Årsredovisning Länsförsäkringar Kalmar län

Transkript

1 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar län

2 Innehåll VD-kommentar 4 Vår lokala närvaro 6 Förmånskunder 7 Vi satsar med hjärtat 8 Miljöhänsyn 9 Lokala aktiviteter 10 Gemensam utveckling stärker det lokala 12 Förvaltningsberättelse 14 Verksamhet 14 Total affärsvolym 14 Organisation och struktur 14 Väsentliga händelser under året 14 Väsentliga händelser efter verksamhetsåret 14 Resultat och ekonomisk ställning 15 Förväntad utveckling 15 Solvens 2 16 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför 16 Information om icke-finansiella resultatindikationer 16 Dotterbolag 17 Koncernen 17 Förslag till vinstdisposition 17 Femårsöversikt koncernen 18 Resultatanalys 19 Resultaträkning 20 Balansräkning 22 Rapport över förändringar i eget kapital 24 Kassaflödesanalys 25 Noter till de finansiella rapporterna 27 Noter till teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse 36 Noter till icke teknisk redovisnig 37 Noter till balansräkningen 39 Påteckningssida 47 Revisionsberättelse 48 Fullmäktigeledamöter 49 Styrelse och revisorer 50 Ledande befattningshavare 51 BOLAGSSTÄMMA Ordinarie bolagsstämma för Länsförsäkringar Kalmar län hålls onsdagen den 28 april kl på Gränsö slott i Västervik. 2 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 3

3 vd kommentar Lågkonjunktur, börsuppgång och framtidstro Efter 2008 års historiska börsras steg kurserna åter kraftigt under 2009, trots den djupa lågkonjunkturen, medförande ett mycket bra finansresultat. Affärsrörelsen gick också bra, även om skadekostnaderna ökade väsentligt i förhållande till Sammantaget förbättrades totalresultatet med drygt 500 Mkr före dispositioner och skatt. Detta åskådliggör tydligt vilken stor betydelse börsutvecklingen har för bolagets resultat. Verksamheten fortsatte att utvecklas positivt. Vår satsning på ett starkt samlat erbjudande till våra kunder, Förmånskund med rabatt upp till 21 % på försäkringar och flera förmåner på banktjänster, blev mycket uppskattat och vi nådde våra uppsatta mål med råge. Vi lämnar återbäring och rabatter Årets goda resultat motiverar att återbäring lämnas även för år Återbäringen blir nu 10 % (8) för flertalet sakförsäkringar. Totalt lämnas återbäring och rabatter med 58 Mkr. Därmed har vi sedan 1993, som var det första egentliga återbäringsåret, lämnat återbäring till våra försäkringstagare med drygt 600 Mkr. Några nyckeltal Konsolideringsgraden stärktes under året från 214,2 % till 250,2 %. Till följd av väsentligt ökade skadekostnader steg totalkostnadsprocenten från 82,7 % till 89,6 %. Vi satsar på kundmötet Den lokala förankringen utgör grunden i vår verksamhet. Genom god lokalkännedom och personligt engagemang vill vi fortsätta att vara nära och tillgängliga för våra kunder. Hösten 2008 öppnade vi ett kontor i Torsås och under det gångna året invigde vi även ett nytt kontor i Högsby och öppnade bankverksamhet i Nybro. Nu har vi kontorsetableringar i nio av länets tolv kommuner. Vi köpte även in en husbil och utrustade den som ett rullande kontor för att kunna möta kunder och på sätt finnas än mer tillgängliga. Många kundmöten sker också genom våra fritidsombud, vårt samarbete med försäkringsmäklare och genom vår välbesökta internetbutik LFkalmar.se Nytt kontor, LF-huset I Kalmar pågår nu byggnationen av vårt nya huvudkontor, LF-huset, som kommer att bidra till fortsatt tillväxt. Här samlar vi all kundservice på ett ställe, istället för som idag på två olika kontor i Kalmar. Målsättningen är dessutom att byggnaden och kontoret ska bli i nordisk toppklass miljömässigt sett (Green Building och LEED-certifierat). Vi växer på marknaden Under året har vi kunnat märka en ytterligare skärpt konkurrens inte minst inom sakförsäkringsområdet. Det är därför glädjande att konstatera att vi håller våra mycket höga marknadsandelar som uppgår till mellan 45 och 85 % för flertalet sakförsäkringsprodukter. En aktiv och kompetent försäljningsorganisation kombinerat med lokal skadereglering, som vid upprepade kvalitetsmätningar fått toppbetyg av våra kunder, är några av grundstenarna för den framgångsrika utvecklingen var för vår bankverksamhet ett riktigt rekordår med en stark volymtillväxt. Enligt SKI (Svenskt Kvalitets Index) har Länsförsäkringsgruppen ännu en gång Sveriges mest nöjda privatbankskunder och bolånekunder. För liv- och pensionsförsäkring överträffades de goda tillväxtsiffrorna för Länsförsäkringsgruppens fastighetsförmedling växer snabbt. Nu finns mer än 100 lokala Bobutiker i Sverige. Vid årsskiftet skedde ett namnbyte från Länshem Fastighetsförmedling till Länsförsäkringar Fastighetsföremedling för att bli tydligare gentemot våra kunder. Sedan 2008 bedrivs framgångsrikt fastighetsförmedling i Västervik. Skadeförebygg och samhällsansvar Som lokalt bolag ägs vi av våra kunder som bor och verkar i Kalmar län. Engagemang och aktiv medverkan för samhälle och miljö är något vi värnar om. När året summeras ser vi också att många aktiviteter med skadeförebyggande insatser har gjorts runt om i länet. Vi har utbildat oss i hjärt- och lungräddning i samband med inköp av hjärtstartare till våra kontor. Vidare har vi haft många informationsmöten om grannsamverkan och lanserat larmpaket för boende och företag. Vi har också för ökad trafiksäkerhet delat ut reflexvästar till förskolebarn och ledare samt medverkat i ett brotts- och drogförebyggande program för ungdomar. Skadeförebyggande besiktningar och rådgivning bedrivs också som tidigare i stor omfattning. År 2010 Året har inletts med ett för våra breddgrader ovanligt kallt och snörikt väder. Detta har fått till följd att väldigt många försäkrade byggnader fått skador pga snötryck eller sönderfrysning. De direkt resultatpåverkande kostnaderna kommer att bli väsentligt högre efter återförsäkrares andel än motsvarande kostnader för stormarna Gudrun och Per. Efter det att finansinspektionen avslagit Länsfösäkringar Livs ansökan om ombildning till vinstutdelande bolag har omtag gjorts och numera föreligger inga invändningar från myndighetens sida beträffande ombildning. Länsförsäkringar återkommer med besked i ombildningsfrågan under året. Bland många planerade aktiviteter för det innevarande året kan nämnas HUS SMART en rådshow om byggnadsvård och skadeförebygg i samarbete med Kalmar läns museum, Länsstyrelsen och länets kommuner. Från 2009 års kundtidning Hemmaplan som delades ut till hushåll, tar vi nu steget till att presentera vår laguppställning på hemmaplan för våra företagskunder i form av en ny kundtidning. Vidare så kommer vårt bankkoncept att breddas med banktjänster för småföretagare. Trots lågkonjunkturen finns en stark framtidstro med många spännande projekt på gång. Med kompetenta medarbetare, god intern samverkan och stark ekonomi står vi väl rustade för kommande utmaningar. Kalmar i mars 2010 Lars B Danielsson 4 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 5

4 vår lokala närvaro vår lokala närvaro Allt fler kunder inser vinsterna med att samla privatekonomin Mats och Eva Thoresson bor i Sandvik några mil söder om Kalmar. Urban och Eva Haraldsson bor i Hulterstad på Öland. Båda familjerna har haft sin hemförsäkring hos Länsförsäkringar i många år och har varit nöjda med det. Vi har varit kunder hos Länsförsäkringar i över 30 år, berättar Eva. Det har aldrig varit något krångel. Och vi har alltid fått ett bra bemötande inte minst de gånger som vi har råkat ut för skador. Idag har de alla sina sakförsäkringar hos Länsförsäkringar. Förutom villan och sommarstugan har de två bilar och dessutom två båtar. Förmånskund ett nytt sätt att se på kunderna Under 2009 lanserade Länsförsäkringar Kalmar län ett nytt upplägg för att motivera kunderna till ett större engagemang i bolaget. Genom att samla sin privatekonomi får kunden en bättre kontroll över sin ekonomi och dessutom lite guldkant på vardagen. Upp till 21 % rabatt Våra Förmånskunder får rabatt på alla sakförsäkringar som de har hos Länsförsäkringar. Hur stor rabatten blir beror på hur mycket av privatekonomin som är samlad. För att komma upp i den högsta rabattnivån som är 21 % behöver kunden ha sin boendeförsäkring, sitt lönekonto och ett pensionssparande hos Länsförsäkringar. Det går att spara tusenlappar För en vanlig familj med boende- och bilförsäkring handlar det totalt om förmåner på upp till flera tusen kronor. Har kunden dessutom olycksfallsförsäkringar för familjen, fritidshus eller båt finns det ytterligare tusenlappar att spara. Personlig rådgivning Många kunder är redan Förmånskunder men genom att samla vardagsekonomin kan de allra flesta få en högre rabatt. Länsförsäkringars personliga rådgivare utgår alltid från kundens förutsättningar för att hitta den bästa lösningen. Fakta förmånskund Under 2009 bestämde sig ett stort antal kunder för att bli Förmånskunder hos Länsförsäkringar Kalmar län. Intresset har varit stort och vi tror på en stark tillväxt av antalet Förmånskunder även de kommande åren. En samlad ekonomi Våren 2009 valde Mats och Eva även att flytta sina bankaffärer till Länsförsäkringar. Vi sparade faktiskt över kronor per år på att byta bank, berättar Mats. Dels genom lägre räntor men även genom rabatten på premierna. De pengarna kan vi göra något roligare för. I framtiden räknar Eva och Mats med att samla hela sin privatekonomi hos Länsförsäkringar. Det känns bekvämt att ha allt på ett ställe, säger Eva. Det blir överskådligare med både bank och försäkring samlat. På hemsidan får vi en bra bild över hela vår ekonomi. Lantbrukare på Öland Urban och Eva Haraldsson driver ett lantbruk i Hulterstad på sydöstra Öland. Här föder de upp över 700 slaktgrisar årligen och dessutom har de 190 stutar på en gård i Triberga. Urbans farfar bodde på gården så han har varit här så länge han kan minnas. Och gården har varit försäkrad hos Länsförsäkringar lika länge. Bättre villkor Utöver lantbruksförsäkringen så har Urban och Eva olycksfallsförsäkringar på barnen, bilen och sitt pensionssparande hos Länsförsäkringar. Och vid årsskiftet bestämde de sig även för att byta bank. Jag jämförde villkoren med min dåvarande bank och insåg att jag skulle få mellan 0,5 och 0,75 % bättre ränta hos Länsförsäkringar, berättar Urban. Dessutom blev jag Förmånskund och fick rabatt på mina försäkringar och en hel del andra fördelar. Sammantaget blev våra villkor mycket bättre! Enkelt att få hjälp Urban och Eva poängterar dock att det inte enbart handlar om pengar även om det givetvis är viktigt att premien är konkurrenskraftig. För mig är tillgängligheten viktig. Det ska gå snabbt och det ska vara enkelt att få besked, säger Eva. Och när något händer är det viktigt med snabb hjälp vare sig det gäller hunden eller tröskan! 6 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 7

