att svenska banker inte känner igen sig i Wall Street och att bankerna går back to basics och fokuserar på kärnverksamheten. Stefan Fölster påpekade att det krävs en god tillsyn av bankerna och att ambitionen med regleringarna är bra, men att processen och tillvägagångssättet är fel. Man kastar in och gör regleringar på löpande band utan att formulera ett mål. Netto ska det bli enklare och kapitaltillgången öka, ja ni förstår. Det är väldigt konstigt att man jobbar med en förenklingsprocess med ena handen samtidigt som den andra reglerar allt vad tygen håller! Dessutom utan någon analys att tala om. Hur är processen evidensbaserad, har man undersökt konsekvenserna? Enligt Stefan Fölster är de kalkyler som gjorts alldeles för enkla då de inte tar hänsyn till kumulativa effekter och bieffekter. Om en läkemedelsforskare tog fram en medicin på det sättet skulle det ses som kvacksalveri, sa han. Sammantaget menade panelen att regleringar sannolikt kommer att hämma tillväxten. Text: Ellen Karlberg Vilket minne tar du med dig från årets bankmöte? Leif Vindevåg, senior rådgivare, Aktiespararna: Temat var krishantering och den kommer att pågå länge. Det krävs både fortsatt hög lönsamhet och stora tillskott från aktieägarna i många år. Samtidigt förändras banking snabbt från personliga möten till att bli självbetjäning i smartphones med tjänster som ligger i molnet. Annika Lindgren, SWIFT, Regional Account Director i Norden: SWIFT förmedlar standardiserade finansiella meddelanden varje dag mellan över finansiella institut och företag. SWIFT säkerställer att den finansiella datan som förmedlas hanteras säkert och konfidentiellt. Jag är ansvarig för en del av de nordiska kunderna och följer det som händer på regelfronten med intresse. SWIFT är aktiva inom detta område såtillvida att vi strävar efter att tillhandahålla lösningar för våra kunder inom compliance. Att göra det komplexa enkelt är en bra ledstjärna. Ulf Rydstedt, Konsumenternas bank- och finansbyrå: Att alla var enade om att man bör göra allt för att förhindra en framtida kris, samtidigt som alla insåg att nästa kris kommer att skilja sig från de tidigare. Det var positivt att Annika Falkengren lyfte fram kunden. Kristina Frykman, Handelsbanken Finans: Keep it simple in a complex world!

13 Intervju Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november Våra förslag har stort stöd Som ansvarig för finansiella institutioner direkt under kommissionär Michel Barnier är Mario Nava mannen som ska se till att EU-kommissionen har full beredskap för framtida kriser. Han är operativt ansvarig för att arbeta fram förslag till direktiv som kommissionen presenterar. Bankföreningens Nyhetsbrev fick möjlighet att ställa ett par frågor på tu man hand. Vad tar du med dig från bankmötet i Stockholm? Det jag främst tar med mig är det stora stöd som jag upplever att vårt förslag till krishanteringsdirektiv har bland beslutsfattare och berörda institutioner. Jag tar fasta på det som Stefan Ingves sa att det var mycket mer komplicerat på den tiden när vi inte hade några som helst nedskrivna regelverk. Samtidigt är det tydligt att vi behöver rikta vår uppmärksamhet mot två kritiska områden. Ett är att säkerställa att tillfälliga statliga övertaganden av fallerande kreditinstitut verkligen blir tillfälliga. Det andra är förslaget om bail in. Där handlar det om att se till att det fungerar tillfredsställande, och att det inte blir kostsamt för samhället. När det gäller statliga övertaganden så vill jag påpeka att det i vårt förslag inte finns något förbud mot att eventuella statliga övertaganden på olika sätt regleras eller begränsas. Vad säger du om den kritik som framfördes? Jag blev ganska förvånad över kommentaren att systemet kommer att leda till att företag måste sätta av 20 procent av kapitalet. Detta är det högsta vi hört talas om, även om det kan förekomma speciella situationer. Man kanske inte ska förvänta sig att bankerna helhjärtat stöder våra förslag, men jag blev överraskad av den rättframma kritiken som kom på mötet, eftersom banker och andra institutioner inte varit speciellt kritiska mot kommissionen tidigare på just den punkten. Hur ser du på de farhågor som finns om att regleringarna på de finansiella marknaderna blir för många och för omfattande? Vi har ju sett hur det gick när vi inte hade ett tillräckligt omfattande regelverk. Naturligtvis måste varje införd reglering vara noga övervägd och utvärderad, men vi kan inte skygga från att ta vårt ansvar när det gäller finansiell stabilitet. För få regleringar innebär också en risk. Den svenska regeringen är ju något tveksam till ett fullt deltagande i den föreslagna bankunionen. Är det problematiskt för ett icke-euroland som Sverige att gå med i bankunionen, vars första steg är en gemensam banktillsyn? Nej, egentligen inte. Bankunionen är ju öppen även för länder utanför eurosamarbetet. Vi håller fortfarande på med att utforma detaljerna, och jag är optimistisk när det gäller att hitta ett system som gör att samtliga länder som går med känner att de har inflytande, och att de anser det värdefullt att vara med. När det gäller den svenska regeringen så har jag fått intrycket att

14 14 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november 2012 Intervju Foto: Magnus Bergström Regelrätt huvudbry Att kunna titta bakåt på historien och lära sig av sina misstag och samtidigt se och ta vara på framtidens möjligheter är lika viktigt som det är svårt. EU-kommissionen och Mario Nava, Acting Director på DG Markt, har många intressen att ta hänsyn till i arbetet som bland annat syftar till ökad finansiell stabilitet. det finns ett visst intresse, och att de vill hålla dörren öppen för ett deltagande. Jag har aldrig hört Nej, tack, vi är inte intresserade. I stället tycker jag att den svenska inställningen har varit väldigt konstruktiv. Skulle du råda Sverige att gå med? EU-kommissionen sysslar inte med rådgivning. Men jag tror att de som är med kommer att få stora fördelar jämfört med hur det ser ut i dag. Men varje regering måste ta sitt eget beslut. Gunnar Hökmark från EUparlamentet uttryckte under sitt anförande oro för att det inom EU ska växa fram många Jag har aldrig hört Nej, tack, vi är inte intresserade. Jag tycker att den svenska inställningen har varit väldigt konstruktiv. olika överenskommelser så att det skapas allt fler unioner inom unionen: en bankunion, en finanspolitisk union etc. Kommentar? Vi vill inte skapa flera unioner inom unionen. Vi har en union, och den vill vi bevara. Och det är just därför som exempelvis bank- unionen är öppen för alla medlemsländer. Så vad vi ser på det här området är tvärtom en fördjupning av samarbetet en integration i stället för en fragmentering. Mario Nava Text: Pär Krause Sedan 2004 tillförordnad chef vid EUkommissionens generaldirektorat för den inre marknaden och tjänster (MARKT). Ansvarar för frågor rörande finansiella institut. Har arbetat för EU-kommissionen sedan Född: 1966 i Milano, Italien. Utbildning: Ekonomexamen (motsvarande) från Bocconi-universitetet i Milano (1989), magisterexamen från Katolska Universitetet i Leuven (1992). Doktor i offentlig ekonomi vid London School of Eonomics (1996).

