Halvårsrapport 2014 Kista Halvårsrapport 2014 Inleder ny fas med fokus på försäljning och produktion

Transkript

1 Halvårsrapport 2014 Kista Halvårsrapport 2014 Inleder ny fas med fokus på försäljning och produktion Periodens omsättning uppgick till KSEK (7867), en ökning med 47,6 procent Periodens nettoomsättning uppgick till KSEK 8916 (7867), en ökning med 13,3 procent Periodens resultat uppgick till KSEK (-5205) Resultat per aktie: SEK -0,34 (-0,38) Eget kapital per aktie: SEK 1,30 (0,79) Verksamheten Sivers IMA Holding AB (publ) äger 100 procent av dotterbolaget Sivers IMA AB, en ledande europeisk leverantör av produkter baserade på mikro- och millimetervågsteknik. Företaget är internationellt erkänt som en stabil högkvalitetsleverantör. SIVERS IMA har under lång tid utvecklat och levererat systemkomponenter som bland annat används till radiolänkar inom mobil kommunikation, radarsensorer och testutrustningar. Sivers IMA Holding AB (publ) är moderbolaget i en koncern med det helägda dotterbolaget Sivers IMA AB samt dotterdotterbolaget Sivers IMA International LLC, registrerat i Delaware USA. I koncernen ingår helägda Trebax AB som fokuserarar på mm-vågsteknik för framtagning av radiolänkar och har ett mycket djupt kunnande inom systemteknik, test och verifiering, certifiering samt produktionsberedning. Sivers IMAs huvudkontor ligger i Kista utanför Stockholm och utvecklings- och försäljningskontor finns också i Göteborg. Denna rapport avser hela koncernens verksamhet under perioden 1 januari 2014 till och med den 30 juni Händelser under perioden Första halvåret 2014 har varit en spännande period för Sivers IMA. Den höga aktivitetsnivån kommer av det intresse som bolagets teknologi mötts av på marknaden. Under första kvartalet var fokus på att besöka potentiella kunder inom tele- och datakom samtidigt som produkter färdigställdes och produktionen trimmades för den befintliga europeiska kunden. Leveranser har skett fortlöpande och produkterna används av Sivers IMAs kund till marknadsintroduktion och provinstallationer hos operatörer. Sivers IMA följer en rullande 12-månaders prognos från kunden där bedömningen kvarstår att ordervolymerna från denna kund ökar under senare delen av Förberedelser och investeringar sker under 2014 för att möjliggöra produktion i större volymer under S i d a 1 13

