Bra inledning och utveckling, men osäkrare marknad

Transkript

1 Delårsrapport Q Bra inledning och utveckling, men osäkrare marknad Första kvartalet 2019 jämfört med Nettoomsättningen ökade med 19 procent till MSEK (2 623). Rörelseresultat ökade med 17 procent till 26,4 MSEK (22,5). Orderingången ökade med 18 procent till MSEK (3 301). Resultat efter skatt per aktie efter utspädning uppgick till 1,10 SEK (0,97), en ökning med 13 procent. Konsultmarknaden var mer osäker under kvartalet med större variationer mellan kundernas efterfrågan, och tecken på svagare utveckling framöver. De utsikter för 2019 som kommunicerats i bokslutskommunikén för ligger fast, men skulle försvagningen av efterfrågan hålla i sig eller förstärkas bedöms det bli mer utmanande än väntat att nå målen. " Ework hade ett stabilt första kvartal med fortsatt god omsättningstillväxt och resultatutveckling. Resultatet steg med 17 procent vilket vi är nöjda med, mot bakgrund av de tidigare kommunicerade satsningar som fortsätter. Vi stärker vår marknadsposition med nya affärer men ser samtidigt tecken på en försvagning på marknaden." Zoran Covic, VD Nettoomsättning och rörelseresultat MSEK Orderingång per kvartal MSEK Kvartal l5 20l6 20l7 Nettoomsättning (vänster) Rörelseresultat (höger) l l9 0 Kvartal DELÅRSRAPPORT EWORK 1

2 VD HAR ORDET Stabilt kvartal, tecken på att marknaden försvagas Ework hade ett stabilt första kvartal med god omsättningstillväxt och resultat utveckling. Resultatet steg med 17 procent vilket vi är nöjda med, mot bakgrund av de tidigare kommunicerade satsningar som fortsätter. Vi stärker vår marknadsposition med nya affärer men ser samtidigt tecken på en försvagning på marknaden. Ework fortsatte att förstärka sin ställning på konsultmarknaden under första kvartalet. Vårt erbjudande står starkt på marknaden och vi vinner spännande nya affärer. Särskilt roligt är att vi vinner affärer där kunder ska digitalisera sina affärsmodeller, eller ställer om till nya strategiska initiativ såsom AI-satsningar. Vi vann tre nya avtal där vår nyutvecklade digitala plattform var utslagsgivande. Vi får dagligen bekräftat att vårt erbjudande och vår leveransmodell är idealisk för den snabba omställning som de flesta branscher nu genomgår. Den finansiella utvecklingen följer hittills våra planer. Nettoomsättningen växte 19 procent, orderingången 18 procent och resultatet ökade med 17 procent. Utvecklingen var positiv framför allt i Sverige och Polen, som alltjämt redovisas tillsammans, samt Norge där tillväxten var hela 55 procent. Även Finland utvecklades positivt i kvartalet, med förbättrat resultat. Vi ser samtidigt vissa svaghetstecken på marknaden. Några enskilda kunder har dragit ner på tidigare planerade volymer. Våra indikatorer såsom antalet inkommande uppdragsförfrågningar, ansökningar från konsulter och förhållandet mellan olika kompetensområden visar en viss konjunkturmässig inbromsning. Sammantaget utvecklas verksamheten väl, i enlighet med våra planer, men vi har vaksamhet på marknadsläget. Skulle försvagningen av efterfrågan hålla i sig eller förstärkas bedöms det bli mer utmanande än väntat att nå de tidigare kommunicerade målen. Stockholm den 25 april 2019 Zoran Covic, VD DELÅRSRAPPORT EWORK 2