15 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november Uppdelning av banker? Vår man i Bryssel Tiotusenkronorsfrågan i Bryssel just nu är hur kommissionär Michel Barnier tänker sig uppföljningen av förslaget om uppdelning av banker i den så kallade Liikanen-rapporten. Förslaget, som går ut på att banker vars marknadsvärderade tillgångar uppgår till mellan 15 och 25 procent av den totala balansomslutningen ska bli föremål för uppdelning, är tveklöst djärvare än vad många inledningsvis hade förväntat sig. Utvecklingen under de kommande månaderna blir avgörande för om det följs upp med ett lika vågat lagförslag. Barniers agerande i samband med att rapporten offentliggjordes i oktober kan tolkas som att han ville vinna tid för att säkerställa maximal handlingsfrihet. Samma dag som rapporten presenterades inleddes en konsultation med en svarstid på sex veckor (mot de 12 veckor som är kutym). Tidsaspekten är betydelsefull eftersom mandatperioden för både EU-parlamentet och kommissionen löper ut under För Barniers vidkommande innebär detta att ett lagförslag om uppdelning måste presenteras senast under första halvan av 2013 för att det ska vara möjligt att få på plats före mandatperiodens slut. Vad avgör då hur Barnier till sist väljer att gå fram? Om vi utgår från att han stödjer uppdelningsidén bestäms hans vägval framöver av diverse politiska och strategiska överväganden. Viktigt är att frågan om strukturreformer smugit sig in i vissa nationella debatter. I Tyskland, Frankrike, Belgien, Storbritannien och Nederländerna är det en aktuell fråga och en politiskt slipad person som Barnier vill givetvis inte riskera att framstå som att han har förlorat det politiska initiativet. I den kontexten bör också det sakliga skälet om de eventuella skadliga effekterna av alltför spretiga nationella lagar spela en central roll. En annan faktor är om ett uppdelningsförslag bedöms äventyra delar av den pågående regelreformen. Det är ett understatement att EU:s lagstiftningsmaskineri på finansmarknadsområdet är extremt hårt belastat för närvarande. Ett tjugotal lagförslag är öppna för förhandlingar, varav flera är storpolitiska och bygger på internationella åtaganden. Fler initiativ är att vänta, varav några är en del av Bankunionen med allt vad det innebär i termer av politiskt tryck. Ett lagförslag om uppdelning kan därmed innebära ytterligare överbelastning, vilket i sin tur medför att dossierer behöver prioriteras bort. En förutsättning för Barniers eventuella agerande är slutligen att han har hela kommissionen bakom sig och väsentligt i detta sammanhang är att en kommissionärsdebatt om Liikanen har annonserats. En sådan diskussion är en högst politisk övning som sker bakom stängda dörrar och där respektive kommissionär i någon utsträckning låter sig präglas av sin nationalitet. Liikanen-diskussionen ska enligt utsago äga rum veckan före jul eller i början av januari. Vad som blir resultatet återstår att se men alldeles klart kan Barniers handlingsutrymme kringskäras i det fall många eller viktiga kommissionärer ger uttryck för starka åsikter. Var allt detta kommer att landa spekuleras det friskt om och många i Bryssel, både lagstiftare och lobbyister, tycks dela känslan av en regelfatigue vilket talar emot ett lagförslag i närtid. Samtidigt vore det snudd på politiskt självmord att begrava Liikanen-rapporten. Det skulle väcka alltför upprörda känslor i EU-parlamentet. Det var Mårten Wierup ansvarig för Public Affairs på Bankföreningen, pendlar i sitt jobb mellan Stockholm och Bryssel. I Nyhetsbrevets krönika delar han regelbundet med sig av sina reflektioner kring vad som är på gång i korridorerna i EU-kvarteren. nämligen inflytelserika ledamöter i ECON-utskottet som från början efterfrågade ett agerande från kommissionen rörande en strukturreform. En (högst osäker) gissning i detta nu är därför att kommissionen söker hålla frågan levande utan att fördenskull komma med ett uppdelningsförslag enligt Liikanen redan under våren. Det finns flera möjliga lösningar härvidlag. Med det sagt återstår ännu många frågetecken och ett genomgripande lagförslag är långtifrån uteslutet. Utvecklingen under de kommande månaderna blir avgörande och våra konsultationssvar och samtal med lagstiftaren kan komma att spela en viktig roll i hela den process som nu står för dörren. MÅRTEN WIERUP

16 16 Bankföreningens nyhetsbrev Nr 5 november 2012 Konsumentfokus i ny utredning Regeringen vill utreda hur konsumenternas ställning kan förbättras vid finansiell rådgivning. En av experterna som finns med i utredningsarbetet är Marie-Louise Ulfward, bankjurist i Svenska Bankföreningen. Här berättar hon om vad som ska utredas och varför. Finansiell rådgivning är utförligt reglerad på EU-nivå och utrymmet för nationella regler är begränsat. Mycket har också gjorts i Sverige för att säkerställa kvaliteten för den här typen av rådgivning. Regeringen vill ändå se över möjligheterna att ytterligare förbättra konsumentskyddet. I utredningens uppdrag ingår att analysera regelverket, undersöka hur tillsynen fungerar och utreda om konsumenternas möjlighet till tvistlösning bör förbättras. Utredningen startar 1 december och väntas pågå ett år. Finansiell rådgivning till konsumenter har varit föremål för en del synpunkter genom åren, vilket branschen är mån om att ta till sig. Min förhoppning är att utredningen på ett väl avvägt sätt ska kunna lyfta fram vilka åtgärder som behövs för att öka kundernas förtroende, säger Marie-Louise Ulfward. Kritiken har till största delen riktats mot förmedlare som drivs av mer kortsiktiga incitament, som inte har en lika långsiktig kundrelation som bankerna. Det påverkar tyvärr synen på rådgivning för branschen som helhet. Enligt Marie-Louise Ulfward lägger bankerna mycket tid och kraft på att säkerställa kvaliteten på den finansiella rådgivningen. Nästan personer har blivit SwedSec-licensierade under det senaste decenniet. SwedSec kommer också att införa fler och mer yrkesanpassade licensieringstester under 2013 och Den nya utredningen ska analysera vilka problem som finns kring finansiell rådgivning och hur omfattande de är. Sedan kommer de att föreslå åtgärder, till exempel eventuella behov av ändringar i lagtexten. Det är viktigt att det finns transparens kring ersättningar och provisioner. Det bör också kartläggas om det är vissa provisionsformer som är särskilt ofta förekommande vid så kallade felförsäljningar. Jag ser fram mot att vara en del i detta arbete. Det känns intressant att vara med i utredningen, där min uppgift är att lyfta fram bankperspektivet. Bland annat genom att förmedla de åtgärder vi redan gjort för att säkerställa god kvalitet på finansiell rådgivning, säger Marie- Louise Ulfward. Text: Stefan Hällberg Frågor som utredningen Konsumentskydd vid finansiell rådgivning ska titta på: Bedöma konsumenternas ställning i samband med att finansiell rådgivning lämnas av olika aktörer. Analysera regelverket för marknadsföring och finansiell rådgivning, inbegripet hur dess olika delar, inklusive myndigheternas föreskrifter och allmänna råd, förhåller sig till varandra. Analysera hur branschen i praktiken tillämpar god rådgivningssed. Analysera hur tillsynen fungerar. Göra en bedömning av vilken typ av rådgivningsverksamhet som bör kunna erbjudas som oberoende finansiell rådgivning. Utreda om konsumentens möjligheter till tvistlösning bör förbättras och med detta som grund föreslå åtgärder för att förbättra konsumenternas ställning i samband med finansiell rådgivning. Prenumerera på nyhetsbrevet från bankföreningen! Gå in på eller mejla till info@swedishbankers.se

