Det nordiska transmissionsnätet. Energi Försäljning Sverige

Transkript

1 2012 årsredovisning

2

3 02 Det nordiska transmissionsnätet

4 Innehållsförteckning 03 s.05 VD har ordet Företagsuppgifter och Förord VD har ordet Vår verksamhet Nyckeltal s.07 Vår verksamhet Årsredovisning Förvaltningsberättelse Resultaträkning Balansräkning s.13 Nyckeltal Kassaflödesanalys Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Not s.15 Förvaltningsberättelse Underskrifter Revisionsberättelse s.17 Resultaträkning s.18 Balansräkning s.30 Revisionsberättelse

5 04 Företagsuppgifter och förord AB Stortorget Malmö Telefon: +46 (0) Telefax: +46 (0) Org.nr: Redovisningsår: 1 januari - 31 december Styrelse Styrelseordförande, adm. direktör Jørgen Holm Westergaard Vice ordförande, ekonomidirektör Henning Müller Carlsen Ledamot, salgsdirektör Peter Lønbro Lehm Företagsledning Verkställande direktör Ulf Dahlin Bolagsstämma Bolagsstämma hölls den 8 mars Förord Satsningen på den Svenska marknaden fortsätter. Förtroendet från kunderna är stort, det visar mätningar av marknadsandelarna. Servicen som våra kunder får från ger oss ett ökat förtroende och med det möjligheten att bygga vidare på relationerna till övriga nordiska länder. är koncernens viktigaste marknad och behåller vinsterna för att kunna finansiera fortsatt tillväxt. Året som gått har präglats av implementeringar i nya systemplattformar för att säkerställa kvalitén och öka servicen. För framtiden är det en god grund att stå på som ger möjlighet att nå ännu fler kunder och nya marknader. Idag finns det plattformar för direktkommunikation med elproducerande företag, storförbrukare av elektricitet, energibolag och nätbolag. Vi har ett stort produktutbud till den här typen av bolag och det vidgar marknaden vi kan agera på. Den svenska verksamheten fortsätter att utvecklas bra och levererar med råge de resultat som förväntas. Utökning av organisationen har givit en bra genomslagskraft och kontoret i Stockholm har visat sig vara en god investering. Viktigt är att vara närvarande där kunderna befinner sig. Bolaget utvecklas i rätt riktning och verksamheten kommer att förstärkas under året för att kunna utvecklas till och bli en av de större aktörerna i. Vi tackar för förtroendet och ser fram emot ett fortsatt långsiktigt samarbete. Jørgen Holm Westergaard Styrelsens ordförande Jørgen Holm Westergaard Henning Müller Carlsen Peter Lønbro Lehm Ulf Dahlin

6 VD har ordet 05 AB Vi lägger ytterligare ett framgångsrikt år till handlingarna! Verksamheten har stabiliserat sig på en hög nivå och vi har nått ett bra resultat. Omsättningen av energi ökade med 25 % men tack vare låga priser till kunderna är omsättningen i stort sett oförändrad sedan fjolåret. Vår marknadsandel är 12,5% på den delen av den svenska marknaden där vi är aktiva. Omsättningen för 2012 hamnar på Mkr (2 280 Mkr). Detta tack vare att vår leverans av el har ökat till 4,4 TWh under året. Elleveransen till våra kunder är cirka 6 % lägre än förväntat. Arbetet med nya kunder och förlängning av samarbetet med befintliga kunder har gått bra och vid årsskiftet tillkom det över 7000 nya kunder. Det är den hittills högsta siffran för en enskild månad. Vi har ökat volymen sex år i sträck gör vi ytterligare ett år med ett bra resultat på 32,7 Mkr (35,6 Mkr). Arbetet med att vara aktiva på marknaden för att leverera ett stabilt och lågt pris till våra strategi- och portföljkunder fungerar väl. Svenska marknaden Året som gått har varit ett år med en starkt förbättrad hydrologi samtidigt som efterfrågan har legat kvar på en låg nivå. Norden har exporterat el ut ur området under stort sett hela året. Priserna på elområdena har minskat sin differens sinsemellan och mot systempriset. Sedan starten i november 2011 har variationerna mot systempris varit störst mot elområde 1 och 2, med differenser från 109,7 EUR/MWh till + 124,08 EUR/MWh. Dock har snittpriset mot dessa områden varit 0,41 EUR/MWh mot elområde 1 och 0,46 EUR/MWh mot elområde 2. Det har varit samma uppsida även mot elområde 3 och 4 medan nedsidan har varit begränsad till 21,05 EUR/MWh. Den genomsnittliga prisskillnaden har varit 1,06 EUR/MWh i elområde 3, medan för elområde 4 blir kostnaden 3,17 EUR/MWh. Dessa är betydligt lägre än de terminspriser som har funnits på marknaden för 2012 då CfD för Stockholm låg runt 3 EUR/MWh och för Malmö på ca 10 EUR/MWh. Tre gånger så högt som det verkliga utfallet. Prissättningen på dessa två elområden har blivit bättre och låg vid utgången av 2012 på ca 2 EUR/MWh för Stockholm och 5 EUR/MWh för Malmö. Det är en halvering jämfört med året innan men ändå betydligt högre än utfallet. Elcertifikatsmarknaden har från årsskiftet varit gemensam med Norge, den är gemensam såtillvida att vi handlar på samma inköpsmarknad. Det norska regelverket är annorlunda jämfört med det svenska mot slutkunder och elhandelsbolag. Detta medförde att marknaden föll under första halvåret då vi fick in mer produktion av elcertifikat medan norska elhandelsbolag inte kom igång med inköpen. Marknadspriset för mars-13 kontraktet var nere på 150 SEK/certifikat för att under hösten få fart och sluta på en notering kring 212 SEK/certifikat, en uppgång med 40 % på sex månader. Uppgången har fortsatt även vid starten av Den svenska effektreserven blev aktiverad på morgonen den 3 december, det innebar att SVK kontaktade flera av våra kunder för att aktivera en förbrukningsminskning på deras anläggningar. Detta hanteras av oss som balansansvarig och vi har avtal med de kunder som är med i Svenska Kraftnät effektreserv. Det fungerade bra både under den halvtimmen anläggningarna var reducerade i drift och även för rapporter med mera efteråt. Detta var första gången på åtta år som effektreserven blev aktiverad så det var även ett test för SVK eftersom det är nya rutiner sedan Det fungerade och den totala förbrukningen för stannade på MW den timmen, något lägre än timmen innan. Elanvändningen i ligger fortfarande kring 140 TWh, det är cirka 10 TWh lägre än toppnoteringarna under 00 talet och i en nivå med förbrukningen 1990.