5 vår lokala närvaro vår lokala närvaro Miljöhänsyn en del i det lokala samhällsansvaret Ett av nyckelorden i Länsförsäkringar Kalmar läns verksamhet är trygghet. Begreppet innefattar både mänskliga och materiella värden. Som ett steg i företagets arbete kring dessa frågor genomfördes 2008 utbildning i första hjälpen för de anställda. Under 2009 följdes detta upp av insatser inriktade på hjärt- och lungräddning. Utbildad personal I samband med den senare utbildningen har Länsförsäkringar även investerat i hjärtstartare som nu finns utplacerade i länet. Medarbetarna har fått instruktioner så att de vet hur de ska agera om någon skulle drabbas. Hjärtstartarna är en del i vårt skadeförebyggande arbete, säger Karin Englund, HR-chef på Länsförsäkringar. Det kändes som ett naturligt steg för oss. Fakta Plötsligt hjärtstopp uppkommer av ett kaos i hjärtats elektriska system. Statistiskt sett kommer ca 250 personer i Kalmar län varje år att drabbas av ett plötsligt hjärtstopp. Knappt 8 % överlever, oftast därför att hjälpen inte når fram i tid och därför är snabba insatser livsavgörande. Vi satsar med hjärtat hjärtstartare och HLR över hela länet Idag finns hjärtstartarna på Länsförsäkringars kontor i länet. Förhoppningen är att fler företag och organisationer ska följa efter och skaffa sig motsvarande utrustning. Närheten är viktig Eftersom det handlar om väldigt kort tid för att rädda livet på en person som får hjärtstillestånd är det en förutsättning att hjärtstartarna finns nära, säger informationschef Josefine Ohlsson. Vi är lokala, både inom bank och försäkring, och våra kontor finns nära många människor i länet. Hjärt- och lungräddning och hjärtstartarna är två exempel på hur Länsförsäkringars lokala närvaro övergår till ett samhällsansvar. Länsförsäkringsgruppen strävar efter att miljöhänsyn ska finnas med i alla delar av verksamheten. Syftet är att offensivt driva miljöfrämjande åtgärder som i sin tur främjar effektivitet och utveckling. Målet är att arbetet med att nå en ökad konkurrenskraft till lägre kostnad också ska leda till mindre miljöpåverkan. Miljöarbetet startar i en möjlighet att utveckla verksamheten i en riktning där alla vinner på förändringen kunder, Länsförsäkringar och miljön. Miljöengagemang är en naturlig del av omsorgen och engagemanget i det lokala samhället. Minska skadorna Ett fokusområde i miljöarbetet är att minska kundernas skador. Varje skada innebär miljöpåverkan i form av energiförbrukning, sanering, transporter, materialanvändning och avfall. Därför är en viktig miljöåtgärd att hjälpa kunderna att undvika skador. Skulle kunden ändå drabbas av en skada försöker Länsförsäkringar minska miljöbelastningen av framförallt byggnadsskadorna. Länsförsäkringar Kalmar län har idag avtal med drygt 40 byggentreprenörer som kan ge råd till kunderna om miljökonsekvenser vad gäller skador, materialval och byggmetoder. Minska den direkta miljöpåverkan För att minska den direkta miljöpåverkan styrs tjänsteresorna i allt större utsträckning till tåg. Under året har användningen av miljöbilar som tjänstebilar ökat. Allt fler möten sker på distans för att minska det totala resandet. En stor andel av den el som köps in är miljömärkt, uppvärmningen sker med fjärrvärme och många energibesparande åtgärder har vidtagits i Länsförsäkringar Kalmar läns fastigheter. Utvecklingen av internet ger stora möjligheter att minska pappersutskicken både internt och till kund. Miljöanpassade fastigheter För att minska miljöpåverkan från eget fastighetsbestånd har Länsförsäkringar Kalmar län sedan 2004 genomfört miljöinventeringar. Miljöinventeringen syftar till att hitta kort- och långsiktiga åtgärder för att förbättra både miljö- och hälsoprestandan i fastigheterna. Sedan augusti 2009 uppförs ett nytt miljöanpassat kontors- och affärshus, LF-huset på Kvarnholmen i centrala Kalmar. Den nya byggnationen följer ett miljökoncept (Green Building och LEED-certifiering) för att minska husets miljöpåverkan. Det nya LF-huset kommer att fungera som huvudkontor för verksamheten i Kalmar län. Unik återvinningsförsäkring Länsförsäkringsgruppen erbjuder en återvinningsförsäkring för lantbruk i stora delar av landet. Med återvinningsförsäkringen får lantbrukare och boende på lantbruksfastigheter kostnadsfritt miljöfarligt avfall och lantbruksskrot miljöriktigt borttransporterat och omhändertaget från sina gårdar en gång per år. Under 2009 fortsatte insamlingen av skrot och farligt avfall. I Kalmar län samlades under året in cirka kilo spillolja, kilo bekämpningsmedel, 575 kilo lysrör och kilo färgavfall. Systematiskt miljöarbete Samtliga bolag inom länsförsäkringsgruppen är miljöcertifierade enligt ISO och Länsförsäkringar Kalmar län har ett eget certifikat. Det innebär att det i beslut och handling ska tas miljöhänsyn för att ständigt minska miljöpåverkan och bidra till en hållbar samhällsutveckling. Gemensamt vidareutvecklar länsförsäkringsgruppen miljöarbetet, har fortbildning och lär av varandra. Certifikaten upprätthålls genom intern revision och extern granskning av ackrediterat certifieringsorgan. 8 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 9

6 vår lokala närvaro vår lokala närvaro Uppmärksammad byggnadsvård Länsförsäkringars Byggnadsvårdspris har delats ut sedan 1998 till eldsjälar i länet var det Hellbergs Lin och Ölands Byggnadsvård som fick dela priset. De fick det för sina insatser för att främja kvalitet och traditionell byggnadsvård. Prissumman på kr delas lika mellan pristagarna. Byggnadsvård ligger mig personligen varmt om hjärtat, säger Lars B Danielsson, vd på Länsförsäkringar Kalmar län. Och årets pristagare personifierar på flera sätt tradition och förnyelse inom byggnadsvården. Larmpaket Under 2009 lanserade vi ett larmpaket för de kunder som har sin boendeförsäkring hos oss. Det är ett kombinerat brand- och inbrottslarm som ökar tryggheten i hemmet. Kunden utgår från ett grundpaket och kan sedan bygga på med de enheter som är lämpade för bostaden. Intresset för larmpaketet har varit mycket stort, säger Bernth Pettersson som är skadeförebyggare hos Länsförsäkringar. Kunderna tycker att det är positivt att det är vårt eget larm samt att det är prisvärt, både i installation och månadskostnad. Förutom ett säkrare boende får de kunder som installerar larmet dessutom 10 % rabatt på sin boendeförsäkring. Vår lokala aktiviteter har som mål att öka tryggheten i Kalmar län Reflexvästar till förskolan Barn är utsatta för stora faror i trafiken och det behövs många olika insatser för att förbättra säkerheten. Länsförsäkringar inser vikten av detta och har några olika projekt som syftar till att öka barnsäkerheten i Kalmar län. Vi har studerat skadestatistiken från NTF och har identifierat ett antal trafikmiljöer som är speciellt farliga för barn, berättar Josefine Ohlsson, informationschef på Länsförsäkringar. Därför erbjuder vi reflexvästar till de förskolor som finns i närheten av dessa ställen. Speciellt viktigt är det för de förskolor som är ute mycket på olika aktiviteter. Förskoleklasser i Lindås, Oskarshamn, Lindsdal och Trekanten är några exempel på de ställen där barnen har fått reflexvästar av Länsförsäkringar. IFK Kalmar arbetar mot droger IFK Kalmar satsar enbart på tjejfotboll. Laget har ett duktigt seniorlag som tog steget upp i division 1 förra året. Dessutom har man en stor ungdomsverksamhet där man strävar efter att sätta in fotbollen i ett samhällsperspektiv. Bland annat så jobbar man med ett drogavtal för tjejerna i ungdomslagen som är mellan 13 och 16 år. Det handlar inte om att göra tjejerna till nykterister utan i första hand om att skjuta upp debuten, säger Lennart Kool från IFK Kalmar. Länsförsäkringar sponsrar drogavtalet vilket innebär att tjejerna inte ska prova alkohol, tobak eller andra droger fram till hösten när de går första året i gymnasiet. Lyckas de får de kr från föreningen och lika mycket från sina föräldrar. Dagmar och Rolf Hellberg verkar i Mellstaby på södra Öland. Här säljer de linolja och linoljefärg för byggnadsintresserade som vill måla på ett traditionellt sätt. Emmy Wallin driver Ölands Byggnadsvård i Glömminge och har på kort tid lyckats att etablera en fungerande verksamhet. Pristagarna offentliggjordes på Ölands Skördefest och då fick de även ta emot priset av Lars B Danielsson. Triaden satsar på ungdomarna Triaden är ett brotts- och drogförebyggande program som riktar sig till barn på mellanstadiet. Programmet är upplagt som en tävling där varje medverkande klass deltar som ett lag. I åk 4 är arbetet inriktat på trafiksäkerhet, i åk 5 på en utbildning mot brott och mobbning och i åk 6 jobbar skolungdomarna med alkohol, narkotika och tobak. Dessutom finns ett fjärde steg som även innefattar barnens föräldrar. Länsförsäkringar stöttar Triaden som under 2009 har arbetat med skolungdomar i Torsås kommun. Förhoppningen är att arbetet ska spridas till fler kommuner i länet. Nya kontor i länet I september 2009 öppnade Länsförsäkringar ett nytt kontor i Högsby. Det nya kontoret bemannas av Östen Danielsson som redan arbetat i över tio år inom bolaget. Det här skapar nya möjligheter i Högsby, berättar Östen. Dels syns vi mer men framförallt innebär det stora fördelar för våra lokala kunder. Dessutom fick Nybro en ny bank i november när Länsförsäkringar öppnade bankkontor i sina befintliga lokaler. Det bemannas av bankrådgivarna Malin Karlsson och Per Johansson och erbjuder banktjänster till privatpersoner. Vi har fått ett väldigt bra mottagande i Nybro och kundtillströmningen har varit mycket större än vi vågat hoppas på, säger Per Johansson. Med den nya banksatsningen i Nybro har Länsförsäkringar fem kontor med bankverksamhet i länet. Det är en ambition att komma närmare kunderna och kunna erbjuda en hög servicenivå. Detta innebär att kunderna numera har en unik möjlighet att få hjälp med både bank och försäkring på ett ställe, säger Arne Olander som är försäljningschef bank. 10 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 11

7 gemensam utveckling gemensam utveckling om tillstånd hos Finansinspektionen och efter en fortsatt dialog kom Finansinspektionen och Länsförsäkringar överens om hur arbetet ska forsätta. Under våren 2010 återkommer Länsförsäkringar med besked i ombildningsfrågan. En växande bankverksamhet Länsförsäkringar är Sveriges femte största retailbank och marknadsandelen ökade under 2009 till 3,4 procent. Utlåning till allmänheten ökade med 27 procent och bostadsutlåningen i dotterbolaget Länsförsäkringar Hypotek ökade med 26 procent. Bankverksamheten kännetecknas av en låg riskprofil. Vi fortsätter vara femte största fondaktör i Sverige med 4,2 procents marknadsandel. Det egna bottenlåneerbjudandet till lantbrukare har stärkt vårt erbjudande för en fortsatt marknadstillväxt inom bank och försäkring till lantbrukare. Vi har Sveriges mest nöjda bankkunder för femte gången på privatmarknaden och de mest nöjda bolånekunderna för sjätte gången enligt SKI. system för motorförsäkring, Förbättrade internettjänster för företagare, Flytt av IPS Individuellt Pensionssparande samt Småföretagarguiden. Mäklad försäljning Genom Länsförsäkringar Mäklarservice når Länsförsäkringar de kunder som väljer att företrädas av mäklare när de köper försäkring. Framgångarna under 2009 har bland annat bestått i ett ökat antal stora företagsaffärer samt i fler internationella affärer med hjälp av det internationella nätverket INI. Den årliga och oberoende undersökningen av SKI visade åter att våra kunder som kom till oss via mäklare också är nöjda. Samverkan som stärker Länsförsäkringar Kalmar län Länsförsäkringar Kalmar län äger tillsammans med de övriga 23 länsförsäkringsbolagen Länsförsäkringar AB, med kontor i Stockholm. I Länsförsäkringar AB bedrivs service- och utvecklingsarbete inom liv- och fondförsäkring, bank, fondförvaltning, IT, återförsäkring och djurförsäkring. Länsförsäkringar AB bidrar till att länsförsäkringsbolagen blir framgångsrika på sina respektive marknader. Ett starkt varumärke Länsförsäkringars gemensamma varumärke är mycket starkt i relation till konkurrenternas inom branschen för bank, försäkring och pension. TNS SIFOs varumärkesmätning 2009 bland privatpersoner och företagare i Sverige visar att Länsförsäkringar har branschens starkaste varumärke både på privat- och företagsmarknaden. Länsförsäkringar har länge legat i toppen när Svenskt Kvalitetsindex redovisar hur nöjda kunderna är med sin bank och sitt försäkringsbolag års mätning visade att Länsförsäkringar hade Sveriges mest nöjda bank- och bolånekunder på privatmarknaden. Finansbarometern utsåg under 2009 Länsförsäkringar till både Årets Sakförsäkringsbolag och Årets Livförsäkringsbolag på företagsmarknaden. Ombildningen av Länsförsäkringar Liv Hösten 2008 genomfördes en omröstning bland alla kunder med traditionell förvaltning i frågan att ombilda livförsäkringsbolaget till ett vinstutdelande livförsäkringsaktiebolag. Omröstningen gav klartecken att ansöka Fakta Länsförsäkringar kalmar län Länsförsäkringar Kalmar län äger 3,4 procent av aktiekapitalet i Länsförsäkringar AB. Vid utgången av 2009 var substansvärdet på aktien kronor. Aktieinnehavet i Länsförsäkringar AB inräknas i Länsförsäkringars Kalmar läns konsolideringskapital. Eftersom Länsförsäkringar Kalmar län ägs av kunderna är de också delägare i Länsförsäkringar AB och dess dotterbolag. Fastighetsförmedling Länsförsäkringar fastighetsförmedling växer mycket snabbt. Nu finns mer än 100 lokala Bobutiker runtom i Sverige. Fler och fler kunder inser fördelarna med att få en helhetslösning för boende, bank och försäkring. Sedan 2008 bedrivs Fastighetsförmedling i Västervik. Stabil återförsäkring till lägre kostnad Alla försäkringsbolag har behov av att skydda sin verksamhet mot kostnader för stora enskilda skador och naturkatastrofer. Oftast vänder sig ett försäkringsbolag till speciella återförsäkringsbolag på den internationella marknaden för att försäkra en del av sina risker. Inom länsförsäkringsgruppen har bolagen en naturlig möjlighet att dela riskerna mellan sig. Länsförsäkringar Kalmar län betalar årligen in en återförsäkringspremie till det gemensamma bolaget Länsförsäkringar Sak. Premien baseras bland annat på länsförsäkringsbolagets exponering och skadehistorik, men också på hur stort så kallat självbehåll bolaget väljer. Gemensam utveckling Under 2009 drevs ett antal gemensamma utvecklingsfrågor av Länsförsäkringar AB. Exempel på sådana frågor är Banktjänster för småföretag, Nytt 12 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 13

