Kommentar av Lars-Eric Petersson, verkställande direktör och koncernchef:

Transkript

1 Pressmeddelande 1 november 2000 Koncernfunktion Kommunikation Stockholm Telefon vx Telefax Besöksadress: Sveavägen 44 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2000 *) Försäljningen ökade 62 procent till 154 miljarder SEK Rörelseresultatet för kärnverksamheterna ökade 45 procent till MSEK Koncernens rörelseresultat ökade MSEK till MSEK Tillgångar under förvaltning ökade med 24 procent och passerade miljarder SEK Kommentar av Lars-Eric Petersson, verkställande direktör och koncernchef: Skandia fortsätter att för 22:a kvartalet i rad öka försäljningen. Långsiktigt påverkas Skandias försäljning positivt av de underliggande demografiska förändringarna. Kortsiktigt kan försäljningen påverkas av t ex förändrad lagstiftning och turbulens och osäkerhet på världens aktiemarknader. Dessa kortsiktiga påverkningar har under årets första kvartal påverkat försäljningen positivt, medan en dämpande effekt på försäljningstillväxten kunde noteras under andra och tredje kvartalen. Konstateras kan dock att försäljningsökningen under tredje kvartalet var stark, med en ökning på 32 procent jämfört med samma kvartal förra året. Vårt resultat från kärnverksamheterna fortsätter att stadigt förbättras. För att ytterligare öka försäljningen på den amerikanska marknaden har antalet så kallade wholesalers utökats sedan halvårsskiftet med 16 stycken till 102 stycken idag. Samtidigt har nya produkter introducerats på marknaden. Resultatutvecklingen tillsammans med lanseringen av nya produkter och fortsatt utbyggnad av vår distributionskraft bådar gott inför framtiden. *) Inkluderar ej Livförsäkringsaktiebolaget Skandia, som drivs enligt ömsesidiga principer. Samtliga avkastningsmått på eget kapital, konsolideringskapital och sysselsatt kapital per september 2000 avser rullande 12-månaderstal. Samtliga jämförelsetal avser september 1999 om inget annat anges. Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) Säte: Stockholm Org.nr:

2 SAMMANFATTNING Rörelseresultatet för kärnverksamheterna ökade till (3 651) MSEK. Avkastningen på konsolideringskapitalet för kärnverksamheterna, före skatt, uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 29 procent (29 procent för helåret 1999). Försäljningen inom Långsiktigt Sparande ökade med 63 procent till (93 551) MSEK. Rörelseresultatet inom Långsiktigt Sparande mer än fördubblades till (2 653) MSEK. Tillgångar under förvaltning ökade sedan årsskiftet med 203 miljarder SEK (24 procent), till miljarder SEK. Av dessa utgör 624 miljarder SEK tillgångar under extern förvaltning. Koncernens rörelseresultat uppgick till (3 925) MSEK och avkastningen på koncernens justerade konsolideringskapital, efter skatt, uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 28 procent (24 procent för helåret 1999). KÄRNVERKSAMHETEN Långsiktigt Sparande Marknad och försäljning Försäljningen ökade med 63 procent till (93 551) MSEK. I fasta valutakurser var ökningen 55 procent. Så gott som alla marknader redovisade försäljningsrekord, i många fall med mer än fördubblad försäljning. Skandias målsättning är att genom geografisk breddning minska beroendet av enskilda marknader. För fondförsäkring ökade försäljningen med 65 procent (57 procent i fasta valutakurser) under årets första nio månader. Nyförsäljningen ökade med 74 procent (nyförsäljningen definierat enligt branschpraxis som löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremier). Försäljningen av fondsparprodukter (utan försäkringsmoment) ökade med 67 procent (58 procent i fasta valutakurser) till (25 714) MSEK. Utbetalningar till kunder genom uttag ur fondsparprodukter var (3 156) MSEK. Uttagen understiger gjorda antaganden. 2