7 06 VD har ordet Företagets utveckling fortsätter att växa, vi har nu en marknadsandel på den del av marknaden där vi är aktiva på 12,5%. Jämför vi oss med den totala svenska marknaden så har vi en marknadsandel på 3,1 %. Vi arbetar vidare med att effektivisera och öka kundnyttan i vårt bolag. Vi har under året tagit bort många manuella rutiner, det har inneburit att vi minskat flödet av papper och transporter bland annat genom att öka antalet elektroniska fakturor. Nu har över en tredjedel av våra kunder elektronisk faktura. Samtidigt har vi infört elektronisk avtalshantering och kunderna kan direkt via sin dator godkänna nya avtal. Med detta kommer vi att frigöra resurser och minska risken för fel. Arbetet med att förbättra vår kvalitét fortgår löpande och vi ser över så väl rutiner som produkter och personal. Det är viktigt för oss att utvecklas och att vara bäst i på det vi gör. Vår ambition är att alltid hitta bättre och effektivare lösningar för våra kunder. Under året har vi lyckats väldigt väl, detta har medfört en större granskning av oss hos våra konkurrenter på marknaden. En större konkurrent gjorde en anmälan till Finansinspektionen som granskade vår verksamhet och kom fram till att vi handlar enligt de regler som finns. En mindre konkurrent bad SKL Kommentus (s Kommuner och Landsting) titta närmare på våra offentliga upphandlingar och även den utredningen visar att vi genomför vårt arbete helt korrekt. Miljöfonder Vi arbetar aktivt med miljön och samarbetar med Svenska Naturskyddsföreningen om att sälja Bra Miljöval El levererade vi drygt 1,3 TWh el märkt Bra Miljöval. De som köpt el med den märkningen har gett SNF en extra intäkt på kronor till deras miljöarbete. Vi har även avsatt närmare 4 miljoner till olika miljöfonder. Kunder som köper Bra Miljöval El har möjlighet att söka medel ur dessa fonder, det gäller miljöarbete kring rinnande vatten, nytänkande energieffektiviseringar samt nytänkande kring investeringar i miljövänlig produktion. Vi har under året betalt ut pengar till två olika projekt. Det största projektet är en solcellsanläggning på Posten Nords huvudkontor i Solna. Det andra är Vasakronans fastighet i kvarteret Bremen i Stockholm där det har skett ett fullständigt byte av armaturer till en datastyrd LED belysning i TV4-husets garage. Sponsorskap Under året som gått har vi synts i SVTs Vinterstudion, under handbolls VM för herrar och handbolls EM för damer. Vi har även förlängt vårt sponsorskap med Skidskytteförbundet fram till och med OS i Sotji. Vi har även direkt sponsring av s bästa kvinnliga skidskytt Anna-Karin Strömstedt. Vårt samarbete bygger på att vi båda arbetar mot samma mål, långsiktighet, uthållighet och kvalitét. Målsättningen är att vara bäst när det gäller oavsett om det är att prestera vid ett OS eller leverera något till våra kunder. Vi har följt upp vår varumärkesbarometer från 2011 och ser nu att folks kännedom om har ökat med 11 procentenheter till 44 %. Vår målsättning är att minst varannan svensk skall veta vem vi är och vad vi står för. Framtidsutsikter Vi är väl rustade för kommande år. Vi har förstärkt vårt säljteam och vår säljadministration, detta innebär att vi kan vara mycket mer aktiva mot företagskunder i mellansegmentet. En ny plattform har tagits fram för att ge våra energibolagskunder ett bra verktyg till sin kundtjänst, för att minimera svarstider och ta bort onödiga risker. Vi ser fram emot att fler nätbolag vill börja med elhandel där vi kan erbjuda en produkt där risken har minimerats. Våra ambitioner för 2013 är att leverera cirka 5.5 TWh och att nå en omsättning på 3 miljarder kronor. Resultatet förväntas bli lägre då vi gör en del satsningar och förväntas fortsätta växa. Malmö 28 februari 2013 Ulf Dahlin VD