2 Samtidigt fortsatte leverans för produktområdet Signalkällor med god orderingång från framförallt befintliga storkunder. Bedömningen är att det kommer utgöra en fortsatt god bas för Sivers IMA med en viss tillväxtmöjlighet kopplat till ett antal pågående och långsiktiga kundprojekt. För produktområde Radarsensorer har orderingången fortsatt från befintlig storkund men även en mängd småordrar från kunder som utvecklar ny funktionalitet i deras applikationer med hjälp av radarsensorer. Perioden innebar också att Sivers IMA i mars 2014 tecknat ett helt nytt ramavtal med en italiensk tillverkare för säkerhet kring tågtrafik. Tillverkaren ingår i en mycket stor amerikansk börsnoterad koncern belägen i den amerikanska Mellanvästern. Systemet ska certifieras under 2014 och serieleveranser planeras till början av Det i kombination med en genomförd marknadsanalys under andra kvartalet gör att Sivers IMA bedömer att potentialen för dess Radarsensorer är mycket stor och beslut har fattats om en omfattande satsning på det marknadssegmentet. Trebax AB har under perioden fortsatt vara involverade i kundprojekt med framgång. Under det kommande kvartalet kommer Trebax AB vara fullt integrerade i Sivers IMAs produktverksamhet. Hos R & D inom Sivers IMA har fokus under perioden varit dels på effektivisering av nuvarande generation av converters och dels på att slutföra utvecklingen av nästa generation som kommer att innehålla Sivers IMAs egna chips. Tidsplanen har följts och den nya generationen ska kvalificeras under det tredje kvartalet. En central del av Sivers IMAs produktstrategi är att ligga i den teknologiska framkanten genom att delta i relevanta forskningsprojekt finansierade delvis med EU medel. Sivers bedömer att det inte bara är ett sätt att få tillgång till framtidens teknologi utan också ett sätt att placera Sivers IMA på den internationella kartan och därmed lättare kunna skaffa nya kunder och partners. Under perioden har Sivers IMA därför accepterat att tillsammans med bl.a. Nokia Solutions and Networks, Telecom Italia och Orange, Intel Mobile Communications, STMicroelectronics och ett antal forskningsinstitut delta i ett forskningsprojekt för att demonstrera lösningar för såväl backhaul som access på millimetervåg-våg, ett helt nytt tänkande för så kallade small cells (HetNet). Sivers IMA ska anpassa koncernens V- och E-bands converters för användning i projektet, samt utföra studier på framtida byggsätt och kapslingstekniker som möjliggör betydligt lägre kostnader. Sivers IMA får cirka 2 MSEK av sin forskningsbudget för detta projekt finansierad av EUkommissionen. Under perioden har Sivers IMA börjat leverera i de andra forskningsprojekten som bedrivits under en tid, vilket genererat intäkter i form av EU bidrag på 2,7 MSEK under perioden. Sivers IMA har också fortsatt med sin partnerstrategi och har resulterat i att koncernen tecknat ett antal avsiktsförklaringar omfattande tester, marknadssamarbeten och teknologiutbyte. Det arbetet bedöms fortgå under hösten och bedöms ha en positiv effekt på Sivers IMAs möjlighet att enklare integreras i radiolänkenheter på marknaden. Väsentliga händelser efter periodens utgång Den första augusti 2014 höll Sivers IMA Holding AB (publ) en extra bolagsstämma vilken fattade beslut om att emittera teckningsoptioner till dotterbolaget Sivers IMA AB. Bolagsstämman godkände styrelsens förslag om överlåtelse av teckningsoptionerna sker till nyckelpersoner inom företagsledningen, dock inte styrelsen, till marknadspris. Överlåtelserna skall ske antingen för att möjliggöra eller underlätta S i d a 2 13

3 rekryteringar av nyckelpersoner eller för att behålla och ge incitament till nyckelpersoner inom företagsledningen. I takt med att intresset ökar för de produkter som Sivers IMA-koncernen utvecklar, och då företaget nu står inför en ny fas med fokus på försäljning och produktion, så meddelade styrelsen den 4 augusti att den beslutat att tillsätta Robert Ekström som ny verkställande direktör med omedelbar verkan. Robert Ekström har under de senaste 14 åren varit verksam i företag där han i ledande befattning hjälpt teknikföretag kapitalisera på deras tekniska kunnande. Han har lång erfarenhet från många branscher där han framgångsrikt varit med i mindre bolag och lett dem genom snabb tillväxt under kommersialiseringsfasen. I samband med att han tillträdde sin tjänst köpte han teckningsoptioner till marknadspris i enlighet med det av stämman beslutade optionsprogrammet. I samband med detta kommer koncernens tidigare VD, Olle Westblom, att få nya uppgifter för att säkerställa att Sivers IMA tillsammans med partners står rustade för storskalig serieproduktion. I augusti kunde Sivers IMA Holding AB (publ) meddela att koncernen genom en överenskommelse med ALMI Företagspartner fått ett lån om 3,5 Mkr vilket stärker koncernens likviditet. I augusti meddelade också Sivers IMA att de under ett befintligt ramavtal erhållit en order värd 2,7 MSEK från en av Europas största industrikoncerner, avseende leverans av högkvalitativa VCOer (Voltage Controlled Oscillators) som byggs in i kundens slutprodukt. Detta samarbete sträcker sig fram till 2017 med option om två års förlängning och Sivers IMA har förbundit sig att leverera produkter i enlighet med avrop. Leverans av denna order kommer att ske fram till och med april Försäljning och resultat Koncernens omsättning uppgick under perioden till KSEK (7 867), varav nettoomsättningen uppgick till KSEK (7 867) med ett resultat om KSEK (-5 205). Omsättningen översteg budget, men täckte inte koncernens kostnader. En medveten ökad satsning på nästa generation av Sivers IMAs linje för produkter som används för radiolänkutrustning inom de så kallade millimetervågsbanden har resulterat i ett något ökat negativt resultat jämfört med tidigare år. Såväl erhållna beställningar som kunddiskussioner, vilka har kommunicerats genom pressmeddelanden under perioden, visar emellertid på ett ökat intresse för den radiolänkutrustning som Sivers IMA producerar. Avtal om leveranser, framförallt den kommunicerade serieproduktionen, har medfört ökade kostnader inom produktionen jämfört med tidigare år. Intäkterna kommer emellertid först när Sivers IMAs kunder avropar produkterna mot lager och fakturering kan ske. Likviditet och finansiering Den 30 juni 2014 uppgick Sivers IMAs banktillgodohavanden till KSEK (1 806). Koncernen har i dag långfristiga räntebärande skulder om KSEK 688 (0) samt har en checkräkningskredit om KSEK vilken per den 30 juni 2014 hade utnyttjats med KSEK (0). S i d a 3 13