8 förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Länsförsäkringar Kalmar län avger härmed årsredovisning för 2009, bolagets 121:e verksamhetsår. VERKSAMHET Länsförsäkringar Kalmar län har sitt verksamhetsområde i Kalmar län. Bolaget erbjuder företag och privatpersoner ett fullsortiment av sak- och livförsäkringar. För lantbrukare, skogsbrukare och privatpersoner erbjuds också banktjänster. Vi är marknadsledande inom ett flertal områden. Vi deltar även i länsförsäkringsgruppens återförsäkringssystem genom att avge och ta emot återförsäkring inom gruppen. Förutom den försäkringsverksamhet som vi har egen koncession i, erbjuder bolaget andra försäkringar inom såväl sak- som livförsäkringsområdet samt bank- och fondtjänster genom avtal med Länsförsäkringar AB (LFAB) och dess helägda dotterbolag. För de förmedlade affärerna har bolaget ansvaret för kundrelationerna. TOTAL AFFÄRSVOLYM Den totala affärsvolymen som hanteras av bolaget fördelar sig enligt nedan (Mkr): Direkt försäkring Mottagen återförsäkring Förmedlad affär Sakförsäkring (premieinkomst) Livförsäkring (premieinkomst) Bank (in- och utlåning) Fonder (marknadsvärde) Total affärsvolym ORGANISATION OCH STRUKTUR Länsförsäkringar Kalmar län ingår som ett av 24 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag i länsförsäkringsgruppen. Gemensamt äger gruppen Länsförsäkringar AB med dotterbolag. Bolaget är självständigt och bolagsformen är ömsesidig, vilket betyder att ägarna utgörs av bolagets försäkringstagare. Dessa har inflytande över verksamheten och väljer 42 fullmäktigeledamöter som ska företräda dem på bolagsstämman. Bolagsstämman utser bolagets styrelse som består av sju ledamöter. Därutöver ingår vd och två personalrepresentanter i styrelsen. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET Aktiemarknaderna har återhämtat sig snabbt efter finanskrisen Stockholmsbörsen har under året haft en positiv utveckling om 46,7 % (-39,1). Detta är av stor vikt för bolagets totalavkastning som blev positiv med 12,1 % (-14,5). Totalt delades 58,4 Mkr i återbäring och rabatter ut till sakförsäkringskunderna i Kalmar län. Under hösten har ett försäkringskontor öppnats i Högsby. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER VERKSAMHETSÅRET Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång. RESULTAT OCH EKONOMISK STÄLLNING RESULTAT Skadeförsäkringsrörelsen redovisar ett överskott på 18,3 Mkr (66,7), efter att återbäring och rabatter har lämnats med 58,4 Mkr (53,3). Skadeutfallet är mindre gynnsamt med en skadekostnadsprocent på 74,2 % (64,0) och en totalkostnadsprocent på 89,6 % (82,7). Totalkostnadsprocenten är på en fullt acceptabel nivå. Resultatet av bolagets livförsäkring- och bankverksamhet lämnar ett underskott om -2,5 Mkr (1,6). En kraftig tillväxt i bankens affärsvolym har inte hjälpt upp resultatet. Det låga ränteläget innebär att marginalerna försvinner samtidigt som banken expanderar personellt. Livverksamheten har en fortsatt stabil utveckling. Kapitalavkastningen i koncernen visar ett överskott om 219,6 Mkr, att jämföra med 2008 som lämnade ett underskott med -333,6 Mkr. Årets resultat i koncernen före dispositioner och skatt visar ett överskott om 216,3 Mkr, att jämföra med 2008 som gav ett underskott om -291,4 Mkr. Efter dispositioner och skatt är överskottet 161,9 Mkr, att jämföra med ett underskott om -189,4 Mkr PREMIEINKOMST OCH MARKNAD Premieinkomsten uppgick till 687,7 Mkr (683,9). Premieinkomst (Mkr) Hem & villa Företag & Fastighet Motorfordon Trafik Olycksfall Summa direkt försäkring Mottagen återförsäkring Total premieinkomst Marknadsandelar sakförsäkring (%) Hushåll Villa/villahem Fritidshus Lantbruk Företag Trafikförsäkringspliktiga fordon Traktorer SKADOR Skadekostnad (Mkr) Direkt försäkring Driftskostnader Avgiven återförsäkring Mottagen återförsäkring Avveckling av 2008 och tidigare års avsättning för oreglerade skador innebar en förlust för egen räkning om -5,5 Mkr (15,9). KAPITALFÖRVALTNING Placeringsstruktur i moderbolaget (Mkr) Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier, svenska Aktier, koncernbolag Aktier, utländska 45 0 Fastigheter Övriga placeringstillgångar 4 3 Summa placeringstillgångar Bolagets aktieportfölj som i huvudsak består av svenska aktier avkastade 47,4 % och utgör en väsentlig del av totalavkastningen. Den totala avkastningen uppgår till 213,3 Mkr (-348,1) varav direktavkastning 20,1 Mkr (50,7). Bolagets likviditet uppgick vid verksamhetsårets slut till 348,6 Mkr (422,5). FÖRVÄNTAD UTVECKLING Bolagets mål inom bank och försäkring är att alla verksamhetsgrenar långsiktigt ska generera ett positivt resultat. Sakförsäkring och livförsäkring lämnar idag ett positivt resultat. Bankverksamheten, som fortsatt investerar i personal och lokaler, lämnar underskott. Volymmässigt har bankens tillväxt varit mycket god. Dock krävs en högre räntenivå för att generera överskott. Inom sakförsäkring förväntas en utveckling på marknaden liknande 2009 med ett fortsatt positivt resultat. Kapitalavkastningen förväntas mer normaliserad även om spår av finanskrisen kommer att finnas kvar. 14 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 15

9 Förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse SOLVENS 2 Nya regler i Solvens 2 införs vid årsskiftet 2012/2013. Reglerna innebär att ett helt nytt system införs för beräkning av solvens med omfattande riskrapportering. Inom länsförsäkringsgruppen har ett projekt startats för att analysera konsekvenser och vidta åtgärder för att tillmötesgå de nya kraven. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER SOM BOLAGET STÅR INFÖR FÖRSÄKRINGSRISKER Bolagets riskportfölj i direkt affär bedöms vara väl balanserad. Den genomsnittliga skadeprocenten för egen räkning (f e r) 68,2 % under den senaste 5-årsperioden återspeglar försäkringsrisken. Den mottagna affären innehåller huvudsakligen svensk affär. Premieinkomsten uppgick under verksamhetsåret till 110,2 Mkr eller 19,1 % av premieinkomsten i direkt försäkring. Den största risken i mottagen affär bedöms vara den i Medlemsbolagspoolen ingående sektion Katastrof. Denna tar bland annat storm- och översvämningsskador som kan drabba flera länsförsäkringsbolag samtidigt. För varje särskild händelse och för varje enskild risk uppgår bolagets egna självbehåll till 7 Mkr. För olycksfalls- och trafikskador är bolagets självbehåll 1,5 Mkr, för motorkasko 1 Mkr och för båtkasko 0,5 Mkr. Det finns även en överskadeförsäkring som begränsar bolagets totala skadekostnad för egen räkning. FINANSIELLA RISKER Bolagets finansiella risker består i allt väsentligt av aktiekursrisk. Valutarisk och kreditrisk för bank är begränsad i omfattning. I not 2 lämnas en mer ingående redogörelse över bolagets risker och riskhantering. AKTIEKURSRISK Aktiernas marknadsvärde var vid räkenskapsårets utgång 999,3 Mkr, samtliga i SEK. RÄNTERISK Marknadsvärdet på bolagets räntebärande placeringstillgångar, obligationer och lån utgjorde vid räkenskapsårets utgång 435,7 Mkr. INFORMATION OM ICKE-FINANSIELLA RESULTATINDIKATIONER MILJÖ Omcertifiering av bolagets miljöledningssystem, med SP Sveriges Tekniska Forskningsinstitut som certifieringsinstitut, genomfördes i månadsskiftet mars/april Områden som identifierats som betydande ur miljösynpunkt är brandskador, vattenskador, översvämningsskador, fordonsskador och koldioxidutsläpp. Vårt skadeförebyggande arbete syftar till att förhindra och/ eller begränsa skador och därigenom minska miljöpåverkan. PERSONALFRÅGOR Bolaget betraktas som en mycket attraktiv arbetsgivare vilket tydligast syns på en mycket låg personalomsättning, mycket hög frisknärvaro och många sökande vid ersättningsrekrytering och rekrytering av nya tjänster. Upplysningar om ersättning och förmåner till ledande befattningshavare redovisas i Not 32. UTVECKLINGSSAMTAL Utvecklingssamtal hålls årligen mellan medarbetare och närmaste chef. Samtalets syfte är att finna utvecklingsmöjligheter för medarbetaren till gagn för bägge parter. Individuella planer upprättas grundade på samtalen. SÄKERHET OCH KRIS Varje kontor har en säkerhetsansvarig. Säkerhetsgruppen består av nio medarbetare inklusive säkerhetschefen. Säkerhetschefen tillsammans med personalfunktionen är stöd i händelse av krissituationer. Avtal finns med psykolog som vid behov är behjälplig. Incidentrapportering sker till närmaste chef och säkerhetschefen. ARBETSMILJÖ OCH SOCIALA ASPEKTER Arbetsmiljökommittén består av fem medarbetare varav två från ledningen. Syftet är att skapa en god arbetsmiljö för medarbetarna. Bolaget verkar också för att skapa en vikänsla genom olika aktiviteter såväl på det lokala kontoret som för hela bolaget i samband med exempelvis höstupptakt, kontorsmöten etc. Många medarbetare nyttjar friskvårdsbidrag från bolaget. Detta används bland annat till individuella former av träningsaktiviteter, massage- och naprapatbehandling. Bolaget är hälsodiplomerat och program finns för att främja medarbetarnas hälsa. Den låga sjukfrånvaron visar att denna satsning ger önskad effekt. HÄLSOLÄGET Den totala sjukfrånvaron, av totalt 146 medarbetare, oavsett ålder och kön är 1,8 % (2,5) eller 1,9 helårstjänster (3,4). Av sjukfrånvaron är långtidssjukskrivna 1,9 % (1,1) eller 0,7 helårstjänster (1,5). UTBILDNING Personalfunktionen, i samråd med avdelningscheferna, samordnar produktutbildning samt ledarutbildning för våra chefer på alla nivåer. ETISKA RIKTLINJER, INTRESSEKONFLIKT OCH SEKRETESS Bank och försäkring innebär att vi har ett gemensamt ansvar för människors trygghet. Vår omfattande bank-, försäkrings- och finansverksamhet medför att våra kunder ska känna förtroende och tillit till hur vi hanterar och förvaltar varje enskild persons eller företags särskilda behov. De ska dessutom känna förtroende för att den information som lämnas av dem stannar hos oss och inte riskerar att spridas. Reglerna omfattar därför inte bara medarbetare i Länsförsäkringar Kalmar län utan även de som inte är anställda, men säljer försäkringar på uppdrag av bolaget eller utför eller har utfört andra uppdrag för bolaget. I den rollen representerar man också länsförsäkringsgruppen som helhet. Alla dagliga möten hos kunder eller på den egna arbetsplatsen innebär ett ständigt ställningstagande till problem och valsituationer, då överväganden måste göras om vad som händer om man gör på det ena eller andra sättet. Ofta behöver det inte med nödvändighet styras av några allmänna lagregler utan istället av etiska regler eller rationella moralbegrepp. UPPFÖLJNING Styrelsen ska se till att det finns etiska regler som är anpassade till den verksamhet som bedrivs. Styrelsen ska med en viss regelbundenhet utvärdera reglerna och följa upp hur de tillämpas. Samtliga medarbetare som upplever tveksamhet eller osäkerhet om hur reglerna ska tillämpas ska ta upp detta med närmaste chef. Bolagets Compliance officer och Risk controller lämnar årlig, eller därutöver vid behov, rapport till verkställande direktören och styrelsen vid avvikelse från regelverket. DOTTERBOLAG LFK Finans AB är ett helägt dotterbolag till Länsförsäkringar Kalmar län. Bolaget förvärvade den 1 oktober 2005 Länsförsäkringar Kalmar läns del i Humlegården HB:s fastighetsbestånd. LFK Mästaren AB är ett helägt dotterbolag till Länsförsäkringar Kalmar län. KONCERNEN Koncernen består av moderbolaget Länsförsäkringar Kalmar län ( ) samt de helägda dotterbolagen LFK Finans AB ( ) och LFK Mästaren AB ( ). LFK Finans AB äger och förvaltar aktier i publika fastighetsbolag. LFK Mästaren AB är vilande och ingen verksamhet bedrivs. Första räkenskapsperiod är Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden. Koncernens fria kapital inklusive årets resultat uppgår till tkr. Av detta ska inget överföras till bundet eget kapital som uppgår till tkr. Länsförsäkringar Kalmar län tillämpar sedan den 1 januari 2007 Finansinspektionens allmänna råd, s.k. lagbegränsad IFRS i såväl moderföretagets redovisning som i koncernredovisningen. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Föregående års vinst har i enlighet med bolagsstämmans beslut överförts till balanserade vinstmedel. Styrelsen och verkställande direktören föreslår bolagsstämman att årets vinst tkr och balanserade vinstmedel om tkr, sammantaget tkr, balanseras i ny räkning. Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning med tillhörande bokslutskommentarer. 16 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 17

