Private Banking Individuella lösningar för privatpersoner, företagare och stiftelser.

Transkript

1 Klappar sätter fart på tillväxten MAKRO. Hushållen konsumerar som mest i december och det bidrar till ekonomins tillväxt. En snörik jul kan få sporthandeln på fötter. Hushållen måste känna framtidstro och fortsätta konsumera för att tillväxtprognoserna ska slå in. Krönikan Ät gott, men ta gärna trapporna! Merbjudande Sidan 2 Bild: Shutterstock Sidan 3-5 En delikat riskhantering PLACERING. Se över din ekonomi och behov inför det nya året. Det kan vara värdefullt att analysera risknivån i din portfölj. Risker ska spridas och utgå från just din behovsanalys. USA hämtar andan PLACERING. Den ekonomiska återhämtningen i Europa går trögt. Däremot är USA på väg tillbaka Planera för ett gott 2014 Hit vill svenskarna flytta Sidan 8 BOSTAD. Portugal lockar med skatterabatt, men i andra Sydeuropeiska länder har skatterna höjts till följd av den ekonomiska krisen. Nu riktar fler blickarna mot de brittiska öarna. Sidan 10 Äkta råvaror på tallriken ger goda vinster Sidan 6-7 SKATTER. Schablonskatten höjs nästa år, men ingen fara på taket. Kapitalförsäkringar och börssparande på Investeringssparkonto, ISK, är fortfarande förmånligt. Sidan 9 MATKONTO. Fler vill se att det blir lönsamt att laga mat med kärlek och satsa på bra och färska råvaror. I restaurangbranschen finns ett utbrett fusk som seriösa krögare och journalister vill stoppa. Sidan 13 En sötare jul Här kan du köpa Pernilla Wahlgrens redan klassiska kokböcker som passar bra både som inspiration i julköket eller som julklapp. sidan 14 Läs Placeringsnytt nu bara på webben Den tidigare Månadsrapporten har bytt namn till Placeringsnytt. Det är nu en placeringsrapport anpassad för att läsas direkt på webben. placeringsnytt Även artiklarna som du precis skrivit ut finns att läsa där. Tänk på miljön och undvik onödiga utskrifter! Redaktionen Tips Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 1

2 Ät gott, men ta gärna trapporna! Så här i juletid lägger vi gärna något extra i kundvagnen! Förutom julklapparna så har vi all den goda julmaten. Och du behöver inte laga den själv. Ett väl valt restaurangbesök är en uppskattad present oavsett om det är familjen, vännerna eller kollegorna som sitter runt bordet. Men var gärna lite på din vakt. Att maten på tallriken är tillagad med hjälp av äkta råvaror är dessvärre ingen självklarhet, vilket journalisten och författaren Mats-Eric Nilsson skrivit om i en rad uppmärksammade böcker. Men hur tänker han eller en stjärnkock när de ska gå ut och äta? Nyhetsbrevets reporter har frågat! Kvalitet är en sak, måttfullhet och balans en annan. Som placerare kan det vara klokt att tänka efter före när du sätter samman tillgångarna i din portfölj. Inom behavioral finance (börspsykologi) studeras olika fenomen som bevisligen bidrar till sämre förvaltningsresultat eller negativa överraskningar. Ett vanligt fenomen är att vi inte diversifierar portföljen tillräckligt då vi har en övertro på den svenska börsen och vår tolkningsförmåga av vår närmaste marknad. Det leder till för mycket svenska aktier i relation till den utländska aktieexponeringen. Vi tenderar vidare att överskatta avkastningspotentialen i våra investeringar. På samma gång underskattar vi ofta risken. I kombination med den gamla sanningen att börsen tar trapporna upp men hissen ner leder det till att vi upplever uppgångar i positiva tider som är lite för små jämfört med vår förväntan. Samtidigt kan förlusterna i sämre tider bli aningen större än förväntat. Under en gynnsam period på börsen är det nämligen lätt hänt att du tar på dig lite för hög risk. Därför är det klokt att skaffa sig en finansiell plan och se över sin portföljsammansättning då och då så att den motsvarar förväntningarna. Tycker du att det verkar krångligt med diversifiering kan jag varmt rekommendera dig att ta hjälp av din rådgivare! Så här i slutet av året är det naturligt att se över sin skattesituation. Att se över portföljen vid samma tillfälle är ofta en bra idé då det kan finnas anledning att se över vilka positioner som går att kvitta. I samband med detta kan det också vara bra att fundera på om schablonbeskattning via ISK eller kapitalförsäkring kan vara ett alternativ för sparandet. Här kan det också vara värt att diskutera med din rådgivare så att du får den lösning som passar din situation bäst. Ett stort tack för året som varit och ett gott nytt 2014! Andrée Lundin, chef för Private Banking på Varbergs Sparbank. Andrée Lundin Chef Private Banking Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 2