3 USA Skandias försäljning under årets första nio månader ökade med 41 procent till MUSD. Fondförsäkring ökade med 38 procent till MUSD och fondsparprodukter ökade med 47 procent till MUSD. Försäljningen påverkades under tredje kvartalet av negativa marknadsförutsättningar som gynnar garanterade produkter vilka endast i begränsad omfattning ingår i American Skandias produktutbud. Tillgångar under förvaltning ökade under årets första nio månader med 17 procent till 40 miljarder USD. Storbritannien Den brittiska verksamheten fördubblade sin försäljning till (1 462) MGBP. Fondförsäkring ökade med 111 procent och fondsparprodukter med 101 procent. Nyförsäljningen inom fondförsäkring ökade med 103 procent. Skandia Lifes andel av koncernens totala försäljning ökade under tredje kvartalet till 31 procent jämfört med 21 procent för helåret Tillgångar under förvaltning ökade under årets första nio månader med 25 procent till 13 miljarder GBP. Sverige Försäljningen ökade med 94 procent till (4 150) MSEK. Tillväxten var stark såväl inom fondförsäkring som fondsparprodukter. Nyförsäljningen i fondförsäkring ökade med 122 procent. Tillgångar under förvaltning ökade under årets första nio månader med 24 procent till 39 miljarder SEK. Nya marknader I Tyskland ökade försäljningen med 102 procent i lokal valuta till 900 MSEK. Fondförsäkringsmarknaden växer snabbt och fondförsäkring svarar nu för mer än 20 procent av den totala livmarknaden, jämfört med 5 procent för fem år sedan. Förändringen i skattelagstiftningen i Tyskland förväntas bidra till en ökad försäljning av aktierelaterade sparprodukter. I Japan ökade försäljningen med 272 procent i lokal valuta till 649 (148) MSEK. Ökningen hänför sig främst till lanseringen av en ny fondförsäkringsprodukt med engångspremier. 3

4 Efter föregående års rekordsnabba tillväxt i Italien har utvecklingen på aktiemarknaden och osäkerheten om framtida lagstiftning lett till att årets försäljning minskat med 7 procent i lokal valuta till MSEK. I Spanien ökade försäljningen av fondförsäkring med 41 procent i lokal valuta till MSEK. Försäljningen av livförsäkring i Spanien minskar som en följd av en omfokusering mot fondförsäkringsprodukter. Tillgångar under förvaltning Tillgångar under förvaltning har sedan årsskiftet ökat med 29 procent till 673 miljarder SEK, fördelat på fondförsäkring 544 miljarder SEK, fondsparprodukter 114 miljarder SEK och livförsäkring 15 miljarder SEK. Utbetalningar till försäkringstagare Utbetalningar till försäkringstagare inom fondförsäkring uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 8,2 procent av de försäkringstekniska avsättningarna (6,9 procent vid årsskiftet). Därav svarar annullationer för 6,9 (5,7) procentenheter, vilket ligger väl inom ramen för gjorda antaganden. Rörelseresultat och lönsamhet Fondförsäkring Rörelseresultatet för fondförsäkring mer än fördubblades till (2 633) MSEK. Kostnaderna för fondförvaltning och annullationer var lägre än gjorda antaganden vilket påverkade resultatet positivt. Resultatet för nytecknad affär ökade med 68 procent till (1 138) MSEK vilket motsvarar en vinstmarginal, uttryckt i procent av nyförsäljning, på 13,3 procent jämfört med 12,3 procent under helåret Antaganden för beräkning av resultatet för nytecknad affär ändras inte under året. Förändringar i vinstmarginaler från ett kvartal till ett annat är därför inte ett uttryck för förändringar i prissättningen av produkter. Utvecklingen av vinstmarginalen på enskilda marknader förklaras i sin helhet av kostnadsutvecklingen i förhållande till försäljningsvolymen vilket leder till ökade eller minskade skalfördelar. Kostnadsutvecklingen följer försäljningsvolymen med en tidsmässig fördröjning. Minskningen i vinstmarginalen från 14,3 procent per halvårsskiftet till 13,3 procent per den 30 september 2000 förklaras av lägre skalfördelar. 4

