Presentation av STRICT. Aktiespararna Sundsvall. 12 maj 2009

Transkript

1 Presentation av STRICT Aktiespararna Sundsvall 12 maj 2009 STRICTs verksamhet är indelad i tre verksamhetsområden; investeringar, finansiell rådgivning och omvända förvärv. Verksamheten bedrivs genom de två helägda dotterbolagen STRICT Equity AB och STRICT Corporate Finance AB. Inom investeringsbolaget STRICT Equity AB ligger fokus på vinstgivande bolag med stabil finansiell historik. STRICT Equity AB har även rollen som s k managementbolag till ett flertal av de företag som STRICT investerat i. Finansiell rådgivning bedrivs i det ISO 9001-certifierade värdepappersbolaget STRICT Corporate Finance AB som står under Finansinspektionens tillsyn. Det tredje verksamhetsområdet Omvända förvärv bedrivs utifrån moderbolagets aktieägarstock och syftar till att regelbundet dela ut vederlagsfria aktier i s k börskandidater till STRICTs aktieägare Sedan investeringsverksamheten påbörjades under 2008 har STRICT Equity AB genomfört fyra investeringar. Sedan 2001 när STRICT Corporate Finance AB påbörjade sin verksamhet har bolaget assisterat 32 företag med sammanlagt 62 kapital-marknadstransaktioner. Av dessa företag är 20 noterade och tolv är privata bolag. Inom verksamhetsområdet Omvända förvärv har sedan 2007 fyra st omvända förvärv genomförts. STRICT har cirka 500 aktieägare och bolagets aktie är upptagen till handel på Aktietorget under kortnamnet STRI. Vänligen se även

2 STRICT-koncernen STRICT-koncernen består förutom av moderbolaget 1,618 STRICT AB (publ) av de två helägda dotterbolagen STRICT Equity AB och STRICT Corporate Finance AB. STRICT Equity AB är ett investeringstbolag där finansiering av investeringarna för närvarande sker case by case. STRICT Equity AB fokuserar på de två områdena Industri och Expansion. För närvarande finns fyra investeringar. STRICT Corporate Finance AB är ett ISO 9001-certifierat värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn som erbjuder finansiell rådgivning till företagskunder. Sedan 2001 har STRICT Corporate Finance AB assisterat 32 företagskunder med 63 kapitalmarknadstransaktioner. Av dessa är 20 är noterade och tolv är privata bolag. 1,618 STRICT AB (publ) 100 % 100 % Investeringsverksamhet med fokus på Industri och Expansion STRICT Equity AB Managementbolag för investeringar STRICT Corporate Finance AB Rådgivning ISO 9001-certifierat värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn

3 Verksamhet och affärsmodell Verksamhet Investeringar Finansiell rådgivning Omvända förvärv Cirka 500 aktieägare 1,618 STRICT AB (publ) 100 % 100 % STRICT Equity AB STRICT Corporate Finance AB Investeringsfokus Industri Expansion Kunder Investeringar interna Kunder

4 STRICT Equity AB - Investeringar Affärsmodell Målsättningen är att investera både eget kapital men framförallt resurser i utbyte mot ägarandelar. Exempel på resurser är tillföra finansiell rådgivning men även förvaltningsinsatser som att bygga upp och driva funktionerna för ekonomi- och administration och investerarkontakter. Finansiering sker case by case När större belopp krävs för att förvärva ett företag eller ägarandel arrangerar vi detta genom att inbjuda medinvesterare. Investeringskriterier INDUSTRI Omsättning MSEK Vinstmarginal 3-4 procent Organisk tillväxt 10 procent Skall kunna förvärvas till PE-tal 3-5 Bankfinansiering på cirka 50 procent STRICT skall vara störste aktiesägare Är troligtvis ett s k Generationsskiftesbolag Förvaltningsavtal EXPANSION Omsättning MSEK 0-10 Hanterbart kapitalbehov Organisk tillväxt 50 procent Skall kunna kick-startas Skalfördelar tack vare andra ägares verksamheter STRICT skall vara minoritetsägare Kan vara ett problembolag Förvaltningsavtal

