Svensk översättning av sammanfattningen

Transkript

1 Följande översättning av sammanfattningen till svenska har alternativ och/eller platshållare som markerats med hakparentes eller i kursiv still vad beträffar de värdepapper som kan komma att emitteras i enlighet med Grundprospektet. En specifik sammanfattning för varje emission ("Emissionsspecifik sammanfattning") görs genom att välja och/eller fylla i lämpligt alternativ och lämplig platshållare samt genom att ta bort de alternativ som inte är tillämpliga. Den Emissionsspecifika sammanfattningen bifogas till de särskilda Slutliga Villkoren. Svensk översättning av sammanfattningen Sammanfattningar består av informationskrav som kallas "Element". Elementen är numrerade i avsnitten A E (A.1 E.7). Den här sammanfattningen innehåller alla Element som ska ingå i en sammanfattning för dessa sorters värdepapper och Emittent. Eftersom det inte krävs att vissa Element behandlas kan det förekomma luckor i numreringen av Elementen. Även om det krävs att ett Element ska ingå i sammanfattningen på grund av den aktuella typen av värdepapper eller Emittent, är det möjligt att ingen relevant information finns att ge om det specifika Elementet. I så fall ges en kort beskrivning av Elementet i sammanfattningen, med angivelsen "ej tillämpligt". Avsnitt A Inledning och varningar A.1 Varningar Sammanfattningen ska läsas som en inledning till grundprospektet som är daterat 1 december 2015, jämte bilaga [[bilagan som är daterad ] [bilagorna som är daterade ], jämte ytterligare bilaga] ( Grundprospektet eller Prospektet ). Varje beslut att investera i Värdepapperna ( Värdepapperen ) ska baseras på en bedömning av Grundprospektet i sin helhet, inklusive den information som införlivats genom hänvisning samt eventuella bilagor och de Slutliga Villkor som publiceras i samband med emissionen av Värdepapperen. Om krav med anknytning till information som ingår i detta Grundprospekt hamnar inför domstol, kan käranden enligt den nationella lagstiftningen i medlemsstaterna inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet åläggas att bekosta översättningen av Grundprospektet innan rättsprocessen inleds. Vontobel Financial Products GmbH ( Emittenten ), Bank Vontobel Europe AG ( Anbudsgivaren ) och Vontobel Holding AG ( Garantigivaren ) har påtagit sig ansvaret för sammanfattningen, inklusive varje översättning av densamma. Däremot har Vontobel Holding AG enbart påtagit sig ansvar vad beträffar informationen om sig själv och Garantin ( Garantin ). De personer som har påtagit sig ansvar för sammanfattningen, inklusive översättningen av den, eller de personer som ansvarar för emissionen, kan bli skadeståndsansvariga, men endast om sammanfattningen inklusive varje översättning av densamma är vilseledande, felaktig eller inkonsekvent när den läses tillsammans med Grundprospektets andra delar, eller om den när den läses tillsammans med Grundprospektets andra delar inte ger all den viktiga information som behövs. 1

2 A.2 Samtycke till att använda prospektet/ erbjudandeperiod för återförsäljning av finansiella mellanhänder/ Villkor som samtycket är förbundet med/ meddelande om att finansiella mellanhänder måste tillhandahålla information om de allmänna Villkoren för erbjudanden som dessa lägger fram Emittenten och Anbudsgivaren samtycker till att använda Grundprospektet för ett offentligt erbjudande som gäller Värdepapperen i [Sverige] [och] [Finland] ( Offentligt erbjudande ) (allmänt samtycke). Finansiella mellanhänders senare återförsäljning och slutlig placering av Värdepapperna får ske under Grundprospektets löptid i enlighet med kapitel 9 i den tyska lagen om Värdepappersprospekt (Wertpapierprospektgesetz, WpPG ). Emittentens och Anbudsgivarens samtycke är förbehållet (i) att Grundprospektet och de slutliga Villkoren endast tillhandahålls möjliga investerare tillsammans med alla bilagor som publicerats före den tidpunkt då dessa tillhandahålls, och (ii) att den finansiella mellanhanden, då denne använder grundprospektet och de slutliga Villkoren, ser till att följa alla tillämpliga lagar och juridiska krav som gäller i vederbörande jurisdiktion. Om ett erbjudande om köp av Värdepapperen görs av en finansiell mellanhand, ska informationen om de allmänna Villkoren för erbjudandet tillhandahållas av vederbörande finansiella mellanhand vid den tidpunkt då erbjudandet läggs fram. Avsnitt B Emittent och Garantigivare B.1 Registrerat namn och handelsbeteckning Emittentens registrerade namn och handelsbeteckning är Vontobel Financial Products GmbH. B.2 Säte, bolagsform, tillämplig lagstiftning och land där registrering gjorts Emittentens säte är i Frankfurt am Main. Företagets registrerade adress är: Bockenheimer Landstraße 24, Frankfurt am Main, Förbundsrepubliken Tyskland. Emittenten är ett aktiebolag med begränsad ansvarighet (Gesellschaft mit beschränkter Haftung, GmbH ) som är registrerat enligt tysk lag i Förbundsrepubliken Tyskland och registrerat i handelsregistret hos den lokala domstolens (Amtsgericht) i Frankfurt am Main med registernummer HRB B.4b Kända trender Näringsverksamheten kommer att fortsätta att påverkas av den allmänna ekonomiska utvecklingen och förhållandena på de finansiella marknaderna. Den politiska situationen kommer också att inverka på verksamheten. Dessutom kan regeländringar ha ett negativt inflytande på efterfrågan på Emittentens produkter och/eller kostnadsstrukturen. B.5 Koncernens struktur och Emittentens ställning inom koncernen B.9 Resultatprognos eller -beräkningar B.10 Anmärkningar i revisionsberättelsen vad beträffar historisk finansiell Emittenten har inga dotterbolag. Alla aktier i Emittenten ägs av Vontobel Holding AG som är moderbolag i Vontobelkoncernen ( Vontobelkoncernen ). Den schweiziska Vontobelkoncernen grundades år 1924 och har sitt säte i Zürich. Koncernen bedriver bankverksamhet och är även aktiv internationellt. Ej tillämpligt Ingen resultatprognos eller -beräkning innefattas. Ej tillämpligt Det finns inga sådana anmärkningar. 2