Frågor och svar om förslaget till högre kapitaltäckningskrav för de stora svenska bankgrupperna

Frågor och svar om förslaget till högre kapitaltäckningskrav för de stora svenska bankgrupperna PROMEMORIA Datum 2011-11-25 Frågor och svar om förslaget till högre kapitaltäckningskrav för de stora svenska bankgrupperna Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787

Läs mer

Riksbankschef Stefan Ingves Brussels Economic Forum, Bryssel

Riksbankschef Stefan Ingves Brussels Economic Forum, Bryssel ANFÖRANDE DATUM: 2011-05-18 TALARE: PLATS: Riksbankschef Stefan Ingves Brussels Economic Forum, Bryssel SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg 11) Tel +46 8 787 00 00 Fax +46 8 21 05 31

Läs mer

Banklagskommitténs slutbetänkande Offentlig administration av banker i kris (SOU 2000:66)

Banklagskommitténs slutbetänkande Offentlig administration av banker i kris (SOU 2000:66) Finansdepartementet Bankenheten 103 33 STOCKHOLM Banklagskommitténs slutbetänkande Offentlig administration av banker i kris (SOU 2000:66) Sammanfattning Stiftelsen Ackordscentralen är inte odelat positiv

Läs mer

Vad vill Moderaterna med EU

Vad vill Moderaterna med EU Vad vill Moderaterna med EU Förstärka Miljö och Fredsfrågan Underlätta för handel Bekämpa internationell brottslighet Varför skall jag som Eksjöbo intressera mig för EU och rösta i EU valet Våra exporterande

Läs mer

RÄNTEFOKUS NOVEMBER 2012 BRA LÄGE BINDA RÄNTAN PÅ LÅNG TID

RÄNTEFOKUS NOVEMBER 2012 BRA LÄGE BINDA RÄNTAN PÅ LÅNG TID RÄNTEFOKUS NOVEMBER 2012 BRA LÄGE BINDA RÄNTAN PÅ LÅNG TID SAMMANFATTNING Vi bedömer att den korta boräntan (tre månader) bottnar på 2,75 procent i slutet av nästa år för att därefter successivt stiga

Läs mer

Penningpolitiken och Riksbankens kommunikation

Penningpolitiken och Riksbankens kommunikation ANFÖRANDE DATUM: 2007-10-08 TALARE: PLATS: Förste vice riksbankschef Irma Rosenberg Swedbank, Stockholm SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg 11) Tel +46 8 787 00 00 Fax +46 8 21 05 31

Läs mer

Att ge feedback. Detta är ett verktyg för dig som:

Att ge feedback. Detta är ett verktyg för dig som: Att ge feedback Detta är ett verktyg för dig som: Vill skapa ett målinriktat lärande hos dina medarbetare Vill bli tydligare i din kommunikation som chef Vill skapa tydlighet i dina förväntningar på dina

Läs mer

Verktyg för Achievers

Verktyg för Achievers Verktyg för Achievers 2.5. Glöm aldrig vem som kör Bengt Elmén Sothönsgränd 5 123 49 Farsta Tel 08-949871 Fax 08-6040723 http://www.bengtelmen.com mailto:mail@bengtelmen.com Ska man kunna tackla sina problem

Läs mer

Månadsanalys Augusti 2012

Månadsanalys Augusti 2012 Månadsanalys Augusti 2012 Positiv trend på aktiemarknaden efter uttalanden från ECB-chefen ÅRETS ANDRA RAPPORTSÄSONG är i stort sett avklarad och de svenska bolagens rapporter kan sammanfattas som stabila.

Läs mer

Hantering av problembanker

Hantering av problembanker DATUM: 2012-11-08 TALARE: PLATS: Riksbankschef Stefan Ingves Bankföreningens årsmöte SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg 11) Tel +46 8 787 00 00 Fax +46 8 21 05 31 registratorn@riksbank.se

Läs mer

- - - -CHECK AGAINST DELIVERY - - - - -

- - - -CHECK AGAINST DELIVERY - - - - - Europaudvalget 2008-09 EUU Alm.del Bilag 459 Offentligt - - - -CHECK AGAINST DELIVERY - - - - - Statsministerns presentation av ordförandeskapsprioriteringarna i riksdagen den 23 juni Herr/Fru talman,

Läs mer

Koncernchef Lars G. Nordströms anförande Posten Nordens årsstämma 14 april 2010

Koncernchef Lars G. Nordströms anförande Posten Nordens årsstämma 14 april 2010 Koncernchef Lars G. Nordströms anförande Posten Nordens årsstämma 14 april 2010 Bästa stämmodeltagare! 2009 var ett år då våra kunder var mer nöjda än någonsin det vet vi genom våra mätningar. Det var

Läs mer

Motion till riksdagen 2015/16:2603 av Ulf Berg m.fl. (M) Bra mat och stärkt konkurrenskraft

Motion till riksdagen 2015/16:2603 av Ulf Berg m.fl. (M) Bra mat och stärkt konkurrenskraft Kommittémotion Motion till riksdagen 2015/16:2603 av Ulf Berg m.fl. (M) Bra mat och stärkt konkurrenskraft Förslag till riksdagsbeslut 1. Riksdagen ställer sig bakom det som anförs i motionen om att införa

Läs mer

0HG HXURSHLVNW GLJLWDOW LQQHKnOO EHKnOOHUYLOHGQLQJHQ

0HG HXURSHLVNW GLJLWDOW LQQHKnOO EHKnOOHUYLOHGQLQJHQ 63((&+ (UNNL/LLNDQHQ Ledamot av Europeiska kommissionen med ansvar för näringspolitik och informationssamhället 0HG HXURSHLVNW GLJLWDOW LQQHKnOO EHKnOOHUYLOHGQLQJHQ Norden digitalt konferens +HOVLQJIRUVGHQRNWREHU

Läs mer

Direktiv för utvärdering av Riksbankens penningpolitik 2010 2014

Direktiv för utvärdering av Riksbankens penningpolitik 2010 2014 Direktiv för utvärdering av Riksbankens penningpolitik 2010 2014 Riksbanken är en myndighet under riksdagen med ansvar för den svenska penningpolitiken. Sedan 1999 har Riksbanken en självständig ställning

Läs mer

Recept för rörelse. TEXT Johan Pihlblad. Lena Kallings är medicine doktor och landets främsta expert på fysisk aktivitet på recept.