8 Vår verksamhet 07 Ambition Genom att samarbeta med får man som samarbetspart tillgång till beprövade metoder för hur elavtalen ska balanseras mot kundspecifika krav och förutsättningar. Organisation Den stora tillströmningen av nya kunder ställer större krav på vår organisation och denna har därför anpassats mot de högre ställda kraven. Den svenska organisationen vilar på två pelare sälj och säljadministration, denna uppdelning gör att vi fortsatt kan fokusera på organisk tillväxt och samtidigt leverera och vidareutveckla vårt serviceutbud. Det ska tilläggas att ett stort arbete för de svenska kunderna sker i regi inom Energi Danmark koncernen. Under 2012 har organisationen fortsatt att utvecklats och framförallt har det tagits fram en metod för att implementera nya kunders avtal. Syftet med implementeringsmetoden är att kundens förväntningar på samarbetet ska överensstämma med leveransen ifrån. Innan Avtal Ett mycket viktigt beslut som varje elkonsument brottas med är vilken metod är riktig för oss. Hur ser en effektiv inköpsmetod ut för en organisation med våra förutsättningar? Några viktiga parametrar som det ofta måste tas hänsyn till är; Hur uppnås lägsta möjliga pris? Hur kan elkostnaden förutses? Hur anpassas inköpsmodellen så att den harmonierar väl med budgetprocessen? Vilken risk ska kopplas till elinköpet? Dessa förutsättningar ställs ofta mot varandra och det är viktigt att avväga relationen mellan respektive parameter. utarbetad strategi för hur risken mot högre elpriser ska hanteras. Diskussioner och förslag ifrån oss är därför en naturlig del i avtalsprocessen med våra samarbetspartner. Utifrån dessa samtal finner vi sedan en lämplig produkt som tillgodoser och överträffar de behov och önskemål som ert företag ställer på oss som elleverantör. Traditionellt har många framförallt mindre företag haft antingen ett fast eller rörligt elpris, elmarknadens förutsättningar, som är skild ifrån de flesta finansiella marknader, ger med ett fast eller rörligt elpris ofta förr eller senare ett bekymmer för organisationen. erbjuder därför produkter, där våra kundportföljförvaltare som endast arbetar med kunders elinköp, modeller som kan anpassas mot respektive organisations behov. Förenklat kan förvaltarnas arbete beskrivas; Kundportföljförvaltarna bevakar ständigt elprisets utveckling, gör väl avvägda inköp vid ett flertal tillfällen och drar på så sätt nytta av den prisvariation som finns; i syfte att minska elkostnaden för våra samarbetspartners. Elprisets variation präglas ofta av tvära kast och de olika prisdrivande faktorernas förutsättningar förändras fort. Det är därför viktigt att ha en

9 08 Vår verksamhet Vanligtvis kommer tillsammans med kunderna fram till någon form av förvaltad inköpsmetod där inköpen sker vid ett antal tillfällen. Storleken på risken som elbehovet alltid medför samt långsiktigheten är de parametrar som ofta skiljer sig åt mellan olika organisationer. För en del organisationer kan ett rörligt och ett fast elpris vara ett riktigt val och därför erbjuder även dessa inköpsmodeller. Energi vill vara tydliga med att det alltid är kundens organisation som avgör vilken inköpsmodell som är den riktiga för respektive organisation. Rätt inköpsmetod kan skilja sig åt över tid och har därför ambitionen att ge kunderna stor flexibilitet. Innan leverans Innan leveransen påbörjas har ambitionen att tillsammans med kunden på en detaljerad nivå beskriva vad som krävs för att leveransen ska löpa enligt kundens önskemål. Implementeringsmetoden kan beskrivas i två steg där det först sker anpassningar hos. Efter det arrangeras en workshop tillsammans med kund för att samarbetet ska motsvara avtalets ändamål. Innehållet i workshopen bestäms utifrån vilket avtal som har signerats. I leveransperioden Under leveransen mäts och utvärderas resultatet av de beslut som tagits i samband med elinköpen. Inom ramen för det avtal som signerats kan sedan metoden för elinköpen anpassas så att det hela tiden arbetas med effektiva inköpsmetoder Viktiga saker att utvärdera under leveransperioden är förvaltningen av elpriset samt prognosen över förbrukningen. Kritiska områden är analyser, strategier, inköp, prognoser och utfall.

