BOKSLUTSKOMMUNIKÉ för verksamhetsåret 2006

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ för verksamhetsåret 2006 Luossavaara-Kiirunavaara AB Org. nr Nettoomsättningen ökade med 2% och blev (14 337) Mkr. Rörelseresultatet ökade med 2% och blev (6 109) Mkr. Resultat efter finansiella poster minskade med 1% och blev (6 451) Mkr. Resultat efter skatt ökade med 1% och blev (4 547) Mkr. Efterfrågan på järnmalm fortsätter att vara hög. Den höga efterfrågan på järnmalm har fortsatt under fjärde kvartalet. LKABs totala leveranser av järnmalm under året uppgick till 23,3 (23,2) Mt, varav pelletsandelen utgjorde 15,9 (15,3) Mt. Efterfrågan på industrimineraler var fortsatt stark under fjärde kvartalet och marknaden präglas av fortsatt tillväxt. Större efterfrågan på magnetit har, i kombination med begränsad tillgång, medfört höjda priser. Koncernens omsättning ökade med 2% och blev (14 337) Mkr, vilket i huvudsak beror på en nettoprishöjning på järnmalm mellan åren. Högre leveranser samt större andel pellets bidrar också till högre omsättning. Rörelseresultatet förbättrades och blev (6 109) Mkr. Förutom ovan nämnda faktorer har resultatet påverkats av högre produktionskostnader bland annat för energi, material och främmande tjänster års resultat påverkades av avsättningar för strukturförändringar i Malmfälten med 241 Mkr. Resultatet från finansiella poster blev 126 (342) Mkr. Årets avkastning på aktieportföljerna uppgår till 204 (212) Mkr. Likvid vid inlösen av SSAB-aktier under året ingår med 105 (101) Mkr. Koncernens investering i materiella anläggningstillgångar uppgick till (2 648) Mkr, där de nya pelletsverkena i Malmfälten dominerade utbetalningarna. Marknaden bedöms fortsatt vara stark, vilket med det nya pelletsverket i Malmberget innebär att LKAB kommer att producera och leverera större volymer. Priserna kommer att öka ytterligare och detta kombinerat med att en stor del av dollarflödet terminsäkrats på en tillfredsställande nivå bedöms resultatet för 2007 utvecklas väl. KONCERNSAMMANDRAG (Mkr) Kvartal 4 Kvartal 4 Kvartal 1-4 Kvartal Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Kassaflöde *) Investeringar, från kassaflödesanalysen*) *) Enligt IFRS får vissa kortfristiga placeringar inte ingå som en del av likvida medel. De utgör istället en del av investeringsverksamheten. Under fjärde kvartalet har (-546) Mkr omfördelats och påverkat likvida medel positivt. Motsvarande uppgift för helåret är 217 (-1 846) Mkr. EN INTERNATIONELL HÖGTEKNOLOGISK MINERALKONCERN

2 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden 2006 Världens produktion av råstål, drivkraften för efterfrågan på järnmalm, ökade 2006 till ett nytt rekord för åttonde året i rad. Enligt preliminär statistik från International Iron and Steel Institute (IISI) ökade produktionen med nästan 9% till för första gången över 1,2 miljarder ton. Störst var produktionsökningen i Kina, där råstålsproduktionen uppnådde omkring 419 miljoner ton, en ökning med 63 miljoner ton eller cirka 18%. Råstålsproduktionen ökade också i andra stora importregioner för järnmalm, exempelvis i Japan med nästan 4 miljoner ton eller drygt 3% och i EU-25 med 11 miljoner ton eller nästan 6%. Den fortsatta ökningen av råstålsproduktionen i världen medförde stark efterfrågan på järnmalm under hela året. Världshandeln med sjöburen järnmalm torde enligt en preliminär bedömning ha ökat drygt 10% till omkring 740 miljoner ton Kinas import ökade med nästan 19% till 326 miljoner ton. Inom EU-15, länderna som utgjorde EU innan utvidgningen 2004, vilket är LKABs huvudmarknad för masugnsprodukter, ökade råstålsproduktionen med cirka 5% till 173 miljoner ton. Produktionen ökade i Tyskland, Belgien, Finland och Storbritannien. Till dessa länder ökade LKABs leveranser med 1,1 miljoner ton. Råstålsproduktionen minskade i Nederländerna utan att LKABs leveranser minskade, vilket indikerar ökad marknadsandel. På grund av underhållsarbeten och tekniska omständigheter minskade råstålsproduktionen i Sverige med nästan 5%, vilket medförde minskade leveranser för LKAB med cirka 7%. Konsolideringen av världens stålindustri tog 2006 ytterligare ett stort steg, när världens största stålföretag, Mittal Steel, förvärvade världens näst största stålföretag, Arcelor. Det fusionerade företaget, Arcelor Mittal, producerar omkring 120 miljoner ton råstål per år, motsvarande cirka 10% av världens råstålsproduktion. Under