3 information B.12 Utvald central historisk finansiell information Den utvalda finansiella informationen nedan har hämtats från Emittentens reviderade årsredovisning för räkenskapsåren som avslutades den 31 december 2013 och 2014 (enligt kraven i den tyska handelslagen (Handelsgesetzbuch, HGB ) i varje enskilt fall). Balansräkning (HGB) Fordringar från koncernbolag (omsättningstillgångar) Banktillgodohavanden (omsättningstillgångar) 31 december 2013 EUR 31 december 2014 EUR Emissionsskulder (skulder) Kapitalreserver (eget kapital) Tillgångar totalt Resultaträkning (HGB) Realiserade och orealiserade vinster och förluster från emissionsverksamheten Realiserade och orealiserade vinster och förluster från säkringstransaktioner Övriga rörelsekostnader 1/1 till 31/12/2013 EUR /1 till 31/12/2014 EUR Årets nettoresultat Följande utvalda finansiella information har hämtats från Emittentens icke-granskade delårsrapport för perioden som avslutades den 30 juni 2015 (i enlighet med HGB). Balansräkning (HGB) 30 juni 2015 EUR 31 december 2014 EUR Fordringar från koncernbolag (Tillgångar/Omsättningstillgångar) Banktillgodohavanden (Tillgångar/Omsättningstillgångar) Emissionsskulder (Eget kapital och skulder/skulder) Kapitalreserver (Eget kapital och skulder/skulder) Tillgångar totalt Resultaträkning (HGB) 1/1 till 30/06/2015 EUR 1/1 till 30/06/2014 EUR Realiserade och orealiserade vinster och förluster från emissionsverksamheten Realiserade och orealiserade vinster och förluster från säkringstransaktioner

4 Övriga rörelsekostnader Halvårets nettoresultat Utlåtande om Emittentens framtidsutsikter Utlåtande om förändringar i Emittentens ställning B.13 Nyligen inträffade händelser som rör Emittenten och som väsentligen gäller bedömningen av Emittentens solvens. B.14 Koncernens struktur och Emittentens ställning inom koncernen/ Emittentens beroendeförhålland e till andra enheter inom koncernen B.15 Beskrivning av Emittentens huvudsakliga verksamhet B.16 Instanser med ägande eller kontroll vad beträffar Emittenten B.18 Beskrivning av Garantins natur och omfattning Det har inte förekommit några väsentligt negativa förändringar vad gäller Emittentens framtidsutsikter sedan den 31 december 2014, vilket är datumet för dess senaste publicerade reviderade årsredovisning. Ej tillämpligt Det har inte förekommit några betydande förändringar vad gäller Emittentens finansiella ställning eller ställning på marknaden sedan den 30 juni 2015, alltså den period som omfattas av den historiska finansiella informationen. Ej tillämpligt Det har inte nyligen förekommit några händelser som rör Emittenten och som är väsentligen relevanta för bedömningen av Emittentens solvens. Vad beträffar den organisatoriska strukturen, se B.5. Ej tillämpligt Emittenten har inga dotterbolag. Eftersom alla Emittentens aktier ägs av Vontobel Holding AG, Vontobelkoncernens moderbolag, är Emittenten emellertid beroende av Vontobel Holding AG. Emittentens huvudsakliga verksamhet är att emittera Värdepapper och derivatinstrument samt att genomföra finansiella transaktioner och tillhörande transaktioner för finansiella transaktioner. Verksamhet som kräver tillstånd enligt den tyska bankverksamhetslagen (Gesetz über das Kreditwesen) innefattas ej. Dessutom kan Emittenten bedriva all sådan affärsverksamhet som direkt eller indirekt har samband med dess huvudsakliga syfte, samt bedriva all sådan verksamhet som direkt eller indirekt kan syfta till att tjäna Emittentens huvudsakliga syfte. Emittenten kan även bilda, förvärva eller avyttra dotterbolag eller filialer i Tyskland och andra länder eller förvärva ägande i andra företag. Alla aktier i Emittenten ägs av Vontobel Holding AG som är moderbolag i Vontobelkoncernen. Det finns varken något kontrollavtal eller något avtal om resultatöverföring mellan Emittenten och Vontobel Holding AG. Vad beträffar ägande och kontroll av Vontobel Holding AG, se B.19 tillsammans med B.16. Garantigivaren garanterar att Emittenten betalar alla betalningar i enlighet med de allmänna Villkoren ( Allmänna Villkoren ) för de Värdepapper som emitteras i enlighet med Grundprospektet. Garantin utgör en oberoende, icke säkerställd och icke efterställd förpliktelse för Garantigivaren. 4

5 B.19 med B.1 Registrerat namn och handelsbeteckning Efter en första begäran från respektive värdepappersinnehavare ( Värdepappersinnehavarna ) och dennes skriftliga intyg över att Emittenten inte har betalat ett belopp i samband med Värdepapperen vid förfallotidpunkten, betalar Garantigivaren omedelbart alla belopp som krävs för att uppfylla syftet med Garantin. Syftet med Garantin är att se till att Värdepappersinnehavarna erhåller betalning av alla utestående betalningar på inlösendagen, på det sätt som anges i de Allmänna Villkoren, under alla faktiska och juridiska omständigheter och oavsett motivering, försvar eller invändningar vad beträffar skälet till att Emittenten inte gjort betalningarna, samt oavsett hur effektiva och verkställbara Emittentens förpliktelser är under Värdepapperna. Garantin utgör en självständig Garanti i enlighet med schweizisk lag. Alla rättigheter och skyldigheter som uppstår på grund av Garantin omfattas i alla avseenden av schweizisk lag. Domstolarna i kantonen Zürich har exklusiv behörighet över alla åtgärder och rättstvister som rör Garantin. Domstolarna i Zürich 1 är behöriga i detta hänseende. Garantigivarens registrerade namn och handelsbeteckning är Vontobel Holding AG. B.19 med B.2 B.19 med B.4b B.19 med B.5 B.19 med B.9 B.19 med B.10 Säte, bolagsform, tillämplig lagstiftning och land där registrering gjorts Garantigivarens säte är i Zürich. Företagets registrerade adress är: Gotthardstrasse 43, 8002 Zürich, Schweiz. Garantigivaren är ett aktiebolag (Aktiengesellschaft) enligt schweizisk lag och är noterat på SIX Swiss Exchange AG. Företaget är registrerat i Schweiz. Garantigivaren är registrerad i handelsregistret i kantonen Zürich under registernummer CH Kända trender I samband med Vontobelkoncernens företags pågående affärsverksamheter påverkas Vontobel Holding AG:s framtidsutsikter av förändringar i miljön (marknader, förordningar), samt av marknads-, likviditets-, kredit och operativa risker som i vanliga fall är att förvänta i samband med lansering av nya aktiviteter (nya produkter och tjänster, nya marknader) samt av risken för företagets anseende. Förutom de olika faktorerna på marknaden, till exempel räntesatser, kreditspridning, valutakurser, aktiepriser, råvarupriser och motsvarande volatilitet, är centralbankernas aktuella penningoch räntepolitik särskilt värda att nämnas som viktiga påverkande faktorer. Koncernens struktur och Garantigivarens ställning inom koncernen Resultatprognos eller -beräkningar Anmärkningar i revisionsberättelsen vad beträffar historisk finansiell information Garantigivaren är moderbolag i Vontobelkoncernen som består av banker, företag på kapitalmarknaderna och andra schweiziska och utländska företag. Garantigivaren innehar alla aktier i Emittenten. Ej tillämpligt Ingen resultatprognos eller -beräkning innefattas. Ej tillämpligt Det finns inga sådana anmärkningar. 5

