Cliens Mixfond Sverige

Transkript

1 Cliens Mixfond Sverige Informationsbroschyr Publicerad den 10 september 2012

2 Informationsbroschyr för nedan angivna fond är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (2008:11) om investeringsfonder. Värdepappersbolaget Amrego Kapitalförvaltning AB Box Stockholm Organisationsnummer: Amrego Kapitalförvaltning AB (Värdepappersbolaget) bildat den 7 juli 2003, är ett aktiebolag registrerat i Sverige med säte i Stockholm och registrerat aktiekapital om SEK Amrego Kapitalförvaltning AB är ett dotterbolag inom Söderberg & Partnersgruppen. Värdepappersbolaget har tillstånd att bedriva värdepappersrörelse och förvalta specialfonder och står under Finansinspektionens tillsyn. Värdepappersbolagets styrelse består av Erik Rosengren (ordförande), Jan Lombach, Peter Arrhenius och Joakim Strandberg. Verkställande direktör i värdepappersbolaget är Mikael Ljunggren med Magnus Embrink som ställföreträdare. Värdepappersbolaget förvaltar nedanstående fonder: Cliens Absolut Aktier Sverige Cliens Mixfond Sverige Söderberg & Partners Trygghet 75 S Söderberg & Partners Trygghet 75 TL Söderberg & Partners Trygghet 80 S Söderberg & Partners Trygghet 80 TL Söderberg & Partners Trygghet 85 S Söderberg & Partners Trygghet 85 TL Söderberg & Partners Trygghet 90 S Söderberg & Partners Trygghet 90 TL Trygghet 75 Trygghet 80 Trygghet 85 Trygghet 90 Uppdragsavtal Värdepappersbolaget har lagt ut sin funktion för regelefterlevnad till Hökeberg & Söderqvist Advokatbyrå KB, funktionen för internrevision till KPMG AB samt funktionen för Riskhantering till Söderberg & Partners Insurance & Investment Consulting AB. Bolaget har också lämnat uppdrag om distribution av fondandelar till ett antal externa partner. För en förteckning över dessa avtal hänvisas till Värdepappersbolags hemsida för Fonden, Fonden Informationen i denna broschyr avser Cliens Mixfond Sverige. Cliens Mixfond Sverige är en specialfond som står under Finansinspektionens tillsyn. Fonden startade och förvaltades fram till av Catella Fondförvaltning AB. Fondens namn var fram till och med Catella Institutionell Allokering och var därefter fram till och med den 10 september 2012 Cliens Allokering Sverige. Fondens revisor är Carl Lauritz Michael Bengtsson, auktoriserad revisor, PriceWaterhouseCoopers AB.

3 Fondens rättsliga ställning Fonden är ingen juridisk person och kan inte förvärva rättigheter eller ikläda sig skyldigheter. Värdepappersbolaget företräder andelsägarna i alla juridiska och ekonomiska frågor som rör Fonden. Fonden är dock ett självständigt skattesubjekt. Fonden består av olika andelsklasser med följande villkor: Klass A: Andelsklassen har en högsta möjliga fast avgift om 1,40 procent och en prestationsrelaterad avgift om högst 15 procent av den del av totala avkastningen i fonden som överstiger en avkastningströskel definierad enligt OMRX Treasury Bill Index. Klass B: Andelsklassen har en högsta möjliga fast avgift om 1,75 procent och ingen prestationsrelaterad avgift. Fondandelar i Fonden medför lika rätt till den egendom som ingår Fonden med justering för de specifika villkor som gäller för respektive andelsklass enligt ovan. Fondandelarna i en viss andelsklass är lika stora. För Fonden finns särskilda fondbestämmelser som är godkända av Finansinspektionen. Dessa fondbestämmelser reglerar villkoren för fondspararen och är bilagda denna informationsbroschyr Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), såsom förvaringsinstitut (Förvaringsinstitutet). Förvaringsinstitutet är ett bankaktiebolag registrerat i Sverige och med huvudkontor i Stockholm och som i huvudsak bedriver bank- och värdepappersrörelse. Förvaringsinstitutets uppgift är bl.a. att ta emot och förvara Fondens egendom samt att se till att försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med gällande regler. Målgrupp Fonden passar den investerare som är intresserad av att erhålla en god avkastning genom en aktiv tillgångsallokering. Investeringsinriktning Fondens medel skall placeras i finansiella instrument, upptagna till handel på en svensk reglerad marknad. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, fondandelar, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument där underliggande tillgångar motsvaras av aktier samt på konto hos kreditinstitut. Vidare kan Fonden för att effektivisera förvaltningen använda derivat och ställa ut köpoptioner mot överlåtbara värdepapper i respektive bolag. Ovanstående innebär att upp till 10 procent av Fondens medel får placeras i finansiella instrument som ej är noterade på svensk reglerad marknad, inklusive finansiella instrument noterade på utländska marknadsplatser. Av Fondens medel skall 25 till 75 procent vara direkt placerade i aktierelaterade finansiella instrument som är upptagna till handel på svensk reglerad marknad, handlas via handelsplattform/mtf eller är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. Av detta följer att 25 till 75 procent kan vara direkt placerat i ränterelaterade finansiella instrument, med vilket menas bl.a. statsobligationer, bostadsobligationer, företagscertifikat, statsskuldväxlar, samt placering på konto hos kreditinstitut. Värdepappersbolaget avgör, med hänsyn till rådande marknadssituation, vilken fördelning Fonden skall ha. Placering på konto kan komma att uppgå till maximalt 20 procent från tid till annan. Högst tio procent av Fondens medel får placeras i fondandelar i enlighet med Fondens placeringsinriktning. Handel med derivatinstrument får ske i syfte att effektivisera förvaltningen vilket syftar till att minska kostnader och risker i förvaltningen. Handeln skall ske integrerat med övriga placeringar och efter en gemensam placeringsstrategi. Omfattningen av handeln skall vara begränsad. Sådana avtal får ingås om handeln är föremål för clearingverksamhet hos en clearingorganisation som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ. Beräkning av sammanlagda exponeringar sker genom åtagandemetoden.

4 Historisk avkastning 30,00% 20,00% 23,70% 16,20% 22,60% 18,86% 10,00% 6,00% 0,00% -10,00% - 5,80% - 6,60% Grafen ovan visar den historiska utvecklingen för en investering gjord i början av respektive år i andelsklass A. Avkastningen är beräknad med utdelningen återinvesterad och efter alla avgifter. Andelsklass B startade under år 2012 varför uppgifter om historisk avkastning för närvarande saknas. Riskprofil Sparande i Fonder innebär alltid ett visst mått av risktagande. Risken i en blandfond beror till stor del på fördelningen mellan aktier och räntepapper. Aktier har generellt en högre risk, eftersom kurserna på aktiemarknaderna kan svänga kraftigt. Risken i räntepapper beror på vilken löptid fondens placeringar har och det allmänna ränteläget. Fonden eftersträvar en risknivå, mätt som standardavvikelsen för variationer i Fondens avkastning över en period om 24 månader, om 5-20 procent. Nedan redogörs kortfattat för de huvudsakliga risker som kan förekomma vid sparande i fonder. Uppräkningen är inte uttömmande: Marknadsrisk Aktieplaceringar innebär marknadsrisk då priset på aktier varierar. Fonden äger aktier i flera bolag vars priser inte uppvisar exakt samma svängningar. Bolagets investeringsfilosofi bygger på investeringar i värdepapper som efter fundamental analys bedöms ha god kurspotential till en rimlig risknivå. Investeringsfilosofin bygger på en indexoberoende förvaltning. Bolaget använder derivat i ringa omfattning. Branschrisk Förändring i externa faktorer kan få stor genomslagskraft i en specifik bransch. Det kan avse ny teknik, nya verktyg, myndighetsbeslut, reglering mm. Fonden investerar normalt i olika slags verksamheter och branscher för att balansera denna typ av risk. Fondens förvaltnings-modell balanserar mellan värde- och tillväxtinvesteringar. Företagsrisk Fondens mål är att investera i företag som har eller kan komma att uppnå konkurrensfördelar exempelvis via goda marknadsandelar, effektivitet, varumärken eller liknande kvaliteter. Företagsrisk kan härstamma från företags finansiella risktagande som inte bör vara alltför omfattande då företag bör klara ekonomisk nedgång med försvagad vinstgenerering och samtidigt kunna ta vara på möjligheter när de uppstår. Därför söker Fonden investera i företag där tillgångar och kassaflöden väl täcker de behov som rörelsen binder upp i form av skulder, sysselsatt kapital, åtaganden och nödvändiga investeringar. Trots sådana hänsynstaganden är det möjligt att Värdepappersbolaget i det enskilda fallet inte klarar av att göra en rimlig bedömning av förhållandet mellan långsiktig värderingspotential och företagsrisker vilket kan medföra en värderingsrisk. Ränterisk Innehaven i Fondens portfölj kan ha olika känslighet för ränteförändringar och därmed påverka hela portföljens räntekänslighet. Vid Fondens investeringar tas hänsyn till portföljbolagens soliditet och känslighet för ränteförändringar.