5 I USA är vinstmarginalen på samma nivå som för helåret 1999, 17,7 procent. Minskningen under tredje kvartalet förklaras av en högre kostnadsnivå i förhållande till försäljningsvolymen vilket på kort sikt påverkar nettomarginalen negativt. Åtgärder har redan genomförts för att minska kostnadsnivån och samtidigt öka effektiviteten. Vinstmarginalen på nyförsäljning förbättrades i Storbritannien och Sverige tack vare försäljningsökningar. Den ackumulerade värdetillväxten utöver gjorda antaganden på fonder under förvaltning utjämnas över en treårsperiod. Detta görs för att bättre spegla verksamhetens långsiktiga resultat- och lönsamhetsutveckling. Det ackumulerade utjämningsbeloppet per den 30 september uppgick till 789 MSEK jämfört med MSEK vid årsskiftet. Minskningen motsvarar den linjära upplösningen av tidigare avsättningar samt periodens värdetillväxt i förhållande till gjorda långsiktiga antaganden. Fondsparande Verksamheten nådde break-even under första kvartalet 2000 och resultatet för perioden uppgick till 53 (-91) MSEK. Livförsäkring För livförsäkring uppgick rörelseresultatet till 29 (111) MSEK. Konsolideringskapital och avkastning Rörelseresultatet, efter avdrag för finansieringskostnader, ökade med 113 procent till (2 653) MSEK. Avkastningen på konsolideringskapitalet, efter finansieringskostnader och skatt, uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 32 (17) procent. Kapitalförvaltning Asset Management Tillgångar under förvaltning hänförliga till förvaltningsuppdrag från företag inom Skandiakoncernen, externa kunder och fondförvaltning ökade sedan årsskiftet med 47 miljarder SEK till 363 miljarder SEK. I tillgångar under förvaltning ingår förvaltade fondtillgångar med 41 miljarder SEK, en ökning med 12 miljarder SEK från årsskiftet. 5

6 Intäkter från förvaltningen är delvis volymberoende och delvis resultatbaserade, där de sistnämnda slutligen fastställs i förhållande till uppnådd årlig avkastning. Resultatet uppgick till 78 (75) MSEK efter räntekostnader och goodwillavskrivning. Under september förvärvades resterande utestående 49 procent av Carlson Investment Management. Kapitalavkastning Moderbolagets placeringstillgångar uppgick till 4,2 miljarder SEK. Avkastningen på dessa tillgångar uppgick till 7,9 procent eller 332 MSEK. Verksamheter SkandiaBanken SkandiaBankens resultat var 59 (80) MSEK. Resultatet påverkades av ökade kostnader för investeringar i ett nytt aktiehandelssystem och etableringskostnader i Norge. Den internetbaserade aktiehandeln och fondprovisioner utvecklades positivt. Inlåningsvolymen i SkandiaBanken ökade till 14,8 miljarder SEK. Det totala antalet kunder uppgick till , en ökning med under året. Lifeline Lifeline tillhandahåller produkter inom områdena sjuk- och hälsovård, gruppförsäkring samt kompetensförsäkring. Verksamheten utvecklas positivt och intresset för Lifelines produkter är stort. Resultatet för Lifeline ökade till 39 (30) MSEK. Skandia Marknad AB Skandia Marknad distribuerar spar- och försäkringsprodukter för Skandia och If på den svenska och danska marknaden. Verksamheten utvecklas väl och resultatet ökade till 59 (57) MSEK. Övriga bolag Rörelseresultatet för övriga bolag, däribland finansbolag under avveckling, uppgick till 40 (23) MSEK. Koncernens kostnader Koncernens kostnader omfattar förvaltnings- och strukturkostnader samt avskrivning av goodwill. 6