3 FÖRSTA KVARTALET 2019 Mer osäker och varierad konsultmarknad Marknad Konsultmarknaden var något mer osäker under årets första kvartal, med större variationer mellan kunderna. Efterfrågan på konsulter till nya uppdrag var god inom de flesta kompetensområden där Ework är verksamt, men en del kunder agerade mer avvaktande. Efterfrågan var särskilt stark i Norge, och god även i Sverige men med större variationer och vissa tecken på svagare utveckling framöver. Marknaden i Finland och Danmark bedöms liksom tidigare som något svagare. Eworks efterfrågeindikatorer såsom antalet inkommande uppdragsförfrågningar, ansökningar från konsulter och förhållandet mellan olika kompetensområden visar tecken på svagare utveckling framöver. Koncernens nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för första kvartalet ökade med 19 procent till MSEK (2 623). Sverige med Polen, som alltjämt redovisas tillsammans, stod för den största tillväxten i absoluta tal. Norge bidrog med den procentuellt sett största tillväxten, där nettoomsättningen steg 55 procent. Koncernens resultat Koncernens rörelseresultat för första kvartalet steg med 17 procent till 26,4 MSEK (22,5). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 24,4 MSEK (22,2). Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 19,0 MSEK (16,8). Resultatet har fortsatt belastats med kostnader för tidigare kommunicerade satsningar. Marginalen har påverkats negativt av en mindre gynnsam försäljningsmix. Kommentarer till utvecklingen Koncernens orderingång steg med 18 procent jämfört med första kvartalet föregående år till MSEK (3 301). I orderingången ingår nya uppdrag och förlängningar. Sverige Den svenska verksamheten utvecklades positivt. Kvartalets nettoomsättning ökade med 19 procent till MSEK (2 162). Bakom ökningen låg delvis nya kunder och uppdrag som vunnits under perioden, men försäljningsmixen utvecklades mindre gynnsamt, med en större andel affärer med lägre marginal. Rörelseresultatet uppgick till 24,3 MSEK (19,9), en ökning med 22 procent. I siffrorna för segmentet Sverige ingår fortfarande den polska verksamheten som fortsatt utvecklades positivt. Norge Den norska verksamhetens nettoomsättning steg med 55 procent till 313,9 MSEK (202,5). Rörelseresultatet steg till 2,9 MSEK (1,0). Ökningen av omsättningen beror på en fortsatt stark utveckling av marknadspositionen, och inkluderar fortsatta satsningar i Stavanger. Danmark Den danska verksamheten hade en tillbakagång under kvartalet jämfört med föregående år. Nettoomsättningen minskade första kvartalet med 9 procent till 116,1 MSEK (127,1). Rörelseresultatet för perioden var 1,5 MSEK (1,5). Verksamheten arbetar fortsatt med omställning efter att en större kund kraftigt minskat volymerna. Finland Nettoomsättningen i den finska verksamheten var i nivå med föregående år, 131,2 MSEK (131,3). Rörelseresultatet ökade till 0,7 MSEK (0,1). DELÅRSRAPPORT EWORK 3

4 Finansiell ställning Soliditeten uppgick vid slutet av perioden till 5,0 procent (6,0). Den något lägre soliditeten beror på högre rörelsekapital till följd av den fortsatta omsättningsökningen. Kassaflödet från den löpande verksamheten för första kvartalet uppgick till 65,1 MSEK ( 7,2). Betalningar från kunder och till konsulter sker vid månadsskiftena. En liten förskjutning av in- eller utbetalningar kan leda till en stor effekt på kassaflödet vid ett specifikt tillfälle. Företaget innehar en kredit om 400 MSEK som avser tilläggstjänster med förskottsbetalning. Som säkerhet för krediten har kundfordringar pantsatts. Personal Medelantalet anställda ökade till 304 (282) exklusive projektanställda konsulter. Ökningen beror på nyanställningar till följd av bolagets tillväxt och tidigare beskrivna satsningar. Övrig information Bolaget har två utestående optionsprogram som ingår i ett incitamentsprogram för ledande befattningshavare beslutat av årsstämman Totalt beslutades att utge högst teckningsoptioner per år under perioden utgavs teckningsoptioner som förfaller 2020 med ett lösenpris på 124,66 SEK utgavs teckningsoptioner som förfaller 2021 med ett lösenpris på 113,66 SEK. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för första kvartalet uppgick till MSEK (2 119). Resultatet före finansiella poster uppgick till 23,1 MSEK (19,8) och resultatet efter skatt till 17,7 MSEK (16,8). Moderbolagets eget kapital uppgick vid kvartalets utgång till 145,4 MSEK (144,8) och soliditeten till 5,0 procent (6,0). I övrigt gäller ovanstående kommentarer om koncernens finansiella ställning även moderbolaget i tillämpliga delar. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Eworks väsentliga affärsrisker består, för koncernen såväl som för moderbolaget, av minskad efterfrågan på konsulttjänster, svårigheter att attrahera och behålla kompetent personal, kreditrisker samt valutarisker i mindre omfattning. Bolaget ser inte några nya väsentliga affärsrisker för de kommande sex månaderna. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Eworks årsredovisning. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperioden. Utsikter I februari 2016 uttalade Ework ambitionen att nå en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt på 20 procent och en ökning av vinsten per aktie med i genomsnitt 20 procent per år under åren 2016 till och med I ljuset av vinstutvecklingen under bedöms Ework inte fullt ut nå det finansiella målet för vinst per aktie för perioden Dock består ambitionen att öka vinsten per aktie med 20 procent per år under åren 2019 och Skulle den försvagning av efterfrågan som beskrivs i denna rapport fortsätta eller förstärkas bedöms det dock bli mer utmanande än väntat att nå målet. Målet avseende omsättningstillväxt kvarstår. Stockholm den 25 april 2019 Zoran Covic, VD Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Denna delårsrapport är sådan information som Ework Group AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksdirektiv MAR. Informationen lämnas för offentliggörande den 25 april 2019, klockan (CET) genom verkställande direktörens försorg. DELÅRSRAPPORT EWORK 4