3 Smart handel ger extra fyr I år är flertalet svenska hushåll både köpstarka och optimistiska. Räntan är låg liksom inflationen. Du och många andra har sparade pengar som skulle kunna användas till konsumtion. Men vad spenderar hushållen egentligen sina pengar på? Landets ekonomer och finansministern följer våra ändrade beteendemönster noga. Eftersom handeln står för en tredjedel av den totala konsumtionen, spelar ditt och andra hushålls inköp roll för landets tillväxt. Inte minst under december så vi gör större inköp än vanligt. Handeln står för drygt en tredjedel av den totala konsumtionen, som i sin tur ligger bakom 50 procent av landets totala bruttonationalprodukt. Framtidstro påverkar beteende Hur hårt vi håller i plånboken beror i hög rad på vilken tro på framtiden vi har. Konjunkturinstitutet som mäter hushållens och företagen framtidstro kan se att nivån nu är densamma som före finanskrisen. Det visar även bankens analyser, enligt Swedbanks chefekonom Anna Felländer. Småföretagsbarometern visar att företagarna, och då främst i tjänstesektorn, hyser stor tillförsikt inför framtiden, säger hon. Att det är de inhemska tjänsteföretagen som är mest positiva är ingen slump. Tjänsteföretag i Sverige har klarat de senaste årens kris i omvärlden väl. Den exportberoende industrin har däremot känt av en kraftigt vikande efterfrågan, samtidigt som tjänsteföretagen i Sverige blomstrat. Det sker en förskjutning av konsumtionen mot upplevelser och ökad e-handel, förklarar bankens chefekonom, som dock tillägger att det ser bättre ut för de flesta företag igen. Även för de exportberoende. Inköpscheferna index steg i november och fyllda orderböcker bådar gott för framtiden. Swedbank spår en tillväxt på 3,1 procent Den prognosen kan komma att revideras om den tröga återhämtningen fortsätter. Det är i linje med den bedömning som OECD gör i sin senaste Economic Outlook som presenterades tidigare i veckan. Chefekonomen Pier Carlo Padoan talade på ett seminarium i Stockholm om att västvärlden ska ta sig upp ur något annat en vanlig konjunktursvacka. Det handlar om en balansräkningsrecession där hushåll, stater och företag alla måste banta sina skulder. OECD har reviderat ned de globala tillväxtprognoserna då det ser sämre ut för flera stora tillväxtländer. Hur det går med tillväxten nästa år, både där och i de etablerade ekonomierna i västvärlden, beror i hög grad på hur den amerikanska centralbanken trappar ner sina stimulanser. Anna Felländer, Swedbanks chefekonom >>> Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 3

4 >>> Swedbanks ekonomer håller med om den analysen. Hur kan Federal Reserve trappa ned sina stimulanser utan att tillväxten mattas av för mycket? Och vad ska fylla tomrummet? Det något vi alla frågar oss. Hur Federal Reserve agerar kommer att vara något som påverkar finansmarknaderna mycket nästa år, säger Anna Felländer. En annan sak som Swedbanks nya chefekonom vill lyfta fram som både en risk och en möjlighet inför nästa år är arbetet med en europeisk bankunion. Kreditgivningen måste fungera Det är bra om den direkta kopplingen mellan stater och banker upphör, samtidigt är det viktigt att kreditgivningen verkligen fungerar. Det behövs kreditkanaler för att företagen ska kunna finansiera sina investeringar och höja produktiviteten genom att utveckla verksamheten och satsa på innovationer, säger Anna Felländer. Efter de senaste årens finansiella kris och politikernas iver att reglera det finansiella systemet för att undvika framtida kriser är nu krisen inte lika akut och eurozonen har tagit sig ur en långdragen recession. Det är först nu som många underliggande strukturella problem blottas på nytt. I Sverige behöver vi omfamna den nya urbaniseringen. En flaskhals som behöver lösas är bostadsbristen. Vi behöver få fart på byggandet. Det är en viktig förutsättning för den fortsatta tillväxten, säger Anna Felländer. Baksidan av regeringens stimulanser är att skuldsättningen ökar. Riksbanken har uttryckt oro för den höga skuldsättningen, framför allt bland hushåll i storstäderna, som kan utgöra en risk om den ökar ytterligare. Så blir ditt 2014 Reallöneökningar, skattesänkningar, låg inflation och låga räntor. Det bäddar för att många svenskar kan se fram emot mer pengar nästa år och mest får de med jobb. För de flesta löntagare rör det sig om en femhundring mer varje månad och för en tvåbarnsfamilj kronor, jämfört med för ett år sedan. Pensionärer med inkomst- och tilläggspension förväntas däremot få det sämre. Det visar Institutet för Privatekonomis prognos över hushållens ekonomi Ellen Karlberg Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 4