7 Valutakurseffekter Valutakursförändringar medförde en positiv påverkan under perioden. Försäljningen inom Långsiktigt Sparande ökade med MSEK och rörelseresultatet för koncernen ökade med 262 MSEK genom omräkning till högre genomsnittliga valutakurser jämfört med föregående år. SKADEFÖRSÄKRING Skandia äger 56 procent av det nordiska skadeförsäkringsaktiebolaget If. Skandias andel av Ifs rörelseresultat uppgick till -200 (447) MSEK. Totalkostnadsprocenten förbättrades successivt under året till 109,9 procent. Försäljningen av Vesta Skadeförsäkring innebar att If lämnat en utdelning till Skandia på 1,9 miljarder SEK. Efter utdelning uppgår Skandias kapitalandel av skadeförsäkringsverksamheten i If till 4,5 miljarder SEK. BALANSRÄKNING OCH KONSOLIDERINGSKAPITAL Balansomslutningen ökade 109,3 miljarder SEK jämfört med senaste årsskifte, till 597,8 miljarder SEK. Långsiktigt Sparande svarar för en ökning med 113,1 miljarder SEK. Upplåningen minskade 1,1 miljarder SEK till 7,9 miljarder SEK, exklusive moderbolagets förlagslån. 7

8 Konsolideringskapitalet uppgick till MSEK ( MSEK vid senaste årsskifte). Sysselsatt kapital i koncernen, som förutom av konsolideringskapitalet består av upplåning för finansiering av investeringar i dotterbolag, uppgick till 42,4 (37,5) miljarder SEK. Av dessa medel avser 33,9 (23,5) miljarder SEK Långsiktigt Sparande medan 4,5 miljarder SEK avser finansiering av Skandias andel av skadeförsäkringsverksamheten i If. Stockholm den 1 november 2000 Lars-Eric Petersson Verkställande direktör och koncernchef Eventuella frågor besvaras av: Ulf Spång, ekonomidirektör, telefon Harry Vos, chef för Investor Relations, telefon Kommande ekonomiska rapporter från Skandia: 10 november 2000, försäljning oktober 11 december 2000, försäljning november 19 januari 2001, försäljning december 14 februari 2001, bokslutskommuniké mars 2001, bolagsstämma Skandias publicerade ekonomiska rapporter finns tillgängliga på Internet: och På Skandias hemsidor finns även länkar till livesändning över Internet onsdagen den 1 november från Analytiker- och Pressmötet på Operaterassen samt Telefonkonferensen. 8

9 KONCERNÖVERSIKT Rullande MSEK 12-mån tal sep sep dec sep Försäljning Försäljning fondförsäkring Försäljning fondsparande Premieinkomst livförsäkring Försäljning verksamheter Summa försäljning Resultatsammandrag Fondförsäkring Fondsparande Livförsäkring Långsiktigt sparande totalt 1) Asset Management Kapitalavkastning Kapitalförvaltning totalt Verksamheter Koncernens kostnader 2) Rörelseresultat kärnverksamheter Resultat vid försäljningar Rörelseresultat skadeförsäkring 3) Finansieringskostnader skadeförsäkring Rörelseresultat Konsolideringskapital 4) 5) Eget kapital 4) Förvaltade tillgångar inom långsiktigt sparande 4) Balansomslutning 4) Avkastning på konsolideringskapital % Avkastning på justerat konsolideringskapital % Avkastning på eget kapital % ) 8) Data per aktie Rörelseresultat per aktie, kronor 5,30 3,83 8,38 9,84 Vinst per aktie, kronor 6) 1,33 1,34 3,38 3,37 Konsolideringskapital per aktie, kronor 4) 33,09 24,97 28,55 Eget kapital per aktie, kronor 4) 18,81 15,42 17,64 1) Varav räntekostnader -557 MSEK per 0009, 7) På Skandias bolagsstämma den 5 april MSEK per 9909 och -446 MSEK per beslutades om fondemission 1:1. I enlig- 2) Koncernens kostnader exklusive vinstandels- het med detta har jämförelsetalen i data system uppgår till -332 MSEK per 0009, -346 per aktie räknats om. MSEK per 9909, -427 MSEK per 9912 och till 8) Skandias stock option-program omfattar -413 på rullande 12-månadersbasis. åren Innevarande års tilldelning 3) I rörelseresultatet skadeförsäkring för har skett under andra kvartalet. Utspädperioden januari-september 2000 ingår 56 % av Ifs ningseffekten, beräknad med beaktande av resultat per aktiens kurs per 30 september 2000 och med 4) Avser tal på balansdagen. antagande om att lösen påkallas i mitten 5) Se tabell sid 17. av resp påkallandeperiod, är ca 2.0% för 6) Vinst per aktie beräknas som periodens hela programmet och ca 0.6% för innevarande resultat dividerat med antalet aktier per års tilldelning. Nyckeltalen per aktie har mot bakgrund av detta inte omräknats. 9