Recept för rörelse. TEXT Johan Pihlblad. Lena Kallings är medicine doktor och landets främsta expert på fysisk aktivitet på recept. Recept för rörelse Minst hälften av svenska folket rör sig för lite. Forskare varnar för negativa hälsoeffekter och skenande sjukvårdskostnader i en snar framtid. Frågan är vad som går att göra. Fysisk

Läs mer

RÄNTEFOKUS DECEMBER 2014 FORTSATT LÅGA BORÄNTOR

RÄNTEFOKUS DECEMBER 2014 FORTSATT LÅGA BORÄNTOR RÄNTEFOKUS DECEMBER 2014 FORTSATT LÅGA BORÄNTOR SAMMANFATTNING Återhämtningen i svensk ekonomi har tappat fart till följd av den mycket tröga utvecklingen på många av landets viktigaste exportmarknader.

Läs mer

Effektivare offentlig upphandling

Effektivare offentlig upphandling 2008-02-14 1 (7) Effektivare offentlig upphandling Anförande av Claes Norgren, generaldirektör Konkurrensverket, vid konferens Effektivare offentlig upphandling i Stockholm den 14/2 2008. Det talade ordet

Läs mer

- enligt den preliminära dagordning som framkom i Coreper den 14 november 2012. 1. Godkännande av den preliminära dagordningen

- enligt den preliminära dagordning som framkom i Coreper den 14 november 2012. 1. Godkännande av den preliminära dagordningen Annotering 2012-11-26 Fi 2012/166 Finansdepartementet Till: Riksdagen Ekofinrådets möte den 4 december 2012 i Bryssel Kommenterad dagordning - enligt den preliminära dagordning som framkom i Coreper den

Läs mer

FÖRSLAG TILL BETÄNKANDE

FÖRSLAG TILL BETÄNKANDE EUROPAPARLAMENTET 2004 Budgetkontrollutskottet 2009 PRELIMINÄR VERSION 2005/0811(CNS) 3.11.2005 FÖRSLAG TILL BETÄNKANDE om nomineringen av Lars Heikensten till uppdraget som ledamot av revisionsrätten

Läs mer

Angående : Statligt stöd N 436/2009 Sverige Förlängning av det svenska kapitaltillskottsprogrammet

Angående : Statligt stöd N 436/2009 Sverige Förlängning av det svenska kapitaltillskottsprogrammet EUROPEISKA KOMMISSIONEN Bryssel den 05.08.2009 K(2009)6228 slutlig Angående : Statligt stöd N 436/2009 Sverige Förlängning av det svenska kapitaltillskottsprogrammet Herr Minister, FÖRFARANDE (1) Genom

Läs mer

En ny reglering av värdepappersmarknaden 2006-03-03

En ny reglering av värdepappersmarknaden 2006-03-03 En ny reglering av värdepappersmarknaden 2006-03-03 INNEHÅLL MIFID 2 Bakgrund 2 Tidsplanen för MiFID 2 Finansinspektionens arbete med MiFID 3 Värdepappersföretagens arbete med MiFID 3 NYA TILLSTÅNDSPLIKTIGA

Läs mer

Media styr alla dina intressenter

Media styr alla dina intressenter Media styr alla dina intressenter Isabella Engblom, VD, Tillit Kommunikation: Varför heter ditt företag Tillit Kommunikation? Namnet Tillit kom av att det är vad som krävs för att få till stånd bra kommunikation.

Läs mer

1 Förslaget 2015/16:FPM50. förslaget som rör finansiering av kommissionens föreslagna egna kontroller utanför EU-budgeten via nationella myndigheter.

1 Förslaget 2015/16:FPM50. förslaget som rör finansiering av kommissionens föreslagna egna kontroller utanför EU-budgeten via nationella myndigheter. Regeringskansliet Faktapromemoria Förordning om typgodkännande för motorfordon Näringsdepartementet 2016-02-24 Dokumentbeteckning KOM (2016) 31 Förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om

Läs mer

Tal av Guy Crauser, Europeiska kommissionen Generaldirektör, DG Regionalpolitik

Tal av Guy Crauser, Europeiska kommissionen Generaldirektör, DG Regionalpolitik Mina damer och herrar Seminarium: Europaforum Norra Sverige IV 6 juni, 2002 Sundsvall, Sverige Tal av Guy Crauser, Europeiska kommissionen Generaldirektör, DG Regionalpolitik Jag är mycket glad att ha

Läs mer

Rapport, SVT1, 2015-11-29, kl. 19.30, inslag om skönhetsingrepp; fråga om opartiskhet, saklighet och respekt för privatlivet

Rapport, SVT1, 2015-11-29, kl. 19.30, inslag om skönhetsingrepp; fråga om opartiskhet, saklighet och respekt för privatlivet 1/6 BESLUT 2016-04-18 Dnr: 15/03293 SAKEN Rapport, SVT1, 2015-11-29, kl. 19.30, inslag om skönhetsingrepp; fråga om opartiskhet, saklighet och respekt för privatlivet BESLUT Inslaget fälls. Granskningsnämnden

Läs mer

Glöd och dynamik när Ingrepp stod i centrum

Glöd och dynamik när Ingrepp stod i centrum Glöd och dynamik när Ingrepp stod i centrum The Politics of Magma. Så heter skriften där forskar- och konstnärsgruppen Ingrepp har formulerat sitt program. Och lite som magma blev det när Ingrepp presenterade

Läs mer

Ja, vad har du fått för reaktioner från bankkunder den här veckan?

Ja, vad har du fått för reaktioner från bankkunder den här veckan? Sida 1 av 6 Ja, vi har bjudit in Nordeas ledning och också bankföreningen men ingen av dem har velat komma till Agenda. Men här har vi i stället finansmarknadsminister Per Bolund. Välkommen. Tack så mycket.

Läs mer

Välkommen till ditt nya liv. vecka 13-16

Välkommen till ditt nya liv. vecka 13-16 Välkommen till ditt nya liv uppföljning vecka 13-16 Även om du inte längre tar CHAMPIX, fortsätter LifeREWARDSprogrammet att ge dig råd och stöd i ytterligare 4 veckor och hjälper dig vara en före detta

Läs mer

socialdemokraterna.se WORKSHOP

socialdemokraterna.se WORKSHOP socialdemokraterna.se WORKSHOP Innehållsförteckning: Vårt fokus ligger på framtiden!...3 Del 1: Vårt utgångsläge...4 Del 2: Vår nya inriktning, Socialdemokraterna framtidspartiet...8 Del 3: Hur blir vi

Läs mer

FÖRDEL TREMÅNADERS- RÄNTAN

FÖRDEL TREMÅNADERS- RÄNTAN RÄNTEFOKUS APRIL 2013 FÖRDEL TREMÅNADERS- RÄNTAN SAMMANFATTNING Vid sitt aprilmöte lämnade Riksbanken reporäntan oförändrad på 1 procent. Samtidigt sköts tidpunkten för en kommande höjning fram med ett

Läs mer

Kommittédirektiv. En förbättrad varumärkesrätt inom EU. Dir. 2015:53. Beslut vid regeringssammanträde den 7 maj 2015

Kommittédirektiv. En förbättrad varumärkesrätt inom EU. Dir. 2015:53. Beslut vid regeringssammanträde den 7 maj 2015 Kommittédirektiv En förbättrad varumärkesrätt inom EU Dir. 2015:53 Beslut vid regeringssammanträde den 7 maj 2015 Sammanfattning Genom att använda sig av varumärken kan företag särskilja och framhäva sina

Läs mer

Yttrande över SOU 2008:38 EU, allmännyttan och hyrorna

Yttrande över SOU 2008:38 EU, allmännyttan och hyrorna Finansdepartementet 103 33 Stockholm Yttrande över SOU 2008:38 EU, allmännyttan och hyrorna Sammanfattning Gemensam Välfärd Stockholm avfärdar utredningens bägge förslag, vilka i praktiken innebär att

Läs mer

Janssen Nyhetsbrev. Helhetslösningar eller kortsiktiga insatser Hur bemöter vi framtidens patient?