5 Varför är julen årets höjdpunkt? I Sverige är det ingen risk att hushållen amorterar mera och skippar sitt julfirande. Lena Larsson, vd på HUI Research, förklarar varför. För väldigt många i Sverige är julen en viktig högtid som man inte väljer bort. Även hushåll med mindre pengar prioriterar julfirandet. Varje person i landet spenderar i genomsnitt kronor i december på mat, kläder och presenter. Merförsäljningen jämfört med en vanlig månad är kronor, enligt HUI:s beräkningar. Ett tydligt historiskt tecken på lågkonjunktur i handeln är när människor lägger mer pengar på dagligvaror än på sällanköpsvaror. På senare år är har det varit tydligt att maten är något som hushållen prioriterar. Det förstärks av en övergripande mat- och hälsotrend som finns i samhället. Antalet matprogram på teve är till exempel ett tecken på det. Och när vi köper färre soffor, teveapparater och andra sällanköpsvaror frigörs resurser som används till att köpa tjänster, upplevelser och att fika och till att äta ute. Det är också en trend att vi hellre upplever saker än äger fler prylar. Det är ingen slump att årets julklapp, enligt HUI Research, blev en råsaftcentrifug. Vi kombinerar gärna den ena trenden med den andra och fler umgås i motionsspåren och anmäler sig till olika lopp. Att äta äkta mat och dricka hemmagjord juice ligger i tiden. Hur viktigt är det med snö till jul? Det är viktigt. Förra året blev det en vit jul vilket gynnade sporthandeln påtagligt. Lagom snö är bra, då skapas julstämning och köplust. Den senare håller sedan i sig även över mellandagsrean. I år är många långlediga. Hur kan det vara dåligt för handeln? Ja, om du väljer att åka till utlandet och spendera dina pengar där i stället, är det något som är negativt för oss i den svenska handeln. Men om du glömde att ge en julklapp till mormor kan du ju alltid beställa något på nätet? Ja, det är en annan stark trend. Förra året ökade e-handeln med 20 procent, och det fortsätter. Framgångsrika fysiska butiker satsar ofta också på webben och bygger relationer via sociala medier. Om det tidigare var böcker, kläder och elektronik som handlades på nätet, så är livsmedel, bygg och inredning också vanligt i dag, avslutar Lena Larsson. Ellen Karberg Lena Larsson, vd på HUI Research Är du en trendriktig juicetillverkare? Årets julklapp är en råsaftcentrifug, enligt HUI Fakta/detaljhandel Förra året backade julhandeln för första gången på 17 i år. HUI: s julhandelsprognos från den 5 november spår en liten ökning på 1,5 procent. Handeln kommer då att omsätta 66 miljarder kronor i december, vilket motsvarar cirka 11 procent av handelns årliga omsättning. Konsumtionen ökar normalt sett varje år på grund av befolkningen växer, att det pågår en ständigt utveckling av varor och tjänster som gör att gammalt får ge plats för nytt. Källa: HUI Research Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 5

6 Riskspridning lönar sig Genom att sprida riskerna i en portfölj minskar portföljens totala risk. Men det gäller bara när marknaden beter sig normalt. Vid extrema situationer kan värdet på alla tillgångar i portföljen rasa. Men det går att skydda minska effekterna av extrema rörelser. Alla investerare vill ha så hög avkastning till så låg risk som möjligt. Risken i portföljen är en funktion av val och viktning av tillgångar, men också av hur tillgångarnas värden samvarierar i olika situationer, säger Arturo Arques, investeringsstrateg på Swedbank. En tillgång vars värde varierar mycket har hög risk, eller hög volatilitet (hur mycket kursen/priset varierar per tidsenhet), och en tillgång vars värde varierar lite har låg risk, eller låg volatilitet. En portföljförvaltare kan välja mellan tre tillvägagångssätt vid hantering av risker. 1. Maximera avkastningen givet investerarens riskbenägenhet. 2. Minimera risken givet investerarens avkastningskrav. 3. En kombination av de två första alternativen. För privatpersoner är det första alternativet det vanligaste, medan det andra är vanligast för företag och stiftelser. Arturo Arques, investeringsstrateg på Swedbank Långsiktigt försiktig? En rådgivare som ska hjälpa en privatperson att placera en förmögenhet börjar med att göra en behovsanalys. Den fokuserar bland annat på att fastställa placerarens riskbenägenhet och investeringshorisont. När detta har gjorts kan valet av tillgångsslag, viktning av dessa, och valet av enskilda produkter och instrument göras i syfte att maximera den förväntade avkastningen. En normal och genomsnittlig riskbenägenhet motsvarar en volatilitet på 10 procent. Om vi begränsar oss till de två vanligaste tillgångsslagen innebär denna riskbenägenhet att en långsiktig placering bör ske till hälften aktier och hälften räntebärande. Men på kort sikt har Swedbank en mer positiv inställning till aktier än till råntor, bland annat på grund av konjunkturanalyser och politiska risker. För att maximera avkastningen bör därför portföljen ha en högre andel aktier än 50 procent. Genom att diversifiera portföljen med flera tillgångsslag minskar den totala risken. Portföljen kan till exempel bestå av 10 procent fastigheter, 5 procent råvaror, 40 procent aktier och resten i långa räntepapper. Men även med en väldiversifierad portfölj kan det uppstå stora problem när marknaden inte uppträder som den brukar. Om börsen kollapsar förlorar människor pengar, villapriserna faller, den privata konsumtionen minskar, företagens försäljning går ned, vilket innebär att de måste skära kostnader och säga upp anställda, och den onda spiralen fortsätter. Vid ett sådant här scenario samvarierar ofta alla tillgångar. Portföljens totala risk kan öka både mycket och snabbt. Det är då placerare förlorar mycket pengar. >>> Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 6