10 09 Förvaltning I Köpenhamn sitter ett antal engagerade medarbetare och ser till att några av Energi Danmark koncernens största nordiska kunder får bästa möjliga service i form av portföljförvaltning. De åtta medarbetarna i Köpenhamn utgör dotterbolaget Energi Danmark Förvaltning (EDF). Här skapas en överblick och inblick i elmarknaden för våra kunder. De ska känna sig trygga och veta att de får rätt pris för den energi de förbrukar. Hos EDF finns en stor kompetens inom portföljförvaltning och därmed analys av elmarknaderna i Norden och resten av Europa. När något av koncernens bolag i Norden ingår avtal med några av de energitunga kunderna, deltar portföljförvaltaren ofta på mötena för att erbjuda portföljförvaltning som en extra service. Portföljavtalet tar hand om den finansiella delen av elinköpet, medan den fysiska delen av avtalet hanteras av Energi Danmark eller något av våra systerbolag i det nordiska land, där avtalet har ingåtts. EDF har ett nära samarbete med alla koncernens bolag och består både av danska, finska och svenska medarbetare. Under 2013 planerar man att utöka med en norsk kollega, så att alla kunder får en kontaktperson som kan tala deras eget språk. Kunderna i Norden har gett oss ett bra bemötande, vi får veta att vi levererar större insyn och tydlighet i vår förmedling av elmarknaden än andra etablerade aktörerna. Denna positiva respons från kunderna vill vi gärna bygga vidare på så att vi även på lång sikt är det bolag som levererar den bästa servicen och de bästa priserna. One Stop Shop Nordic Trots att inte har funnits på marknaden i mer än sex år ser många kunder oss som ett trovärdigt alternativ när de ska välja ny elleverantör. Det verkar bero på det nära samarbete som finns inom koncernen och därmed över nationsgränserna. s starka tillväxt beror delvis på att vi har Energi Danmarks styrka och erfarenhet bakom oss. Genom samarbetet mellan moderbolaget och dotterbolagen får kunderna väl beprövade produkter som snabbt kan anpassas efter de enskilda marknaderna. Med en solid koncern bakom oss är det också lättare att skapa trygghet för kunderna.

11 10 Vår verksamhet Samarbete är mycket viktigt när man har avdelningar i flera länder. Det är en utmaning att vi har olika kulturer och olika språk och det är därför viktigt att regelbundet komma till moderbolaget, så att utvecklingen av nya projekt utförs som ett samarbete mellan alla de nordiska bolagen. Det nordiska samarbetet har en grundpelare i One Stop Shop Nordic, där kunder med avdelningar i flera nordiska länder kan uppnå avsevärda fördelar. Vår närvaro med bolag i fyra nordiska länder och administrationen samlad på ett ställe ger stora synergieffekter. Kunderna vet vilken service och vilka tjänster de får, och kan därför tryggt fortsätta samarbetet över nationsgränserna. Dessutom är det en fördel att vi övervakar marknaden i alla fyra länderna, så att vi snabbt kan reagera på kundernas önskemål och behov. Det nordiska samarbetet ger därför tydliga fördelar för alla Energi Danmark koncernens kunder, både de som endast köper el i ett land och de som har en elförbrukning i flera nordiska länder. har gett SNF en extra intäkt på kronor till deras miljöarbete. Vi har även avsatt närmare 4 miljoner till olika miljöfonder. Kunder som köper Bra Miljöval El har möjlighet att söka medel ur dessa fonder, det gäller miljöarbete kring rinnande vatten, nytänkande energieffektiviseringar samt nytänkande kring investeringar i miljövänlig produktion. Vi har under året betalt ut pengar till två olika projekt. Det största projektet är en solcellsanläggning på Posten Nords huvudkontor i Solna. Det andra är Vasakronans fastighet i kvarteret Bremen i Stockholm där det har skett ett fullständigt byte av armaturer till en datastyrd LED belysning i TV4-husets garage. Miljöfonder Arbetet med att aktivt få en bättre miljö sker i samarbete med Svenska Naturskyddsföreningen. Vi säljer Bra Miljöval El och avsätter medel i våra miljöfonder levererade vi drygt 1,3 TWh el märkt Bra Miljöval. De som köpt el med den märkningen