Janssen Nyhetsbrev. Helhetslösningar eller kortsiktiga insatser Hur bemöter vi framtidens patient? Janssen Nyhetsbrev Helhetslösningar eller kortsiktiga insatser Hur bemöter vi framtidens patient? Förord Under årets Almedalsvecka var Janssen självklart på plats. Vi anordnade två populära seminarier

Läs mer

Motion till riksdagen: 2014/15:2976 av Ulf Berg m.fl. (M) Bra mat och stärkt konkurrenskraft

Motion till riksdagen: 2014/15:2976 av Ulf Berg m.fl. (M) Bra mat och stärkt konkurrenskraft Kommittémotion Motion till riksdagen: 2014/15:2976 av Ulf Berg m.fl. (M) Bra mat och stärkt konkurrenskraft Sammanfattning Hela Sveriges utvecklingskraft, tillväxtpotential och sysselsättningsmöjligheter

Läs mer

Sårbarheter i det moderna betalningsväsendet

Sårbarheter i det moderna betalningsväsendet ANFÖRANDE DATUM: 2006-10-18 TALARE: PLATS: Förste vice riksbankschef Eva Srejber Sveriges säkerhetsting i Eskilstuna SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg 11) Tel +46 8 787 00 00 Fax +46

Läs mer

Berlinmuren Frågeställning: Vad är Berlinmuren? Orsaker? (Varför byggde man Berlinmuren?) Konsekvenser? Berlinmurens avskaffande.

Berlinmuren Frågeställning: Vad är Berlinmuren? Orsaker? (Varför byggde man Berlinmuren?) Konsekvenser? Berlinmurens avskaffande. Frågeställning: Vad är Berlinmuren? Orsaker? (Varför byggde man Berlinmuren?) Konsekvenser? Berlinmurens avskaffande. Ämne: Historia Arbetssätt: Läsa in mig på ämnet, både genom böcker(om det går) och

Läs mer

Ekonomiska, administrativa och byråkratiska hinder för utveckling och tillväxt & Företagens risk- och försäkringssituation

Ekonomiska, administrativa och byråkratiska hinder för utveckling och tillväxt & Företagens risk- och försäkringssituation Telefonundersökning bland svenska småföretagare Ekonomiska, administrativa och byråkratiska hinder för utveckling och tillväxt & Företagens risk- och försäkringssituation Marginalen Bank, februari-mars

Läs mer

BUSINESS SWEDENS MARKNADSÖVERSIKT SEPTEMBER 2015. Mauro Gozzo, Business Swedens chefekonom

BUSINESS SWEDENS MARKNADSÖVERSIKT SEPTEMBER 2015. Mauro Gozzo, Business Swedens chefekonom BUSINESS SWEDENS MARKNADSÖVERSIKT SEPTEMBER 2015 Mauro Gozzo, Business Swedens chefekonom 1 Business Swedens Marknadsöversikt ges ut tre gånger per år: i april, september och december. Marknadsöversikt

Läs mer

Utvärdering av föräldrakurs hösten 2013

Utvärdering av föräldrakurs hösten 2013 Utvärdering av föräldrakurs hösten 2013 - Har du verktyg för att bemöta din oroliga och nedstämda tonåring? Föräldrakursen oro/nedstämdhet är ett samarbete mellan Råd & stöd, Gamla Uppsala familjeenhet

Läs mer

Företagens risk- och försäkringssituation

Företagens risk- och försäkringssituation Telefonundersökning bland svenska småföretagare Företagens risk- och försäkringssituation Marginalen Bank, februari-mars 2013 Fakta om undersökningen Metod: Telefonintervjuer Registerurval: Slumpmässigt

Läs mer

Så får du bättre. självkänsla. Experter Frågor och svar Intervjuer Steg för steg-guider Praktiska tips SIDOR

Så får du bättre. självkänsla. Experter Frågor och svar Intervjuer Steg för steg-guider Praktiska tips SIDOR Så får du bättre 1234 självkänsla Experter Frågor och svar Intervjuer Steg för steg-guider Praktiska tips 8 SIDOR Självkänsla Våga ta steget mot ett bättre självförtroende och ett rikare liv! En dålig

Läs mer

Eftervalsundersökning 2014 VALET TILL EUROPAPARLAMENTET 2014

Eftervalsundersökning 2014 VALET TILL EUROPAPARLAMENTET 2014 Directorate-General for Communication PUBLIC OPINION MONITORING UNIT Brussels, October 2014 Eftervalsundersökning 2014 VALET TILL EUROPAPARLAMENTET 2014 SAMMANFATTANDE ANALYS Urval: Respondenter: Metod:

Läs mer

Hur uppstår intressekonflikter i universalbanker och vilka är argumenten att separera investment och commercial banking?

Hur uppstår intressekonflikter i universalbanker och vilka är argumenten att separera investment och commercial banking? ANFÖRANDE DATUM: 2004-08-26 TALARE: vice riksbankschef Lars Nyberg PLATS: Sjöfartshuset, Stockholm SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg 11) Tel +46 8 787 00 00 Fax +46 8 21 05 31 registratorn@riksbank.se

Läs mer

Konsekvensutredning Boverkets allmänna råd om rivningsavfall

Konsekvensutredning Boverkets allmänna råd om rivningsavfall Konsekvensutredning Boverkets allmänna råd om rivningsavfall Boverket september 2013 Titel: Konsekvensutredning Boverkets allmänna råd om rivningsavfall Utgivare: Boverket september 2013 Dnr: 1255-369/2013

Läs mer

Månadsbrev Maj 2011. I korthet: MIDAS Fem största innehav: Palfinger 7,4% Temenos 6,9% Andritz 6,5% Imtech 6,2% Fuchs 6,0% Största positivt bidrag

Månadsbrev Maj 2011. I korthet: MIDAS Fem största innehav: Palfinger 7,4% Temenos 6,9% Andritz 6,5% Imtech 6,2% Fuchs 6,0% Största positivt bidrag Månadsbrev Maj 2011 Strategi under maj Andhämtningspaus gav korrektion Vi varnade i förra månadsbrevet för en andhämtningspaus på aktiemarknaderna efter de starka resultatrapporterna. Vilket skulle kunna

Läs mer

Effekter av den finanspolitiska åtstramningen

Effekter av den finanspolitiska åtstramningen Internationell konjunkturutveckling 35 Effekter av den finanspolitiska åtstramningen i 2007 De tyska offentliga finanserna har utvecklats svagt sedan konjunkturnedgången 2001/2002. 2005 överskred underskottet