7 >>> Några viktiga risker Undvik ond spiral Genom så kallad extremvärdesanalys går det att minska denna typ av risk. Analysen innebär att man studerar tillgångarnas historiska avkastningsmönster över en längre tid, och särskilt i perioder med extrema kursrörelser, för att hitta tillgångsslag som inte samvarierar lika mycket. Det gäller alltså att ligga placerad i okorrelerade tillgångar I sådana situationer. Korta räntepapper ett exempel på tillgångsslag normalt är lågkorrelerat med aktier även i tider med extremrörelser på börsen. Måns Widman Beta är ett riskmått som beskriver hur känslig en portfölj är för kursrörelser på aktiemarknaden. Ränterisk är ett riskmått som uttrycker risken för kursförändringar på räntebärande värdepapper som en effekt av förändringar av marknadsräntan. Valutarisk är risken för hur valutakursförändringar kan drabba en portföljs värde. Kreditrisk eller emittentrisk är risken för att portföljens värde sjunker som en följd av att kreditvärdigheten hos en emittent försämras eller att emittenten går i konkurs. Likviditetsrisk är risken för att ett finansiellt instrument inte kan omsättas i den omfattning som önskas vid ett visst givet tillfälle. Politiska, legala, operationella och administrativa risker är svåra att beräkna och ofta omöjliga att förutse. Mänskliga misstag kan påverka marknadspriser och därmed portföljens avkastning. Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 7

8 Tydlig återhämtning i USA Den ekonomiska återhämtningen är tydligare i USA än i övriga regioner. På tillväxtmarknader har många länder en tillväxt under trend. Utvecklingen i Europa går trögare än förväntat. Därför väljer Swedbank och Sparbankerna att vara svagt överviktad i USA på tillväxtmarknaders bekostnad i Private Bankings modellportfölj, enligt månadskommentaren för december. Övervikten i USA är 4 procentenheter, och undervikten på tillväxtmarknader är 4 procentenheter. Swedbank och Sparbankerna ligger kvar med en övervikt i aktier med 10 procentenheter i förhållande till räntebärande papper. Vi tror fortfarande på en aggressiv penningpolitik. Vi tror på en starkare ekonomisk tillväxt. Vi tror också på stigande vinster. Därför väljer vi att ligga kvar med en övervikt i aktier. Under 2014 förväntar vi oss att aktier ska ge en totalavkastning på 7 till 9 procent, säger Lars Leffler, Private Banking rådgivare på Varbergs Sparbank. Bakom övervikten i USA ligger den fortsatt positiva återhämtningen. Åtstramningarna i kombination med att ekonomin stärkts gör att budgetunderskottet minskar i snabb takt. Behovet av att höja skuldtaket skjuts framåt i tiden till våren Mycket tyder också på att nedtrappningen av den amerikanska centralbankens obligationsköp börjar våren De uppskjutna budgetförhandlingarna tar fart igen. Denna gång kommer politikerna sannolikt överens, till stor del på grund av att republikanerna har fått så negativ publicitet. Lars Leffler, Private Banking rådgivare på Varbergs Sparbank Flöden ändrar riktning På tillväxtmarknader ligger många länders tillväxt under den långsiktiga trenden och flera av dem har hög inflation. Nedtrappningen av de amerikanska obligationsköpen kommer vända kapitalflödena från tillväxtmarknader till utvecklade marknader. Återhämtningen i Europa går trögare än förväntat. Därför väljer vi att ligga neutrala i Europa för december månad. En av anledningarna är att vi ser en ytterligare försvagning av euron mot den svenska kronan. Men Swedbank och Sparbankerna har fortfarande en positiv syn på återhämtningen i Europa. Indikatorerna för Tyskland, landet som ofta leder konjunkturen i euroområdet, är positiva. Indikatorer för svensk konjunktur har stärkts ytterligare i november. Under 2014 förväntas tillväxten successivt förbättras och bli starkare än under Låg tillväxt och en inflationstakt nära noll har satt press på Riksbanken att sänka räntan. Oavsett om de sänker räntan eller inte kommer räntorna stanna kvar på en låg nivå även 2014, säger Lars. Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 8