10 Årsredovisning Årsredovisning femårsöversikt koncernen resultatanalys moderbolaget tkr tkr Totalt 2009 direkt försäkring av svenska risker Sjuk- & Hem & Företag & Motor- Trafik Summa dir olycksfall villa fastighet fordon försäkring Mottagen återförsäkring Resultat Premieintäkt f e r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar f e r Återbäring och rabatter f e r Driftskostnader f e r Tekniskt resultat i försäkringsrörelsen Återstående kapitalavkastning Övriga intäkter och kostnader Resultat före dispositioner och skatt Årets resultat Ekonomisk ställning Placeringstillgångar, verkligt värde *) Premieinkomst f e r Försäkringstekniska avsättningar f e r Konsolideringskapital Beskattat eget kapital Återlagd uppskjuten skatt Summa konsolideringskapital Konsolideringsgrad % 228,5 259,4 272,5 214,3 250,2 Kapitalbas **) Erforderlig solvensmarginal Solvenskvot 17,3 14,8 14,5 13,3 12,4 Nyckeltal Försäkringsrörelsen Skade-% f e r 69,0 68,6 65,0 64,0 74,2 Driftskostnads-% f e r 15,2 20,0 18,5 18,7 15,4 Totalkostnads-% f e r 84,2 88,6 83,5 82,7 89,6 Kapitalförvaltningen *) Direktavkastning % 1,9 2,1 1,7 2,3 1,1 Totalavkastning % 17,9 12,4 5,2-14,5 12,1 *) Exklusive depåer hos företag som avgivit återförsäkring. Inklusive kassa och bank. **) Kapitalbas och solvens avser moderbolaget. Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Premieintäkt f e r (not A) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar f e r (not B) Återbäring och rabatter f e r Driftskostnader f e r (not C) Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat Avvecklingsresultat brutto Återförsäkrares andel Avvecklingsresultat f e r Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Avsättning för återbäring Summa försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador Noter till Resultatanalys direkt försäkring av svenska risker Mottagen Totalt Sjuk- & Hem & Företag & Motor- Trafik Summa dir återförsäkring tkr 2009 olycksfall villa fastighet fordon försäkring Not A Premieintäkt f e r Premieinkomst före avgiven återförs Premier för avgiven återförsäkring Förändr i Avsättn för ej intjänade premier och kvardröjande risker Not B Försäkringsersättningar f e r Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändr i Avsättn för oregl skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Not C Driftskostnader f e r I koncernen har aktivering skett enligt IAS 38 av en immateriell tillgång uppgående till tkr. Aktiveringen är hänförlig till grenarna Motorfordon och Trafik. 18 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 19

11 Årsredovisning Årsredovisning RESULTATräkning Koncernen Moderbolaget tkr not TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Premieintäkter för egen räkning (f e r) Premieinkomst Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar f e r 5 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Driftskostnader f e r 6, Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före återbäring Återbäring och rabatter Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter återbäring ICKE TEKNISK REDOVISNING Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Övriga intäkter Övriga kostnader Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Förändring av säkerhetsreserven Resultat före skatt Skatt på årets resultat ÅRETS RESULTAT Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 21

12 Årsredovisning Årsredovisning Balansräkning Balansräkning Koncernen Moderbolaget tkr not Koncernen Moderbolaget tkr not Tillgångar Eget kapital, avsättningar och skulder Immateriella tillgångar Placeringstillgångar Byggnader och mark Aktier och andelar i koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar 13 Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga lån Depåer hos företag som avgivit återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 14 Avsättning för oreglerade skador Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Aktuell skattefordran Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital 20 Andra fonder Reservfond Övrigt bundet kapital Uppskrivningsfond Balanserad vinst Årets resultat Obeskattade reserver Utjämningsfond Periodiseringsfond Säkerhetsreserv Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Återbäring och rabatter Avsättning för andra risker och kostnader Pensioner och liknande förpliktelser Aktuell skatteskuld Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Skulder Skulder avseende direkt försäkring Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULder Poster inom linjen Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 23

13 Årsredovisning Årsredovisning RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KASSAFLÖDESANALYS DIREKT METOD Bundet eget kapital Fritt eget kapital tkr Reservfond Övrigt bundet eget kapital Balanserade vinstmedel Årets resultat Totalt koncernen Moderbolaget Mkr Koncernen Ingående eget kapital Disposition av 2008 års resultat Förskjutning mellan fritt och bundet kapital Årets resultat Utgående eget kapital tkr Moderbolaget Ingående eget kapital Vinstdisposition av 2008 års resultat Årets resultat Utgående eget kapital reservfond: Syftet med reservfonden är att spara en del av nettovinsten, som inte går åt för täckning av balanserade förluster. Uppskrivningsfond: Posten omfattar belopp som satts av till en uppskrivningsfond enligt bestämmelserna 4 kap 1-2 ÅRFL. Balanserade vinstmedel: Ugörs av föregående års fria egna kapital efter eventuell reservfondavsättning. Utgör tillsammans med årets resultat summa fritt eget kapital. Reservfond Bundet eget kapital Övrigt bundet eget kapital Balanserade vinstmedel Fritt eget kapital Årets resultat årets vinst i koncernen är tkr ( ) bättre än i moderbolaget, vilket förklaras av följande poster: Årets resultat i dotterbolaget -6 Värdeförändring Humlegården under Aktivering och avskrivning av programvara för motoraffären minus uppskjuten skatt 26,3% 382 Eget kapitalandel av årets avsättning till obeskattade reserver Summa resultatförbättring Totalt Den löpande verksamheten Premieinbetalningar 625,2 594,2 625,2 594,2 Utbetalningar av premier till återförsäkrare -85,1-62,4-85,1-62,4 Skadeutbetalningar -314,1-250,6-314,1-250,6 Inbetalningar från återförsäkrare avseende återförsäkrares andel av utbetalda försäkringsersättningar 20,6 3,7 20,6 3,7 Inbetalningar avseende provisioner och garantier 13,0 14,5 13,0 14,5 Utbetalningar till leverantörer och anställda -251,2-226,2-251,2-226,2 Skatteutbetalningar -44,7-10,8-44,7-10,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten -36,4 62,5-36,4 62,5 Investeringsverksamheten Förvärv av: - aktier och andelar -83,5-163,3-83,5-138,3 - obligationer och andra räntebärande värde papper -56,0-10,5-56,0-10,5 - byggnad och mark -40,9-4,0-40,9-4,0 Lämnade lån 0,0-62,9 0,0-62,9 Avyttring av: - aktier och andelar 20,9 104,5 20,9 104,5 - obligationer och andra räntebärande värde papper 71,8 36,9 71,8 36,9 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1,8-0,9-1,8-0,9 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0,6 0,0 0,6 0,0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -3,0-0,7-3,0-0,7 Förvärv av dotterföretag, netto likvidpåverkan -0,1 0,0-0,1 0,0 Ränteinbetalningar 7,6 18,0 7,6 18,0 Erhållna utdelningar 47,1 36,0 47,1 36,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -37,3-47,0-37,3-22,0 Finansieringsverksamheten Utbetalda räntor -0,1 0,0-0,1 0,0 Lämnade aktieägartillskott 0,0 0,0 0,0-25,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -0,1 0,0-0,1-25,1 ÅRETS KASSAFLÖDE -73,8 15,5-73,8 15,4 Likvida medel vid periodens början *) 422,7 407,3 422,4 407,1 Likvida medel vid periodens slut *) 348,9 422,7 348,6 422,5 *) Likvida medel består av kassa och banktillgodohavanden. 24 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 25

14 Årsredovisning Noter till de finansiella rapporterna Not 1 Redovisningsprinciper Allmän information I denna not beskrivs inledningsvis koncernens redovisningsprinciper. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen, med de avvikelser som anges i avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper. Årsredovisningen omfattar räkenskapsåret Årets bolagsstämma hålls den 28 april 2010 i Västervik. Överensstämmelse med normgivning och lag Bilagda årsredovisningshandlingar har upprättats enligt lagen om årsredovisning i försäkringsbolag (ÅRFL) samt i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:26) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Enligt inspektionens allmänna råd tillämpas s k lagbegränsad IFRS i såväl Koncernredovisningen som i moderföretagets redovisning. Med lagbegränsad IFRS avses en tillämpning av de internationella redovisningsstandarder samt tillhörande tolkningsmeddelanden som antagits av Europeiska kommissionen, med de avvikelser från tillämpningen som Finansinspektionen angivit. Ändrade redovisningsprinciper från och med räkenskapsåret 2007 Enligt Finansinspektionens (FI) föreskrifter och allmänna råd tillämpas lagbegränsad IFRS från och med räkenskapsåret Det innebär för Länsförsäkringar Kalmar läns del att följande förändringar av redovisningsprinciperna gjorts: Under 2009 har IFRS 7 antagits att gälla för försäkringsbolag. För bolaget innebär det en utökad skyldighet att lämna uplysning om de källor bolaget har använt för att värdera bolagets värdepapper till verkligt värde. Värdepapperen indelas i tre olika nivåer, se not 13. Under 2010 kommer full IFRS att tillämpas i koncernredovisningen. För bolaget innebär det att bolagets Rörelsefastigheter (med egen verksamhet) ska delas upp i olika komponenter. Till varje komponent ska läggas en avskrivningsplan baserat på komponenternas återstående ekonomiska livslängd. Planmässiga avskrivningar ska belasta koncernens resultat. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS fordrar att företagsledningen gör ett antal bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningar och bedömningar är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet används sedan bland annat för att bedöma de redovisade värdena på sådana tillgångar och skulder vars värde inte tydligt framgår från externa källor. Det verkliga utfallet kan avvika från de bedömningar och uppskattningar som gjorts. De antaganden som ligger till grund för uppskattningar och bedömningar ses över regelbundet. Förändringar i gällande bedömningar och uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period. Bedömningar och uppskattningar som ligger till grund för redovisning och värdering av försäkringstekniska avsättningar har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna. Värderingen av avsättningarna behandlas i nedanstående avsnitt om redovisning av försäkringsavtal samt i not 2 där upplysningar om risker i verksamheten lämnas. Valuta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen och för moderbolaget. Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas i resultaträkningen. Rapporterna presenteras i tusental svenska kronor (tkr), om inte annat anges. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste tusental. Resultatredovisning Resultatet redovisas i två huvuddelar. Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat samt ytterligare ett icke-tekniskt resultat som omfattar den del av kapitalavkastningen som återstår efter överförd avkastning till försäkringsrörelsen. Kapitalavkastningen inkluderar orealiserade värdeförändringar. Orealiserade värdeförändringar med avdrag för uppskjuten skatt redovisas inom Eget kapital under rubriken Balanserad vinst. Den överförda kapitalavkastningen har beräknats på halva premieintäkten f e r samt på medelvärdet av in- och utgående avsättningar för oreglerade skador f e r under året. Räntesatserna utgörs av medelvärdet för statsobligationer eller årsgenomsnittet för 60-dagars statsskuldväxlar omräknat till effektiv ränta för aktuellt år. Tillämpad räntesats är relaterad till respektive affärs duration. Den genomsnittliga räntan för hela överföringen är 2,8 %. Konsolideringsprinciper Dotterföretag Dotterföretaget är företag som står under ett bestämmande inflytande från Moderbolaget. Bestämmande inflytande innebär direkt eller indirekt en rätt att utforma ett företags finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras. Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Transaktioner som elimineras vid konsolidering Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från interna transaktioner mellan koncernföretag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, men endast i den utsträckning det inte finns något nedskrivningsbehov. Transaktioner i utländsk valuta Inga väsentliga transaktioner förekommer i utländsk valuta. Intäkter Intäkter hänförliga från försäkringsavtal behandlas under avsnittet Redovisning av försäkringsavtal. Intäkter för förmedling av bank- och fondtjänster Bolaget erbjuder/förmedlar ett brett utbud av försäkring inom livområdet samt bank- och fondtjänster genom avtal med Länsförsäkringar AB och dess helägda dotterbolag. För de förmedlade affärerna har bolaget ansvaret för kundrelationerna och erhåller ersättning för detta. Intäkterna redovisas i det 26 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 27