Läs mer

Gruppenkät. Lycka till! Kommun: Stadsdel: (Gäller endast Göteborg)

Gruppenkät. Lycka till! Kommun: Stadsdel: (Gäller endast Göteborg) Gruppenkät Du har deltagit i en gruppaktivitet! Det kan ha varit en tjej-/ killgrupp, ett läger eller ett internationellt ungdomsutbyte. Eller så har ni kanske ordnat ett musikarrangemang, skött ett café,

Läs mer

SkövdeNät Nöjd Kund Analys

SkövdeNät Nöjd Kund Analys SkövdeNät Nöjd Kund Analys Kvartal 1-2015 med jämförande index 2006, 2008, 2010, 2012 Välkommen till en spännande värld av marknadsutveckling! Mätningens uppbyggnad Bas: Antal intervjuer: 303 N=Mätningens

Läs mer

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna Effekterna av de 2009-09-30 statliga stabilitetsåtgärderna Nionde rapporten 2009 INNEHÅLL SAMMANFATTNING 1 BAKGRUND FI:s uppdrag BANKERNAS FINANSIERINGSKOSTNADER Marknadsräntornas utveckling Bankernas

Läs mer

ENIRO OFFENTLIGGÖR VILLKOREN FÖR FÖRETRÄDESEMISSIONEN

ENIRO OFFENTLIGGÖR VILLKOREN FÖR FÖRETRÄDESEMISSIONEN PRESSMEDDELANDE, Stockholm, 24 november 2010 ENIRO OFFENTLIGGÖR VILLKOREN FÖR FÖRETRÄDESEMISSIONEN Eniro AB (publ) ( Eniro eller Bolaget ) offentliggjorde den 28 oktober 2010 en företrädesemission på cirka

Läs mer

Yttrande över betänkandet Beskattning av incitamentsprogram (SOU 2016:23)

Yttrande över betänkandet Beskattning av incitamentsprogram (SOU 2016:23) Regelrådet är ett särskilt beslutsorgan inom Tillväxtverket vars ledamöter utses av regeringen. Regelrådet ansvarar för sina egna beslut. Regelrådets uppgifter är att granska och yttra sig över kvaliteten

Läs mer

Jag har läst kandidatprogrammet i globala studier vid Göteborgs universitet, och en kompletterande kurs i Latinamerikakunskap.

Jag har läst kandidatprogrammet i globala studier vid Göteborgs universitet, och en kompletterande kurs i Latinamerikakunskap. Praktikrapport Louisa Flores Praktikplats Global Utmaning Birger Jarlsgatan 27 111 34 Stockholm Utbildning Jag har läst kandidatprogrammet i globala studier vid Göteborgs universitet, och en kompletterande

Läs mer

REMISSYNPUNKTER PÅ BOLAGSSTYRNINGSFRÅGOR I EU- KOMMISSIONENS FÖRSLAG TILL MIFID II

REMISSYNPUNKTER PÅ BOLAGSSTYRNINGSFRÅGOR I EU- KOMMISSIONENS FÖRSLAG TILL MIFID II Finansdepartementet Finansmarknadsavdelningen Henrik Lennefeldt 103 33 Stockholm registrator@finance.ministry.se Fi2011/4467 REMISSYNPUNKTER PÅ BOLAGSSTYRNINGSFRÅGOR I EU- KOMMISSIONENS FÖRSLAG TILL MIFID

Läs mer

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna Effekterna av de 2011-02-11 statliga stabilitetsåtgärderna Första rapporten 2011 (Avser fjärde kvartalet 2010) INNEHÅLL SAMMANFATTNING 1 BAKGRUND 2 FI:s uppdrag 2 BANKERNAS FINANSIERING 5 Marknadsräntornas

Läs mer

Valet mellan människa och marknad

Valet mellan människa och marknad DA GRANSKAR Valet mellan människa och marknad Den svenska modellen är bra, säger regeringen hemma i Sverige. Men i EU-parlamentet tycker det blå laget att lika villkor för lika arbete är ett hinder mot

Läs mer

Från förvaring till förvandling Från förvaring till förvandling

Från förvaring till förvandling Från förvaring till förvandling Från förvaring till förvandling I samband med att jag coachade en verksamhetschef för ett gruppboende fick jag vara med om en märkbar utveckling. Chefens överordnade ringde mig och berättade att chefen

Läs mer

Utgångspunkter för AVTAL16

Utgångspunkter för AVTAL16 Utgångspunkter för AVTAL16 201 1(4) Utgångspunkter för Avtal-16 Den 31 mars 2016 löper de största kollektivavtalen inom handeln ut. Under februari och mars kommer Svensk Handel tillsammans med Handelsanställdas

Läs mer

Månadskommentar januari 2016

Månadskommentar januari 2016 Månadskommentar januari 2016 Ekonomiska utsikter Centralbanker trycker återigen på gasen Året har börjat turbulent med fallande börser och sjunkande räntor. Början på 2016 är den sämsta inledningen på

Läs mer

Riksbanken och fastighetsmarknaden

Riksbanken och fastighetsmarknaden ANFÖRANDE DATUM: 2008-05-14 TALARE: PLATS: Vice riksbankschef Barbro Wickman-Parak Fastighetsdagen 2008, Stockholm SVERIGES RIKSBANK SE-103 37 Stockholm (Brunkebergstorg 11) Tel +46 8 787 00 00 Fax +46

Läs mer

Finansinspektionens författningssamling

Finansinspektionens författningssamling Finansinspektionens författningssamling Utgivare: Finansinspektionen, Sverige, www.fi.se ISSN 1102-7460 Finansinspektionens föreskrifter om hantering av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag;

Läs mer

Månadskommentar oktober 2015

Månadskommentar oktober 2015 Månadskommentar oktober 2015 Månadskommentar oktober 2015 Ekonomiska läget Den värsta oron för konjunktur och finansiella marknader lade sig under månaden. Centralbankerna med ECB i spetsen signalerade

Läs mer

Vår referens: 2014/BK/263 2014-04-23 Er referens: FI Dnr 13-6297

Vår referens: 2014/BK/263 2014-04-23 Er referens: FI Dnr 13-6297 YTTRANDE Vår referens: 2014/BK/263 2014-04-23 Er referens: FI Dnr 13-6297 Finansinspektionen Box 7821 103 97 Stockholm Förslag till föreskrifter och allmänna råd om viss verksamhet med konsumentkrediter

Läs mer

Företagsledarens lön. nr50. pocketbiblioteket sns förlag

Företagsledarens lön. nr50. pocketbiblioteket sns förlag Företagsledarens lön c l a s b e r g st r ö m nr50 pocketbiblioteket sns förlag SNS Förlag Box 5629 114 86 Stockholm Telefon: 08 507 025 00 Fax: 08 507 025 25 info@sns.se www.sns.se SNS är en oberoende

Läs mer

Chefens sju dödssynder - undvik dem och lyckas som ledare!