9 Se över ekonomin före nyår Årsskiftet börjar närma sig och tiden fram till dess är ett bra tillfälle att se över din ekonomi. Du som är ägare i ett fåmansbolag behöver sätta dig in i nya regler för utdelning. Se över dina kvittningsrätter och var medveten om att schablonskatten höjs något. Den stora förändringen på skattesidan för nästa år gäller 3:12-reglerna som handlar om beskattningen i fåmansbolag. Tidigare har verksamma delägare kunnat betala en utdelningskatt på 20 procent i stället för vanlig löneskatt. Från årsskiftet krävs en ägarandel på minst 4 procent för att få nyttja den lägre skattesatsen. En annan regeländring är att delägare kan ta ut dubbelt så hög utdelning som i dag när taket höjs från 25 till 50 procent av lönesumman. Eftersom beloppet som lågbeskattas 2014 grundar sig på löneuttaget 2013 kan det löna sig att göra ett extra löneuttag redan i år för att bättre kunna utnyttja de nya reglerna nästa år. För privatpersoner är förändringarna inte lika stora men kvittningsfrågorna är alltid värda att se över inför årsskiftet, menar Magnus Kårén, Bankjurist på Varbergs Sparbank. Har du gjort vinster på försäljning aktier under året kanske du också har latenta förluster i portföljen som kan realiseras innan årsskiftet och kvittas mot vinsterna. Rådet är att försöka landa på plus minus noll för att maximera kvittningsrätten, säger han. Huvudregeln när det gäller noterade aktier eller fonder i en privatportfölj är att 70 procent av en förlust får tas upp om det inte finns vinster att kvitta. Däremot är förlusten kvittningsbar till 100 procent mot gjorda vinster. Schablonskatt med fördelar I samband med att du ser över din portfölj kan det också vara lämpligt att fundera på om det är bäst att ligga i fritt sparande, där reavinster beskattas med 30 procent, eller välja en kapitalförsäkring eller Investeringssparkonto som är schablonbeskattad, säger Magnus Kårén. Schablonbeskattningen är baserad på statslåneräntan föregående år. För 2013 ligger skattesatsen på 0,45 procent och för 2014 höjs den på grund av att statslåneräntan höjts under året. Schablonskatten betalas varje år oavsett om dina investeringar gått plus eller minus. Magnus understryker samtidigt att schablonbeskattning bara är att rekommendera för investeringar där avkastningen överstiger statslåneräntan. Reglerna för skattegynnat pensionssparande ligger också kvar och så här i slutet av året kan vara ett bra tillfälle att se över hur stort utrymmet är för eventuella extrainbetalningar. Grundregeln är att den anställde kan få ett skatteavdrag på upp till kronor för privat pensionssparande Den enskilde näringsidkaren eller den som saknar pensionsrätt i sin anställning kan utöver avdraget på kronor även sätta av som mest 35 procent av bruttolönen, eller tio basbelopp motsvarande kronor Magnus Kårén, Bankjurist på Varbergs Sparbank. Både stora och små gåvor gör skillnad. Ett rent vatten-kit till en familj i en månad kostar 130 kronor hos Rädda Barnen. Ge andra hopp Så här i juletid vill många skänka en slant till katastrofhjälp eller annan välgörenhet. Gåvor till ideell verksamhet sänker dessutom skatten om du skänkt minst kronor under året och minst 200 kronor per gåvotillfälle. Det högsta belopp du kan få skattereduktion för är kronor som ger en maximal skattereduktion på kronor. Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 9