12 11 Samarbete Elhandelsbolag I nära samarbete med vårt moderbolag Energi Danmark och vårt systerbolag Energi Danmark Förvaltning har vi tagit fram modeller som är väl anpassade till mindre och medelstora elhandelsbolag. Med kan energibolag i princip föra alla sina elhandelsrisker vidare till oss. Vi erbjuder också riskhantering och tillgång till den finansiella marknaden. Vi kan också gå in i ett gemensamt ägande. Vi ser det som strategiskt viktigt att samarbeta med lokala energibolag. Vi är inte verksamma inom privatkund segmentet och vi kan aldrig vinna det förtroende som lokala bolag har genom sin närvaro och lokalkännedom. Vi ser därför möjligheter till konstruktiva samarbeten. Framförallt har vi ett mycket bra verktyg där bolagen kan minimera sina risker och teckna kund kontrakt online. Fakturering s kunder har möjligt att få sina fakturor via EDI, vi har ett flertal kunder som vi fakturerar på detta miljöriktiga sätt. Vi har utökat våra elektroniska faktureringsmetoder med en PDF faktura som skickas via e-post. Vi ser stora fördelar med att använda elektroniska metoder för fakturering, både av tidsskäl och inte minst med tanke på miljövinsten. Fakturaservice Vi har sedan vi lanserade fakturaservice fått ett otroligt gensvar och det är fortsatt många som vill ansluta sig till denna service. Kort innebär fakturaservice att vi tar emot och hanterar era elnätsfakturor och via rapporter och bokföringsfiler får ni full kontroll på hela er elkostnad; elhandel, energiskatt, moms samt nätkostnader. Detta samtidigt som er administration minskar då antalet fakturor varje månad blir färre. Samarbetspartner kan få tillgång till statistik via vårt webbaserade statistikprogram Mitt Energi. Via detta statistikprogram fås tillgång till alla anläggningars förbrukning och det går att segmentera och jämföra denna information på olika sätt. Via Mitt Energi får man även tillgång till fakturor och våra marknadsuppdateringar. Hemsida Via vår hemsida nås Mitt Energi och här finns även information om vad våra samarbetsparter tycker om oss. Det publiceras aktuell information om marknadsläget via marknadsuppdateringar och det finns information om vårt produktutbud. Det finns också aktuella marknadsnoteringar som ligger till grund för det rådande elpriset. Personal Alla anställda inom och all personal inom koncernen som arbetar med den svenska verksamheten arbetar med stor aktivitet och ett enormt engagemang. har kontinuerligt överträffat de satta målen och detta hade aldrig varit möjligt utan personalens lojalitet och stora vilja att lyckas. kommer att fortsätta bygga upp en modern Statistik.

13 12 Vår verksamhet organisationskultur där respektive medarbetare tar stort individuellt ansvar. Det finns fortsatt många idéer ifrån personalen att realisera, dessa kommer ligga till grund för vår fortsatta framgång. Energi Försäljning kommer fortsatt att behöva rekrytera nya driftiga och målmedvetna medarbetare. Sponsring Vi arbetar aktivt för att synliggöra vårt varumärke. Vid den årliga mätningen i DIs varumärkesbarometer når vi en kännedom på 44 % av s befolkning. Arbetet går vidare med att fylla vårt varumärke och visa vad vi står för samtidigt som exponering av logotypen sker i olika sammanhang. Framförallt så kommer den att synas i samband med skidskyttelandslaget och deras verksamhet. Avtalet med Ferry, Lindström, Strömstedt med flera har förlängts ytterligare några år. Aktiva och ledare kommer att närvara på våra kundträffar med mera under åren. Vi har en aktiv sponsring med landslag och personer som är bäst i, det är viktigt för oss att synas i dessa sammanhang. Vår verksamhet skall vara bäst i i vår bransch, det sker endast om vi likt idrottare arbetar målmedvetet, fokuserat och med viljan att förbättras.

14 Nyckeltal 13 Nyckeltal 2012 Sedan starten 2007 har vi arbetat för att ha en stabil intjäning och en bra tillväxt i företaget. Vi vill visa att vi är i för att stanna och har arbetat upp en stor kundbas. Omsättningen från vårt första år till 2012 har ökats 28 ggr från 85 Mkr till MKr. Samtidigt har resultatet före finansiella poster, enligt årsredovisningen, ökat 21 ggr från 1,5 Mkr till 31,6 Mkr. Huvudtal, miljoner SEK Energiskatt (T.sek) 650,1 469,1 254,6 76,7 14,8 Omsättning 2418,2 2280,4 1209,7 392,9 175,1 Brutto vinst 63,7 59,5 37,4 11,7 14,4 Resultat före finansiella poster 31,6 36,4 22,5 0,6 6,8 Finansiella poster 1,1-0,8-0,5-0,6 1,0 Resultat efter finansiella poster 32,7 35,6 22,0 0,0 7,8 Balansomslutning 594,6 482,6 372,1 241,9 153,3 Eget Kapital 115,9 98,1 78,4 75,4 67,5 Brutto marginal 2,6% 2,6% 3,1% 3,0% 8,2% EBITA marginal 1,3% 1,6% 1,9% 0,2% 3,9% Soliditet 19,5% 20,3% 21,1% 31,2% 44,0% Förräntning av ek före skatt och disp. 30,6% 40,3% 28,6% 0,0% 11,9% Förräntning av ek efter skatt 16,6% 22,3% 24,7% -3,9% 6,3% Genomsnittligt antal anställda