5 Nyckeltal Belopp i ksek 2019 Rullande 4 kvartal apr 18 mar 19 Helår Nettoomsättning Rörelseresultat EBIT Resultat före skatt Periodens resultat Omsättningsutveckling, % 19,2 9,8 16,1 Rörelsemarginal EBIT, % 0,8 0,9 1,0 1,0 Vinstmarginal, % 0,8 0,8 0,9 0,9 Avkastning på eget kapital, % 45,8 41,3 46,5 51,3 Balansomslutning Eget kapital Soliditet, % 5,0 6,0 5,0 4,7 Kassalikviditet, % Genomsnittligt antal anställda, personer Nettoomsättning per anställd Nyckeltal per aktie Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,10 0,97 4,71 4,58 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,10 0,97 4,71 4,58 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 10,2 10,0 10,2 9,0 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 10,2 10,0 10,2 9,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning, SEK -3,78 0,42-1,53 1,83 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK -3,78 0,42-1,53 1,83 Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning, tusental Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning, tusental Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental DELÅRSRAPPORT EWORK 5

6 Ägarförteckning Per den 29 mars 2019 Antal aktier Röster & kapital Staffan Salén med familj genom bolag 1) ,6 % Försäkringsbolaget Avanza Pension ,9 % Investment AB Öresund ,6 % Protector Forsikring ASA ,0 % Katarina Salén, privat och genom familjebolag ,7 % Patrik Salén med familj genom bolag ,2 % Ålandsbanken i ägares ställe ,2 % Erik Åfors genom bolag ,6 % State Street Bank & Trust, Boston ,1 % Claes Ruthberg ,0 % Summa ,0 % Övriga ,0 % Summa % 1) Salénia AB Ework-aktien SEK 125 Omsatt antal aktier, tusental Ework (vänster) Index, OMX Stockholm Support Services PI (vänster) Omsatta aktier per vecka (höger) DELÅRSRAPPORT EWORK 6

7 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen ksek Not 2019 Rullande 4 kvartal apr 18 mar 19 Helår Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Kostnad konsulter i uppdrag Aktiverat arbete för egen räkning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,10 0,97 4,71 4,58 efter utspädning, SEK 1,10 0,97 4,71 4,58 Antalet utestående aktier vid rapportperiodens utgång före utspädning, tusental efter utspädning, tusental Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental efter utspädning, tusental DELÅRSRAPPORT EWORK 7

8 Rapport över finansiell ställning för koncernen ksek 31 mars mars 31 december Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Skattefordringar Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leasingskulder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder DELÅRSRAPPORT EWORK 8

9 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital ksek Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Transaktioner med koncernens ägare Utdelningar Inbetald premie vid utfärdande av teckningsoptioner Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens totalresultat Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital DELÅRSRAPPORT EWORK 9

10 Rapport över kassaflöden för koncernen ksek 2019 Rullande 4 kvartal apr 18 mar 19 Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Inbetald premie vid utfärdande av teckningsoptioner Utbetald utdelning till moderbolagets ägare Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens Likvida medel vid periodens slut DELÅRSRAPPORT EWORK 10

11 Resultaträkning för moderbolaget ksek 2019 Rullande 4 kvartal apr 18 mar 19 Helår Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Kostnad konsulter i uppdrag Aktiverat arbete för egen räkning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat * * Periodens resultat överensstämmer med Periodens totalresultat. DELÅRSRAPPORT EWORK 11