10 En stark brittisk comeback Portugal lockar med skatterabatt, men i andra Sydeuropeiska länder har skatterna höjts till följd av den ekonomiska krisen. Nu riktar fler blickarna mot de brittiska öarna. Det förändrade makroekonomiska läget har mycket stor påverkan på vart svenskarna flyttar. Vi har bland våra kunder märkt ett kraftigt minskat intresse för Spanien, säger Pether Römbo, Affärsområdeschef Skatt på BDO AB, som samarbetar med Swedbanks Luxemburgkontor. Fastighetsbyrån i Spanien sålde visserligen bättre än någonsin i oktober, men det är skillnad mellan att flytta permanent och att skaffa sig ett fritidsboende utomlands. Krisen har pressat priserna på fastigheter, samtidigt som staten har behov av att stärka sin skattebas. Spanien har höjt sina skatter rejält och trenden är att skattetrycket fortsätter upp. Högsta marginalskatt på arbetsinkomster är nu 56 procent, samma som i Sverige. Kapitalskatterna har höjts vid flera tillfällen under senare år och är nu som högst 27 procent. Förmögenhetsskatten har återinförts under 2011 och arvsskatten är sedan tidigare hög. Enligt Pether Römbo har de spanska skattemyndigheterna en tuff attityd och gör täta kontroller. Den som beskattas i Spanien betalar förmögenhetsskatt på alla tillgångar, även på dem som finns utanför Spanien. Det är mycket höga straffavgifter för dem som inte redovisar allt. Grannlandet Portugal, som har ungefär samma makroläge, har valt en helt annan strategi och lockar utländska höginkomsttagare med förmånliga regler för uttag av tjänstepension (ingen skatt) och andra förmånliga skatteregler. Den relativt nya NHR-lagstiftningen från 2009 gör att personer som inte varit bosatta i Portugal den senaste tioårsperioden, kan flytta dit och få fördelaktiga skattevillkor. En regel som våra kunder värdesätter är att flertalet utländska kapitalinkomster undantas från beskattning. Det mest spektakulära är dock att man kan välja att inte behöva avyttra sitt företag. Med stöd av dubbelbeskattningsavtalet kan man fortsätta äga bolaget i Sverige medan man bor i Portugal. Man anställer en ledning, sitter kvar i styrelsen och tar ut aktieutdelningar som beskattas till 10 procent, istället för som högst cirka 56 procent vid bosättning i Sverige, berättar Pether Römbo. Pether Römbo, Affärsområdeschef Skatt på BDO AB. Fira jul i London? England lockar med språket, stabila regler och intressanta jobb. >>> Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 10

11 >>> Svenskar i utlandet England lockar med stabilitet Ett annat land som drar svenskar till sig är England med en stabil ekonomi och bra skattevillkor för utlänningar. Efter finanskrisen och det osäkra läget kring Medelhavet har England fått en renässans. Många av våra kunder är intresserade av att bosätta sig där, vilket bland annat beror på de så kallade remittance-reglerna. De innebär att en person som inte är född i England omfattas av andra skatteregler än infödda engelsmän. Inkomster utanför England, till exempel kapitalinkomster i Luxemburg beskattas inte, under förutsättning att kapitalet inte förs in till England. Man får alltså inte använda tillgångarna där, men kan få skattefri avkastning på kapitalet i andra länder, konstaterar Pether Römbo. Även Malta och Irland har fördelaktiga remittance-regler, men det är klart vanligare att svenskar flyttar till England. Värt att notera är också att det forna skatteparadiset Schweiz fått se en utflyttning av förmögna personer som hellre slår ner sina bopålar på brittisk mark. Stefan Hällberg Sedan 1970 har över en miljon människor flyttat från Sverige. Var tjugonde svensk är bosatt utomlands. Från 2006 och framåt flyttar cirka personer årligen från Sverige för att bosätta sig utomlands. Inte sedan 1892 har så många människor utvandrat. Antalet svenskar som flyttar utomlands har ökat stadigt under 2000-talet. Det bor exempelvis 35 procent fler svenskar utomlands nu jämfört med för tio år sedan. Ungefär en tredjedel stannar kvar utomlands, medan två tredjedelar återvandrar inom fem år. Numera är det varje år många fler svenskfödda som flyttar ut ur landet än som flyttar in. De svenskfödda utvandrarna flyttar till cirka 150 olika länder. Källor: SOM-Institutet, Svenskar utomlands, SOM-rapport nr 12:09, Göteborgs universitet Svenskar i Världen (SVIV) Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 11

12 Ta råd inför flytten till utlandet. Det tjänar du på! Varför är det viktigt att använda både global och lokal expertis? Skattereglerna skiljer sig kraftigt mellan olika länder och om en person bor eller har inkomst i flera länder är det nödvändigt att ha expertis i respektive land för att kunna ge bra hjälp inför transaktioner och vid upprättande av deklarationer. Dessutom kan man ju ha förvaltning av sina aktier eller andra tillgångar i ytterligare ett land, exempelvis Luxemburg. Då är det viktigt att få bra assistans med skattereglerna som rör olika sparformer, till exempel om man sparar via kapitalförsäkring, eller i olika förvaltningsbolag. Vad ska en svensk tänka på inför en utlandsflytt? Först och främst måste det till en grundläggande analys kring var man ska betala skatt på olika typer av inkomster. Skattereglerna är komplexa när man är skattskyldig i flera länder samtidigt. Man behöver noga fundera igenom vad flytten innebär för skattskyldigheten i Sverige. Många har hamnat fel i den här analysen eftersom de även efter flytten spenderar mycket tid i Sverige. Då kan det innebära att de måste betala skatt i Sverige för alla sina inkomster, fast de bor i ett annat land. Något annat som kan vara bra att känna till för utlandssvenskar? Sverige har tuffa regler när det gäller aktiebeskattning. Upp till tio år efter det att man lämnat landet beskattas man för reavinst på bland annat svenska aktier. Vissa länder har ett dubbelbeskattningsavtal med Sverige som reglerar vad som ska skattas var, och som kan korta ner tioårsperioden. Men med exempelvis Monaco har vi inget sådant avtal, utan då gäller de svenska reglerna fullt ut kring aktiebeskattningen. Många behöver hjälp med frågor som rör gåvor till närstående eller om någon avlider. I Sverige har vi numera ingen arvs- och gåvoskatt, men det är klart vanligare utomlands. Detsamma gäller förmögenhetsskatten, som ju också är borttagen i Sverige. I Spanien till exempel kan det vara upp till 34 procent skatt på arv och huvudregeln är att det är var man är bosatt som avgör i vilket land de här skatterna ska betalas. Detta är ofta okänt för många människor och de ekonomiska konsekvenserna kan bli stora om man inte i tid tar reda på exakt vad som gäller i respektive land. Stefan Hällberg Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 12