15 Noter till de finansiella rapporterna Noter till de finansiella rapporterna icke-tekniska resultatet under Övriga intäkter. Intäkterna redovisas i den takt de tjänas in, d.v.s. när tjänsten utförts. Hyresintäkter Hyresintäkter från förvaltningsfastigheter redovisas linjärt i resultaträkningen baserat på villkoren i hyresavtalet. Intäkter från fastighetsförsäljning Intäkt av fastighetsförsäljningar redovisas normalt på tillträdesdagen, såvida inte risker och förmåner övergått till köparen vid ett tidigare tillfälle. Om risker och förmåner förknippade med tillgången (dvs. kontrollen över den) har övergått till köparen vid ett tidigare tillfälle än tillträdestidpunkten, intäktsredovisas fastighetsförsäljningen vid denna tidigare tidpunkt. Vid bedömningen av redovisningstidpunkt beaktas vad som avtalats mellan parterna beträffande risker och förmåner samt engagemang i den löpande förvaltningen. Därutöver beaktas omständigheter som kan påverka affärens utgång vilka ligger utanför säljarens och/eller köparens kontroll. Ränteintäkter För alla räntebärande finansiella instrument (även de som värderats till verkligt värde) redovisas ränteintäkter med tillämpning av effektivräntemetoden. Finansiella instrument Redovisning i balansräkningen Finansiella tillgångar eller skulder tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor (affärsdagsredovisning). Finansiella tillgångar och skulder presenteras brutto i balansräkningen om det inte finns en rätt och en avsikt att reglera mellanhavandena netto. I dessa fall presenteras posterna netto. För alla räntebärande finansiella instrument (även de som värderas till verkligt värde) redovisas ränteintäkter och räntekostnader med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplupen ränta på räntebärande tillgångar och skulder redovisas på särskild rad i balansräkningen som upplupen ränteintäkt eller räntekostnad, separat från tillgången eller skulden som räntan belöper på. Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde. Anskaffningsvärde för finansiella instrument som klassificerats som finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde via resultaträkningen består av verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Transaktionskostnader (t.ex. courtage) för dessa instrument kostnadsförs således direkt som kapitalförvaltningskostnader. För övriga finansiella instrument motsvarar anskaffningsvärdet instrumentets verkliga värde inklusive transaktionskostnader. Klassificering av finansiella instrument Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen Länsförsäkringar Kalmar län förvaltar och utvärderar alltid resultatet av samtliga placeringstillgångar (alla aktier, obligationer och fastigheter) på basis av verkligt värde. I uppföljningen av kapitalförvaltningens resultat är fokus främst riktat på nyckeltalet totalavkastning. I detta mått inkluderas såväl realiserade som orealiserade resultat. Detta innebär att även placeringar i onoterade aktier såsom t.ex. LFAB ingår i denna utvärdering. Det är därför bolagets bedömning att en redovisning till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen ger mer relevant redovisningsinformation för läsarna av årsredovisningen. Av detta skäl väljer Länsförsäkringar Kalmar län alltid att kategorisera sina finansiella tillgångar såsom tillgångar som identifierats som tillgångar värderade till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde utgörs i balansräkningen av aktier i andra företag än dotterbolag. Onoterade aktier Bolagets innehav av onoterade aktier avser aktier LFAB, Länsförsäkringar Mäklarservice AB, Länshem AB med flera. Totalt uppgår det bokförda värdet till 301,6 Mkr inklusive värdet i LFAB som uppgår till 278,3 Mkr. Verkligt värde på innehavet i LFAB kan fastställas på ett tillförlitligt sätt. Övriga innehav i onoterade aktier är ej väsentliga. Kassa och bank Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande sex månader och som är utsatta för endast en obetydlig risk för fluktuationer i verkligt värde. Värderingsprinciper Verkligt värde är det belopp till vilket en tillgång skulle kunna överlåtas eller en skuld regleras, mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. Verkligt värde på finansiella tillgångar som är noterade på en aktiv marknad motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan avdrag för framtida transaktionskostnader. Sådana instrument återfinns på balansposterna Aktier och andelar, Obligationer och andra räntebärande värdepapper. Bolagets aktieinnehav i LFAB har värderats till verkligt värde på basis av aktiernas substansvärde. Eftersom aktierna innehas med hembudsförbehåll enligt vilket aktierna i första hand måste erbjudas de övriga ägarna till ett pris som motsvarar substansvärdet, så utgör substansvärdet i de flesta fall aktiernas verkliga värde. När det gäller aktieinnehavet i LFK Finans AB värderas det till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen (se vidare not 12 nedan). Verkligt värde på strukturerade produkter som inte är noterade på en aktiv marknad fastställs genom en användning av värderingsmodeller som är etablerade på marknaden. Värdena tillhandahålls i allmänhet av motparten, som är högt ratade finansiella institut. Redovisning i resultaträkningen av realiserade och orealiserade värdeförändringar För finansiella instrument som värderas till verkligt värde över resultaträkningen redovisas såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar i den icke-tekniska redovisningen som kapitalavkastning intäkter eller kapitalavkastning kostnader (beroende på om värdeförändringen är positiv eller negativ). Övriga tillgångar Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar i form av datorprogram som förvärvats av koncernen redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade av- och nedskrivningar. Tillkommande utgifter för aktiverade immateriella tillgångar redovisas som en tillgång i balansräkningen endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Avskrivningsbara immateriella tillgångar skrivs av från det datum då de nyttjas. Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över den beräknade nyttjandeperioden, såvida inte nyttjandeperioden är obestämbar. De beräknade nyttjandeperioderna för redovisade immateriella tillgångar är 5 år. Byggnader och mark Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att erhålla hyresintäkter och/eller avkastning genom värdestegring. Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningskostnad, vilket inkluderar till förvärvet direkt hänförbara utgifter. Förvaltningsfastigheter redovisas i balansräkningen till verkligt värde. Det verkliga värdet baseras helt och hållet på värderingar av utomstående oberoende värderingsmän med erkända kvalifikationer och med adekvata kunskaper i värdering av fastigheter av den typ och med de lägen som är aktuella. Extern värdering sker vart tredje år. Om det under löpande år föreligger indikationer på väsentliga värdeförändringar på fastigheterna (enskilda fastigheter eller delar av beståndet) sker en omvärdering av de aktuella fastigheterna i samband med kvartalsrapporteringen till Finansinspektionen. Omvärderingar av verkligt värde under löpande år sker genom en intern värdering. Verkligt värde är det belopp till vilket en tillgång skulle kunna överlåtas eller en skuld regleras, mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. Verkligt värde på förvaltningsfastigheterna har fastställts med en kombinerad tillämpning av ortsprismetod, utifrån redovisade jämförelseköp, och avkastningsmetod. Uppgifter om verkligt värde stöds av faktiska transaktioner. Avkastningsmetoden är baserad på nuvärdesberäkning av framtida faktiska kassaflöden i form av driftsnetton, som successivt marknadsanpassats, samt nuvärdet av det bedömda restvärdet. Såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Hyresintäkter och intäkter från fastighetsförsäljningar redovisas i enlighet med de principer som beskrivs under avsnittet intäktsredovisning. Tillkommande utgifter för förvaltningsfastigheter läggs till det redovisade värdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med utgiften kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Utgifter som avser utbyten av hela eller delar av identifierade komponenter av fastigheten aktiveras liksom utgifter för helt nya komponenter. Reparationer av förvaltningsfastigheter kostnadsförs i samband med att utgiften uppkommer. Rörelsefastigheter är fastigheter som används i den egna verksamheten. Rörelsefastigheter värderas på samma sätt som förvaltningsfastigheter. Materiella tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt kostnader direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. Avskrivningsprinciper för materiella tillgångar Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Beräknade nyttjandeperioder för inventarier och installationer är 5 år. Tillämpade avskrivningsmetoder samt tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder omprövas vid slutet av varje räkenskapsår. Nedskrivning av materiella och immateriella tillgångar Materiella och immateriella tillgångar prövas för nedskrivning enligt IAS 36. En nedskrivning redovisas när en tillgångs eller kassagenererande enhets (grupp av enheters) redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde (med avdrag för försäljningskostnader) och tillgångens nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Om det inte går att fastställa väsentligen oberoende kassaflöden till en enskild tillgång ska tillgångarna vid prövning av nedskrivningsbehov grupperas till den lägsta nivå där det går att identifiera väsentligen oberoende kassaflöden (en kassagenererande enhet). Leasing Leasingavtal klassificeras i koncernredovisningen antingen som finansiella eller operationella. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i allt väsentligt är överförda till leasetagaren. Om ekonomiska risker och förmåner förknippade med tillgången kvarstår hos leasegivaren klassificeras avtalet som operationell leasing. Vid operationell leasing kostnadsförs leasingavgiften över löptiden med utgångspunkt från nyttjandet, vilket kan skilja sig åt från vad som de facto erlagts som leasingavgift under året. Kostnader avseende operationella leasingavtal redovisas i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Förmåner erhållna i samband med tecknandet av ett avtal redovisas i resultaträkningen som en minskning av leasingavgifterna linjärt över leasingavtalets löptid. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. Leasingavtalen avser hyra av lokaler samt inventarier. Bolaget har inga finansiella leasingavtal. Redovisning av försäkringsavtal Försäkringsavtal redovisas i enlighet med IFRS 4. Enligt IFRS 4 ska endast sådana kontrakt som överför betydande försäkringsrisk mellan försäkringsgivare och försäkringstagare redovisas som försäkring. Kontrakt som inte överför tillräcklig risk redovisas som antigen finansiella instrument (lån) eller serviceavtal. Enligt de kontrakt som bolaget tecknat utgår olika belopp vid försäkringsfall, beroende på skadans omfattning och kontraktstyp. Samtliga bolagets försäkringskontrakt har därför bedömts överföra tillräckligt mycket risk för att de ska klassas som försäkring enligt definitionen i IFRS 4. Premieinkomst Som premieinkomst redovisas samtliga premier för vilka ansvarighet inträtt, det vill säga när försäkringsperioden börjat löpa eller premien förfallit till betalning. Premieintäkt Som premieintäkt redovisas den del av premieinkomsten som är hänförlig till redovisningsperioden. Den del av premieinkomsten från försäkringskontrakt som avser tidsperioder efter balansdagen avsätts till premiereserv i balansräkningen. Beräkning av avsättning till premiereserv sker i normalfallet genom att premieinkomsten periodiseras strikt utifrån det underliggande försäkringskontraktets löptid. Försäkringsersättningar Försäkringsersättningar utgörs av redovisningsperiodens kostnader för inträffande skador vare sig de är anmälda till bolaget eller ej. I de totala försäkringsersättningarna ingår under perioden utbetalda försäkringsersättningar och förändringar i avsättningar för oreglerade skador. Återvinning avseende redan kostnadsförda skador redovisas som en reducering av skadekostnaden. Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar utgörs av avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker samt avsättning för oreglerade skador och motsvarar förpliktelser enligt ingångna försäkringsavtal. Alla förändringar i försäkringstekniska avsättningar redovisas över resultaträkningen. Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risk Avsättningen för ej intjänade premier och kvardröjande risker avser att täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på ingångna försäkringskontrakt. Avsättningen beräknas normalt strikt tidsproportionellt, så kallad pro rata temporis-beräkning. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka de förväntade skade- och driftskostnaderna för skadereglering, förstärks de med ett tillägg för kvardröjande risker (nivåtillägg). Denna bedömning innefattar bl.a. uppskattningar av framtida skadefrekvenser och andra faktorer som påverkar behovet av nivåtillägg. 28 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 29