året inleddes också en budstrid om det brittisk-holländska stålföretaget Corus, Europas näst största stålföretag. Världens produktion av direktreducerat järn, järnsvamp, fortsatte att öka Ökningen skedde dock främst i Indien och Mexico, som i hög grad är självförsörjande på järnmalm. I Mellanöstern och Nordafrika, LKABs huvudmarknad för direktreduktionspellets, minskade produktionen bl.a. på grund av produktionshämmande investeringar i framtida kapacitetshöjning. Exportmarknaden för direktreduktionspellets stagnerade, och LKABs export av direktreduktionspellets minskade till förmån för ökad export av masugnspellets. Fortsatt knapphet på järnmalm på världsmarknaden 2006 bidrog till att priserna på fines och styckemalm från de stora producenterna höjdes med 19%. Den första mönsterbildande prisuppgörelsen träffades först den 15 maj 2006 mellan brasilianska CVRD och tyska Thyssen Krupp Stahl. Efterfrågan på pellets var inte lika stark, vilket medförde att priserna på dessa produkter föll med 3%. LKAB missgynnades av sjöfraktutvecklingen och tvingades acceptera något sämre prisutfall. Industrimineralmarknaden Under 2006 var den globala efterfrågan på industrimineraler fortsatt stark. Begränsad tillgång på magnetitprodukter gjorde dock att totala leveranser var lägre än föregående år trots ökad efterfrågan. Världsmarknaden för industriell användning av magnetit uppskattas till drygt 2,0 Mt per år. Med en försäljning av drygt 0,7 (1,0) Mt är Minerals fortsatt marknadsledande. Trots en stark tillväxt i Asien var Europa fortfarande det största marknadsområdet med cirka 60%. Den relativa betydelsen av denna marknad minskar dock och USA och Asien blir allt viktigare marknader inom Minerals. Större efterfrågan på magnetit har i kombination med begränsad tillgång, medfört höjda priser. Som helhet utvecklades priserna på industrimineraler positivt. KONCERNENS OMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernens omsättning ökade med 2% och blev (14 337) Mkr, vilket i huvudsak beror på en nettoprishöjning på järnmalm mellan åren. Högre leveranser samt större andel pellets bidrar också till högre omsättning. Rörelseresultatet förbättrades och blev (6 109) Mkr. Förutom ovan nämnda faktorer har resultatet påverkats av högre produktionskostnader bland annat för energi, material och främmande tjänster års resultat påverkades av avsättningar för strukturförändringar i Malmfälten med 241 Mkr. Resultatet från finansiella poster blev 126 (342) Mkr. Årets avkastning på aktieportföljerna uppgick till 204 (212) Mkr. Realisationsvinst vid försäljning av SSAB-aktier uppgick till 99 (89) Mkr respektive 35 Mkr för aktierna i intresseföretaget Orica Kimit Explosives. Räntor för tecknade terminskontrakt belastade finansnettot med 200 (84) Mkr liksom valutakursförluster med -99 (29) Mkr. Finansiella kostnader netto avseende pensionsförpliktelser uppgick till -58 (-64) Mkr. MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionsvolymen under året uppgick totalt till 23,3 (23,3) Mt. Av den totala produktionen utgjorde 16,9 (16,5) Mt eller 73 (71)% pelletsprodukter. Årets leveranser uppgick till 23,3 (23,2) Mt varav pellets 15,9 (15,3) Mt. Lagret av malmprodukter uppgick den sista december till 1,8 (1,9) Mt. Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade till (12 349) Mkr, vilket i huvudsak beror på en nettoprishöjning på järnmalm mellan åren. Högre leveranser samt större andel pellets bidrar också till högre omsättning. Rörelseresultatet förbättrades och blev (5 720) Mkr. Förutom ovan nämnda faktorer har resultatet påverkats av högre produktionskostnader bland annat för energi, material och främmande tjänster års resultat påverkades av avsättningar för strukturförändringar i Malmfälten med 241 Mkr. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen blev (2 159) Mkr. Försäljningsutvecklingen har genomgående varit god. Undantaget är leveranser av zirkonsand till Kina där ökad konkurrens och konsolidering på marknaden medfört en försäljningsnedgång med 2