6 B.19 med B.12 Utvald central historisk finansiell information Den utvalda finansiella informationen nedan har hämtats från Garantigivarens reviderade koncernredovisning för räkenskapsåren som avslutades den 31 december 2013 och 2014 (i enlighet med IFRS:er i vardera fallet). Resultaträkning Räkenskapsåret som avslutades 31/12/2013 miljoner CHF (reviderat) Räkenskapsåret som avslutades 31/12/2014 miljoner CHF (reviderat) Rörelseintäkter totalt 849,3 884,4 Rörelsekostnad 695,9 711,6 Koncernens nettoresultat 122,3 134,5 Balansräkning 31/12/2013 miljoner CHF (reviderat) 31/12/2014 miljoner CHF (reviderat) Tillgångar totalt , ,8 Eget kapital (exklusive icke-kontrollerande 1 626, ,5 intressen) Från kunder 1 839, ,2 Till kunder 9 303, ,5 Från banker 1 197,8 907,8 Till banker 694,1 464,9 Kapitaltäckningskvoter BIS 1 31/12/ /12/2014 Kapitaltäckningskvot för kärnprimärkapital 2 (%) 25,5 21,3 Kapitaltäckningskvot för primärkapital 3 (%) 25,5 21,3 Kapitaltäckningskvoter totalt (%) 25,5 21,3 Riskförhållande 4 31/12/ /12/2014 Genomsnittligt Value-at-Risk (marknadsrisk) (miljoner CHF) 8,0 5,9 1) Banken för internationell betalningsutjämning (Bank for International Settlements - BIS) är världens äldsta internationella organisation inom finansieringsområdet. Banken hanterar en del av de internationella valutareserverna och anses därför de facto vara banken för världens centralbanker. BIS är baserad i Basel (Schweiz). Den publicerar kapitaltäckningskrav och liknande andelar för eget kapital. 2) För närvarande har Vontobelkoncernen endast kärnprimärkapital (CET1). 3) Primärkapital kallas även för kärnkapital. Det är en del av bankens kapital och består främst av inbetalat kapital (aktiekapital) och balanserade vinstmedel (inkomstreserver, skuldreserv, fond för allmänna risker i bankrörelsen). 4) Genomsnittlig Value-at-Risk 12 månader för positioner inom avdelningen för finansiella produkter inom affärsenheten investeringstjänster. Historisk simulering av Value-at-Risk, konfidensnivå på 99 %, 1 dags innehavsperiod, 4- årig historisk observationsperiod. Följande utvalda finansiella information har hämtats från den ickereviderade delårsrapporten över finansiell information för perioden som avslutades den 30 juni 2015 (i enlighet med IFRS). Resultaträkning 6 6-månadersperioden som avslutades miljoner CHF (oreviderat) 6-månadersperioden som avslutades miljoner CHF (oreviderat) Rörelseintäkter totalt 507,6 437,3

7 Rörelsekostnad 384,5 348,5 Koncernens nettoresultat 97,8 73,5 Balansräkning 30/06/2015 miljoner CHF (oreviderat) 31/12/2014 miljoner CHF (reviderat) Tillgångar totalt , ,8 Eget kapital (exkl. ickekontrollerande intressen) 1 395, ,5 Lån 2 138, ,2 Till kunder 8 085, ,6 Kapitaltäckningskvoter BIS 30/06/ /12/2014 CET1 Kapitaltäckningskvot för primärkapital (%) 19,2 21,3 CET1 kapital (m CHF) 983, ,3 Riskavvägda positioner totalt (m CHF) 5 126, ,1 B.19 med B.13 B.19 med B.14 Utlåtande om Garantigivarens framtidsutsikter Utlåtande om förändringar i Garantigivarens ställning Nyligen inträffade händelser som rör Garantigivaren och som väsentligen gäller bedömningen av Garantigivarens solvens. Koncernens struktur och Garantigivarens ställning inom koncernen/ Garantigivarens beroendeförhålland Riskförhållande 30/06/ ) 31/12/ ) Genomsnittligt Value-at- Risk (marknadsrisk) 3,6 5,9 (miljoner CHF) 1 ) Genomsnittlig Value-at-Risk (6 månader) för positioner inom avdelningen för finansiella produkter inom affärsenheten investeringstjänster. Historisk simulering av Value-at-Risk, konfidensnivå på 99 %, 1 dags innehavsperiod, 4-årig historisk observationsperiod. 2 ) Genomsnittlig Value-at-Risk (12 månader) för positioner inom avdelningen för finansiella produkter inom affärsenheten investeringstjänster. Historisk simulering av Value-at-Risk, konfidensnivå på 99 %, 1 dags innehavsperiod, 4-årig historisk observationsperiod. Det har inte förekommit några väsentligt negativa förändringar vad gäller Garantigivarens framtidsutsikter sedan den 31 december 2014, vilket är datumet för dess senaste publicerade reviderade årsredovisning. Ej tillämpligt Det har inte förekommit några betydande förändringar vad gäller Garantigivarens finansiella ställning eller ställning på marknaden sedan den 30 juni 2015, alltså den period som omfattas av den historiska finansiella informationen. Ej tillämpligt Det har inte förekommit några nyligen inträffade händelser som rör Garantigivaren och som är väsentligen relevanta för bedömningen av Garantigivarens solvens. Garantigivaren är moderbolag inom Vontobelkoncernen. Vad beträffar organisationsstrukturens övriga aspekter, se B.19 med B.5 ovan. Garantigivarens affärsverksamhet påverkas därför särskilt av de operativa Vontobelföretagens situation och verksamhet (konsoliderat). 7