5 Drivkrafter och trender Drygt svenska företag ägs och drivs av 40-talister som väntas gå i pension de närmaste åren och drygt hälften av dessa företag riskerar att försvinna, då många generationsskiften misslyckas (Företagarna/Grant Thornton). Uppåt större svenska företag med en omsättning på MSEK och mellan anställda står inför generationsskiften inom en tioårsperiod (NUTEK). Var fjärde företag står inför ägarbyten de närmaste fem åren. Vi har det senaste året haft möten med 500 företagare som vill ha hjälp med ägarskifte. Bara 5 procent av dessa säger att de planerar för ett generationsskifte och resten vill sälja (Stefan Andersson, chef mindre företag SEB). Det är ägarstyrda företag med en omsättning på miljoner som har problem med sina ägarbyten. Större företag löser frågan på en annan arena där riskkapitalbolag oftast är köpare. (Stefan Andersson, chef mindre företag SEB). Sjätte AP-fonden har konstruerat en AP-konvertibel på totalt SEK 2 miljarder som skall underlätta finansieringen vid generationsskiften. Konvertibeln är ett lån utan säkerhet med en amorteringstid på tio år (Sjätte AP-fonden). Beredskapen inför ägarförändringar är dessutom mycket låg i Sverige jämfört med andra länder. Endast 28 procent av dem som räknar med förändringar har påbörjat planeringen, jämfört med 64 procent av företagen i Nederländerna och 73 procent av de kanadensiska företagen (Grant Thornton).

6 Nuvarande investeringar STRICT Equity AB Industri Expansion Norrlandsindustrier AB (publ) Norrlandsindustriers affärsidé är att genom ett aktivt och långsiktigt ägande skapa ökad tillväxt i försäljning och förbättrad lönsamhet i en koncern bestående av 5-7 industriföretag. Därigenom skall koncernföretagen emellan uppnå industriella och ekonomiska samordningsvinster som stärker respektive företags kunderbjudande och konkurrenskraft. 34,6 % Norrlandsindustrier AB (publ) Green Exit AB Skyddsteknik Norden AB FastTV AB (publ) 10,0 % 10,0 % 7,7 % Green Exit AB Green Exits affärsidé är att erbjuda säkra och miljöriktiga logistiklösningar för tillvaratagande, radering och destruktion av bland annat datorer och elektronisk utrustning, samt uthyrning och service av anvancerad utrustning inom området kontanthantering. Skyddsteknik Norden AB Skyddsteknik utvecklar, installerar och underhåller avancerade säkerhetslösningar, såväl villalarm som komplexa helhetslösningar. Bolagets kunder finns över hela landet. Området IP-baserad TV-övervakning bedöms som särskilt intressant i framtiden. FastTV AB (publ) FastTV.s affärsidé är att via bredbandsinfrastruktur erbjuder interaktiva tjänster och underhållning till hushåll och företag på den skandinaviska marknaden. Under 2008 ökade FastTVs kundstock från cirka till cirka Under inledningen av 2009 fick FastTV en ny stark huvudägare då det norska operatörsbolaget Lyse Tele AS genom en riktad emission köpte in sig i bolaget. FastTVs aktie är upptagen till handel på Aktietorget.

7 Norrlandsindustrier AB (publ) STRICT Equity AB har för sin Norrlandssatsning etablerat en separat legal struktur där Norrlandsindustrier AB (publ) utgör moderbolag. För närvarande består koncernen Norrlandsindustrier AB (publ) av de aktiva dotterbolagen Berco Produktion AB och ÅMV Productions AB. Tillsammans omsatte dessa två bolag under 2008 cirka MSEK 151. Avsikten är att under förvärva ytterligare 3-5 företag så att en total omsättning på cirka MSEK 500 uppnås. STRICT Equity AB är huvudägare i Norrlandsindustrier AB (publ) med en ägarandel på 34,3 procent. Norrlandsindustrier ABs (publ) aktie planeras att upptas till handel. STRICT Equity AB 500 övriga ägare 34,3 % 65,7 % Norrlandsindustrier AB (publ) Berco Produktion ÅMV Production

8 STRICT Corporate Finance AB Finansiell rådgivning Värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn Rådgivare och ingenting annat. Alltid övergripande projektledare. Sedan 2001 assisterat 32 företag med 63 transaktioner. Målgruppen är företag noterade på Aktietorget, First North och NGM, företag på väg till notering samt privata företag som står inför strukturaffärer. Regulatoriska frågor Innehar för närvarande fyra tillstånd hos Finansinspektionen (2+2) Verksamheten är ISO 9001-certifierad

9 Drivkrafter och trender Dedikerade entreprenörer Den viktigaste drivkraften är att det föds och fostras dedikerade entreprenörer i Sverige. Dessa fantastiska människor kan ensamma med sin envishet skapa och expandera ett företag. Tillgång till finansiering / Företagsklimatet Två andra mycket viktiga drivkrafter är att det finns tillgång till finansiering och att företagsklimatet i Sverige är gynnsamt. Standardisering av tjänster När det gäller finansiell rådgivning riktad till mindre och medelstora företag går trenden mot att rådgivningen standardiseras i form av väl definierade tjänster vilka kunden upphandlar från olika leverantörer. Ökad kunskap hos Kunderna beträffande upphandling av finansiell rådgivning Kunskapen hos ledning och styrelse beträffande den rådgivning som STRICT Corporate Finance tillhandahåller ökar. Detta ställer krav på konkurrenskraftiga tjänster och transparens i prissättningen. Förändrade och ökade regulatoriska krav Beträffande noterade bolag så påverkas de av ny lagstiftning från EU och nya rekommendationer från marknadsplatser och Finansinspektionen. Det finns ett stort behov att hålla sig uppdaterad.