4 Investeringar Sivers IMAs totala investeringar under perioden uppgick till KSEK 774 (662) och avsåg förvärv av dotterbolag 0 (0) immateriella anläggningstillgångar med KSEK 1334 (1246) såsom balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och vad avser materiella anläggningstillgångar KSEK 0 (0) såsom inventarier, verktyg och installationer. Avskrivningar Periodens resultat har belastats med KSEK (1 026) i avskrivningar varav KSEK 205 (53) avskrivningar på inventarier, verktyg och installationer, KSEK (972) avskrivningar på tidigare års balanserade utgifter för utvecklingsarbete samt 366 (0) avser avskrivning av goodwill. Eget kapital, aktiekapital och antal aktier Per 30 juni 2014 uppgick Sivers IMAs egna kapital till KSEK (10 833) varav KSEK (6 921) utgjordes av aktiekapital, KSEK 0 (0) av bundna reserver och KSEK (3 962) av fritt eget kapital. Aktiekapitalet är fördelat på aktier med ett kvotvärde om SEK 0,5. Samtliga aktier utgörs av samma serie och äger samma rätt till röst och vinst i bolaget. Aktien handlas på AktieTorget sedan den 4 februari 2013 under kortnamnet SIVE och med ISIN-kod SE Koncernens soliditet uppgick den 30 juni 2014 till 62 procent (58). Anställda Per den 30 juni 2014 hade Sivers IMA-koncernen 25 anställda, varav 18 i Sivers IMA AB och 7 i Trebax AB. Insynspersoners innehav Per den 30 juni 2014 hade följande insynspersoner nedanstående aktieinnehav registrerade direkt och indirekt. Namn Befattning Aktier Optioner Björn Norrbom Styrelseordförande John Fällström Ledamot 0 0 Erik Fällström Ledamot Dag Sigurd Ledamot Ronny Wester* ledamot Olle Westblom Övrig med insyn Lars Granbom* VD dotterbolag Christer Stoij CTO Gunnar Bringel Övrig med insyn 973 S i d a 4 13

5 *Såväl Lars Granbom som Ronny Wester har varit delägare i Trefyr AB (före detta Trebax Holding AB), varför båda rapporterat innehavet i detta bolag eftersom båda två är insynspersoner. Under det första halvåret 2014 har de aktier som Trefyr AB ägde kommit att delas ut till ägarna av Trefyr, vilket ger en mer korrekt bild av insynspersonernas ägande. Ägarstruktur Per den 30 juni 2014 hade Sivers IMA Holding AB (publ) två ägare som var och en innehade aktier motsvarande fem procent eller mer av röste- och kapitalandelen i bolaget. Per den 30 juni 2014 hade Sivers IMA cirka aktieägare. Utsikter för bokföringsåret 2014 Styrelsen för Sivers IMA bedömer att framtidsutsikterna är mycket goda med de framsteg som gjorts under perioden och med de investeringar inom försäljning, produktion och produktutveckling som görs under andra halvan av året inom Tele- och datacom samt inom området Radarsensorer. Styrelsen ger emellertid inte någon prognos för kommande period. Redovisningsprinciper Rapporten är upprättad i enlighet med BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning, K3. Övergången till K3 innebär dock ingen förändring av de redovisningsprinciper som bolaget tillämpat tidigare förutom rubriceringen av posterna under eget kapital. Jämförelseposterna är därför inte omräknade. Bolagets tillgångar och skulder upptas till anskaffningsvärdet respektive nominellt värde om ej annat framgår. Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. VD kommentar Som nytillträdd VD ser jag med tillförsikt fram emot de kommande åren för Sivers IMA. Jag har imponerats mycket av den kompetens som finns hos bolaget och den uppmärksamhet Sivers IMA fått hos de stora aktörerna på marknaden. Mycket har åstadkommits och mycket återstår, men helt klart är att vi har en spännande period framför oss. Mest framsteg har Sivers IMA gjort under perioden inom området tele- och datacom. Där har Sivers tagit de första viktiga stegen mot att vara en leverantör av volymprodukter i en krävande miljö. Den satsningen ökar vi ytterligare genom fortsatta investeringar i produktion och också genom att låta tidigare VD Olle Westblom fokusera helt på den delen av verksamheten. Pågående diskussioner med flera telecom leverantörer är också positiva och jag hoppas att vi under hösten kan få fler stora kunder inom området. Det kräver såklart en del från organisationen - både kompetens, resurser och investeringar men med stöd från våra aktieägare och baserat på det intresse som finns i marknaden hoppas vi kunna leva upp till alla förväntningar. S i d a 5 13