8 B.19 med B.15 B.19 med B.16 e till andra enheter inom koncernen Beskrivning av Garantigivarens huvudsakliga verksamhet Instanser med ägande eller kontroll vad beträffar Garantigivaren I enlighet med bolagsordningens artikel 2 har Garantigivaren som syfte att investera i alla slags företag, både i Schweiz och utomlands. Garantigivaren är moderbolag i Vontobelkoncernen, vilket särskilt innefattar Bank Vontobel AG. Vontobelkoncernen är en schweizisk privat bankkoncern med internationell verksamhet och med högkvarter i Zürich. Koncernen specialiserar sig på tillgångsförvaltning för privata kunder och institutioner samt samarbetspartners och är verksam genom tre affärsenheter, privat bankverksamhet (Private Banking), investeringstjänster (Investment Banking) och tillgångsförvaltning (Asset Management). De huvudsakliga aktieägarna i Garantigivaren är Dr. Hans Vontobel, gruppen av arvingar efter Ruth de la Cour-Vontobel, Vontrust AG, övriga aktieägare inom familjen, Vontobelstiftelsen, Pellegrinus Holding AG, Vontobel Holding AG själv, inklusive alla dotterbolagen (som äger aktier utan rösträtt) samt verkställande medlemmar ( Poolmedlemmarna ). Poolmedlemmarna deltar i ett poolingavtal för aktieägare som omfattar vissa aktier i Garantigivaren som definieras i avtalet. Den 31 december 2014 var 40 % av alla emitterade aktier bundna av poolingavtalet för aktieägare. Poolmedlemmarna disponerar fritt över eventuella övriga aktier. Försäljning av aktier i Garantigivaren som omfattas av poolen kräver förhandsgodkännande av Poolmedlemmarna. I samband med långfristiga samarbetsavtal undertecknade Poolmedlemmarna ett deltagandeavtal med Raiffeisen Switzerland Genossenschaft den 7 juni 2004, enligt vilket Raiffeisen Switzerland Genossenschaft hade köpt totalt 12,5 % av aktierna i Garantigivaren. Den 20 juni 2014 meddelade Raiffeisen Schweiz Genossenschaft att detta samarbetsavtal sägs upp från och med 30 juni I detta sammanhang använde Vontobel Holding AG sin återköpsrätt och förvärvade en andel på 12,5 % av aktierna i Garantigivaren, i syfte att dra in dessa aktier. Garantigivaren hade formellt använt sin återköpsrättighet den 29 juli Återköpet av 8,125 miljoner aktier i Garantigivaren gjordes slutligen den 29 augusti På Garantigivarens ordinarie bolagsstämma som hölls den 28 april 2015 röstade aktieägarna för indragning av de 8,125 miljoner aktier som återköptes från Raiffeisen Schweiz Genossenschaft. Avsnitt C Värdepapper C.1 Värdepapperens typ och klass, identifieringsnumm er för Värdepapperen Värdepapperen är överlåtbara. Värdepapperens form [Värdepapper i form av Tyska Globala Certifikat: Värdepapperen utgör innehavarpapper i enlighet med avsnitt 793 i den tyska civillagen (Bürgerliches Gesetzbuch, "BGB") och bestyrks med ett globalt certifikat i enlighet med avsitt 9 a i den tyska lagen om förvaring av värdepapper, (Depotgesetz). Det globala certifikatet deponeras hos 8

9 den Centrala Värdepappersförvararen (såsom definierad nedan).] [Värdepapper i form av Schweiziska Kontobaserade Värdepapper: Värdepapperen utgör förmedlade värdepapper ("Förmedlade Värdepapper") enligt vad som avses i den schweiziska federala lagen om förmedlade värdepapper (Bundesgesetz über Bucheffekten, "BEG"). Dessa emitteras i dematerialiserad form enligt artikel 973 c i den schweiziska civillagen (Zivilgesetzbuch) (lagen om skyldigheter) i form av kontobaserade värdepapper (Wertrechte). Emittenten skapar kontobaserade värdepapper genom att registrera dem i ett register över kontobaserade värdepapper som Emittenten upprätthåller. Dessa kontobaserade värdepapper registreras sedan i den Centrala Värdepappersförvararens huvudsakliga register. När de kontobaserade värdepapperna har registrerats i den Centrala Värdepappersförvararens huvudregister och krediterats i ett eller flera värdepapperskonton, skapas Kontobaserade Värdepapper i enlighet med artikel 6 (1) c) BEG. [Värdepapper i form av Svenska Registrerade Värdepapper: Värdepapperen kommer vara i dematerialiserad form och bestyrks endast som bokförda enheter i den Centrala Värdepappersförvararens (enligt definitionen nedan) system för registrering av Värdepapper och avräkning av värdepapperstransaktioner i enlighet med kapitel 4 lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument ("LKFI"), vilket innebär att det inte förekommer några fysiska värdepapper.] [Värdepapper i form av Finska Registrerade Värdepapper: Värdepapperen kommer vara i dematerialiserad form och bestyrks endast som bokförda enheter i den Centrala Värdepappersförvararens (enligt definitionen nedan) system för registrering av värdepapper och avräkning av värdepapperstransaktioner i enlighet med den finska lagen om värdeandelskonton (827/1991) och den finska lagen om värdeandelssystemet och om clearingverksamhet (749/2012), vilket innebär att det inte förekommer några fysiska värdepapper.] Inga definitiva värdepapper kommer att emitteras. Central Värdepappersförvarare [Värdepapper i form av Tyska Globala Certifikat: Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, Eschborn, Tyskland] [Värdepapper i form av Schweiziska Kontobaserade Värdepapper: SIX SIS AG, Baslerstrasse 100, 4600 Olten, Schweiz] [Värdepapper i form av Svenska Registrerade Värdepapper: Euroclear Sweden AB, Klarabergsviadukten 63, Box 191, SE Stockholm, Sverige] [Värdepapper i form av Finska Registrerade Värdepapper: Euroclear Finland Oy, PB 1110, Urho Kekkonens gata 5C, Helsingfors, Finland] Identifieringsnummer för Värdepapperna ISIN: [WKN: ] [Valor: ] [NGM Symbol: ] 9

10 [infoga alternativa identifieringsnummer, om tillämpligt: ] C.2 Emissionsvaluta Valutan för Värdepapperna är ("Avräkningsvaluta"). [Eventuella referenser till ska förstås som referenser till [infoga uppgifter om valuta: ].] C.5 Beskrivning av eventuella inskränkningar i rätten till överlåtelse av värdepapperna C.8 Beskrivning av rättigheterna som är anknutna till värdepapperna, inklusive rangordning och begränsningar av rättigheterna Ej tillämpligt Värdepapperna får överlåtas fritt. Inlösen eller inlösen vid löptidens slut Värdepapperna ger Värdepappersinnehavaren [- med förbehåll för fall då Värdepapperna blir värdelösa före förfallotidpunkten -] rätt att kräva att Emittenten löser in Värdepapperna då dessa förfaller [eller vid inlösen] [eller då löptiden tar slut] genom att betala ett kontantbelopp ("Kontantbelopp"), så som beskrivs i C.15. Tillämplig lag Värdepappernas form och innehåll samt Emittentens och Värdepappersinnehavarnas rättigheter och skyldigheter fastställs i enlighet med [tysk lag] [schweizisk lag][, med undantag för att registrering av [Svenska] [Finska] Registrerade Värdepapper styrs av [svensk] [finsk] lag.] Garantins form och innehåll samt de rättigheter och skyldigheter som den medför, fastställs i enlighet med schweizisk lag. Rangordning av Värdepapperen De skyldigheter som följer av Värdepapperna utgör direkta och ickesäkerställda förpliktelser för Emittenten och rangordnas pari passu i relation till varandra och i relation till Emittentens alla andra ickesäkerställda och icke efterställda förpliktelser, förutom vad beträffar de förpliktelser som måste prioriteras på grund av tvingande lagenliga krav. Begränsningar av rättigheterna Enligt de Allmänna Villkoren kan Emittenten göra justeringar vid förekomsten av definierade händelser för att ta hänsyn till relevanta förändringar eller händelser som är knutna till ifrågavarande Underliggande (enligt definitionen i Element C.20 nedan) eller kan extraordinärt avsluta Värdepappernas löptid. I händelse av extraordinär uppsägning upphör alla investerares rättigheter som beskrivits ovan och det finns risk att uppsägningsbeloppet kan bli noll (0). I händelse av marknadsstörningar är det möjligt att värderingen av Värdepapperna i relation till Underliggande kan försenas och detta kan inverka på Värdepappernas värde och/eller försena betalningen av Kontantbeloppet. I sådana fall kan Emittenten efter sitt eget rimliga gottfinnande fastställa en kurs eller nivå eller ett pris för Underliggande som är relevant för värderingen av Värdepapperna. [I händelse av Open-End (X-)Knock Out-Warrants och (X-)Mini-Futures, infoga: Emittenten har rätt att ordinärt avsluta alla värdepappers löptid genom att betala det ordinära slutbeloppet (som beräknas på samma sätt som Kontantbeloppet) och att avsluta Värdepappernas 10