10 Omvända förvärv den extra avkastningen Vederlagsfria aktier delas ut till aktieägarna i STRICT Som en extra avkastning till STRICTs aktieägare delas löpande ut aktier i bolag på väg till notering. Denna affärsmöjlighet har uppstått eftersom bolag på väg till notering är i behov av en aktiespridning. STRICT säljer genom ett omvänt förvärv sin aktiestock till sådana s k Börskandidater. Genomförda omvända förvärv och utdelningar VÄRDE PER STRICT-AKTIE VÄRDE PER STRICT- BOLAG VID UTDELNINGEN * AKTIE IDAG 2007 Railcare Group AB (publ) 0,12 0,08 Dignitana AB (publ) 0,22 0,10 Eurocon Consulting AB (publ) 0,07 0, Norrlandsindustrier AB (publ) 0,05 0,05 * Fastställs av Skatteverket

11 Hur går ett omvänt förvärv till? Steg 1 Ett nytt bolag bildas Steg 2 Ett apportförvärv sker Steg 3 Utdelningen genomförs 500 aktieägare 2 aktieägare 500 aktieägare 2 aktieägare 502 aktieägare STRICTs moderbolag Industri AB STRICTs moderbolag Industri AB STRICTs moderbolag 100 % Ny Industri AB 5 % Ny Industri AB 95 % 5 % Ny Industri AB 95 % 100 % 100 % Industri AB Industri AB

12 Exempel på affär med inslag från alla tre verksamhetsområdena Q Q % av Berco 64 % i Berco 95 % i Berco 100 % i ÅMV Omvänt förvärv med Erhålls som Lånefinansierat Lånefinansierat Förvärv som betalas Norrlandsindustrier AB (publ), ersättning för förvärv förvärv - kontant 4,0 % i utspädning som delats rådgivningsinsats - aktier ut till STRICTs aktieägare - säljarrevers STRICT Equity AB investerar MSEK 0,5 I Norrlandsindustrier Holding AB Norrlandsindustrier Holding AB genomför riktad kontant emission på MSEK 10,0 och kvittningsemission på MSEK 10,0. STRICT Equity AB har investerat MSEK 0,5 och äger 34,6 % av Norrlandsindustrier AB (publ) som har ett eget kapital på MSEK 28,1, en soliditet på 28,4 procent och omsatte MSEK 151 under (31 december 2008)

13 Finansiell information RESULTATRÄKNINGAR (KSEK) Försäljning varav Rådgivning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt BALANSRÄKNINGAR (KSEK) Anläggningstillgångar varav Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Eget kapital Kortfristiga skulder

14 Nyckeltal / Räntabilitet på eget kapital (%) 35,6 neg Eget kapital (KSEK) Soliditet (%) 90,9 89,7 Skuldsättningsgrad (ggr) na 3,1 Likvida medel (KSEK) Medelantalet anställda 53 2, Antal aktier (tusen) Eget kapital per aktie (SEK) 0,60 0,51 Vinst per aktie (SEK) 0,09-0,03 Aktiekurs (SEK) 0,29 0,70 0,36 Aktiekurs / Eget kapital per aktie 0,48 1,37 Marknadsvärde (MSEK) 9,4 22,7 11,7

15 Portföljvärde STRICT Equity AB Marknadsvärdering av STRICT Equity ABs aktieinnehav I balansräkningen den 31 december 2008 uppgick Finansiella anläggningstillgångar till KSEK Om STRICT Equity ABs aktieinnehav marknadsvärderas erhålls följande värden: ANTAL ÄGAR- SENASTE JUSTERAT BOLAG AKTIER ANDEL KURS (SEK) VÄRDE (KSEK) Norrlandsindustrier AB (publ) ,6 % 22, Green Exit AB ,0 % 2,4 240 Skyddsteknik Norden AB ,0 % 6,0 600 FastTV.net AB (publ) ,7 % 0, Summa Differensen mellan det justerade värdet och det bokade värdet motsvarar ett värde per aktie på SEK 0,31 Eget kapital per aktie den 31 december 2008 uppgick till SEK 0,60. Justerat Eget kapital: SEK 0,60 + SEK 0,31 = SEK 0,91