12 Balansräkning för moderbolaget ksek 31 mars mars 31 december Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar Andelar i koncernföretag Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Fordringar på koncernföretag Övriga fordringar Skattefordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier med kvotvärde 0,13 SEK) Reservfond Fond för utvecklingsutgifter Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa fritt eget kapital Summa eget kapital Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder DELÅRSRAPPORT EWORK 12

13 Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Från och med 1 januari 2019 tillämpar Ework IFRS 16 Leasing som ersätter IAS 17 Leasingavtal. Ework tillämpar den förenklade övergångsmetoden och den huvudsakliga påverkan på Eworks redovisning härrör från redovisningen av hyreskontrakt avseende lokaler. Den ingående effekten på balansräkningen i koncernen per den 1 januari 2019 var ksek Förändringen innebär att leasingkontrakt (med undantag för kortfristiga leasingkontrakt och leasingkontrakt av mindre värde) redovisas som en nyttjanderättstillgång och en leasingskuld i balansräkningen. I resultaträkningen ersätts den linjära operationella leasingkostnaden med kostnad för avskrivning på nyttjanderättstillgången och räntekostnad hänförlig till leasingskulden. I övrigt är redovisningsprinciper och beräkningsmetoder oförändrade från de som tillämpades i årsredovisningen för. Verksamheten i Polen redovisas tills vidare inom segmentet Sverige. Not 1 Koncernens rörelsesegment Första kvartalet 2019 jämfört med första kvartalet Sverige jan-mar Finland jan-mar Danmark jan-mar Norge jan-mar Summa jan-mar ksek Intäkter från kunder Segmentets resultat Koncerngemensamma kostnader Rörelseresultat Finansiella poster, netto Periodens resultat före skatt DELÅRSRAPPORT EWORK 13

14 Definitioner Ework Group använder ett antal finansiella mått i delårsrapporter och årsredovisningar som inte definieras enligt IFRS, s.k. alternativa nyckeltal eller Alternative Performance Measures, enligt ESMA:s (The European Securities and Markets Authority) riktlinjer. Nedan definieras mått och nyckeltal som förekommer i delårsrapporter och årsredovisningen. Flertalet nyckeltal är att beakta som allmänt vedertagna och av sådan art att de förväntas presenteras i delårsrapporter och årsredovisningen för att förmedla en bild av koncernens resultat, lönsamhet och finansiella ställning. Nyckeltal Omsättningsutveckling Rörelsemarginal EBIT Vinstmarginal Avkastning på eget kapital Soliditet Kassalikviditet Resultat per aktie Eget kapital per aktie Definition samt beskrivning av användande Nettoomsättning för perioden minus nettoomsättning för jämförelseperioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden. Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen. Resultat efter finansiella poster i förhållande till nettoomsättningen. Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital under perioden. Avkastning på eget kapital omräknas till årstakt vid delårsrapportering. Ett lönsamhetsmått som visar avkastning under perioden på det kapital ägarna investerat i verksamheten. Redovisat eget kapital i relation till redovisade totala tillgångar vid periodens utgång. Mått som visar räntekänslighet och finansiell stabilitet. Omsättningstillgångar i förhållande till kortfristiga skulder. Periodens resultat i förhållande till antalet utestående aktier före utspädning vid periodens utgång. Definieras av IAS 33. Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före utspädning vid periodens utgång. Mått som visar ägarnas andel av totala nettotillgångar per aktie. Ework Group är en marknadsledande och oberoende konsultleverantör i norra Europa med fokus på IT, telekom, teknik och verksamhetsutveckling. Utan anställda konsulter kan Ework opartiskt matcha varje uppdrag med rätt kompetens från hela marknaden. Ework är grundat i Sverige år 2000 och har idag verksamhet i Sverige, Danmark, Norge, Finland och Polen. Bolaget har ramavtal med fler än 170 ledande företag i de flesta branscher och har över konsulter på uppdrag. Huvudkontoret ligger i Stockholm. Eworks aktie är noterad på Nasdaq Stockholm. Ework Group AB (publ) Mäster Samuelsgatan 60 SE Stockholm Telefon: +46 (0) Org. nr Kommande informationstillfällen Årsstämma 2 maj 2019 Delårsrapport april-juni juli 2019 Delårsrapport juli-september oktober 2019 Kontaktpersoner för mer information Zoran Covic, VD mobil Magnus Eriksson, vice VD och CFO mobil DELÅRSRAPPORT EWORK 14

15