5 Likviditetsrisk Med Fondens likviditetsrisk avses risk för att placeringarna i Fonden inte kan omsättas i kontanter inom planerad tid eller till önskat pris. Detta kan inverka på fondandelens utveckling om man blir tvungen att realisera fondplaceringarna vid en ogynnsam tidpunkt. Likviditetsrisk kan förekomma i exceptionella marknadslägen, då till exempel vissa värdepapper inte handlas aktivt eller skillnaden mellan köp- och säljnoteringar för värdepappren är stor eller saknas helt. Verkställandet av fondinlösen kan då ta längre tid i anspråk än normalt och i vissa fall kan verkställandet avbrytas. Valutarisk Fondens medel placeras till minst 90 % i finansiella instrument noterade i SEK. Kreditrisk Fonden är investerad i värdepapper vars kreditkvalitet kan försämras, och det finns därmed en risk att emittenten inte kan uppfylla sina åtaganden. Om emittentens kreditbetyg nedgraderas kan värdet sjunka på de obligationer eller derivatinstrument som är knutna till denna emittent. Andelsägarregister Värdepappersbolaget för register över andelsägare samt deras innehav. Redovisning till andelsägarna sker i form av bekräftelse på utförda orders, halvårsbesked samt årsbesked. Fondandelar kan också vara förvaltarregistrerade hos bank eller värdepappersbolag vilket innebär att andelsägaren är anonym för Värdepappersbolaget. I dessa fall är det banken eller värdepappersbolaget som är ansvarigt gentemot kund för registrering av innehavet samt förmedling av information från Värdepappersbolaget. Beräkning av andelsvärde Värdering av Fondens innehav och beräkning av andelsvärdet (fondkursen) för respektive andelsklass görs varje bankdag. Andelsvärdet kallas NAV, det vill säga Net Asset Value per unit, och avser marknadsvärdet på Fondens tillgångar efter avdrag för totala förvaltningskostnader delat med antalet fondandelar, dock med de justeringar som följer av villkoren för andelsklassen. NAV kursen är den kurs till vilken du kan köpa och sälja fondandelar i en viss andelsklass. Finansiella instrument som ingår i Fonden värderas till marknadsvärde. Härmed avses senaste betalkurs eller, om sådan saknas, senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt Värdepappersbolagets bedömning är missvisande får Värdepappersbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Fondens upphörande eller överlåtelse av fondverksamheten Om Värdepappersbolaget beslutar att Fonden skall upphöra eller att Fondens förvaltning, efter medgivande av Finansinspektionen, skall överlåtas till annat fondbolag, kommer samtliga andelsägare att informeras om detta på sätt som Finansinspektionen anvisar. Förvaltningen skall omedelbart övertas av Förvaringsinstitutet om Finansinspektionen återkallar Värdepappersbolagets tillstånd eller Värdepappersbolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs. Försäljning och inlösen Fondandelar försäljes och inlöses hos Värdepappersbolaget eller hos någon av Värdepappersbolagets distributörer. Nya fondandelar säljes och inlöses varje svensk bankdag. Inga avgifter tas ut vid försäljning eller inlösen av fondandelar. Köpanmälan skall vara Värdepappersbolaget tillhanda senast kl och avräknas till den bankdagens försäljningspris. Betalning av fondandelar skall vara Fondens bankkonto hos Förvaringsinstitutet tillhanda senast påföljande bank dag kl Begäran om inlösen av som kommit Värdepappersbolaget tillhanda senast kl avräknas till den bankdagens inlösenpris. Begäran om köp och inlösen av fondandelar som inkommer efter kl avräknas till nästa bankdags försäljningsoch inlösenpriser. Uppgifter om försäljning- och inlösenpriser för fondandel tillhandahålls varje svensk bankdag av bolaget. Priset vid försäljning och inlösen är inte känt för kunden vid begäran. Anmälan om försäljning eller inlösen får inte kurslimineras. Begäran om försäljning eller inlösen av fondandelar får endast återkallas om Värdepappersbolaget medger det. Minsta första insättning i en andelsklass är SEK För efterföljande insättningar i samma andelsklass gäller ingen begränsning ifråga om minsta insättningsbelopp.