6 Inom området Radarsensorer har vi bara börjat. Den marknaden är förvisso fragmenterad i väldigt många applikationsområden inom exempelvis nivåmätning i industrin, infrastruktur säkerhet och skydd, bilindustrin, säkerhet, smarta hus, flyg, väder och miljö, men det är mycket stora volymer av sensorer som används varje år. Baserat på våra befintliga kunder och genomförd marknadsanalys, gör vi bedömningen att våra produkter fyller ett stort behov många applikationsutvecklare har när man vill bygga in funktionalitet för mätning av exempelvis avstånd, position eller hastighet. Vi kommer därför investera i produktutveckling och paketering såväl som försäljning inom detta område och jag tror att vi kan ta många kunder under Slutligen kommer vi målmedvetet jobba för att vi ska bli bättre i vår kommunikation med kunder, partners och aktieägare. Det tror jag är en förutsättning för att vi ska lyckas. Jag hoppas att ni ska se en gradvis förbättring av det under året som kommer säger Robert Ekström, VD för Sivers IMA Holding AB (publ). Kommande rapporttillfällen Sivers IMA lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan: 21 november 2014 Kvartalsrapport Q3 20 februari 2015 Bokslutskommuniké augusti 2014 Sivers IMA Holding AB (publ) Styrelsen Robert Ekström, Verkställande direktör Robert.ekstrom@siversima.com Detta är Sivers IMA Sivers IMA, som är ett helägt dotterbolag till Sivers IMA är en ledande Europeisk leverantör av produkter baserade på mikrooch millimetervågsteknik. Företaget är internationellt erkänt som en högkvalitetsleverantör. Huvudkontoret ligger i Kista utanför Stockholm och ett sälj- och utvecklingskontor finns i Göteborg. Sivers IMA har under lång tid utvecklat och levererat systemkomponenter som bl.a. används till radiolänkar inom mobil kommunikation, radarsensorer inom industrin samt testutrustningar. Sivers IMA Holding AB är listat på AktieTorget under kortnamnet SIVE. S i d a 6 13

7 Resultaträkning Koncernen (KSEK) Rörelsens intäkter Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter 2697 Summa Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa Rörelsens kostnader RÖRELSERESULTAT Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Kursvinster-/förluster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Omtaxering tidigare resultat PERIODENS RESULTAT S i d a 7 13

8 Balansräkning Koncernen (KSEK) TILLGÅNGAR Pågående nyemission Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Immateriella anläggningstillgångar Summa Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Summa Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar 0 0 Summa Finansiella anläggningstillgångar Summa Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Varulager Summa Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Kortfristiga fordringar Kassa, bank Summa Omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR S i d a 8 13

9 Balansräkning Koncernen (KSEK) EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital Aktiekapital under registrering 494 Summa Bundet eget kapital Fritt eget kapital Överkursfond Överkursfond under registrering Balanserat resultat Periodens resultat Summa Fritt eget kapital Summa Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Summa Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Checkräkningskredit Pågående arbeten för annans räkning Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER S i d a 9 13