10 KONCERNÖVERSIKT - KVARTALSVIS MSEK Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 jan-sep jan-sep Försäljning Försäljning fondförsäkring Försäljning fondsparande Premieinkomst livförsäkring Försäljning verksamheter Summa försäljning Resultatsammandrag Fondförsäkring Fondsparande Livförsäkring Långsiktigt sparande totalt Asset Management Kapitalavkastning Kapitalförvaltning totalt Verksamheter Koncernens kostnader Rörelseresultat kärnverksamheter Resultat vid försäljningar Rörelseres skadeförsäkring Finansieringskostnader skadeförsäkring Rörelseresultat VALUTAKURSER (SEK) sep 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep EUR Balansdagskurs 8,52 8,41 8,30 8,56 8,70 EUR Genomsnittskurs 8,39 8,39 8,50 8,81 8,87 GBP Balansdagskurs 14,16 13,38 13,82 13,80 13,48 GBP Genomsnittskurs 13,71 13,70 13,82 13,37 13,30 USD Balansdagskurs 9,68 8,81 8,67 8,53 8,20 USD Genomsnittskurs 8,92 8,73 8,61 8,27 8,24 JPY Balansdagskurs 0,090 0,083 0,082 0,083 0,077 JPY Genomsnittskurs 0,083 0,082 0,080 0,073 0,071 Genomsnittskurser avser fastställda genomsnittskurser för perioden första januari till respektive bokslutsdatum under år 2000 och

11 LÅNGSIKTIGT SPARANDE FÖRSÄLJNING Fondförsäkring Fondsparande Livförsäkring Totalt MSEK mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån USA Storbritannien Sverige Italien Spanien Colombia Schweiz Tyskland Japan Österrike Mexiko Danmark Övrigt Försäljning FÖRSÄLJNING FONDSPARANDE MSEK Försäljning Uttag Nettoinsättningar mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån USA Storbritannien Övrigt Fondsparande NYTECKNING Engångspremie Årlig premie 1) FONDFÖRSÄKRING MSEK mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån USA Storbritannien Sverige Italien Spanien Schweiz Tyskland Japan Österrike Mexiko Danmark Övrigt 12 4 Nyteckning ) Löpande premier omräknade till helårstal. 11

12 LÅNGSIKTIGT SPARANDE RÖRELSERESULTAT Fondförsäkring Fondsparande 1) Livförsäkring Totalt MSEK mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån USA Storbritannien Sverige Italien Spanien Colombia Schweiz Tyskland Japan Österrike Mexiko Danmark Övrigt Rörelseresultat 2) Avkastning på justerat konsolideringskapital (rullande 12-månaderstal) ) Spaniens verksamhet avser diskretionär förvaltning 2) Varav finansieringskostnader: USA Storbritannien Colombia Tyskland Danmark -1-1 Totalt TILLGÅNGAR UNDER FÖRVALTNING MSEK Fondförsäkring Fondsparande 1) Livförsäkring Totalt sep dec sep dec sep dec sep dec USA Storbritannien Sverige Italien Spanien Colombia Schweiz Tyskland Japan Österrike Mexiko Danmark Övrigt Tillgångar totalt ) Spaniens verksamhet avser diskretionär förvaltning 12