Chefens sju dödssynder - undvik dem och lyckas som ledare! White Paper #6 Chefens sju dödssynder - undvik dem och lyckas som ledare! Malin Trossing för Kontentan, augusti 2013 Kontentan Förlags AB www.kontentan.se För att bli programmerare krävs flera års programmeringsutbildning

Läs mer

14 SEPTEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD ALLA VÄNTAR PÅ FED

14 SEPTEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD ALLA VÄNTAR PÅ FED 14 SEPTEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD ALLA VÄNTAR PÅ FED De senaste två veckorna har trots mycket statistik varit lugnare och volatiliteten har fortsatt ner. Både den svenska och amerikanska börsen handlas

Läs mer

Tillgänglig minister

Tillgänglig minister 22 reflex #4 2013 PORTRÄTTET Tillgänglig minister Erik Ullenhag brinner för diskrimineringsfrågor. På NHR:s förbundskongress ska han ge sin syn på tillgänglighet och människovärde. Text & FOTO: HÅKAN SJUNNESSON

Läs mer

Promemorian Avdragsförbud för ränta på vissa efterställda skuldförbindelser samt vissa förenklingar på företagsskatteområdet

Promemorian Avdragsförbud för ränta på vissa efterställda skuldförbindelser samt vissa förenklingar på företagsskatteområdet REMISSYTTRANDE Vår referens: 2016/03/025 Er referens: Fi2016/01229/S1 1 (7) 2016-04-27 Skatte- och tullavdelningen Att. Fredrik Opander Finansdepartementet 103 33 Stockholm Promemorian Avdragsförbud för

Läs mer

Månadskommentar mars 2016

Månadskommentar mars 2016 Månadskommentar mars 2016 Ekonomiska utsikter Måttligt men dock högre löneökningar Den svenska avtalsrörelsen ser ut att gå mot sitt slut och överenskomna löneökningar ligger kring 2,2 procent vilket är

Läs mer

Utländska företag: Nej till euron ger lägre investeringar

Utländska företag: Nej till euron ger lägre investeringar Utländska företag: Nej till euron ger lägre investeringar Jonas Frycklund Juni, 23 TEMO-undersökning om utlandsägda företags syn på eurons effekter 1 Innehåll Sid Sammanfattning 2 Inledning 3 Konsekvenser

Läs mer

5 vanliga misstag som chefer gör

5 vanliga misstag som chefer gör 5 vanliga misstag som chefer gör och vad du kan göra för att undvika misstagen! www.helenastrom.se Telefon: +46(0)704 32 83 08 Inledning Först tänkte jag ge mina fem bästa tips till ledare. Men jag kom

Läs mer

Delbetänkandet UCITS V En uppdaterad fondlagstiftning (SOU 2015:62)

Delbetänkandet UCITS V En uppdaterad fondlagstiftning (SOU 2015:62) 1(7) Finansdepartementet Finansmarknadsavdelningen 103 33 Stockholm Lena Orpana 0704819107 lena.orpana@tco.se Delbetänkandet UCITS V En uppdaterad fondlagstiftning (SOU 2015:62) Yttrande TCO har beretts

Läs mer

Piratpartistisk tidning

Piratpartistisk tidning Piratpartistisk tidning Beslutsunderlag inför Piratpartiets styrelsemöte 27 september 2015, av Anton Nordenfur Bakgrund Inför partistyrelsemötet i augusti 2015 lämnade jag in ett beslutsunderlag som sammanfattade

Läs mer

POLICYSAMMANFATTNING FRÅN ENTREPRENÖRSKAPSFORUM VARFÖR SILOTÄNKANDE KAN VARA BRA FÖR INNOVATION

POLICYSAMMANFATTNING FRÅN ENTREPRENÖRSKAPSFORUM VARFÖR SILOTÄNKANDE KAN VARA BRA FÖR INNOVATION POLICYSAMMANFATTNING FRÅN ENTREPRENÖRSKAPSFORUM VARFÖR SILOTÄNKANDE KAN VARA BRA FÖR INNOVATION PS från Entreprenörskapsforum En viktig uppgift för Entreprenörskapsforum är att finna nya vägar att nå ut

Läs mer

Har du funderat något på ditt möte...

Har du funderat något på ditt möte... Har du funderat något på ditt möte... med mig? Så vill jag bli bemött som patient inom psykiatrin. projektet Bättre psykosvård Har du sett rubriker som de här? troligen inte. De här rubrikerna är ovanligt

Läs mer

Förhandling - praktiska tips och råd

Förhandling - praktiska tips och råd Förhandling - praktiska tips och råd Tänk på att informationen i detta material inte har uppdaterats sedan januari 2014. Aktuella lagar (inklusive beloppsgränser) har förändrats sedan dess och praxis på

Läs mer

Partybrudarna som vaskade allt!

Partybrudarna som vaskade allt! Iq Rapport 2011:1 en aktuell bild av ungas attityd till alkohol Partybrudarna som vaskade allt! Man har ungefär tre timmar på sig om man vill festa alkoholfritt, sedan blir alla för fulla. Folk ansåg att

Läs mer

Det goda mötet. Goda exempel från livsmedelskontrollen

Det goda mötet. Goda exempel från livsmedelskontrollen Det goda mötet Goda exempel från livsmedelskontrollen Det goda mötet Många livsmedelsföretagare upplever att den offentliga kontrollen innebär en rad administrativa svårigheter. Landsbygdsdepartementet

Läs mer

SVENSKA FONDHANDLARE FÖRENINGEN

SVENSKA FONDHANDLARE FÖRENINGEN SVENSKA FONDHANDLARE FÖRENINGEN AKTUELLT I OMVÄRLDEN 13/2010 15 OKTOBER 2010 Innehåll CEBS KONSULTATION OM ERSÄTTNINGAR s.1 KOMMISSIONENS PLANER FÖR BESKATTNING AV FIN ANSSEKTORN s.5 GODKÄNDA SPRÅK VID

Läs mer

SLALOMINGÅNGAR hur svårt kan det vara?

SLALOMINGÅNGAR hur svårt kan det vara? SLALOMINGÅNGAR hur svårt kan det vara? Av Marie Hansson Ju mer man börjar tänka på vad en slalomingång innebär, desto mer komplicerat blir det! Det är inte lite vi begär att hundarna ska lära sig och hålla

Läs mer

Kraven på återhämtningsplaner enligt krishanteringsdirektivet

Kraven på återhämtningsplaner enligt krishanteringsdirektivet Kraven på återhämtningsplaner enligt krishanteringsdirektivet 1 Inledning I denna artikel presenteras de kommande kraven på återhämtningsplaner som i samband med införlivandet av krishanteringsdirektivet

Läs mer

Kvalitetsenkät till Individ- och Familjeomsorgens klienter

Kvalitetsenkät till Individ- och Familjeomsorgens klienter Kvalitetsenkät till Individ- och Familjeomsorgens klienter Kvalitetsrapport 13, 2007 KVALITETSRAPPORT En enkät har delats ut till alla personer som Individ- och familjeomsorgen hade kontakt med under vecka

Läs mer

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artiklarna 121.2 och 148.4,

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artiklarna 121.2 och 148.4, 29.7.2014 SV Europeiska unionens officiella tidning C 247/127 RÅDETS REKOMMENDATION av den 8 juli 2014 om Finlands nationella reformprogram 2014, med avgivande av rådets yttrande om Finlands stabilitetsprogram