6 Måste medel för inlösen anskaffas genom försäljning av Fondens tillgångar, skall sådan försäljning ske och inlösen verkställas snarast möjligt. Om en sådan försäljning väsentligt skulle missgynna övriga fondandelsägares intressen, får Värdepappersbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen och med att verkställa begäran om inlösen. Ändring i fondbestämmelser Värdepappersbolaget har efter godkännande från Finansinspektionen möjlighet att ändra fondbestämmelserna för Fonden vilket skulle kunna påverka Fondens egenskaper ifråga om t.ex. placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Sådana ändringar godkänns av Finansinspektionen endast såvida fondbestämmelserna är fortsatt skäliga för fondandelsägarna. I anslutning till ett godkännande kan Finansinspektionen besluta om att information skall lämnas till fondandelsägarna om att de ändrade fondbestämmelserna får tillämpas först efter viss tid. Lag om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism Mot bakgrund av EU-gemensam reglering rörande penningtvätt har Sverige i lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism fastställt hur företag skall agera för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt och finansiering av terrorism. Finansinspektionen har utfärdat särskilda föreskrifter för de företag som står under Finansinspektionens tillsyn. Reglerna innebär bl.a. att företagen är skyldiga att kontrollera identiteten hos de parter som de inleder en affärsrelation med enligt en särskilt föreskriven ordning samt granska misstänkta transaktioner. Företagen är också skyldiga att rapportera misstänkta fall till Finanspolisen. Dokumentationskrav För att säkerhetsställa Värdepappersbolagets efterlevnad av regelverket måste följande dokument tillställas Värdepappersbolaget i samband med försäljning och inlösen. a) Försäljning Fysiska personer: Försäljningsanmälan i original samt, vid första insättningstillfället, ifyllt formulär för kundkännedom och en vidimerad kopia av giltig ID handling. För andra än svenska medborgare utgörs giltig identitets handling av pass. Förmyndare/Gåva: För minderårigt barn där båda föräldrarna är vårdnadshavare skall vidimerad kopia på båda föräldrarnas ID-handlingar bifogas. Har en förälder ensam vårdnad behöver endast vidimerad kopia på dennes ID-handling bifogas. Juridiska personer: Försäljningsanmälan i original samt, vid första insättningstillfället, registreringsbevis (ej äldre än sex månader), ifyllt formulär för kundkännedom samt vidimerad kopia av behörig firmatecknares ID-handling. För firmatecknare som inte är svenska medborgare gäller samma krav avseende identitetshandlingar som för icke-svenska fysiska personer. b) Inlösen Samtliga parter: Inlösenanmälan i original. Ofullständig dokumentation enligt ovan medför att Värdepappersbolaget inte genomför begärd försäljning eller inlösen. Vid försäljning kommer redan inbetald likvid återbetalas till det avsändande kontot utan räntekompensation. Gällande avgifter Nedan anges de gällande avgifterna som Fonden tar ut vid försäljning och inlösen av fondandelar samt för förvaltning (inkluderar bl.a. kostnader för analys, administration, bokföring och registerhållning, tillsyn och revisorer och förvaring av Fonden). Försäljningsavgift: ingen försäljningsavgift Inlösenavgift: ingen inlösenavgift Förvaltningsavgift utgår enligt följande för respektive andelsklass. Klass A: Fast avgift utgår till Värdepappersbolaget utgår med 1,40 procent av Fondens värde per år. I denna avgift ingår ersättning för Fondens förvaltning och kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Till Värdepappersbolaget utgår även ett prestationsrelaterat arvode om 15 procent av den del av totalavkastningen i Fonden som överstiger en avkastningströskel, defi-