11 giltighet.] C.11 Upptagande till handel på en reglerad marknad eller övriga, motsvarande marknader C.15 Beskrivning av hur investeringens värde påverkas av det Underliggande instrumentets värde [om upptagande till handel på en reglerad marknad eller andra motsvarande marknader inte avses, infoga: Ej tillämpligt Ingen avsikt föreligger att uppta Värdepapperen till handel på en reglerad marknad eller övriga, motsvarande marknader.] [om upptagande till handel på en reglerad marknad eller andra, motsvarande marknader avses, infoga: Ansökan kommer att göras för att Värdepapperna noteras på [Nordic Growth Market (Nordic Derivatives Exchange [Sverige][Finland], NDX)] [[ och] [infoga alla ytterligare/andra börser för vilken en ansökan om notering på reglerade eller andra motsvarande marknader kommer att göras: ].] [om (bara) inkluderande i en reglerad icke officiell marknad avses, infoga: Ansökan kommer att göras för att Värdepapperna [bara][även] ska inkluderas i den reglerade icke officiella marknaden på följande börser: [infoga varje börs till vilken ansökan kommer göras för att uppta Värdepapperen på en icke officiell marknad; ].] [Datumet då det förväntas att Värdepapperna kommer att [inkluderas i] [och] [upptas till] handel är.] Värdepapperna har en derivatdel, dvs. att de är finansiella instrument vilkas värde härleds ur värdet för ett annat referensinstrument (Underliggande). Investerarna kan delta i hur Underliggande presterar, utan att köpa vederbörande Underliggande. Endast en liten kapitalmängd behöver sysselsättas, jämfört med en direktinvestering i Underliggande, vilket medför en hävstångseffekt. Förändringar i Underliggande leder vanligtvis till en oproportionerlig förändring i Värdepappernas värde. [Om det rör sig om Warranter, infoga: Warranter av typen [Call] [Put] är Värdepapper som gör att investerarna kan delta i Underliggandes [stigning] [fall] med hävstångseffekt. Kontantbelopp Warranter berättigar Värdepappersinnehavaren till betalning av Kontantbeloppet på Slutdagen (enligt definitionen i C.16 nedan). Warranterna [ger inte Värdepappersinnehavaren någon rätt till inlösen under löptiden utan löses in automatiskt på slutdagen (Europeisk typ).] [ger Värdepappersinnehavaren rätt till inlösen (Amerikansk typ), dvs. att Värdepappersinnehavaren kan lösa in Värdepapperna på inlösendagarna under Värdepappernas löptid och på så sätt i händelse av faktisk inlösen kräva att Kontantbeloppet betalas före slutdagen. Om Warranterna inte löses in före slutdagen, löses de in automatiskt på den Slutliga Inlösendagen.] Kontantbeloppet för Warranterna är beroende av hur ifrågavarande Underliggande presterat. Den centrala faktor som påverkar nivån för ifrågavarande Kontantbelopp är det belopp med vilket Underliggandes relevanta kurs, nivå eller pris på Värderingsdagen (det så kallade Referenspriset, se C.19) [Call: är högre än] [Put: är lägre än] Strike. Vederbörande grad måste även inkluderas i beräkningen av Kontantbeloppet, dvs. uttryckt som en formel: 11

12 Kontantbelopp = [Call: (Referenspris - Strike) [/][x] Grad] [Put: (Strike - Referenspris) [/][x] Grad].] [Om det rör sig om (X-)Knock Out-Warranter, infoga: [X-]Knock Out-Warranter av typen [Down and Out Call (Call)] [Up and Out Put (Put)] är Värdepapper som gör att investerarna kan delta i Underliggandes [stigning] [fall] med hävstångseffekt. [X-]Knock Out- Warranter ger Värdepappersinnehavaren rätt till betalning av Kontantbeloppet på slutdagen (enligt definitionen i C.16 nedan), under förutsättning att Barriärhändelsen (enligt definitionen nedan) inte inträffar och leder till att löptiden avslutas i förtid eftersom Värdepappret blir värdelöst. Förekomsten av en Barriärhändelse är beroende av hur Underliggande presterar [för X-Knock Out-Warranter: samt hur X-indexet presterar]. Den centrala faktor som påverkar nivån för ifrågavarande Kontantbelopp är det belopp med vilket Underliggandes relevanta kurs, nivå eller pris på Värderingsdagen (det så kallade Referenspriset, se C.19) [Call: är högre än] [>Put: är lägre än] Strike. Vederbörande grad måste även inkluderas i beräkningen av Kontantbeloppet, dvs. uttryckt som en formel: Kontantbelopp = [Call: (Referenspris - Strike) [/][x] Grad] [Put: (Strike - Referenspris) [/][x] Grad]. Tidig inlösen om Barriärhändelse inträffar En "Barriärhändelse" äger rum om Observationspriset [rör eller] [call: faller under] [put: överstiger] knock out-barriären under Observationsperioden. Det räcker med ett enda tillfälle då Observationspriset [är lika med eller] [Call: faller under] [Put: överstiger] barriären för att Barriärhändelsen ska äga rum. Värdepapperna löses in automatiskt och blir omedelbart värdelösa. Då Barriärhändelsen äger rum tar Värdepappernas löptid slut i förtid, utan att Värdepappersinnehavaren vidtar några vidare åtgärder.] [Om det rör sig om (X)-Knock Out-Warranter med Stop-Loss, infoga: [X-]Knock Out-Warranter med Stop-Loss av typen [Down and Out Call (Call)] [Up and Out Put (Put)] är Värdepapper som gör att investerarna kan delta i Underliggandes [stigning] [fall] med hävstångseffekt. De har en Stop-Loss-barriär som är [Call: högre än] [Put: lägre än] Strike. [X-]Knock Out-Warranter med Stop-Loss ger Värdepappersinnehavaren 12