Läs mer

En beskrivning av det professionella rådgivningssamtalet 2006-11- 30

En beskrivning av det professionella rådgivningssamtalet 2006-11- 30 Samtalsprocessen En beskrivning av det professionella rådgivningssamtalet 2006-11- 30 Samtalsprocessens fem faser Öppna Lyssna Analysera Bedöma Motivation Åtgärd Avsluta Öppningsfasen Genom rösten, god

Läs mer

Dagverksamhet för äldre

Dagverksamhet för äldre Äldreomsorgskontoret Dagverksamhet för äldre Delrapport med utvärdering Skrivet av Onerva Tolonen, arbetsterapeut, 2010-08-09 Innehåll 1. Inledning...3 1.1 Vilka problem ville vi åtgärda?...3 1.2 Vad vill

Läs mer

KOMMISSIONENS BESLUT. av den 28.9.2010

KOMMISSIONENS BESLUT. av den 28.9.2010 EUROPEISKA KOMMISSIONEN Bryssel den 28.9.2010 K(2010) 6418 slutlig KOMMISSIONENS BESLUT av den 28.9.2010 om erkännande av att Japans rättsliga och tillsynsmässiga ramar motsvarar kraven i Europaparlamentets

Läs mer

Införande av vissa internationella standarder i penningtvättslagen

Införande av vissa internationella standarder i penningtvättslagen REMISSYTTRANDE Vår referens: 2014/106 Er referens: Fi2014/2420 1 (8) 2014-09-29 Finansdepartementet Finansmarknadsavdelningen Enheten för bank och försäkring fi.registrator@regeringskansliet.se Införande

Läs mer

Remissvar EU-kommissionens meddelande Mot en modernare och mer europeisk ram för upphovsrätten (Ju2016/00084/L3)

Remissvar EU-kommissionens meddelande Mot en modernare och mer europeisk ram för upphovsrätten (Ju2016/00084/L3) Film&TV-Producenterna YTTRANDE 2016-02-26 Remissvar EU-kommissionens meddelande Mot en modernare och mer europeisk ram för upphovsrätten (Ju2016/00084/L3) Om Film&TV-Producenterna Film&TV-Producenterna

Läs mer

EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION KOMMISSIONENS ARBETSDOKUMENT. Åtföljande dokument till

EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION KOMMISSIONENS ARBETSDOKUMENT. Åtföljande dokument till SV SV SV EUROPEISKA GEMENSKAPERNAS KOMMISSION Bryssel den 24.9.2008 SEK(2008) 2487 KOMMISSIONENS ARBETSDOKUMENT Åtföljande dokument till Förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om förenkling

Läs mer

Äldre nyheter från fk.se om efterskottsbetalning

Äldre nyheter från fk.se om efterskottsbetalning 1 (11) Äldre nyheter från fk.se om efterskottsbetalning Assistansanordnarna kommer framöver få betalt i efterskott 2014-03-17 Försäkringskassan planerar att ändra sättet att betala ut assistansersättning,

Läs mer

Elevkår, vadå? Varför elevkårsverksamhet?

Elevkår, vadå? Varför elevkårsverksamhet? Elevkår, vadå? Alla elever i skolan tillhör skolans elevkår, på samma sätt som att alla lärare i skolan tillhör skolans lärarkår. Genom en elevkår har eleverna ett representativt organ för att försvara

Läs mer

Övning: Dilemmafrågor

Övning: Dilemmafrågor Övning: Dilemmafrågor Placera föräldrarna i grupper med ca 6-7 st/grupp. Läs upp ett dilemma i taget och låt föräldrarna resonera kring tänkbara lösningar. Varje fråga kan även visas på OH/ppt samtidigt,

Läs mer

Angående förslaget daterat den 6 oktober till nytt trafikljussystem

Angående förslaget daterat den 6 oktober till nytt trafikljussystem 27 oktober 2005 Finansinspektionen Box 6750 113 85 STOCKHOLM Skandia Liv 103 50 Stockholm Besöksadress: Sveavägen 44 Telefon vx 08-788 10 00 Risk Manager hos kapitalförvaltningen Axel Brändström, CFA Telefon

Läs mer

Företagskompassen, 10 mars 2010: Svenskt företagsklimat behöver bli bättre

Företagskompassen, 10 mars 2010: Svenskt företagsklimat behöver bli bättre Företagskompassen, 10 mars 2010: Svenskt företagsklimat behöver bli bättre Jobs and Society NyföretagarCentrum och SEB har låtit 3 000 personer svara på frågor om hur de ser på det svenska företagsklimatet.

Läs mer

Nya regler för revisorer och revision SOU 2015:49

Nya regler för revisorer och revision SOU 2015:49 1(7) Justitiedepartementet Magnus Lundberg 103 33 Stockholm 08-782 91 24 magnus.lundberg@tco.se Nya regler för revisorer och revision SOU 2015:49 Ju2015/4660/L1 Utredningen syftar till att genomföra de

Läs mer

De glömda barnen. En undersökning om skolans och socialtjänstens arbete för barn med missbrukande föräldrar

De glömda barnen. En undersökning om skolans och socialtjänstens arbete för barn med missbrukande föräldrar De glömda barnen En undersökning om skolans och socialtjänstens arbete för barn med missbrukande föräldrar September 2007 Innehållsförteckning Inledning och sammanfattning... 3 Bakgrund och metod... 5

Läs mer

Studio Ett den 12 december: Svensk film med svensk textning

Studio Ett den 12 december: Svensk film med svensk textning Studio Ett den 12 december: Svensk film med svensk textning Jan-Peter Strömgren, förbundsordförande på Hörselskadades Riksförbund (HRF) och Kay Pollak, filmregissör, känd för bland annat "Så som i himmelen",

Läs mer

DN DEBATT: "Farligt försvaga riksbanken". Tre ekonomiprofessorer dömer ut valutapolitiska utredningens förslag

DN DEBATT: Farligt försvaga riksbanken. Tre ekonomiprofessorer dömer ut valutapolitiska utredningens förslag DN DEBATT: "Farligt försvaga riksbanken". Tre ekonomiprofessorer dömer ut valutapolitiska utredningens förslag Valutapolitiska utredningen föreslår att regeringen ska ta över ansvaret för valutapolitiken

Läs mer

Hur gemensam är EU:s gemensamma flyktingpolitik? Hans E Andersson

Hur gemensam är EU:s gemensamma flyktingpolitik? Hans E Andersson Hur gemensam är EU:s gemensamma flyktingpolitik? Hans E Andersson Statsvetenskapliga institutionen Göteborgs universitet Det är en lika spridd som felaktig uppfattning att det är EU som har skapat vad

Läs mer

Tentamen. Makroekonomi NA0133. Augusti 2015 Skrivtid 3 timmar.

Tentamen. Makroekonomi NA0133. Augusti 2015 Skrivtid 3 timmar. Jag har svarat på följande fyra frågor: 1 2 3 4 5 6 Min kod: Institutionen för ekonomi Rob Hart Tentamen Makroekonomi NA0133 Augusti 2015 Skrivtid 3 timmar. Regler Svara på 4 frågor. (Vid svar på fler

Läs mer