7 nierad som OMRX Treausry Bill Index (f.d. statsskuldväxelindex). d.v.s. ett kort ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. OMRX Treasury Bill Index beräknas dagligen. Klass B: Fast avgift utgår till Värdepappersbolaget utgår med 1,75 procent av Fondens värde per år. I denna avgift ingår ersättning för Fondens förvaltning och kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Prestationsrelaterat arvode utgår inte till Värdepappersbolaget. I det fall en andelsklass en dag erhållit en underavkastning, dvs. en avkastning som är lägre än avkastningströskeln som tillämpas för andelsklassen och det under en senare dag uppstår en överavkastning, dvs. en avkastning som är högre än avkastningströskeln, skall ingen prestationsbaserad ersättning erläggas förrän tidigare dag/dagars underavkastning har kompenserats. Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla andelsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som investerar efter att andelsklassen erhållit en underavkastning behöver inte betala prestationsbaserad ersättning förrän andelsklassen som helhet återtagit underavkastningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning. På ovanstående ersättningar tillkommer eventuell mervärdeskatt. Courtage och andra kostnader hänförliga till Fondens köp och försäljning av finansiella instrument betalas direkt ur Fonden. Utdelningspolicy Fonden lämnar utdelning i syfte att överföra beskattning av Fondens avkastning på andelsägarna så att avkastningen inte blir beskattad i två led. Vid utdelning från fonden innehålls preliminärskatt för fysiska personer bosatta i Sverige och svenska dödsbon, alternativt kupongskatt enligt dubbelbeskattningsavtal för den som är bosatt i utlandet. Avstämningsdagen bestäms av Värdepappersbolaget. I normalfallet återinvesteras utdelningen i Fonden, och fondandelsägarna erhåller nya fondandelar motsvarande värdet på utdelningen efter ev avdragen skatt enligt ovan. Återinvestering sker i samma andelsklass som den utdelningsberättigande fondandelen tillhör. Om fondandelsägaren så önskar kan utbetalning av utdelning efter ev avdrag av skatt enligt ovan ske kontant. Utbetalning av utdelning skall ske under januari månad året efter räkenskapsårets utgång. Årsuppgift och fondrapport Värdepappersbolaget sammanställer fondrapporter, det vill säga årsberättelser och halvårsredogörelser, för Fonden. Rapporterna finns tillgängliga hos Värdepappersbolaget men andelsägare som så begär kan även få en tryckt rapport hemskickad genom att beställa detta från Värdepappersbolaget. Årsrapporterna är upprättade enligt lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter samt ansluter till rekommendationerna för redovisning av värdepappersfonder. Rekommendationerna är utarbetade av Fondbolagens Förening efter samråd med Finansinspektionen. I den senaste årsberättelsen för Fonden hittar man uppgifter om Fondens historiska utveckling, fondförmögenhet, antal andelar, utdelningar och total avkastning. Där finns också uppgifter om hur mycket Fonden betalat i ersättning till Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet, det vill säga den totala förvaltningskostnaden. Vid årsskiftet får andelsägaren också en sammanställning över de transaktioner man gjort under året, hur många andelar man har, värdet av andelarna och uppgifter för deklaration. I årsbeskedet framgår också hur mycket (uttryckt i kronor) det kostat andelsägaren att placera i Fonden. Skatteregler för andelsägare Utdelningar från Fonden och kapitalvinster vid försäljning av andelar i Fonden beskattas som inkomst av kapital. Skattesatsen för sådana inkomster är f.n. 30 procent. Värdepappersbolaget är skyldigt att på utdelning till i Sverige bosatta personer och svenska dödsbon innehålla 30 procent preliminär skatt. För personer skattskyldiga i utlandet skall Värdepappersbolaget innehålla kupongskatt på utdelning. Kupongskattesatsen är 30 procent eller den lägre skattesats som följer av dubbelbeskattningsavtal med respektive land. Från och med inkomståret 2012 är andelsägare bosatta i Sverige även skyldiga att i självdeklarationen ta upp en schablonintäkt som uppgår till 0,4 % av kapitalunderlaget. Kapitalunderlaget utgörs av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten beskattas sedan som andra kapitalinkomster. För fysiska personer innebär det att skatten blir 30 % x 0,4 % = 0,12 % av innehavet. För ett fondsparande värt kr blir skatten 12 kronor och för kr blir det 120 kr per år. Skatten gäller endast för privatpersoner och juridiska personers direktägande i Fonden. Skatten återkommer årligen och tas ut oavsett om innehavet i Fonden ökat eller minskat i värde. Fonden utgör inte något skattesubjekt och är således varken skatteskyldigt för kapitalvinster eller förmögenhet.