16 Noter till de finansiella rapporterna Noter till de finansiella rapporterna Avsättning för oreglerade skador Avsättningen för oreglerade skador ska täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till bolaget, så kallad IBNR avsättning. Avsättningen inkluderar även kostnader för skadereglering samt förväntad kostnadsökning. Uppskattningen av avsättningsbehovet görs för de flesta skador med statistiska metoder och då i huvudsak med Chain-ladder metoden. Det mest väsentliga antagandet som ligger till grund för dessa metoder är att historiska utfall kan användas för beräkning av framtida skadekostnader. För de större skadorna och för skador med komplicerade ansvarsförhållanden görs en individuell bedömning. Avsättningarna för oreglerade skador är väsentliga för en bedömning av bolagets redovisade resultat och ställning, eftersom en avvikelse mot faktiska framtida utbetalningar resulterar i ett avvecklingsresultat som redovisas kommande år. En redogörelse för bolagets avvecklingsresultat återfinns i resultatanalysen. Risken för en felaktig avsättning kommenteras vidare i not 2. Där åskådliggörs också nuvarande avsättning för oreglerade skador genom en beskrivning av skadekostnadernas utveckling över tiden. Förlustprövning Tillräckligheten i de försäkringstekniska avsättningarna prövas löpande och per varje balansdag. De avsättningar som gjorts för oreglerade skador och ej intjänade premier undersöks då var för sig. Avsättningen för oreglerade skador grundar sig på beräknade framtida ersättningsutflöden. Prognoserna över avsättningsbehovet görs med vedertagna aktuariella metoder. Metoderna beaktar nulägesbedömningar av alla avtalsenliga kassaflöden och av andra hänförliga kassaflöden, exempelvis skaderegleringskostnader. De framtida kassaflödena har beräknats utan diskontering. Tillräckligheten i avsättningen för ej intjänade premier testas per verksamhetsgren och försäkringsklass. Eventuell otillräcklighet som iakttas i premieansvaret, korrigeras genom att bokföra en avsättning för kvardröjande risker. Förändringen i avsättningen för kvardröjande risk redovisas över resultaträkningen. Återförsäkring Kostnader för återförsäkring redovisas i resultaträkningen under kostnadsposten Premier för avgiven återförsäkring. Premier för mottagen återförsäkring redovisas under intäktsposten Premieinkomst. Den del av risken för vilken återförsäkring tecknats redovisas i balansräkningen som Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar. Kontroller för att fastställa eventuella nedskrivningsbehov avseende denna post genomförs löpande och per balansdagen. Nedskrivningsbehov föreligger när det bedöms som sannolikt att återförsäkraren inte kommer att infria sina åtaganden enligt återförsäkringsavtalen. Förutbetalda anskaffningskostnader Försäljningskostnader som har ett klart samband med tecknande av försäkringsavtal och som bedöms generera en marginal som minst täcker anskaffningskostnaderna har aktiverats. Anskaffningskostnader innefattar driftskostnader som direkt eller indirekt kan hänföras till tecknandet eller förnyandet av försäkringsavtal såsom provisioner, marknadsföringskostnader samt löner och omkostnader för säljpersonalen. Anskaffningskostnader avskrivs på 12 månader. Återbäring och rabatter Återbäring beslutas av styrelsen och den del som inte är reglerad skuldförs i balansräkningen under rubriken Försäkringstekniska avsättningar. Rabatter som inte är riskrelaterade och återbäring redovisas i resultaträkningen under rubriken Återbäring och rabatter. Andra redovisningsprinciper av betydelse Avsättningar och eventualförpliktelser En avsättning redovisas i balansräkningen när en befintlig legal eller informell förpliktelse föreligger som en följd av en inträffad händelse och det också är troligt att regleringen av denna förpliktelse kommer att kräva ett utflöde av ekonomiska resurser vars storlek kan uppskattas tillförlitligt. Om effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, diskonteras det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar, och om det är lämpligt, de risker som är förknippade med förpliktelsen. En ansvarsförbindelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser, eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. Den ersättning som bolaget erhåller från Länsförsäkringar Liv är till viss del förenad med ett annullationsansvar, vilket innebär att bolaget kan bli återbetalningsskyldig om en kund slutar att betala in sina premier. Denna risk är relativt begränsad dels för att annullationsansvaret bara är treårigt och dels för att denna del av ersättningen enbart uppgår till 0,9 Mkr (0,7) per år. I bolagets avtal med Länsförsäkringar Bank regleras hur stor ersättning bolaget ska ha för den förmedlade bankaffären. I detta avtal framgår även att Länsförsäkringar Kalmar län ska stå för 80 % av de kreditförluster som eventuellt uppkommer på de lån som bolaget förmedlat till Länsförsäkringar Bank. Det finns dock en begränsning i avtalet som innebär att bolagets ansvar maximalt kan uppgå till det enskilda årets totala ersättning från banken, vilket innebär att denna risk är begränsad till 6,8 Mkr (6,4). Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen, såvida inte den underliggande transaktionen redovisas direkt mot eget kapital då även den tillhörande skatteeffekten redovisas direkt mot eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur redovisade värden på tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Värdet på uppskjutna skattefordringar reduceras när det inte längre bedöms sannolikt att de kan utnyttjas. Ersättningar till anställda Enligt FFFS 2009:7 gäller följande: Företagen bör ha en ersättningspolicy som är förenlig med god riskhantering och inte uppmuntrar till kortsiktiga vinster och överdrivet risktagande. Den nya regleringen ger vägledning om hur resultat bör mätas och risker hanteras när det finns rörlig ersättning. Styrelsens ansvar för företagets ersättningspolicy tydliggörs, liksom vilka uppgifter om ersättningarna som bör offentliggöras i samband med årsredovisningen. För anställda som kan påverka risknivån i företaget bör minst 60 procent av den rörliga ersättningen skjutas upp i minst tre år. Företaget bör ha möjlighet att besluta att uppskjuten ersättning faller bort helt eller delvis under vissa förhållanden, till exempel om företaget resultat försämrats väsentligen. Regleringen bygger på EU-kommissionens rekommendation K(2009) 3159 om ersättningspolicy inom finanstjänstesektorn. I arbetet har Finansinspektionen också genomfört de globala principer för sunda ersättningssystem som antogs vid G20-mötet i september De nya allmänna råden träder i kraft den 1 januari Ett företag bör, när det gäller anställda som kan påverka företagets risknivå, vid beslut om ersätt- ning som avser tid före den 1 januari 2010, tillämpa föreskrifterna och de allmänna råden i 2 och 5 kap. Bolaget har inte tillämpat och kommer inte att tillämpa någon riskdrivande ersättningsmodell. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer för ersättningar efter avslutad anställning redovisas som en kostnad i resultaträkningen när de uppstår. Förmånsbestämda planer för ersättningar efter avslutad anställning redovisas (i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och UFR 6) på samma sätt som avgiftsbestämda. Kostnader för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om företaget är bevisligen förpliktigat, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. När ersättningar erbjuds för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas. Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. En avsättning för förväntade kostnader för vinstandels- och bonusbetalningar redovisas när en rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda föreligger och denna förpliktelse kan beräknas tillförlitligt. Styrelsen har beslutat om ett system för bonus kopplat till bolagets affärsmål. Moderbolagets redovisningsprinciper Av detta avsnitt framgår på vilka punkter moderbolagets redovisningsprinciper avviker från koncernens. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbolagets finansiella rapporter. Dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärde-metoden. Som intäkt redovisas endast erhållna utdelningar under förutsättning att dessa härrör från vinstmedel som intjänats efter förvärvet. Nedskrivningsbehov testas löpande. I koncernen redovisas aktierna till verkligt värde. Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Koncernbidrag och aktieägartillskott Koncernbidrag och aktieägartillskott redovisas i enlighet med uttalandet från Rådet för finansiell rapportering (UFR 2). Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Koncernbidrag redovisas enligt ekonomisk innebörd, vilket innebär att koncernbidrag som lämnats och erhållits i syfte att minimera koncernens totala skatt redovisas direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt. Koncernbidrag som är att jämställa med en utdelning redovisas som en utdelning. Det innebär att erhållet koncernbidrag och dess aktuella skatteeffekt redovisas över resultaträkningen. Lämnat koncernbidrag och dess aktuella skatteeffekt redovisas direkt mot balanserade vinstmedel. Koncernbidrag som är att jämställa med aktieägartillskott redovisas, med beaktande av aktuell skatteeffekt, hos mottagaren direkt mot balanserade vinstmedel. Givaren redovisar koncernbidraget och dess aktuella skatteeffekt som investering i andelar i koncernföretag, i den mån nedskrivning ej erfordras. Not 2 Risker och riskhantering Inledning Bolagets resultat beror dels av försäkringsverksamheten och de försäkringsrisker som hanteras där, dels av placeringsverksamheten och finansiella risker. Vidare hanterar bolaget operativa risker. Risk och riskhantering är därför en central del av verksamheten i Länsförsäkringar Kalmar län. Denna not omfattar en beskrivning av bolagets riskhanteringsorganisation samt kvantitativa och kvalitativa upplysningar om försäkringsrisker och finansiella risker. Mål, principer och metoder för bolagets riskhantering Syftet med bolagets riskhanteringsorganisation är att identifiera, mäta och styra samtliga risker som företaget är exponerat för både försäkringsrisker och finansiella risker. Ett viktigt syfte är också att tillse att bolaget har en betryggande solvens i förhållande till de risker företaget är exponerat för. Bolagets sätt att hantera risktagandet bygger på tydligt definierade ansvarsområden och väl fungerande processer. Ansvaret för bolagets riskarbete ligger hos styrelsen som årligen beslutar om bolagets övergripande styrdokument, exempelvis affärsplan, policy och riktlinjer för riskurval och kapitalförvaltningen samt skuldtäckningspolicy. Styrelsen får löpande rapportering av hur bolagets risker utvecklas via ett flertal olika rapporter. Styrelsen har även ett Finansråd till sitt förfogande. I Finansrådet ingår två styrelseledamöter, verkställande direktören och finanschefen. Finansrådet har till uppgift att löpande följa utvecklingen av bolagets tillgångar och ta beslut om placeringar inom de ramar som styrelsen beslutat. Finansrådet tar även fram förslag till eventuella förändringar av normalportföljen och det regelverk som styr bolagets kapitalförvaltning. Finansrådet har minst fyra protokollförda möten per år. Styrelsens ordförande deltar aktivt i beredningen av styrelsens arbete med att kvalitetssäkra bolagets interna styrning vad gäller finansiell rapportering, riskhantering och riskkontroll, regelefterlevnad och övrig intern styrning. Detta sker genom att ta del av information från och föra dialog med företagsledning, extern och intern revisor, riskmanagement och compliance. Styrelsen följer upp att verksamheten inom bolaget bedrivs mot fastställda mål och i enlighet med styrelsens intentioner och riktlinjer. I bolagets operativa riskorganisation finns förutom verkställande direktören en riskmanager, en compliancefunktion och tre olika riskurvalsgrupper. Bolagets riskmanager ansvarar för att identifiera och beskriva bolagets olika riskområden. I detta ansvar ligger även att tillsammans med företagsledningen, andra ansvariga chefer och bolagets compliancefunktion, ta fram styrdokument som beskriver hur de olika riskerna ska hanteras. Riskmanagern har även till uppgift att rapportera om den löpande riskhanteringen till styrelsen. Compliancefunktionen är ett stöd för att bolaget ska arbeta enligt gällande regler och har bl a till uppgift att bistå organisationen vid utformning av interna regelverk, bevaka förändringar i de externa regelverken och följa upp regelefterlevanden i bolaget. Compliancefunktionen rapporterar vid behov till verkställande direktören, samt lämnar årligen en samlad bedömning av hur väl bolagets verksamhet uppfyller gällande regler och normer. Bolagets olika riskbedömningskommittéer har till uppgift att bedöma nya och befintliga risker inom sakförsäkrings- och kreditverksamheten. Kommittéerna har rätt att ta egna beslut om bolaget ska acceptera en risk eller inte. Detta får dock bara ske inom de olika kommittémedlemmarnas behörigheter. Bolaget har dessutom en säkerhetsgrupp som har till uppgift att löpande arbeta med operativa säkerhetsfrågor. Säkerhets- och riskarbetet är även samordnat med motsvarande funktioner inom Länsförsäkringar AB. Bolaget har också ett väl utvecklat kvalitets- och miljöledningssystem, vars syfte till stor del är att hantera och begränsa bolagets risktagande på dessa områden. 30 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 31