15 14 Årsredovisning Styrelsen och verkställande direktören för AB Org nr får härmed avge Årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari - 31 december 2012

16 Förvaltningsberättelse 15 Styrelsen och verkställande direktören för Energi Försäljning AB får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari 2012 till 31 december Ägarförhållanden AB med säte i Malmö är till 100 % ägt dotterbolag till Energi Danmark A/S med säte i Aarhus, Danmark. Energi Danmark A/S är koncernmoderbolag och upprättar koncernredovisning. Bolagets aktiekapital är på tkr, fördelat på st aktier. Som fritt eget kapital finns balanserat resultat med tkr. Totalt eget kapital utgörs med tkr. Energi Danmark A/S är ägare till samtliga aktier i AB, med den långa målsättningen att bygga upp ett större kapital i bolaget. AB säkrar via Energi Danmark A/S sina framtida kundåtaganden genom finansiella instrument relaterade till såväl börshandel på den nordiska elbörsen NordPool ASA, som via bilaterala avtal. Vid transaktioner mellan bolaget och moderbolaget används transferpricing för att kunna synliggöra kostnaderna och påvisa att det är rätt kostnad för de tjänster som bolaget köper av Energi Danmark A/S. Det har inte utgått någon ersättning till styrelsen under året Verksamhetsinriktning och viktiga händelser har haft ännu ett bra år med en ökning av den fysiska leveransen av elektricitet med 25 % till en total volym av 4,4 TWh. Vi har levererat till bättre priser än 2011, detta gör att omsättningen i kronor är tkr totalt och tkr exklusive energiskatt. Aktiviteterna har under året varit fokuserade på att leverera en bra produkt till våra kunder och ny försäljningen på 4,7 TWh för kommande år. Förstärkningar har skett med ny personal på portföljförvaltningssidan. Utveckling och lansering av ett nytt onlinesystem har skett under året. Onlinesystemet är en plattform för hantering av information mellan våra säljare, förvaltarare, riskmanager, leverantörsbyten och avräkning. Det tar bort de manuella rutiner som har funnits och ökar kvalitén på den information som hanteras i vårt risk och avräkningssystem. Plattformen ger också möjligheter till aktivare och bättre sälj och avtalshantering. Från och med den 1 oktober 2012 kan kunder med en schablonmätt anläggning kräva timdebitering. Det hanteras genom att elhandelsbolagen kommuniserar med nätbolagen om vilka kunder som skall ha tillgång till mätvärden. Bolaget har en uppsättning produkter och rutiner för att hantera timdebitering för schablonkunder. Den årliga mätningen av vårt varumärkes kännedom visade i år en kännedom på 42 % en ökning med 10 procentenheter sedan föregående år. Detta visar att exponeringen av vår logotyp under handbolls VM för både herrar och damer och i vinter studion för längd, alpint och skidskytte har gett bra genomslag. Vårt teamsponsoravtal med Skidskytteförbundet har förlängts till Två projekt som finansierats med medel ur våra miljöfonder har avslutats under året. Vi har betalt ut medel till Posten Nord och en solcellsanläggning på deras huvudkontor i Stockholm, kvarteret Arken samt till Vasakronan och TV4 huset i kvarteret Bremen där det har installerats en ny typ av modern LED belysning för att kunna minska förbrukningen av energi. Riskhantering och redovisningsprinciper AB bedriver elhandel till företagskunder samt offentlig förvaltning och för