8 Kontrolluppgifter Kontrolluppgifter lämnas till Skatteverket av Värdepappersbolaget på erhållen utdelning, erlagd preliminärskatt samt kapitalvinster och kapitalförluster. Från och med inkomståret 2012 lämnar Värdepappersbolaget kontrolluppgift om schablonintäkt. Behandling av personuppgifter Kunden är införstådd med att de personuppgifter som kunden lämnat eller kommer att lämna till Värdepappersbolaget används för administration och fullgörande av de tjänster som ligger till grund för kundförhållandet, samt för att Värdepappersbolaget ska kunna fullgöra sina förpliktelser enligt lag. Kunden är införstådd med att behandling av personuppgifter även kan komma att ske hos Värdepappersbolaget för ändamål som avser direkt marknadsföring. Kunden är vidare införstådd med att de uppgifter som lämnas kan komma att kompletteras och uppdateras med personuppgifter från andra privata och offentliga register, t.ex. Statens person- och adressregister, SPAR. Kunden har enligt personuppgiftslagen (1998:204) rätt att kostnadsfritt en gång per år begära besked från Värdepappersbolaget om vilka av Kundens personuppgifter som behandlas av Värdepappersbolaget. Begäran ska lämnas skriftligt. Kunden kan skriftligen begära att Värdepappersbolaget ej ska använda Kundens personuppgifter för direkt marknadsföring. Kunden kan också begära rättelse av felaktig personuppgift. Klagomålshantering Synpunkter och klagomål tas emot skriftligen. Med klagomål avses att någon framställer konkret missnöje med anledning av en finansiell tjänst eller produkt som tillhandahålls av Värdepappersbolaget. En bekräftelse på klagomålet lämnas så snart som möjligt och besked om när svar på klagomålet kan väntas inom 14 dagar. För vissa enskilda klagomål kan ytterligare tid krävas för utredning. Värdepappersbolaget kommer i dessa fall meddela när svar väntas samt en förklaring till fördröjningen. Klagomålsansvarig hos Värdepappersbolaget är VD. Ansvarsbegränsning Av 2 kap 21 lagen om investeringsfonder framgår följande. Om en fondandelsägare tillfogas skada genom att Värdepappersbolaget överträtt lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna, skall Värdepappersbolaget ersätta skadan. Om en fondandelsägare eller ett fondbolag tillfogats skada genom att Förvaringsinstitutet överträtt samma lag eller fondbestämmelserna, skall Förvaringsinstitutet ersätta skadan. Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott, lockout gäller även om Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet själva är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Värdepappersbolaget och/eller Förvaringsinstitutet, om normal aktsamhet har iakttagits. Värdepappersbolaget och/eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte heller för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat eller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet.