13 Matskribenten: Våga fråga mer Vet du egentligen vad du får på tallriken? Författaren Mats-Eric Nilsson har studerat det utbredda matfusk som pågår bakom restaurangkökens stängda dörrar. I Boken Saltad nota avslöjar Mats-Eric Nilsson att flertalet restaurang- och cafékedjor bygger sin verksamhet på färdiga produkter. Det är mycket sällan som maten tillagas på plats. Det kan handla om såser, röror och efterrätter som vispas ihop med hjälp av pulvermix. Köttet levereras fryst och färdigskuret och kan ha drygats ut med både vatten och billig stärkelse. Brödet sägs komma från eget bageri, men är egentligen snabbakat från fryst deg. Frysta rätter piffas upp med några fräscha tillbehör. Ju finare restaurang desto mer sannolikt är det att rätterna görs från grunden. Men det är ingen garanti. För en krögare kan det vara frestande att servera halvfabrikat, kalla det något fint och ta ut höga priser, säger Mats-Eric Nilsson som påpekar att det är en internationell företeelse. I gastronomins hemland Frankrike debatteras fusket flitigt. En undersökning visade nyligen att 30 procent av de franska restaurangerna använder sig av industriframställda rätter. Att exempelvis en tarte tatin smakar likadant på många pariskrogar är inget mysterium då äppeldesserten kommer från samma fabrik. I Frankrike har debatten lett till förändringar. I april presenterade de kända kockarna Alain Ducasse och Joë Robuchon en ny, frivillig, kvalitetsmärkning. Restaurant de Qualité som bygger på ett antal kriterier. Rätterna ska ha tillagats på plats och begreppet fait maison återfår därmed sin betydelse. Den krögare som inte kan visa varifrån ingredienserna kommer och hur tillagningen går till får nobben av Collége Culinaire de France, som står bakom kvalitetsmärkningen, säger Mats-Eric Nilsson. Även Tyskland har börjat ställa krav på sina restauranger. Här måste krögarna skriva mer tydligt på menyn vad rätterna innehåller. TIps till dig som matgäst Hellre en dagens på en svart tavla än en rätt från en lång, tryckt meny. Risken för halvfabrikat ökar med antalet rätter. Utgå från säsong. Kockar som bryr sig om råvarornas kvalitet lagar mat med dagsfärska varor. Stefan Hällberg Undvik exklusiva ingredienser till lågt pris. Oxfilén på pizzan eller tryffelmajonnäsen till hamburgaren är sällan äkta. Fråga personalen om ursprung. Har ni gjort såsen? Är brödet bakat här? Dagens meny. I Frankrike är le menu du jour ofta det bästa och mest prisvärda alternativet I Sverige är det färdiga måltidsförslaget ofta en fälla. Källa: Saltad nota, Mats-Eric Nilsson, Ordfront förlag 2013 Mats-Eric Nilsson, journalist och författare Fakta Äkta vara är en ideell konsumentförening som driver frågor om bättre matkvalitet. Mer råvaror - färre tillsatser. Namn: Mats-Eric Nilsson. Ålder: 57 år. Bor: Södermalm i Stockholm. Bakgrund: Har skrivit Den hemlige kocken, Äkta vara, Döden i grytan (tillsammans med Henrik Ennart) och Smakernas återkomst. Aktuell med: Boken Saltad nota och chefredaktör för det undersökande matmagasinet Hunger. På fjärde plats bland Matsveriges 50 mäktigaste personer, enligt Restaurangvärlden. Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 13