16 Styrelse (medelålder 52,6 år) Claes Levin (Styrelseordförande) Född Styrelseordförande. Levin har tidigare innehavt befattningar som VD för Diligentia, Reinhold och Platzer Bygg. Levin har även styrelseuppdrag i bland annat Wiking Minerals AB (publ) (Ordf), Bröderna Falk AB (Ordf), Institutet Skatter och Rättssäkerhet (Ordf), West Siberian Resources AB (publ), och International Gold Exploration AB (publ). Håkan Broberg Född VD Berco Produktion AB. Broberg har tidigare varit styrelseordförande i Fast TV net AB (publ) och styrelseledamot i SkyCom AB (publ) liksom i ett flertal onoterade bolag. Broberg har en många års erfarenhet från både tjänste-, handels- och industriföretag där han innehaft positioner som CFO eller stf VD. Julius Hefte Född Styrelseledamot. Hefte var med och grundade Mangold Fondkommission AB 2000 och var under åren VD för Mangold. Under perioden var Hefte projektledare inom OM-Gruppen med ansvar för leveranser av finansiella system till elmarknaderna i Norden och USA. Hefte verkar idag som aktiv investerare i flera företag. Anders Eklund Född Styrelseledamot. Eklund har tidigare haft positioner som VD och koncernchef för CashGuard AB (publ), VD SQS Security Qube Systems AB, VD för Skega inom Incentive-gruppen, Försäljningschef (finpapper och pappersmassa) MoDo Paper ( ), VD Contorta AB ( ) och VD Tarkett Svenska Försäljnings AB. Mats Löfgren Född Verkställande direktör.

17 Ledande befattningshavare (medelålder 50,5 år) Mats Löfgren Född VD i moderbolaget 1,618 STRICT AB (publ). Grundare av STRICT. Löfgren har 20 års erfarenhet av investment banking och i synnerhet corporate finance, såväl från den svenska marknaden som London. Förutom perioden har Löfgren sedan 1990 agerat som entreprenör och drivit egen rådgivnings- och investeringsverksamhet. Ronnie Bergström Född VD STRICT Equity AB. Bergström kommer närmast från en befattning som VD för Profil och Glasbyggarna i Sverige AB. Dessförinnan har Bergström bland annat varit vvd Adcore Industry, VD Ability Asset Mangement, vvd Kistamässan samt vvd Cypak. Bergström har även verkat inom Scania-koncernen i olika befattningar under 12 år. Agne Pettersson Född VD STRICT Corporate Finance AB. Agne Petterson har mer än 30 års erfarenhet från kapitalmarknaden samt industri- och tjänsteföretag, bland annat som koncernchef på Cashguard AB (publ), InterForward AB och Egmont Entertainment AB samt som vvd och CFO på Posten AB och som CFO på Tarkett AB. Ingela Borsch Nordén Född Ekonomichef. Borsch Nordén har titigare bland annat varit Gruppchef inom redovisningsbyrån Ekonomi Klarapapper AB ( ), Ekonomichef Affärshuset Fakta AB ( ), Ekonomichef Smarteq AB ( ), Kamrer på Vi i Villa AB ( ) samt Redovisningschef Independent Credit AB ( ).

18 Skapar värden med begränsat kapital Investerar aktivt genom tillförande av idéer och resurser Eftersom STRICT har begränsat med eget kapital investerar vi huvudsakligen genom att tillföra mjukt kapital. Vi är kreatör av affärsupplägg så att affärer kommer till stånd och därefter tillför vi löpande resurser i de bolag vi investerat i. STRICT är ett investeringsbolag som även verkar inom områdena finansiell rådgivning och omvända förvärv. Cirka 500 aktieägare 1,618 STRICT AB (publ) 100 % 100 % STRICT Equity AB STRICT Corporate Finance AB Investeringsfokus Industri Expansion Kunder Investeringar interna Kunder

19 Vad vi gärna vill ha av våra aktieägare. Idéer om affärer och uppdrag Tipsa oss gärna om tänkbara investeringar eller rådgivningsuppdrag. Traditionell anvisningsprovision utgår. Är Du en s k Resursperson? Har Du lång erfarenhet och bra kontaktyta inom de industrisegment som STRICT investerar inom och kan tänka Dig att hjälpa till som styrelseledamot eller ledande befattningshavare? Är Du en investerare? Är Du större investerare och kan tänka dig att tillsammans med STRICT förvärva industriföretag? Är Du mindre investerare och är intresserad av att bli informerad om andra investeringsmöjligheter som STRICT erbjuder? Prenumerera på nyheter från STRICT! Fyll i bladet Intresseanmälan och lämna in det nu eller, gå till vår hemsida och fyll i formuläret Intresseanmälan på startsidan! Ring mig! Mats Löfgren, VD STRICT Telefon Mobil E-post mats.lofgren@strict.se

20 Presentation av STRICT Aktiespararna Sundsvall 12 maj ,618 STRICT AB (publ) Box , SE Stockholm, Tel , Fax Besöksadress: Engelbrektsgatan 5, Stockholm,