3 130 Mkr eller 24% efter två år av stark tillväxt. Exklusive zirkonsand har försäljningen 2006 stigit med 4,4% jämför med Rörelseresultatet uppgick till 134 (148) Mkr. Årets resultat har påverkats positivt av avyttringen av verksamhetsdelen Vermiculite. Höga sjöfrakter generellt och initiala merkostnader för brytning och produktion av olivin från Grönland begränsar en i övrigt god resultatutveckling för Minerals Division. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 600 (1 091) Mkr. Från och med 2006 ingår dotterföretaget Malmtrafik AB (MTAB) och dess dotterföretag Malmtrafikk A/S (MTAS), som ansvarar för transporten av malmprodukter till hamnarna, i Mining Division, vilket förklarar varför omsättningen minskat mellan åren. Rörelseresultatet blev 98 (100) Mkr. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning ökade till (12 349), varav 113 (158) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet efter finansiella poster blev (6 049) Mkr. Vid årsskiftet såldes tillgångarna och skulderna tillhörande filialverksamheten i Narvik till det helägda dotterföretaget LKAB Norge AS, vilket gav en positiv resultateffekt om 107 Mkr. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till (2 314) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till (6 810) Mkr. Utdelning till ägaren har utbetalats under året med (520) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar uppgick till totalt (4 446) Mkr. Av investering i materiella anläggningstillgångar, som uppgick till (2 648), dominerade de nya pelletsverken i Malmfälten utbetalningarna. I övrigt har likvida medel ökat, delvis genom att kortfristiga placeringar omfördelats under året med 217 (-1 846) Mkr. Likvid vid inlösen av SSABaktier blev 105 (101) Mkr. Likvid vid försäljningen av aktierna i intresseföretaget Orica Kimit Explosives blev 38 Mkr. KONCERNENS LIKVIDITET OCH FINANSIERING Kassaflödet för helåret blev 70 (554) Mkr. Likvida medel har ökat, delvis p g a att kortfristiga placeringar omfördelats under året med 217 (-1 846) Mkr. Kassaflödet uppgick till (-668) Mkr under fjärde kvartalet, där omfördelning av kortfristiga placeringar ingick med (-546) Mkr. Under fjärde kvartalet uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 397 (395) MUSD, varav 285 (376) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 7,58 (7,72) SEK/USD. Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 7,08 (7,96) SEK/USD. För helåret 2006 var inflödet av US-dollar (1 506) MUSD, varav (1 266) MUSD var terminsäkrat till genomsnittskursen 7,58 (7,83) SEK/USD. Genomsnittlig avistakurs uppgick till 7,38 (7,48) SEK/USD. UTDELNING Styrelsen föreslår årsstämman att utdelning per aktie ska uppgå till (2 143) kr per aktie motsvarande (1 500) Mkr. FRAMTIDA UTVECKLING Strukturförändringar i Malmfälten LKABs expansion vid verksamhetsorterna i Malmfälten innebär en successiv utbredning av deformationszoner, som förorsakas av gruvbrytningen. Det är därför oundvikligt att samhällsstrukturen långsiktigt kommer att förändras. Tillsammans med berörda, såsom stat, kommun, myndigheter, andra företag, fastighetsägare och övriga berörda, bedriver LKAB ett aktivt arbete för att finna lösningar för dessa. Diskussioner beträffande nödvändiga åtgärder och finansieringen av dessa fortgår. Närmast förestående är diskussioner om framtida bansträckning av järnvägen i Kiruna. Betydande kostnader och investeringsutgifter för LKAB kan komma att uppstå under kommande år. I takt med överenskomna avtal eller där det föreligger en informell förpliktelse till följd av verksamheten, avsätter LKAB successivt medel för dessa åtaganden. Händelser efter balansdagen I januari 2007 ingick LKAB en avsiktsförklaring med Banverket angående framtagande och genomförande av järnvägsplan, systemhandlingar och detaljprojektering avseende ny järnväg i Kiruna. Vid styrelsemöte den 21 februari 2007 har styrelsen beslutat att bevilja medel för att ersätta Banverket för delar av projektkostnaderna. Den av Banverket bedömda totalkostnaden uppgår till 287 Mkr. Den slutgiltiga kostnaden och dess fördelning mellan parterna är ännu ej fastställd. LKAB kommer att arbeta för att minimera de totala projektkostnaderna genom förhandling och påverkan av valda lösningar. I januari 2007 ingick LKAB ett avtal med Gällivare kommun. Avtalet reglerar de kostnader som uppstår för Gällivare kommun i samband med utökningen av gruvbrytningsområdet i Malmberget. I avtalet ingår övertagande av fastigheter om 35,5 Mkr. 3