17 Noter till de finansiella rapporterna Noter till de finansiella rapporterna Rapportering av risk Bolaget har en intern beräkningsmodell för att mäta totalrisk. Mätetalet är på formen av ett kapitalkrav som förväntas svara mot det sämsta årsresultatet som skulle kunna uppstå under tvåhundra slumpmässiga verksamhetsår, givet dagens riskexponering och de i modellen antagna diversifieringseffekterna - mellan och inom - de olika riskslagen. Modellen är ett led i anpassningen till de så kallade riskbaserade solvensregler som förväntas komma att införas. I beräkningen ingår att mäta risk för följande risktyper; försäkringsrisk, placeringsrisk, motpartsrisk, operativ risk och affärsrisk. Det totala riskbeloppet ställs sedan i relation till bolagets kapital (konsolideringskapital). Bolagets styrelse får en riskrapport två gånger per år där det framgår hur de olika riskerna utvecklats över tiden, samt hur relationen mellan totalrisk och kapital har utvecklats. Bolaget är styrt av en mängd legala krav. I Sverige är det Finansinspektionen som är tillsynsmyndighet för de finansiella bolagen. Varje kvartal rapporterar bolaget in uppgifter om bland annat kapitalbas och solvens. Från och med 2007 rapporterar även bolaget in uppgifter enligt det så kallade trafikljussystemet. Trafikljussystemet är ett stresstest som görs för att kontrollera att bolaget klarar av sina åtaganden även i perioder med kraftiga rörelser på de finansiella marknaderna. Bolaget uppfyller med god marginal de minimikrav som ställts av myndigheterna. Risker i försäkringsverksamheten Försäkringsrisker består av teckningsrisk, reservsättningsrisk och katastrofrisk. Innebörden i dessa begrepp och bolagets generella metoder för att hantera dessa båda typer av risker beskrivs nedan. Då risker liksom principer och verktyg för värdering av riskerna och riskhantering skiljer sig åt för olika typer av försäkringskontrakt, återfinns ytterligare kommentarer under rubriken Riskhantering i försäkringsrörelsen. Teckningsrisk Teckningsrisken är risken att skade- och driftskostnaderna för ännu ej inträffade skador inte täcks av premieintäkten. Teckningsrisken innehåller dels en genuin osäkerhet om det faktiska utfallet av varje enskilt försäkringsavtal, dels osäkerhet om den ingående totala avsättningen för ännu ej inträffade skador på redan ingångna försäkringsavtal tillsammans med den under nästa år intjänade premien på årets försäljning kommer att visa sig vara tillräcklig för att täcka skade- och driftskostnader som kommer att belöpa på nästa räkenskapsår. Osäkerhet om utfallet av årets försäljning kan uppkomma om den prissättningsprocess som bolaget utvecklat innehåller brister. Ett exempel är att bolagets tarifferings- och premiekalkylmodeller är felspecificerade, eller att de bygger på felaktiga antaganden. Ett annat att bolagets konkurrensbevakning eller omvärldsanalys fallerar. Oavsett orsak kan sådana fel leda till moturval, och ett sämre försäkringstekniskt resultat än planerat. Reservsättningsrisk Reservsättningsrisk är risken för att avsättningen för oreglerade skador inte räcker för att reglera inträffade skador. Den hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och en noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador. Bolaget redovisar odiskonterade avsättningar för oreglerade skador i olycksfalls- och trafikförsäkring. Katastrofrisk Bolagets verksamhetsområde är i första hand begränsat till Kalmar län, vilket innebär att de risker bolaget tecknat är koncentrerade till en förhållandevis liten region. Detta medför en relativt stor risk att flera enskilda försäkringar blir skadedrabbade vid en större skada som exempelvis en brand eller stormskada. Främst är det olika typer av egendomsförsäkring (exempelvis fastighets-, lantbruk/skogs- och villaförsäkring) som är särskilt känslig för denna geografiska koncentration. Genom det i nästa avsnitt beskrivna interna riskutbytet är bolaget också exponerat för katastrofskador som inträffar i de övriga länsbolagen. Åtagandet är bolagets enskilt största risk och utgör ett belopp som motsvarar 15 % av bolagets konsolideringskapital vid årets ingång. Det inträder då gruppens externa katastrofskydd är uttömt. Riskhantering i skadeförsäkringsrörelsen Bolaget tecknar såväl direkt skadeförsäkring som mottagen skadeåterförsäkring inom områdena sjukdom och olycksfallsförsäkring, egendom, ansvar, motorfordon och trafikförsäkring samt mottagen livåterförsäkring. För att reducera försäkringsrisken finns olika metoder. Riskminskning med avseende på osäkerheten i enskilda försäkringsavtal åstadkommes dels genom diversifiering, det vill säga genom att utöka portföljen med avtal som är oberoende av varandra, dels genom att säkerställa en i organisationen väl förankrad prissättningsprocess, så att premien i varje enskilt avtal motsvarar den faktiska riskexponeringen. För att säkerställa detta görs inom ramen för prissättningsprocessen löpande uppföljning av tariffer och vid behov görs även justeringar av dessa. Därutöver är huvudmetoden för styrning av teckningsrisker den riskpolicy som fastställs av verkställande direktören. Bolaget upprättar även detaljerade interna riktlinjer (riskurvalsregler) för att säkerställa en riktig bedömning och kvantifiering av den risk som tecknas. Riskurvalsreglerna revideras vid behov och fastställs av verkställande direktören. Ett viktigt led i detta är även besiktning av nya och befintliga risker samt ett aktivt skadeförebyggande arbete. Bolagets riskingenjörer har också ett väsentligt inflytande vid riskbedömning inom främst företagsmarknaden. Alla sakförsäkringskontrakt löper på högst ett år med en inbyggd rättighet för försäkringsföretaget att avböja förlängning, eller att ändra villkor och förutsättningar vid förlängning. Bolaget har en särskild riskurvalsgrupp där man löpande utvärderar olika risker och vid behov föreslår lämpliga åtgärder. För att ytterligare begränsa riskerna i försäkringsrörelsen deltar bolaget i ett riskutbyte tillsammans med de 23 övriga länsbolagen i länsförsäkringsgruppen. Hanteringen av riskutbytet administreras inom det gemensamt ägda bolaget LFAB. Riskutbytet innebär att de deltagande bolagen begränsar sina åtaganden i försäkringsavtalen upp till vissa, av styrelsen - per riskslag - fastställda belopp (självbehåll), per skada, per händelse och totalt per skadeår. Återförsäkringen tar alltså sikte på att begränsa bolagets kostnad för egen räkning, i första hand per enskild skada, i andra hand per händelse, och i tredje hand för det totala årsresultatet. Den del av skadekostnaden som överstiger självbehållet, netto efter återvinning från de skydd som LFAB i sin tur upphandlat på den externa återförsäkringsmarknaden för skadorna som omfattas av riskutbytet, sprids ut över länsbolagen och LFAB, med fastställda andelar, som beror på affärsvolym, valda självbehåll och historiskt skadeutfall. Återförsäkringsprogrammen ger, med undantag för vissa risker, ett automatiskt skydd och kapacitet att teckna risker upp till vissa beloppsgränser (teckningsmaximaler). Risker som inte omfattas av den automatiska kapaciteten återförsäkras på marknaden för fakultativ återförsäkring. Programmen gäller kalenderårsvis. De förnyas eller omförhandlas varje år. Skyddet för trafikskador är anpassat till begränsningarna i Trafikskadelagen. För skador som inträffat utomlands i länder med obegränsat ansvar finns en tilläggsförsäkring som ger ett obegränsat skydd. Det externa katastrofskyddet per händelse är 7 miljarder kr totalt för de 24 länsbolagen och Länsförsäkringar Sak tillsammans. Risken att bolaget av misstag tecknar en risk som i sin helhet, eller till en del, inte täcks av bolagets återförsäkringsprogram, är en processrisk, och är ett exempel på risk som definitionsmässigt hör hemma under rubriken Operativa risker. Premie- och reservsättningsrisken är störst i skadeportföljer med lång avvecklingstid, det vill säga avtal där de stora utbetalningarna tenderar att komma först många år framåt i tiden. Detta är särskilt märkbart inom trafik-, sjuk- och olycksfallförsäkring, vilka tillsammans utgör en relativt stor andel av bolagets avsättning för oreglerade skador. När det gäller trafikskador tillkommer även osäkerhet om den framtida kostnadsutvecklingen på grund av att förändrad lagstiftning och myndighetsbeslut i efterhand kan påverka hur trafikförsäkringen belastas med kostnader. Utvecklingen av bolagets avsättning för oreglerade skador följs upp löpande genom analys av avvecklingsresultatet, dvs. en uppföljning av hur väl föregående års skadereserver räcker till att täcka kostnaden för inträffade skador. Dessa genomgångar innebär att alla skadehandläggare går igenom sina oreglerade skador och kontrollerar att den kvarvarande reserven är tillräcklig för att slutreglera skadan. Detta görs minst fyra gånger per år. Känslighet för risker hänförliga till försäkringsavtal Avsättningarna för skadeförsäkringar är känsliga för förändringar i de väsentliga antaganden som antytts ovan. Känsligheten för förändringar av några av dessa antaganden är svår att kvantifiera, exempelvis förändringar i regleringen av trafikförsäkringen. Nedanstående känslighetsanalyser har genomförts genom att mäta effekten på brutto och nettoavsättningar, vinst före skatt och eget kapital av rimligt sannolika förändringar i några centrala antaganden. Effekterna har mätts antagande för antagande, med övriga antaganden konstanta och utan någon hänsyn till eventuella diversifieringseffekter. Känslighetsanalys, teckningsrisk (tkr) inverkan på Inverkan på vinst före skatt eget kapital 1 % förändring av totalkostnadsprocent % förändring av premienivån % förändring av skadefrekvens % förändring av premier för avgiven återförsäkring Faktiska skadeanspråk jämfört med tidigare uppskattningar Avvecklingsresultat Utöver känslighetsanalysen utgör också tidigare års skattningar av skadekostnaden för enskilda skadeår ett mått på bolagets förmåga att förutse den slutliga skadekostnaden. Tabellen nedan visar kostnadsutvecklingen för skadeåren före återförsäkring. Av den övre delen av tabellen framgår hur avvecklingsresultatet under 2009 för skadeåren Den nedre delen visar hur stor del som avsatts i balansräkningen. Finansiella risker Marknadsrisk Förändringar i räntesatser, valutakurser, aktiekurser, fastighetspriser och råvarupriser påverkar marknadsvärdena för finansiella tillgångar och skulder. Marknadsrisken är risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i dessa marknadspriser. För Länsförsäkringar Kalmar läns del är det aktiekurs- och ränterisk som är de mest påtagliga riskerna, medan fastighets- och valutariskerna är av mindre omfattning beroende på att endast en mindre del av tillgångarna är exponerade mot dessa risker. Bolaget har ingen direkt exponering mot råvaror, men självklart finns en sådan exponering indirekt via bolagets aktieexponering och strukturerade produkter. Bolaget har ett regelverk, Placerings- och Skuldtäckningspolicy för kapitalförvaltningen, för hur bolaget ska placera tillgångarna och till vilken risk detta får göras. Policy och riktlinjer för kapitalförvaltningen revideras minst en gång per år och fastställs av styrelsen. I detta regelverk har bolaget även tagit hänsyn till de legala krav som kan påverka hur bolaget får placera kapitalet. Policyn är ett regelverk som är anpassade till normala situationer. I andra situationer krävs en större insats av bolagets Finansråd, se nedan. I strukturerade produkter finns ett latent övervärde om 8,2 Mkr i form av garanterade och/eller hemsäkrade värden jämfört med marknadsvärdet. Avsikten är att behålla innehavet till förfall. Samtliga motparter har AAA-rating enligt Standard & Poor s. Årets negativa kapitalavkastning beror i första hand på den höga exponeringen i aktier. Finansiella tillgångar och skulder (Mkr) Bokfört värde Tillgångar Placeringar i koncernföretag 126,7 126,6 Aktier och andelar 872,6 642,2 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 370,5 357,0 Lån 65,2 66,1 Kassa och bank 348,6 422,5 Summa tillgångar 1 783, ,4 Tabellen ovan visar moderbolagets finansiella tillgångar per Bolaget har inga finansiella skulder. Avvecklingsresultat i egen affär före återförsäkring och exkl. skadebehandlingsreserv (tkr) Skadeår Totalt Avvecklingsresultat Nuvarande skattning av total skadekostnad Totalt utbetalt Avsättning i balansräkning (reserv) Avsättningar okända inträffade skador (IBNR) Avsättning avseende tidigare år Total avsättning upptagen i balansräkning Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 33