13 rätt till betalning av Kontantbeloppet på Slutdagen (såsom definierat i C.16 nedan), under förutsättning att Barriärhändelse (enligt definitionen nedan) inte inträffar och leder till att löptiden avslutas i förtid. Förekomsten av en Barriärhändelse är beroende av hur Underliggande presterar [för X-Knock Out-Warranter: med Stop-Loss samt hur X-indexet presterar]. Den centrala faktor som påverkar nivån för ifrågavarande Kontantbelopp är det belopp med vilket Underliggandes relevanta kurs, nivå eller pris (det så kallade Värderingspriset, se C.19) [Call: är högre än] [Put: är lägre än] Strike. Vederbörande grad måste även inkluderas i beräkningen av Kontantbeloppet, dvs. uttryckt som en formel: Kontantbelopp = [Call: (Värderingspris - Strike) [/][x] Grad] [Put: (Strike - Värderingspris) [/][x] Grad]. Om någon Barriärhändelse inte äger rum används Underliggandes Referenspris på Värderingsdagen som Värderingspris för beräkning av Kontantbeloppet, se C.19. Tidig inlösen om Barriärhändelse inträffar En "Barriärhändelse" äger rum om Observationspriset [rör eller] [Call: faller under] [Put: överstiger] Stop-Loss-barriären under Observationsperioden. Det räcker med ett enda tillfälle då Observationspriset [är lika med eller] [Call: faller under] [Put: överstiger] Barriären för att Barriärhändelsen ska äga rum. Kontantbeloppet beräknas med hjälp av samma formel (visas ovan) som vid inlösen i slutet av löptiden, men Värderingspriset ersätts med Referenspriset för Stop-Loss (se C.19) som fastställs av Beräkningsagenten efter eget, rimligt gottfinnande. Det går inte att exkludera möjligheten att Kontantbeloppet, särskilt i händelse av att Underliggandes pris snabbt [Call: faller] [Put: stiger], kan vara noll. Då Barriärhändelsen äger rum tar Värdepappernas löptid slut i förtid, utan att Värdepappersinnehavaren vidtar några vidare åtgärder.] [Om det rör sig om Open-End (X-)Knock Out-Warranter, infoga: Open-End [X-]Knock Out-Warranter av typen [Down and Out Call (Call)] [Up and Out Put (Put)] är Värdepapper som gör att investerarna kan delta i Underliggandes [stigning] [fall] med hävstångseffekt. Open-End [X-]Knock Out-Warranter har ingen fast löptid och ger därför inte Värdepappersinnehavaren någon rättighet till betalning av Kontantbeloppet på ett visst datum som specificeras före emissionen och på bas av ett särskilt pris för Underliggande. Beräkningen och (påföljande) betalning av Kontantbeloppet eller slutbeloppet äger rum under förutsättning att Barriärhändelsen (enligt definitionen 13

14 nedan) inte äger rum under tiden när Värdepappersinnehavaren effektivt löser in Värdepapperna eller när Emittenten avslutar Värdepappernas löptid i förtid. Förekomsten av en Barriärhändelse är beroende av hur Underliggande presterar [för Open-End X-Knock Out-Warranter: samt hur X-indexet presterar]. Beräkningen av nivån för ifrågavarande Kontantbelopp är även i stor grad beroende på vad Underliggandes kurs, nivå eller pris är på värderingsdagen "Referenspriset"). Vad beträffar Open-End (X-)Knock Out-Warranter bör det noteras att i enlighet med vissa regler kan vissa produktegenskaper, inklusive bland annat Strike [och till och med Underliggande] komma att justeras. Beräkningen av Kontantbeloppet enligt beskrivningen nedan är alltid anknuten till aktuell Strike [och Underliggande] som gäller vid ifrågavarande tidpunkt. Därför baseras nivån för ifrågavarande Kontantbelopp på det belopp med vilket Referenspriset [Call: är högre än] [Put: är lägre än] aktuell Strike. Vederbörande Grad måste även inkluderas i beräkningen av Kontantbeloppet, dvs. uttryckt som en formel: Kontantbelopp = [Call: (Referenspris - aktuell Strike) [/][x] Grad] [Put: (aktuell Strike - Referenspris) [/][x] Grad]. Tidig inlösen om Barriärhändelse inträffar En "Barriärhändelse" äger rum om Observationspriset [är lika med eller] [Call: faller under] [Put: överstiger] Knock Out-Barriären under Observationsperioden. Knock Out-Barriären justeras även regelbundet, vilket medför att förekomsten av en Barriärhändelse alltid är beroende av ifrågavarande aktuella Knock Out-Barriär. Det räcker med ett enda tillfälle då Observationspriset [är lika med eller] [Call: faller under] [Put: överstiger] den aktuella Knock Out-barriären för att Barriärhändelsen ska äga rum. Värdepapperna löses in automatiskt och blir omedelbart värdelösa. Då Barriärhändelsen äger rum tar Värdepappernas löptid slut i förtid, utan att Värdepappersinnehavaren vidtar några vidare åtgärder. Förekomsten av en sådan Barriärhändelse har i allmänhet företräde framför inlösen av Värdepapperna eller framför att löptiden tar slut. Reguljära justeringar av Strike och Knock Out-Barriär Vad beträffar Open-End (X-)Knock Out-Warranter kan Värdepappernas Strike och Knock Out-Barriär ändras vid justeringsdatumet i enlighet med en viss justeringslogik som leder till att båda vanligen [Call: ökar] [Put: minskar] (aktuell Strike, aktuell Knock Out-Barriär). Därför [Call: ökar] [Put: faller] aktuell Strike som regel kontinuerligt, helt 14

15 enkelt på grund av att tiden går, vilket inverkar negativt på Värdepappernas värde, eftersom skillnaden mellan Underliggandes pris och aktuell Strike blir mindre. [Ytterligare justeringar vad beträffar terminer eller ränteterminer som Underliggande på grund av Rollover Förutom de justeringar som beskrivs precis ovan kan Värdepappernas (aktuella) Underliggande vad beträffar terminer eller ränteterminer som Underliggande och därmed referensinstrumentet även ändras regelbundet på grund av att terminerna eller ränteterminerna byts mot nya terminer eller ränteterminer strax innan de löper ut ("Rollover"). För att se till att denna Rollover av Underliggande på det stora hela inte inverkar på Värdepappernas värde, justeras även aktuell Strike och aktuell Knock Out-Barriär samtidigt som Rollover inträffar.]] [Om det rör sig om (X-)Mini-Futures, infoga: [X-]Mini-Futures av typen [Long] [Short] är Värdepapper som gör att investeraren kan delta i [Long: en ökning] [Short: ett fall] av Underliggande med hävstångseffekt. [X-]Mini-Futures har ingen fast löptid och ger därför inte Värdepappersinnehavaren någon rätt till betalning av Kontantbeloppet på ett visst datum som specificerats på förhand, vid emissionstidpunkten. Beräkningen och (påföljande) betalning av Kontantbeloppet eller slutbeloppet äger rum under förutsättning att Barriärhändelsen (enligt definitionen nedan) inte äger rum under tiden när Värdepappersinnehavaren effektivt löser in Värdepapperna eller när Emittenten säger upp Värdepapperna i förtid. Förekomsten av en Barriärhändelse är beroende av hur Underliggande presterar [för X-Mini-Futures: samt hur X-indexet presterar]. Den centrala faktor som påverkar nivån för ifrågavarande Kontantbelopp är det belopp med vilket Underliggandes relevanta kurs, nivå eller pris (det så kallade Värderingspriset, se C.19) [Long: är högre än] [Short: är lägre än] Strike. Vad beträffar [X-]Mini-Futures bör det noteras att i enlighet med vissa regler kan vissa produktegenskaper, inklusive bland annat Strike[och till och med Underliggande] komma att justeras. Beräkningen av Kontantbeloppet enligt beskrivningen nedan är alltid anknuten till aktuell Strike [och Underliggande] som gäller vid ifrågavarande tidpunkt. Därför baseras nivån för ifrågavarande Kontantbelopp på det belopp med vilket referenspriset [Long: är högre än] [Short: är lägre än] aktuell Strike. Vederbörande Grad måste även inkluderas i beräkningen av Kontantbeloppet, dvs. uttryckt som en formel: Kontantbelopp = [Long: (Värderingspris - aktuell Strike) [/][x] Grad] 15