13 LÅNGSIKTIGT SPARANDE RESULTATANALYS FONDFÖRSÄKRING MSEK 9 mån 9 mån 12 mån Total årlig nyförsäljning 1) Nuvärde av årets nytecknade affär Avkastning på värdet av ingångna avtal tidigare år Utfall jämf med operativa antaganden Förändring i operativa antaganden Mervärde från verksamheten Etableringar och övriga omkostnader Finansiella effekter, efter utjämning Finansieringskostnader Rörelseresultat fondförsäkring Vinstmarginal, nyförsäljning 2) 13,3% 13,7% 12,3% 1) Löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremie. 2) Nuvärdet av årets nytecknade affär i förhållande till total årlig nyförsäljning. ACKUMULERAD UTJÄMNING AV FINANSIELLA EFFEKTER MSEK / Jan- April- Juli- Totalt 1999 Mars 1) Juni 1) September Ackumulerad utjämning av finansiella effekter per december Periodens finansiella effekter, före utjämning 2) Finansiella effekter, efter utjämning 3) Valutakurseffekter Ackumulerad utjämning av finansiella effekter per september ) Första och andra kvartalens utfall är omräknade till snittkurs per september ) Varav ändring i diskonteringsränta 356 MSEK, ändring i fondtillväxtantaganden -525 MSEK samt verklig fondtillväxt jämfört med tidigare antaganden MSEK. 3) Inkluderar upplösning av 3/8 av finansiella effekter avseende 1998/1999 och 3/12, 2/12 och 1/12 av finansiella effekter avseende första, andra, respektive tredje kvartalet. 13

14 LÅNGSIKTIGT SPARANDE NYFÖRSÄLJNING OCH VINSTMARGINAL PER GEOGRAFISKT OMRÅDE MSEK Nuvärde av årets Vinstmarginal Årlig nyförsäljning nytecknade affär nyförsäljning mån 12 mån 9 mån 12 mån 9 mån 12 mån USA ,7% 17,5% Storbritannien ,4% 4,2% Sverige ,3% 2,1% Nya marknader ,9% 18,8% Totalt ,3% 12,3% ANTAGANDEN OCH KÄNSLIGHETSANALYS FONDFÖRSÄKRING Ränteantaganden % Fondtillväxt- Inflations- Diskonteringsränta antaganden 1) antaganden USA 10,00 10,50 6,75 7,25 2,75 3,00 Storbritannien 9,75 9,75 6,25 6,25 3,75 3,75 Sverige 9,75 10,25 6,25 7,00 2,75 2,50 1) Efter förvaltningsavgifter Effekt på rörelseresultatet (före skatt) av en ökning av ränteantaganden med en procentenhet MSEK Exponering Effekt på rörelseresultatet (före skatt) övervärden Diskont- Fondtillfond- erings- växtan- Inflations- Total försäkring 1) ränta taganden antagand en effekt 2) USA Storbritannien Sverige Nya marknader Totalt Engångseffekt av 1% ökning/minskning på aktiemarknaden Totalt /-170 1) Efter skatt. 2) Före utjämning av finansiella effekter. 14