10 Kassaflödesanalys Koncernen (KSEK) DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Erlagd skattekostnad Erhållen ränta Erlagd ränta och valutakursförändringar KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSERESULTAT Ökning (-)/minskning(+) varulager Ökning (-)/ minskning (+) av kundfordringar Ökning (-)/ minskning (+) av kortfristiga fordringar Ökning (+)/ minskning (-) av leverantörsskulder Ökning (+)/ minskning (-) av kortfristiga skulder KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterbolag Förvärv av materiella anläggningstillgångar Återbetald deposition Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Erhållna bidrag utvecklingsprojekt (förändring) KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Checkräkningskredit Lån Erlagda emissionskostnader Nyemission KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut S i d a 10 13

11 Nyckeltal Koncernen (SEK) LÖNSAMHET OCH RÄNTABILITET Omsättningstillväxt (%) 47,6% 15,7% -19,2% Rörelsemarginal (%) neg neg neg Vinstmarginal (%) neg neg neg Räntabilitet på eget kapital (%) neg neg neg KAPITALSTRUKTUR Eget kapital (KSEK) Balansomslutning (KSEK) Sysselsatt kapital (KSEK) Räntebärande nettoskuld (KSEK) Kapitalomsättningshastighet (ggr) 0,50 0,54 0,58 Soliditet (%) 62% 58% 60% Skuldsättningsgrad (%) 9,36% 0,00% 8,45% Räntetäckningsgrad (ggr) neg neg neg KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflöde före investeringar (KSEK) Kassaflöde efter investeringar (KSEK) Likvida medel (KSEK) INVESTERINGAR Förvärv av materiella anläggningstillgångar (KSEK) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Förvärv av dotterföretag Förvärv av aktier och andelar MEDARBETARE Medelantalet anställda Omsättning per anställd (KSEK) Antalet anställda DATA PER AKTIE Antal aktier Resultat per aktie -0,34-0,38-0,77 Eget kapital per aktie (SEK) 1,30 0,79 1,43 S i d a 11 13

12 Definition av nyckeltal LÖNSAMHET OCH RÄNTABILITET Omsättningstillväxt (%) Rörelsemarginal (%) Vinstmarginal (%) Räntabilitet på eget kapital (%) KAPITALSTRUKTUR Eget kapital (KSEK) Balansomslutning (KSEK) Sysselsatt kapital (KSEK) Räntebärande nettoskuld (KSEK) Kapitalomsättningshastighet (ggr) Soliditet (%) Skuldsättningsgrad (%) Räntetäckningsgrad KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Kassaflöde före investeringar (KSEK) Kassaflöde efter investeringar (KSEK) Likvida medel (KSEK) MEDARBETARE Medelantalet anställda Omsättning per anställd Antalet anställda DATA PER AKTIE Antal aktier Resultat per aktie (SEK) Eget kapital per aktie (SEK) Förändring av intäkterna i procent av föregående periods intäkter Rörelseresultat i procent av omsättningen Periodens resultat i procent av omsättningen Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Eget kapital vid periodens slut Summan av tillgångar eller summan av skulder och eget kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel Årets omsättning dividerat med genomsnittlig balansomslutning Eget kapital i procent av balansomslutningen Räntebärande skulder dividerat med eget kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster plus poster som inte påverkar kassaflöde minus förändring av rörelsekapital Resultat efter finansiella poster plus poster som inte påverkar kassaflödet minus förändring av rörelsekapital och investeringar Banktillgodohavanden och kassa Medelantalet anställda under perioden Omsättning dividerat med medelantalet anställda Antalet anställda vid periodens slut Antalet utestående aktier vid periodens slut Periodens resultat dividerat med antal aktier Eget kapital dividerat med antal aktier S i d a 12 13

13 Revisors rapport av översiktlig granskning av halvårsrapport Till styrelsen och verkställande direktören i Sivers IMA Holding AB (publ) Org.nr Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade halvårsrapport för Sivers IMA Holding AB (publ) koncernen per 30 juni 2014 och perioden 1 januari-30 juni Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna halvårsrapport i enlighet med årsredovisningslagen/bfnar 2007:1. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna halvårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Reveiw Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade halvårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen/bfnar 2007:1. Stockholm den 22 augusti 2014 Parameter Revision AB Marie Nordlander Auktoriserad revisor S i d a 13 13