14 Stjärnkockens säkra tips Jacob Holmström är en del av duon som driver den framgångsrika restaurangen Gastrologik i Stockholm. Som en av landets toppkockar vet han vad som skiljer en bra restaurang från en dålig. Försök att hitta restauranger där det jobbar eldsjälar som brinner för det de håller på med. Där finns kockar som bryr sig om råvarorna och har en filosofi med sitt matlagande, en röd tråd i det de gör. Eftersom du som kund ju faktiskt blint måste lita på restaurangen kan det vara bra att bygga upp ett förtroende med restaurangen och krögaren. Då kan du lättare tro på att du blir serverad äkta vara, det vill säga mat producerad på råvaror av bra kvalitet. Jacob Holmström Vad finns det för varningstecken? Jag undviker restauranger med stora menyer eftersom jag vet att de flesta krogar inte klarar att hålla hög kvalitet på så många rätter. Jag går heller inte gärna till restauranger som har menyer med bilder på de olika rätterna. Det fungerar som en varningsklocka för mig. Priset kan också vara en avslöjande faktor. Om man verkar få mer än man betalar för bör man bli misstänksam. Står det exempelvis att handgjord pasta med parmaskinka och parmesan kostar 95 kronor så är något tokigt. Jag vet att det inte går att göra den rätten för det priset. Precis som i andra branscher får man det man betalar för. Hur kan jag som kund kolla att jag verkligen får det som står på menyn? Tyvärr är ju det ganska svårt, men du kan alltid fråga. Står det bara lite vagt att det är hummer eller oxfilé bör du absolut fråga serveringspersonalen efter ursprunget, var det kommer ifrån. Om de inte kan svara, utan måste gå ut och fråga i köket är det ett varningstecken. Det kan indikera att restaurangen inte bryr sig så mycket om råvaror. Hos oss kan alla svara på allt om maten, vi pratar mycket om råvarans ursprung, det är en viktig del. Finns det några särskilda produkter man bör undvika? Om man kan mycket om mat ser man direkt en tydlig skillnad på bra och dålig kyckling. Jag köper aldrig importerad kyckling, som oftast är ett osäkert kort. Återigen, fråga när du beställer så får du reda på ursprunget. Jag undviker alltid amerikanskt kött som utlovar för mycket i förhållande till vad du får för pengarna. Om en restaurang serverar svensk husmanskost med råvaror från hela världen ringer min varningsklocka. Vi har utmärkta svenska råvaror och en stolt svensk mattradition att bevara. Om man i en kalops exempelvis har brasilianskt kött, så går jag vidare till ett annat ställe. Stefan Hällberg Med vaktelägg på menyn. Restaurang Gastrologik Artillerigatan 14, på Östermalm i Stockholm. Matsal med plats för 30 personer och bakfickan Speceriet med 16 sittplatser Kökschefer och delägare är Jacob Holmström och Anton Bjuhr, båda skolade i Frankrike. Från början 9 anställda som nu två år senare blivit 17. Omsättning cirka 15 miljoner kronor. Fick i mars 2013 sin första stjärna i Guide Michelin, Årets affärskrog 2012 Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 14

15 Njut av en helt egen pralin Som Merkund kan du köpa Pernilla Wahlgrens kokböcker som passar alla som älskar mat och godsaker. Böckerna passar bra både som inspiration i julköket och som julklapp. I boken Pernillas praliner bjuder Pernilla Wahlgren sina bästa godsaker! Recept som alla kan baka - enkla men ljuvligt goda. Bullar, kakor, muffins, praliner, pajer, cheesecake, kladdkakor, tårtor och italienska favoritdesserter. Underbart gott som pyntar julbordet! Pernilla Wahlgren är född på julafton och älskar jul. Det ska vara mycket av allt: pynt, glitter, familj och glada vänner samt en riktigt stor gran. Här bjuder Pernilla in oss till en riktig familjejul i sitt härliga hus och delar generöst med sig av både gamla klassiska familjerecept, egna favoriter, hemlagade julklappstips, enkelt pyssel och glimtar från barndomens jular. Dessutom bästa glöggtilltuggen, en riktigt lyxig nyårsmiddag, lata brunchrecept att njuta av på årets första dag och foton ur Pernillas privata fotoalbum med bilder från barndomens jular. Måttfullhet har ju liksom aldrig varit min grej. Den som sa lagom är bäst har aldrig varit hemma hos familjen Wahlgren på julafton. Jag ser den här boken som en hyllning till julen! Och så vill jag slå ett slag för att det faktiskt är tillåtet att fira jul på sitt eget sätt. Det finns inga måsten. Morfars senap gör man för att man gillar den, och har man tröttnat på julköttbullar med kryddpeppar kan man hitta på nya med feta och soltorkad tomat i. Här kan du beställa Pernilla Wahlgrens storsäljare på ett enkelt sätt. Pris för Mer-kunder: 250 kr för båda böckerna inklusive frakt (Rek.pris i handeln 510 kr) Beställs via Conciergeservice på telefon: Vid beställning uppge kod: Mer Erbjudandet gäller till och med den 10 december 2013 Vem får Mer? Tjänsten Mer ingår för dig som är kund i Private Banking och ger dig tillgång till bland annat försäkringar, rabatter och intressanta erbjudanden. Är du ännu inte ansluten till Mer? Ta då kontakt med din rådgivare. Distribution: Allready Solutions. Sparbanker: Sparbankerna kan ha andra tjänster och villkor. Kontakta din bank för mer information. Sidan 15