15 KAPITALFÖRVALTNING KAPITALAVKASTNING MSEK mån 9 mån 12 mån Värdeförändringar Obligationer och korta placeringar Aktier Fastigheter Lån Summa värdeförändringar Direktavkastning Valutaresultat Kapitalavkastning 1) Kapitalavkastning överf till övrig verksamhet 1) Kapitalavkastning, netto Direktavkastningsprocent 2,7 4,1 5,4 Totalavkastningsprocent 7,9 7,2 15,4 1) Inkluderar avseende 1999 kapitalavkastning tillhörande If Skadeförsäkring. TOTALAVKASTNING % 9 mån 9 mån 12 mån Obligationer och korta placeringar 3,4-0,2 0,3 Aktier 14,9 19,9 42,6 Fastigheter n/a 17,2 37,6 Lån n/a 6,3 n/a Totalt 7,9 7,2 15,4 15

16 FÖRSÄLJNING VERKSAMHETER MSEK 9 mån 9 mån 12 mån Skandia Marknad Lifeline Asset Management Övrigt Totalt RÖRELSERESULTAT VERKSAMHETER MSEK 9 mån 9 mån 12 mån SkandiaBanken Skandia Marknad Lifeline Finansbolag Övrigt Totalt KONCERNENS KOSTNADER MSEK 9 mån 9 mån 12 mån Avskrivning goodwill Strukturkostnader Koncernens förvaltningskostnader Totalt exkl vinstandelssystem Vinstandelssystem Totalt inkl vinstandelssystem KASSAFLÖDESANALYS MSEK mån 12 mån Kassaflöde från den löpande verksamheten 1) -1,3-3,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2) 3,8 3,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2,2 0,3 Periodens kassaflöde 0,3-0,3 Likvida medel vid periodens början 3,0 3,3 Kursdifferens i likvida medel 0,2 0,0 Likvida medel vid periodens slut 3,5 3,0 1) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas negativt av den betydande nyförsäljningen av fondförsäkringsprodukter. Denna ger upphov till en initial nettoutbetalning för Skandia som uppvägs av de inkomster bolaget erhåller under försäkringens löptid. 2) Köp och försäljningar av placeringstillgångar, som är en naturlig del av ett försäkringsbolags verksamhet, redovisas som kassaflöde från investeringsverksamheten. Direktavkastningen på placeringstillgångarna har påverkat kontantflödet, dock inte den värdeförändring dessa haft. 16

17 TILLGÅNGAR UNDER FÖRVALTNING MSEK Förvaltat Förvaltat av Extern Total av SAM 1) övr koncernbolag förvaltning förvaltning sept 31 dec 30 sept 31 dec 30 sept 31 dec 30 sept 31 dec Fondförsäkring Fondförvaltning Livförsäkring Diskretionär förvaltn Långsiktigt sparande Skandia Liv Moderbolaget Fondförvaltning Diskretionär förvaltn Bankinlåning fr allm Aktieindexobligationer Övrigt Förvaltade tillgångar ) SAM = Skandia Asset Management. KONSOLIDERINGSKAPITAL MSEK sep 31 dec Eget kapital Latent skatt Övervärden fondförsäkringsbestånd efter latent skatt Övriga övervärden Konsolideringskapital Förlagslån Riskbärande kapital KONSOLIDERINGSKAPITALETS FÖRÄNDRING MSEK Konsolideringskapital december Rörelseresultat Förändring övervärden obligationer 12 Latent skatt fondförsäkringsbestånd -727 Inkomstskatt -240 Utdelning -512 Omräkningsdifferenser valutakurser 703 Minoriteter -6 Konsolideringskapital september

18 RÖRELSERESULTAT MSEK Lång- Kapital- Verk- För- Konc Överf Skadesiktigt för- sam- sälj- adm av- för- Rörelse sparande valtning heter ningar kostn kastn säkring resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring Livförsäkring Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning Finansieringskostnader Förändring övervärden i fondförsäkring Fondsparande Övriga verksamheter Avskrivning av goodwill Avs vinstandelssystem Strukturkostnader Koncernens kostnader Rörelseresultat Därav förändring övervärden fondförsäkring Resultat före skatt Lång- Kapital- Verk- För- Konc Överf Skadesiktigt för- sam- sälj- adm av- för- Rörelse sparande valtning heter ningar kostn kastn säkring resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring Livförsäkring Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning Finansieringskostnader Förändring övervärden i fondförsäkring Fondsparande Övriga verksamheter Avskrivning av goodwill Avs vinstandelssystem Strukturkostnader Koncernens kostnader Rörelseresultat Därav förändring övervärden fondförsäkring Resultat före skatt