16 [Short: (aktuell Strike - Värderingspris) [/][x] Grad]. Om någon Barriärhändelse inte äger rum används Underliggandes relevanta kurs, nivå eller pris på Värderingsdagen (så kallat Referenspris, se C.19) som Värderingspris för beräkning av Kontantbeloppet. Tidig inlösen om Barriärhändelse inträffar En "Barriärhändelse" äger rum om Observationspriset [rör eller] [Long: faller under] [Short: överstiger] Stop-Loss-Barriären under Observationsperioden. Stop-Loss-Barriären justeras även regelbundet, vilket medför att förekomsten av en Barriärhändelse alltid är beroende av ifrågavarande aktuella Stop-Loss-Barriär. Det räcker med ett enda tillfälle då Observationspriset [är lika med eller] [Long: faller under] [Short: överstiger] den aktuella Stop-Loss-Barriären för att Barriärhändelsen ska äga rum. Kontantbeloppet beräknas med hjälp av samma formel (visas ovan), Värderingspriset ersätts med Referenspriset för Stop-Loss (se C.19) som fastställs av Beräkningsagenten efter eget, rimligt gottfinnande. Det går inte att exkludera möjligheten att Kontantbeloppet, särskilt i händelse av att Underliggandes pris snabbt [long: faller] [short: stiger], kan vara noll. Då Barriärhändelsen äger rum tar Värdepappernas löptid slut i förtid, utan att Värdepappersinnehavaren vidtar några vidare åtgärder. Förekomsten av en sådan Barriärhändelse har i allmänhet företräde framför inlösen av Värdepapperna eller framför att löptiden tar slut. Reguljära justeringar av Strike och Stop-Loss-Barriär Vad beträffar [X-]Mini-Futures kan Värdepappernas Strike och Stop- Loss-Barriär ändras på specifika justeringsdagar i enlighet med en viss justeringslogik, därvid bägge normalt [long: ökar] [short: minskar] (aktuell Strike, aktuell Stop-Loss-Barriär). Därför [Long: ökar] [Short: faller] aktuell Strike som regel kontinuerligt, helt enkelt på grund av att tiden går, vilket inverkar negativt på Värdepappernas värde, eftersom skillnaden mellan Underliggandes pris och aktuell Strike blir mindre. [Ytterligare justeringar vad beträffar terminer eller ränteterminer som Underliggande på grund av Rollover Förutom de justeringar som beskrivs precis ovan kan Värdepappernas (aktuella) Underliggande vad beträffar terminer eller ränteterminer som Underliggande och därmed referensinstrumentet även ändras regelbundet på grund av att terminerna eller ränteterminerna byts mot nya terminer eller ränteterminer strax innan de löper ut ("Rollover"). För att se till att denna Rollover av Underliggande på det stora hela inte inverkar på Värdepappernas värde, justeras även aktuell Strike och aktuell Stop-Loss-Barriär samtidigt som Rollover 16

17 inträffar.]] Typ: Underliggande: (för ytterligare detaljer, se C.20) [X-index: (för ytterligare detaljer, se C.20)] Strike [på emissionsdagen]: Grad: Typ av Inlösen: [Europeisk inlösentyp] [Amerikansk inlösentyp] [Inlösendag(ar): ] [Slutlig inlösendag: ] Löptid: [Värderingsdatum: ] [Knock Out-Barriär [på emissionsdagen]: ] [Stop-Loss-Barriär [på emissionsdagen]: ] [Observationspris: ] C.16 Stängnings- eller förfallodag C.17 Beskrivning av avräkningsförfarand et [Observationsperiod: ] Se även den emissionsspecifika informationen under C.16. [För Warranter av Europeisk Inlösentyp, infoga: Förfallodagen är [ ] [den [femte (5:e)] [sjunde (7:e)] [ ] arbetsdagen efter Värderingsdatum].] [För Warranter av Amerikansk Inlösentyp, infoga: Förfallodagen är, (a) om Värderingsdatum är detsamma som Slutligt Inlösendatum, ; (b) i övriga fall, den [den [femte (5:e)] [sjunde (7:e)] [ ] arbetsdagen efter Värderingsdatum].] [För (X)Knock Out-Warranter, infoga: Förfallodagen är [ ] [den [femte (5:e)] [sjunde (7:e)] [ ] arbetsdagen efter den dag då en Barriärhändelse enligt beskrivningen i C.15 - inträffar.] [För (X-)Knock Out-Warranter (med Stop-Loss), Open-End (X-)Knock Out-Warranter och (X-)Mini-Futures, infoga: Förfallodagen är [ ] [eller den [den [femte (5:e)] [sjunde (7:e)] [ ] arbetsdagen efter Värderingsdatum].] [ ] arbetsdagen efter den dag då en Barriärhändelse se C. 15 äger rum] [den [den [femte (5:e)] [sjunde (7:e)] [ ] arbetsdagen efter Värderingsdatum [eller det datum då en Barriärhändelse enligt beskrivningen i C. 15 äger rum]]. [infoga ändrad definition för Förfallodag där så är tillämpligt: ] [Värderingsdag [och Inlösenperiodens slut]: se C. 15] Beräkningsagenten beräknar de belopp som ska betalas och Emittenten gör dessa tillgängliga för den Centrala Värdepappersförvararen på Förfallodagen, via Betalningsagenterna. 17