18 Noter till de finansiella rapporterna Noter till de finansiella rapporterna Totalavkastning (%) Målet för bolagets kapitalförvaltning är att långsiktigt generera så hög avkastning som möjligt med hänsyn tagen till risk och tillgänglighet. Finansrådet fastställer i samband med affärsplaneringen lägsta acceptabla avkastningskrav på de finansiella tillgångarna. I syfte att skapa meravkastning utöver detta krav, har bolaget valt en aktiv förvaltning av tillgångarna, vilket i sin tur medför att tillgångsallokeringen beslutas från tid till annan. Detta för att begränsa den risk det innebär att den faktiska avkastningen ska avvika på grund av en statisk allokeringsfilosofi. Styrelsen fastställer affärsplanen och tar därmed ställning, dels till vilken risknivå som ska gälla för förvaltningen och dels till vilken frihet som ges till den operativa förvaltningsorganisationen att söka höja avkastningen. Bolagets Finansråd tar löpande beslut om den löpande förvaltningen. Den operativa förvaltningsorganisationen effektuerar besluten. Eventuella avvikelser från det mandat bolagets finanschef erhållit från styrelsen rapporteras omgående till styrelsens ordförande. Vid varje styrelsemöte lämnas en finansrapport där det framgår hur förvaltningen gått, hur den aktuella allokeringen ser ut och samtliga affärer som gjorts. Alla typer av avvikelser gentemot bolagets policy och riktlinjer för kapitalförvaltningen rapporteras i finansrapporten. Aktiekursrisk Aktiekursrisk är koncernens enskilt största marknadsrisk. Totalt har koncernen en aktieexponering på 1059,9 Mkr. För att begränsa effekten på placeringstillgångarnas avkastning vid kraftiga fall av aktiekurser används Strukturerade produkter (ex vis aktieindexobligationer) med nominell garanti. Sådana aktieindexobligationer sänker risken i den totala aktieportföljen. I de fall aktieindexobligationerna ökat kraftigt i värde har bolaget som policy att vinstsäkra instrumentet för att på så vis motverka effekter av kraftiga börsfall. I detta fall används också möjligheten att minska exponeringen. Bolagets aktieportfölj är till övervägande del koncentrerad till svenska noterade aktier medan aktieindexobligationer har avkastning relaterad till utländska aktieindex, dock i SEK. Känslighetsanalys, aktierisk (tkr) Inverkan på vinst före skatt Inverkan på eget kapital 10 % nedgång av aktiekurs Den svenska noterade aktieportföljen har positiv avkastning om 47,4 %. Jämförbart index slutade på 52,5 %. Valutakursrisk Någon valutarisk i placeringstillgångarna finns inte. Ränterisk Bolagets placeringar i räntebärande värdepapper uppgår totalt till 423,2 Mkr. Några räntebärande finansiella skulder finns inte. Bolagets ränteportfölj består huvudsakligen av strukturerade produkter. Durationen i ränteportföljen uppgår för närvarande till 2,4 år (2,9) och räntorna är till övervägande del rörliga. Räntebärande placeringar, sektorindelat 6% 16% 78 % Samtliga räntebärande placeringar är emitterade av nordiska institutioner. Bolaget redovisar odiskonterade avsättningar för oreglerade skador i trafikförsäkring. Totalt uppgår de odiskonterade avsättningarna för oreglerade skador i trafikaffären (efter avgiven återförsäkring) till 222,1 Mkr (176,0). Fastighetsrisk Bolagets exponering i fastigheter uppgår till totalt 306,5 Mkr (252,8). Ökningen beror på pågående byggnation av ett nytt kontorshus i kv Mästaren, Kalmar. Den mest betydande fastighetsrisken är att fastighetsvärdena går ned till följd av olika omvärldsförändringar. För Länsförsäkringar Kalmar läns del är fastighetsrisken relativt begränsad i och med att fastigheterna finns i attraktiva lägen. Andelen fastigheter utgör 17,6 % av bolaget placeringstillgångar. Känslighetsanalys, fastighetsrisk (tkr) Stat och kommun Bank Övrigt Inverkan på vinst före skatt Inverkan på eget kapital Avkastningskravet ökar med 1 % Motpartsrisk Motpartsrisk avser de resultateffekter som uppstår om en utgivare eller motpart i ett finansiellt instrument inte kan fullgöra sina förpliktelser. För att begränsa motpartsrisken i placeringar i räntebärande värdepapper har bolaget fastställt vilken den lägsta kreditvärdering (rating) en emittent ska ha. Dessutom finns begränsningar om hur mycket man kan placera hos olika emittenter, dessa begränsningar styrs med utgångspunkt från gällande skuldtäckningsregler. Motpartsrisken i avgiven återförsäkring är risken att betalning inte erhålls från återförsäkringsgivare i enlighet med återförsäkringsavtalen. För att begränsa denna risk har länsförsäkringsgruppen ett särskilt regelverk för vilka externa återförsäkringsgivare som får användas. Minimikravet är att återförsäkringsgivare ska ha minst A-rating enligt Standard & Poor s när det gäller affär med lång avvecklingstid och minst BBB-raiting på övrig affär. I detta avseende är affär med lång avvecklingstid affär som beräknas ha en längre avvecklingstid än fem år. Dessutom eftersträvas en spridning på ett flertal olika återförsäkrare. Bolaget har på balansdagen 170,7 Mkr (130,2) i återförsäkrares andel av oreglerade skador, av dessa avser endast en mindre del externa återförsäkrare. Bolaget har inga finansiella tillgångar som är förfallna till betalning eller som är nedskrivna. Bolaget har inte någon pant, annan säkerhet eller garantier utställda av tredje part för de finansiella tillgångarna. Bolaget har inte några finansiella tillgångar som har ett nedskrivningsbehov eller är oreglerade. Kreditexponering i finansförvaltning (tkr) Strukturerade produkter Övriga lån Övrigt Finansiella tillgångar och försäkringstekniska avsättningar (Mkr) Totalt Redovisat värde kassaflöden varav utan Varav med kontraktsenliga kontraktsenliga förfall förfall < 3 mån 3 mån - 1 år 1 år - 5 år > 5 år Finansiella tillgångar 1 745, ,3 435,7 0,0 150,0 285,7 873,6 Försäkringstekniska avsättningar f e r 563,5 522,2 41,3 30,9 201,0 228,1 103,5 Kreditbetygsanalys, räntebärande placeringar och strukturerade produkter (rating enligt Standard & Poor s) 1% 99 % AAA-A Ingen rating Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken för att ett företag får svårigheter att fullgöra åtaganden som är förenade med finansiella och försäkringstekniska skulder. För Länsförsäkringar Kalmar län är likviditet normalt inget problem, eftersom premierna i försäkringsrörelsen betalas in i förskott och stora skadeutbetalningar ofta är kända långt innan de förfaller. Bolaget har som riktlinje att alltid ha en likviditet (kassa och bankmedel) som uppgår till minst 65 Mkr. Utöver detta finns alltid möjlighet att med två till tre dagars varsel göra betydligt större belopp likvida genom försäljning av olika placeringstillgångar. Under en normal månad har bolaget utbetalningar avseende driftskostnader, skadekostnader och återförsäkringspremier på cirka 52 Mkr (52). Inbetalningarna i form av premier, ersättningar från återförsäkrare och provisionsersättningar från Länsförsäkringar Bank och Länsförsäkringar Liv uppgår till cirka 63 Mkr (61). Risker i övrig verksamhet Förutom sakförsäkringsverksamheten säljer bolaget livförsäkringar och bankprodukter till kunderna för Länsförsäkringar Livs respektive Länsförsäkringar Banks räkning. Som ersättning för detta erhåller Länsförsäkringar Kalmar län provision. Den ersättning som bolaget erhåller från Länsförsäkringar Liv är till viss del förenad med ett annullationsansvar, vilket innebär att bolaget kan bli återbetalningsskyldigt om en kund slutar att betala in sina premier. Denna risk är relativt begränsad dels för att annullationsansvaret bara är treårigt och dels för att denna del av ersättningen enbart uppgår till 0,8 Mkr (1,0) per år. I bolagets avtal med Länsförsäkringar bank regleras hur stor ersättning bolaget ska ha för den förmedlade bankaffären. I detta avtal framgår även att Länsförsäkringar Kalmar län ska stå för 80 % av de kreditförluster som eventuellt uppkommer på de lån som bolaget förmedlat till Länsförsäkringar Bank. Det finns dock en begränsning i avtalet som innebär att bolagets ansvar maximalt kan uppgå till det enskilda årets totala ersättning från banken, vilket innebär att denna risk är begränsad till 7,9 Mkr (6,8). För år 2009 har 0,6 Mkr (2,2) reserverats för befarade kreditförluster i den förmedlade bankaffären. Operativa risker En viktig del av bolagets riskhantering är processarbetet. En väl styrd process tydliggör för medarbetare på alla nivåer inom vilka ramar som verksamheten ska bedrivas. Processerna är även utgångspunkten för bolagets riskanalys, vilket återspeglas i organisation och handlingsplaner. En central del i processutvecklingen är att arbeta med ständiga förbättringar där både medarbetares och kunders synpunkter tas tillvara. Bolaget är sedan flera år tillbaka miljöcertifierat ISO 14001:2004. Incidentrapportering är också en viktig del av riskarbetet. De incidenter som inträffar loggas och hanteras i ett särskilt system för att möjliggöra analys och förebyggande åtgärder. Bolagets funktioner för riskmanagement och compliance har, som tidigare beskrivits, bland annat till uppgift att på olika sätt identifiera, hantera och granska bolagets operativa risker. 34 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 35

19 Noter till teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse (tkr) Not 3 Premieinkomst koncernen moderbolaget Direkt försäkring i Sverige Premier för mottagen återförsäkring Summa premieinkomst Not 4 K apitalavkastning överförd från finansrörelsen Överförd kapitalavkastning Räntesats -Motorfordon 0,4 3,9 -Olycksfall 3,4 3,9 -Trafik 3,5 4,9 -Övrig affär 2,9 3,9 Den överförda kapitalavkastningen har beräknats på halva premieintäkten f e r samt på medelvärdet av in- och utgående avsättningar för oreglerade skador f e r under året. Räntesatserna utgörs av medelvärdet för statsobligationer eller årsgenomsnittet för 60-dagars statsskuldväxlar omräknat till effektiv ränta för aktuellt år. Tillämpad räntesats är relaterad till respektive affärs duration. Den genomsnittliga räntan för hela överföringen är 2,8 % (4,1). Not 5 Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Försäkringsersättningar f e r Utbetalda försäkringsersättningar Förändring i avsättning för intäffade skador och rapporterade skador Förändring i avsättning för intäffade skador men ej rapporterade skador (IBNR) Driftskostnader för skadereglering Utbetalda försäkringsersättningar Not 6 Driftskostnader koncernen moderbolaget Funktionsindelade Anskaffningskostnader Förändring av förutbetalda anskaffningskostnader Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring Summa driftskostnader Totala driftskostnader före funktionsindelning koncernen moderbolaget Kostnadsslagsindelade Provisioner och vinstandelar i mottagen återförsäkring Personalkostnader Lokalkostnader Avskrivningar Övriga kostnader Omkostnadsbidrag för förmedlad affär Summa totala driftskostnader Avgår: Driftskostnader för finans och fastighet Kostnader för förmedlad affär, netto Skaderegleringskostnader Summa avgår Summa driftskostnader Noter till icke teknisk redovisning (tkr) Not 7 Årets nettovinst eller nettoförlust per kategori av finansiella instrument Koncernen Finansiella tillgångar identifierade som poster Låneford- Totalt Identifierade som poster Låneford- Totalt värderade till verkligt värde ringar värderade till verkligt värde ringar över resultaträkningen över resultaträkningen Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Moderbolaget Finansiella tillgångar identifierade som poster Låneford- Totalt Identifierade som poster Låneford- Totalt värderade till verkligt värde ringar värderade till verkligt värde ringar över resultaträkningen över resultaträkningen Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Kapitalavkastning, intäkter koncernen moderbolaget Hyresintäkter, byggnader och mark Utdelning på aktier och andelar Ränteintäkter mm obligationer och andra räntebärande värdepapper övriga ränteintäkter Realisationsvinster, netto aktier och andelar räntebärande värdepapper Summa kapitalavkastning, intäkter Kapitalavkastning, kostnader koncernen M moderbolaget Driftskostnader, byggnader och mark Kapitalförvaltningskostnader Övriga räntekostnader Valutaförluster, netto Realisationsförluster, netto aktier och andelar räntebärande värdepapper Summa kapitalavkastning, kostnader Orealiserade vinster och förluster på placeringstillgångar koncernen moderbolaget Koncernen byggnader och mark aktier och andelar räntebärande värdepapper Summa orealiserade vinster och förluster Moderbolaget byggnader och mark aktier och andelar räntebärande värdepapper Summa orealiserade vinster och förluster Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 37

20 Noter till icke teknisk redovisning Noter till balansräkningen (tkr) Not 8 Övriga intäkter och kostnader koncernen moderbolaget Övriga intäkter provision för förmedlad bank och livverksamhet Summa övriga intäkter Övriga kostnader driftskostnader för förmedlad bank och livverksamhet driftskostnader LFK Finans Summa övriga kostnader Summa övriga intäkter och kostnader Not 9 Skatt på årets resultat koncernen moderbolaget Aktuell skatt Årets skatt Uppskjuten skatt Temporära skillnader immateriella tillgångar Temporära skillnader byggnader och mark Temporära skillnader aktier och andelar Temporära skillnader obligationer Avsättning för pensionskostnader Omföring av obeskattade reserver Summa uppskjuten skatt Summa skatt på årets resultat Avstämning av effektiv skatt Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats i koncernen 26,3% Årets avräknade kupongskatt Ej avdragsgilla kostnader Schablonintäkt periodiseringsfond Skattemässig effekt på bolagets fastigheter Nyttjat underskottsavdrag Omvärdering uppskjuten skatt pga ändrad bolagsskatt Ej skattepliktiga intäkter Redovisad effektiv skatt i koncernen 25,2% Not 10 Immateriella tillgångar koncernen Ingående anskaffningar Årets anskaffningar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående ackumulerade avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Avskrivning görs enligt följande procentsats: 20 % 20 % Aktivering sker enbart i koncernen och avser kostnad för egenutvecklat motorsystem, Rally och Sally, inom länsförsäkringsgruppen. Not 11 Byggnader och mark Koncernen/moderbolaget rörelsefastigheter förvaltningsfastigheter Antal Anskaffningsvärde Verkligt värde (= bokfört värde) Taxeringsvärde Geografisk fördelning Under första halvåret förvärvades fastigheterna Mästaren 5, 6, 7, 8, 21 och del av 29, samtliga i Kalmar. Dessa tillsammans med Mästaren 22 kommer att fastighetsregleras in i Mästaren 6. Syftet är att, i huvudsak, uppföra en byggnad för eget kontor. Byggnadsarbetet i kv Mästaren i Kalmar påbörjades under hösten. Hittills nedlagda byggkostnader och förvärv av fastigheterna, tkr, har redovisats som anskaffningsvärde under Rörelsefastigheter. I rörelsefastigheter ingår en personalstuga, Tandådalen Brf hus nr 17 i Malung. I förvaltningsfastigheter ingår två markanläggningar, en i Kalmar och en i Västervik. Övriga fastigheter är belägna inom Kalmar län. Värderingsmetoder Samtliga fastigheter värderas externt vart tredje år, vilket senast skedde Markanläggningarna har värderats till noll. För åren mellan extern värdering sker värdering med hjälp av bland annat prisutvecklingen per ort och avkastning. Fastigheterna i kv Mästaren har värderats till nedlagda byggkostnader och förvärv av mark. Långsiktigt avkastningskrav är 5 % för både bostäder och lokaler. Resultatpåverkan Under 2009 har anpassningar av lokaler för nya hyresgäster och omfattande renoveringar genomförts. Detta har slagit direkt mot resultatet. Några långsiktiga vakanser finnas inte Ingående verkligt värde Nettoförändring av marknadsvärdet Utgående verkligt värde Summa hyresintäkter under räkenskapsåret Kostnader avseende byggnader och mark Driftskostnader avseende fastigheter som genererat Intäkter Driftskostnader avseende fastigheter som inte genererat Intäkter Andel av fastigheterna som används i den egna verksamheten Följande andel av respektive fastighet används för egen verksamhet. Fastighet användning % av ytan Adam 5, Västervik kontor 35,1 Framsta 8, Kalmar kontor 61,5 Trasten 2, Vimmerby kontor 36,3 Hushållet 3 o 9, Västervik arkiv 5,1 Tandådalen Brf hus nr 17, Malung personalstuga 100,0 Mästaren 22, Kalmar mark 100,0 Riskexponering Vid ett ökat direktavkastningskrav med 1 %-enhet jämfört med utfallet för 2008 skulle fastigheternas totala värde minska med 42,1 Mkr (30,8). 38 Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län Årsredovisning 2009 Länsförsäkringar Kalmar Län 39