19 RESULTATRÄKNING MSEK mån 9 mån 12 mån Teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse Premieintäkter, f.e.r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar, f.e.r Driftskostnader Övriga tekniska intäkter och kostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst, f.e.r Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar Försäkringsersättningar, f.e.r Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken Driftskostnader Övriga försäkringstekniska avsättningar Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 1 1 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar Finansieringskostnader Fondsparande Asset Management Övriga verksamheter Avskrivning av goodwill Avsättning vinstandelssystem Strukturkostnader Koncernens kostnader Resultat före skatt Betald och latent skatt Minoritetens andel av periodens resultat Periodens resultat (f.e.r. = för egen räkning) 19

20 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Tillgångar 30 sep 31 dec Eget kapital, 30 sep 31 dec avsättningar och skulder Goodwill 1,2 0,1 Eget kapital 19,2 18,1 Investering i If 4,5 6,5 Minoritetsintressen 0,0 0,0 Placeringstillg 3) 21,8 24,0 Latent skatteskuld 3,1 2,9 Placeringstillg fondförs 537,8 424,7 Åf:s andel av för- Förlagslån 2) 1,5 1,3 säkringstekn avsättn 1) 0,1 2,6 Upplåning 2) 7,6 8,3 Fordringar 2,9 5,3 Försäkringstekn avsättn 1) 20,1 22,4 Materiella tillgångar 0,7 0,7 Avsättn fondförsäkring 1) 518,3 410,8 Kassa och bank 3,5 3,0 Skulder 8,8 8,0 Övriga tillgångar 0,0 0,0 Åf:s andel av förutbet Förutbetalda anskaffningskostnader 1) 0,2 0,3 anskaffningskostn 1) 6,1 3,7 Övr förutbetalda kostn Övr upplupna kostn och och upplupna intäkter 2,0 1,7 förutbetalda intäkter 3,5 2,8 Tillg i finansbolag 0,2 1,5 Skulder i finansbolag 2) 0,0 0,8 Tillg i bank 17,0 14,7 Skulder i bank 2) 15,5 12,8 Eget kapital, Tillgångar 597,8 488,5 avsättningar och skulder 597,8 488,5 1) Försäkringstekn avsättningar netto, efter avdr för förutbet anskaffningskostn Livförsäkring 13,4 14,4 Fondförsäkring 518,1 411,7 Skadeförsäkring 0,9 1,1 Totalt 532,4 427,2 2) Koncernens upplåning, exklusive förlagslån i Försäkrings AB Skandia Upplåning enligt balansräkningen 9,1 9,6 Därutöver upplåning i finansbolag och bank 0,3 0,7 Avgår förlagslån i Försäkrings AB Skandia -1,5-1,3 Totalt 7,9 9,0 3) Placeringstillgångar till verkligt värde Placeringstillgångar enligt balansräkningen 21,8 24,0 Omräkning till verkligt värde 0,7 0,9 Kassa och bank 3,5 3,0 Fondlikvidfordringar netto 0,0 0,0 Upplupna ränteintäkter 0,5 0,5 Skuldderivat -0,1-0,1 Totalt 26,4 28,3 Varav: Placeringstillgångar livförsäkring 14,8 16,3 Placeringstillgångar fondförsäkring 6,3 5,2 Övriga placeringstillgångar långsiktigt sparande 0,5 0,4 Placeringstillgångar moderbolaget 4,2 5,8 Valutaderivat 0,6 0,6 Depåer hos företag som avgivit återförsäkring 0,0 0,0 Totalt 26,4 28,3 20