4 Marknadsutsikter Branschanalytiker förutser fortsatt stabil stålmarknad Världens råstålsproduktion väntas återigen nå en ny rekordnivå, och järnmalmsmarknaden väntas förbli stark. Återigen förväntas Kina att vara draglok för världens råstålsproduktion. En kinesisk branschorganisation förutser att Kinas råstålsproduktion kommer att öka 10% till 462 miljoner ton Samtidigt väntas Kinas järnmalmsimport öka 9% till 355 miljoner ton 2007 och därmed överskrida Japans och Europas sammanlagda import. Utsikterna är också goda för LKABs närmarknad i Europa, där Tyskland väntas producera lika mycket stål som 2006, omkring 47 miljoner ton, och där våra nordiska kunder förväntas utvecklas väl under 2007 efter bl a utökade pelletsvolymer kontrakterats. I Mellanöstern tas två nya direktreduktionsverk i drift under första halvåret 2007, och marknaden för direktreduktionspellets väntas återhämta sig efter den temporära avmattningen Järnmalmspriserna för 2007 fick en rekordtidig referens. Angelägna om en ledande roll vid prissättningen av järnmalm träffade de kinesiska stålproducenterna den 21 december 2006 en prisuppgörelse med CVRD om 9,5% prishöjning på fines Det var första gången som Kina fick ett avgörande inflytande på världsmarknadspriserna. Den 28 december 2006 träffade CVRD en uppgörelse med italienska Ilva om 5,28% prishöjning på masugnspellets och 9,5% prishöjning på fines. Prisuppgörelserna i Kina och Italien blev normerande för övriga järnmalmspriser på både den asiatiska och den europeiska marknaden. Utsikterna för LKAB 2007 är mot denna bakgrund ljusa. Efterfrågan på LKABs produkter är stark och borgar för fullt kapacitetsutnyttjande. För LKABs ökade pelletskapacitet 2007 har avsättning avtalats med etablerade kunder i Europa och Mellanöstern. Det nya pelletsverket i Malmberget (MK3) kommer att ersätta Kiruna-pellets på den inhemska marknaden och möjliggöra ökad export av såväl masugns- som direktreduktionspellets från Kiruna. Sjöfrakterna har utvecklats till LKABs fördel, varför prishöjningar i minst samma storlek som de etablerade referenspriserna kan förväntas. Marknadsutsikterna för både Mining och Minerals Division bedöms oförändrat positiva sedan tidigare bedömning med Kinas efterfrågan som fortsatt pådrivande motor vad gäller råvaror av olika slag. US-dollarn är i grunden ett osäkerhetsmoment men för kommande år är denna risk delvis eliminerad genom att stora delar av beräknat dollarflöde är terminssäkrat. Luleå den 21 februari 2007 Martin Ivert Verkställande direktör Finansiell information Datum Delårsrapport januari - mars Årsstämma vid Luleå tekniska universitet Delårsrapport april - juni Delårsrapport juli - september Eventuella frågor med anledning av denna rapport besvaras av Martin Ivert, Vd, eller Leif Boström, Ekonomidirektör, efter klockan onsdag 21 februari Pressträff kommer att hållas på LKABs koncernkontor, Varvsgatan 45, Luleå kl Redovisningsprinciper LKAB tillämpar fr o m 2005 internationella redovisningsstandarder (IFRS) i sin koncernredovisning. Denna delårsrapport har utformats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Från och med 2006 tillämpar LKAB IFRS 6 Prospektering efter samt utvärdering av mineraltillgångar. Tillämpningen av denna rekommendation har inte föranlett några effekter i resultat- eller balansräkningarna utöver upplysningar i noter till de finansiella rapporterna. Segmentsredovisning Från och med januari 2006 ingår dotterföretagen MTAB och MTAS i utfallet för Mining Division. De ingick tidigare i Special Businesses. Jämförelseåret 2005 har inte omräknats då effekten på rörelseresultatet är oväsentlig. Moderbolaget På grund av ändrade regler i RR 32 samt med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning, tillämpas inte reglerna om finansiella instrument och säkringsredovisning i IAS 39 i moderbolaget som juridisk person. Dessa regler tillämpas sålunda även i fortsättningen endast i koncernredovisningen. 4

5 LKAB-KONCERNEN RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (Mkr) Kvartal 4 Kvartal Nettoomsättning Bruttoresultat Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt Resultat efter skatt Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets ägare Minoriteten RESULTAT PER SEGMENT (Mkr) Kvartal (Mkr) Mining Minerals Special Elimi- Division Division Businesses neringar Totalt Extern omsättning Intern omsättning Summa nettoomsättning Resultat per rörelsegren Koncernmässiga justeringar Rörelseresultat Kvartal (Mkr) Mining Minerals Special Elimi- Division Division Businesses neringar Totalt Extern omsättning Intern omsättning Summa nettoomsättning Resultat per rörelsegren Koncernmässiga justeringar Rörelseresultat