17 16 Förvaltningsberättelse att hanterar de risker som uppstår i denna typ av verksamhet hanterar vi finansiella instrument för att minska riskexponeringen. Detta görs via moderbolaget. Förslag til vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår stämman att de förestående vinstmedlen på tkr disponeras på följande sätt. Moderbolaget Energi Danmark A/S har som policy att säkra framtida transaktioner relaterade till ingångna fysiska kontrakt och finansiella kontrakt samt valutarisk avseende ingångna köp- och försäljningskontrakt, så att beräknat täckningsbidrag i största möjliga omfattning kan fastställas när kontrakten ingås. Bolaget gör kraftinköp på den nordiska elbörsen NordPool via moderbolaget Energi Danmark A/S. Tkr. Utdelning aktieägarna. 0 Balanseras i ny räkning Hantering av elcertifikat sker i och hanteras efter samma principer som övriga kraftinköp, dock med en viktig skillnad. Elcertifikat hanteras som en lagervara med principen först in först ut. Vid årsskiftet fanns ett lager av elcertifikat som i bokslutet värderas till tkr. Hanteringen av risk och inköp av elcertifikat har genererat en nettoförlust på 40 tkr. Företagsledningen är mycket nöjda med utvecklingen av företaget under det gångna året och ser med tillförsikt på framtiden. Resultat Resultatutvecklingen för 2012 ligger på en något lägre nivå än året innan. Resultatet efter finansiella poster är tkr ( tkr). Det är betydligt högre än budgetmålet som var uppsatt för verksamhetsåret. Omsättningen ligger kvar kring föregående års nivå med tkr ( tkr). Omsättningen i kilowattimmar har ökat med 25 % från föregående år. Avsättning till periodiseringsfonder görs med maximala tkr och det finns totalt tkr i obeskattade reserver i bolaget.

18 Resultaträkning 17 Not Belopp i TSEK Rörelsens intäkter 1 Nettoomsättning Energiskatter, avgår Resultat av finansiella instrument Andra intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader 1 Energiinköp Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelsesresultat Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Periodiseringsfonder Summa bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat

19 18 Balansräkning Not Belopp i TSEK 31/ / TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 9 Dataprogram Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 10 Inventarier och datorer Summa materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar Lager elcertifikater etc Fordringar koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

20 Balansräkning 19 Not Belopp i TSEK 31/ / EGET KAPITAL OCH SKULDER 12 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier) Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver 13 Periodiseringsfonder Summa obeskattade reserver Kortfristiga skulder Leverantörskulder Skulder til koncernföretag Skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga

21 20 Kassaflödesanalys Belopp i TSEK Den löpande verksamheten Resultat efer finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseskapital Kassaflöde från förändringar i rörelseskapital: Ökning(-)Minskning(+) av varulager Ökning(-)Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(-)Minskning(+) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut

22 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys 21 Belopp i TSEK Betalda räntor och erhållen utdelning Erhållen ränta Erlagd ränta Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. Av- och nedskrivningar av tillgångar Upplupna intäkter avseende el och elcertifikat Upplupna kostnader avseende elcertifikat Likvida medel Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank Ovanstående poster har klassificerats som likvida medel med utgångspunkten att: - De har en obetydlig risk för värdefluktuationer - De kan lätt omvandlas till kassamedel - De har en löptid om högst 3 månader från anskaffningstidpunkten

23 22 Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprätttats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. I de fall det saknas ett allmänt råd från Bokföringsnämnden har i förekommande fall vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer. Jämförelsesiffror Jämförelsesiffror har justerats så att energiskatten redovisas i nettoomsättning. Värderingsprinciper Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om ingen annat anges nedan. Redovisning av intäkter Intäktsredovisning sker i enlighet med BFNAR 2003:3 Intäkter. Bolaget redovisar därför inkomst till nominellt värde (fakturabelopp) om bolaget får ersättningen i likvida medel direkt vid leverans. Avdrag görs för lämnade rabatter. Inkomsten från bolagets försäljning av varor redovisas som intäkt när följande villkor är uppfyllda: De väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande har överförts till köparen, bolaget behåller inte något engagemang i den löpande förvaltningen och utövar inte heller någon reell kontroll över de varor som sålts, inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som bolaget ska få av transaktionen kommer att tillfalla bolaget, och de utgifter som uppkommit eller som förväntas uppkomma till följd av transaktionen kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Ränta redovisas som intäkt när det är sannolikt att bolaget kommer att få de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen samt att inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Ränteintäkten redovisas med tillämpning av den räntesats som ger en jämn avkastning för tillgången i fråga. Finansiella instrument Bolaget säkrar via moderbolaget sina framtida kundåtaganden genom derivatinstrument via börshandel på NordPool och via bilaterala terminsavtal. Derivatinstrument utgörs bl.a. av terminskontrakt, optioner och swappar som utnyttjas för att täcka risker för valutakursförändringar och för exponering av ränterisker. För att säkra kostnaderna för framtida energileveranser enligt ingångna inköpskontrakt i utländsk valuta handlar bolaget valuta på termin. Intäkter och kostnader från de kontrakt som ingår inkluderas när leveranserna görs. Leasing Bokföringsnämdens allmänna råd BFNAR 2000:4 om redovisning av leasingavtal tilllämpas. Samtliga leasingavtal redovisas som operationella i enlighet med dessa reglar. Operationella leasingavtal innebär att leasingavgiften kostnadförs över löptiden med utgångspunkt från nyttjandet, vilket kan skilja sig åt från vad som de facto erlagts som leasingavgift under året. Elcertifikat Intäkter och kostnader avseende elcertifikat redovisas i nettoomsättningen respektive under posten elinköp i resultaträkningen. Elcertifikat som under året har kontrakterats och som avser framtida avtalade elleveranser har värderats till försäljningsvärdet. Elcertifikat som inte avser framtida avtalade elleveranser har värderats till marknadsvärdet på balansdagen. Immateriella anläggningstillgångar Utgifter för dataprogram har aktiverats då de är av väsentligt värde för bolaget i framtiden. Dataprogrammen är skräddarsydda för bolagets verksamhet. Beräknad ekonomisk livslängd uppgår till 5 år.