18 [Värdepapper i form av Tyska Globala Värdepapper eller Schweiziska Kontobaserade Värdepapper: för vidare överföring till respektive förvaltande bank för kreditering till Värdepappersinnehavarna. Emittenten ska därmed befrias från alla sina betalningsförpliktelser.] [Värdepapper i form av Svenska Registrerade Värdepapper eller Finska Registrerade Värdepapper: för kreditering till vederbörande Värdepappersinnehavare. Överföringen av den Centrala Värdepappersförvararen eller enligt den Centrala Värdepappersförvararens instruktioner befriar Emittenten från dess betalningsförpliktelser under Värdepapperen motsvarande det överförda beloppet. Om en förfallen betalning måste göras på annan än vanlig arbetsdag kan betalningen förläggas till följande arbetsdag. Beräkningsagent: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8002 Zürich, Schweiz C.18 Beskrivning av inlösen för derivatinstrument Betalningsagenter: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8002 Zürich, Schweiz; och Bank Vontobel Europe AG, Alter Hof 5, München, Tyskland [infoga endast för Svenska Registrerade Värdepapper eller Finska Registrerade Värdepapper: Svenska Handelsbanken AB (publ), SE , Stockholm, Sverige] Värdepapperna löses in [- under förutsättning att ingen Barriärhändelse har ägt rum -] genom betalning av Kontantbeloppet. Ytterligare uppgifter om inlösentidpunkt och hur beloppet beräknas finns under punkterna C.15 till C.17. [Om valutan för Underliggande inte är densamma som Värdepappernas avräkningsvaluta (se C.20), infoga: Kontantbeloppet omräknas till Värdepappernas avräkningsvaluta på Värderingsdagen, i enlighet med relevant omräkningskurs. [för Värdepapper med valutasäkring ("Quantostruktur"), infoga dessutom: Omräkningen baseras på en omräkningskurs som är 1:1 ("Quantostruktur").]] Om det fastställda Kontantbeloppet inte är positivt [eller om värdepapperna blir värdelösa omedelbart efter en Barriärhändelse (se C.15)], ser Emittenten till att [Värdepapperna avregistreras med noll värde] [ett belopp på [0,001] [ ] enheter i Avräkningsvalutan betalas], vilket ekonomisk uttryckt innebär en totalförlust för Värdepappersinnehavaren. C.19 Lösenpris/sista referenspris för Underliggande [För Knock Out-Warranter med Stop-Loss och (X-)Mini-Futures, infoga: Kontantbeloppets storlek är beroende av Underliggandes Värderingspris. Om en Barriärhändelse se C.15 äger rum är Värderingspriset referenspriset för Stop-Loss; om ingen Barriärhändelse äger rum är Värderingspriset detsamma som Underliggandes Värderingspris på Värderingsdagen. Referenspriset för Stop-Loss är [ett belopp som fastställs av Beräkningsagenten efter eget, rimligt gottfinnande som pris för [aktuell] Underliggande [eller X-indexet] inom en tid på [en timme] [ ] efter att en Barriärhändelse ägt rum] [infoga ändrat förfarande för att fastställa Referenspriset för Stop-Loss där så är tillämpligt: ].] 18

19 [För Warranter, (X-)Knock Out-Warranter och Open-End (X-)Knock Out- Warranter, infoga: Kontantbeloppets nivå är beroende [- under förutsättning att ingen Barriärhändelse se C.15 har ägt rum och Värdepapperna har blivit värdelösa -] på Underliggandes Referenspris på Värderingsdagen.] Referenspris innebär [För aktier, värdepapper som representerar aktier (amerikanska eller internationella depåbevis) och andra värdepapper som betalar ut dividend som Underliggande, infoga: Underliggandes slutpris så som fastställt och publicerat av Referensagenten på Värderingsdagen.] [För index som Underliggande, infoga: [det slutliga avräkningspriset för [optioner] [terminer] på Underliggande så som fastställt och publicerat av Derivatbörsen på Värderingsdagen. Om Värderingsdagen inte är den slutliga avräkningsdagen på Derivatbörsen för [optioner] [terminer] på Underliggande, är Referenspriset Underliggandes slutpris så som fastställt och publicerat av Referensagenten.] [Underliggandes slutpris så som fastställt och publicerat av Referensagenten på Värderingsdagen.]] [För obligationer som Underliggande, infoga: [Underliggandes värde så som fastställt och publicerat som slutpris på Referensagenten på Värderingsdagen.]] [Underliggandes pris så som visas på [skärmsidan ] vid Värderingstiden på Värderingsdagen och som går att få där]. [, samt jämte upplupen ränta på Underliggande (om räntan inte innefattas i det fastställda priset)].] [För råvaror som Underliggande, infoga: [Underliggandes värde så som fastställt och publicerat av Referensagenten som slutpris [vid Värderingstidpunkten] på Värderingsdagen.]] [För terminer eller ränteterminer som Underliggande, infoga: Underliggandes avräkningspris så som fastställt och publicerat av Referensagenten på Värderingsdagen.] [För växlingskurser som Underliggande, infoga: [den växlingskurs som fastställs av Referensagenten vid Värderingstidpunkten på Värderingsdagen och som sedan publiceras på referenssidan.] [kursen för det Underliggande på den internationella inter-bank marknaden vid värderingstidpunkten på Värderingsdagen som skäligen bestäms ensidigt av Beräkningsagenten med beaktande av köp- och säljpriserna som visas på den relevanta Bloombergsidan.]] 19

20 [För räntor som Underliggande, infoga: den räntekurs [som fastställs av Referensagenten] [vid Värderingstidpunkten] [och] som publiceras på Referenssidan på Värderingsdagen.] [För investeringsenheter som Underliggande, infoga: [Underliggandes värde så som fastställt och publicerat av Referensagenten på Värderingsdagen.] [infoga ändrad bestämmelse som rör fastställande av Referenspris där det är tillämpligt: ] C.20 Beskrivning av Underliggande och var det går att hitta information om Underliggande Det Underliggande till vilket Värdepapperna är länkade är: [aktie, värdepapper som representerar aktier (amerikanska/internationella depåbevis) eller annat värdepapper som betalar dividend, emittent, ISIN- och/eller Bloombergsymbol, valuta, vidare detaljer där så är relevant] [obligation, emittent, ISIN - och/eller Bloombergsymbol, valuta, vidare detaljer där så är relevant]] [index, indexberäknande agent, ISIN- och/eller Bloombergsymbol, valuta, indexfriskrivning där så är relevant, angivelse om var det går att få information om indexet, vidare detaljer där så är relevant] [råvara, ISIN- och/eller Bloombergsymbol, valuta, kort beskrivning där så är relevant, vidare detaljer där så är relevant] [termin, räntetermin, förfallomånad/-år, ISIN- och/eller Bloombergsymbol, kort beskrivning där så är relevant, vidare detaljer där så är relevant] [valutakurs, ISIN- och/eller Bloombergsymbol, kort beskrivning där så är relevant, vidare detaljer där så är relevant] [räntegrad, ISIN- och/eller Bloombergsymbol, kort beskrivning där så är relevant, vidare detaljer där så är relevant] [investeringsenhet, fondbeskrivning, ISIN- och/eller Bloombergsymbol, valuta, vidare detaljer där så är relevant] [X-index är: index, indexberäknande agent, ISIN- och/eller Bloombergsymbol, valuta, indexfriskrivning där så är relevant, angivelse om var det går att få information om indexet, vidare detaljer där så är relevant] Information om Underliggandes tidigare och följande prestation [och om X-index] och [dess volatilitet] [dessas volatilitet] går att få på internet på [ ] [ [(symbol: )] [ [den webbplats som anges ovan]. Avsnitt D Risker D.2 Central information om de centrala risker som är specifika för Emittenten och Insolvensrisk för Emittenten Investerarna är utsatta för Emittentens insolvensrisk vilket kan medföra att Emittenten är illikvid. Därför föreligger en allmän risk för att Emittenten inte kan uppfylla alla eller vissa av sina förpliktelser i anknytning till Värdepapperna. I så fall föreligger fara för ekonomiska 20