6 BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (Mkr) 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar* Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse - 4 Summa Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner Uppskjutna skatteskulder Övriga avsättningar & skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Avsättningar för pensioner Leverantörsskulder Övriga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER * Per 31 december 2006 uppgår goodwill till 228 Mkr, brytningsrättigheter till 115 Mkr, utsläppsrätter till 34 Mkr samt övriga immateriella tillgångar till 10 Mkr. EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE (Mkr) Eget kapital vid periodens ingång Effekt av byte av redovisningsprincip Justerad ingående balans Utdelning Periodens resultat Valutakursdifferenser 1) Förändring i säkringsreserv Förändring i reserv för verkligt värde Eget kapital vid periodens utgång ) Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter enligt dagskursmetoden. 6

7 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (Mkr) Kvartal 4 Kvartal 4 Kvartal 1 4 Kvartal Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde *) Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel *) Enligt IFRS får vissa kortfristiga placeringar inte ingå som en del av likvida medel. De utgör istället en del av investeringsverksamheten. Under året har (1 748) Mkr investerats i kortfristiga placeringar. PERSONAL Medeltal anställda varav kvinnor varav män NYCKELTAL Vinstmarginal % 43,7 45,0 Avkastning på eget kapital %* 27,1 36,6 Soliditet, vid periodens slut % 73,9 71,9 *) Rullande 12 månader. Definitioner Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av årets nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 7 LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB AB ORG. NR. NR

8 LKAB Koncernkontor, Box 952, Luleå Tel Fax Martin Ivert, VD och koncernchef MARKET DIVISION LKAB Norden Sverige, Finland, Norge, Danmark och Island Box 952, Luleå Tel Fax Stig Nordlund, försäljningschef LKAB S.A. Benelux, Frankrike, Storbritannien, Italien, Spanien, Portugal, Turkiet, Afrika och Amerika Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien Tel Fax lkab.sa@lkab.com Staffan Stenström, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Tyskland, Österrike och Central- och östeuropa Rüttenscheider Strasse 14, DE Essen, Tyskland Tel Fax lkab.se@lkab.com Göran Ottoson, VD LKAB FAR EAST Pte. Ltd Asien, Sydostasien, Mellanöstern och Australien 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax lkab.fe@lkab.com Johan Heyden, VD MINING DIVISION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax LKAB, Narvik malmhamn Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge Tel Fax LKAB, Luleå malmhamn Box 821, Luleå Tel Fax MINERALS DIVISION MINELCO AB Box 952, Luleå Tel Fax minelco.ab@minelco.com Per-Erik Lindvall, VD Minelco Oy P.O. Box 57 FI Siilinjärvi, Finland Tel Fax minelco.oy@minelco.com Kari Laukkanen, VD Minelco Inc Scripps Center, 312 Walnut Street Cincinnati, OH 45202, USA Tel Fax minelco.inc@minelco.com Mats Drugge, VD Minelco Specialities Ltd. Raynesway, Derby, DE21 7BE, England Tel Fax minelco.specialities@minelco.com Stuart Larbey, VD Minelco Minerals Ltd Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SG, England Tel Fax minelco.minerals@minelco.com Robert Boulton, VD Minelco GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany Tel Fax minelco.gmbh@minelco.com Ian Yates, VD Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands Tel Fax minelco.bv@minelco.com Peter Duifhuis, VD Minelco Asia Pacifi c Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong Tel Fax minelco@biznetvigator.com John Engel, VD Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Yicun Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax binzhou@minelco.sina.net Bin Zhou, VD Minelco Thailand Representative Office Bangkok, 36th Floor, CRC Tower, All Seasons Place, 87/2 Wireless Road, Phatumwan, Bangkok 10330, Thailand Tel Fax nick.mellor@minelcothai.com Nick Mellor Minelco Slovak Republic Borinska 21 SK Bratislava Tel: Fax marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky Seqi Olivine A/S Boks Tel DK-3900 Nuuk, Greenland Robert Näslund, VD SPECIAL BUSINESSES DIVISION Wassara AB Götgatan 62, Stockholm. Tel Fax info.wassara@lkab.com Peter Johansson, VD AB Kiruna Grus & Stenförädling KGS Mekaniska, Box 817, Kiruna Tel Fax Peter Söderman, VD Fastighets AB Malmfälten Kiruna Tel , Fax Lennart Thelin, VD