24 23 Avskrivningsprinciper för anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden och beräknad nyttjandeperiod. Nedskrivning sker vid bestående värdenedgång. Följande avskrivningstider tillämpas: Immateriella anläggningstillgångar Dataprogram Materiella anläggningstillgångar Datorer Inventarier 5 år 3 år 5 år Skillnaden mellan ovan nämnda avskrivningar och skattemässigt gjorda avskrivningar redovisas som ackumulerade överavskrivningar, vilka ingår i obeskattade reserver. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas genom att temporära skillnader på balansdagen, mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder multipliceras med relevant skattesats. Uppskjutna skattefordringar i avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att beloppen kan utnyttjas mot framtida skattepliktiga överskott. Koncernuppgifter Företaget är ett helägt dotterbolag til Energi Danmark A/S, CVR-nr med säte i Aarhus, Danmark. Energi Danmark A/S upprättar koncernredovisning. Fordringar Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelsesskulder ingår i rörelsesresultatet, medan differenser på finansiella fordringar och skulder redovisas under posten elinköp i resultaträkningen. Av företagets totala inköp och försäljning mätt i kronor avser 100% av inköpen och 0% av försäljningen andra företag inom hela den företagsgrupp som företaget tillhör. Likvida medel Likvida medel och skulder i utländsk valuta har värderats til balansdagskurs. Skatt Företaget tillämpar Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2001:1 Inkomstskatter. Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt.

25 24 Not Not Belopp i TSEK Nettoomsättning I nettoomsättning ingår energiskatt, som uppgår til tkr. ( tkr. för 2011) 2 Resultat av finansiella instrument Realiserad marknadsvärdering av elcertifikat, netto Realiserad resultat avseende handel med valutaterminer, netto Realiserad valutakursförlust, netto Summa

26 25 Not Belopp i TSEK Anställda och personalkostnader Styrelse och VD Löner och andra ersättningar Varav tantiem Pension Sociala kostnader Summa Övriga anställda Löner och andra ersättningar Pension Sociala kostnader Summa Medelantalet anställda Varav män 42% 47% Lön och ersättningar avser endast personal i Det har inte utgått någon ersättning till styrelsen under året.

27 26 Not Not Belopp i TSEK Leasingavgifter avseende operationell leasing Räkenskapsårets leasingkostnader exklusive lokalhyror Summa Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Dataprogram Inventarier och datorer Summa Räntekostnader och liknande resultatposter Räntekostnader, koncernmellanhavande Övriga räntekostnader 5 8 Summa Periodiseringsfond Periodiseringsfond, årets avsättning Summa Skatt på årets resultat Aktuell skatt Summa

28 27 Not Belopp i TSEK 31/ / Dataprogram Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Årets avskrivningar Redovisat värde vid årets slut Inventarier och datorer Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Årets avskrivningar Redovisat värde vid årets slut

29 28 Not Not Belopp i TSEK 31/ / Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna elintäkter Upplupna intäkter elcertifikat Övriga poster Summa Eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Sammanställning över förändringar i eget kapital Vid årets början Årets resultat Vid årets slut Periodiseringsfonder Periodiseringsfond, avsatt vid taxering Periodiseringsfond, avsatt vid taxering Periodiseringsfond, avsatt vid taxering Periodiseringsfond, avsatt vid taxering Summa Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupna kostnader elcertifikat Löner och lönebikostnader Summa

30 Underskrifter 29 AB Org. nr Malmö, den 28 februari 2013 Jørgen Holm Westergaard Styrelsens ordförande Henning Müller Carlsen Styrelsens vice ordförande Peter Lønbro Lehm Styrelseledamot Ulf Dahlin Verkställande Direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 28 februari 2013 David Olow Autoriserad revisor

31 30 Revisionsberättelse Till årsstämman i AB, org. nr Rapport om årsredovisningen Vi har utfört en revision av årsredovisningen för AB för år Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur företaget upprättar årsredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av ABs finansiella ställning per den 31 december 2012 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Energi Försäljning AB för år Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. Revisorernas ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

32 31 Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Malmö den 28 februari 2013 KPMG AB David Olow Auktoriserad revisor

33

34 AB Stortorget 23 SE Malmö Tlf. +46 (0) Fax +46 (0) Utveckling av elleverans i GWh