9 FONDBESTÄMMELSER FÖR CLIENS MIXFOND SVERIGE 1 Fondens rättsliga karaktär Fondens namn är Cliens Mixfond Sverige nedan kallad Fonden. Fonden är en så kallad specialfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder (LIF). Fonden består av olika andelsklasser med följande villkor: KLASS A: Andelsklassen har en högsta möjliga fast avgift om 1,40 procent och en prestationsrelaterad avgift om högst 15 procent av andelsklassens andel av den totala avkastningen i Fonden som överstiger en avkastningströskel definierad enligt OMRX Treasury Bill Index KLASS B: Andelsklassen har en högsta möjliga fast avgift om 1,75 procent och ingen prestationsrelaterad avgift. Fonden riktar sig till allmänheten och fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt. Varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i Fonden med justering för de specifika villkor som gäller för respektive andelsklass enligt ovan. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Inte heller kan Fonden föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Värdepappersbolaget som anges i 2 företräder fondandelsägarna i alla frågor som rör Fonden, beslutar om den egendom som ingår i Fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Fonden förvaltas enligt dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för Värdepappersbolaget, LIF och övriga tillämpliga författningar. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Amrego Kapitalförvaltning AB, organisationsnummer , nedan kallat Värdepappersbolaget. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), org.nr , såsom förvaringsinstitut, nedan kallat Förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutets uppgift är bl.a. att verkställa Värdepappersbolagets beslut avseende Fonden samt ta emot och förvara Fondens tillgångar. Förvaringsinstitutet skall kontrollera att de beslut avseende Fonden som Värdepappersbolaget fattat, såsom värdering, inlösen och försäljning av fondandelar, sker i enlighet med tillämpliga författningar och dessa fondbestämmelser. 4 Fondens karaktär Fonden investerar huvudsakligen i överlåtbara värdepapper såsom aktier upptagna till handel på svensk reglerad marknad. För att generera en god avkastning har Fonden en mer koncentrerad portfölj, dvs. större enskilda positioner, än en traditionell värdepappersfond. Utöver en mer koncentrerad portfölj har Fonden möjlighet att placera upp till 75 procent av kapitalet i räntebärande överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument samt på konto hos kreditinstitut. Fonden har som målsättning att ge andelsägarna en god avkastning genom en aktiv tillgångsallokering. 5 Fondens placeringsinriktning Fondens medel skall till 90 procent placeras i finansiella instrument, som är upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige. Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, fondandelar, penningmarknadsinstrument samt på konto hos kreditinstitut. För att effektivisera förvaltningen av Fonden får Fondens medel även placeras i finansiella instrument i form av derivatinstrument där underliggande tillgångar utgörs av aktier. Ovanstående innebär att upp till 10 procent av Fondens medel får placeras i finansiella instrument som ej är noterade på svensk reglerad marknad, inklusive finansiella instrument noterade på utländska marknadsplatser.

10 Av Fondens medel skall 25 till 75 procent vara direkt placerade i aktierelaterade finansiella instrument. Av det följer att 25 till 75 procent kan vara direkt placerat i ränterelaterade finansiella instrument. Värdepappersbolaget avgör, med hänsyn till rådande marknadssituation, vilken fördelning Fonden skall ha. Fondens medel får placeras till högst 75 procent i räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument med vilket menas bl.a. statsobligationer, bostadsobligationer, företagscertifikat, statsskuldsväxlar, samt placering på konto hos kreditinstitut. Placering på konto kan komma att uppgå till maximalt 20 procent av Fondens medel från tid till annan. Högst tio procent av Fondens medel får placeras i fondandelar i enlighet med Fondens placeringsinriktning. Fonden avviker från vad som gäller för värdepappersfonder enligt nedan Fonden har medgetts undantag från 5 kap. 6 första stycket, andra styckets tredje punkt samt tredje stycket LIF och får placera i överlåtbara värdepapper och finansiella instrument från en och samma emittent uppgående till maximalt 25 procent av Fondens värde. De tio största innehaven i Fonden får maximalt uppgå till 75 procent av fondförmögenheten. Fondens medel skall vara placerade i minst 20 värdepapper utgivna av olika emittenter. Fonden har medgetts undantag från 5 kap. 6 andra stycket första punkten LIF och får placera i obligationer eller andra skuldförbindelser som emitterats och/eller garanterats av svenska staten till högst 75 procent av fondförmögenheten, dock ej överstigande 25 procent av utgiven enskild serie. Fonden har alltså möjlighet att ha en mer koncentrerad portfölj, dvs. större enskilda positioner än en traditionell värdepappersfond. Fonden har medgetts undantag från 5 kap. 20 LIF: innehav får inte överstiga 40 procent av kapital eller röster för samtliga av en emittent utfärdade aktier, serier av konvertibla skuldebrev och skuldebrev med vidhängande optioner. Vid beräkning skall aktie, serie av konvertibla skuldebrev och skuldebrev med vidhängande optioner i samma underliggande aktie beräknas som om de konvertibla skuldebreven vore konverterade och optionerna tecknade. Sammanlagda aktieinnehav i Värdepappersbolagets fonder får uppgå till maximalt 40 procent av emittentens röster. Etik Inom ramen för placeringsinriktningen skall Fonden beakta det etiska placeringsreglementet vilket bl.a. innebär att undviker att placera i företag vars dominerande identitet, verksamhet eller omsättning härrör från områdena vapen, tobak, alkohol och pornografi. Risknivå Risken i en blandfond beror till stor del på fördelningen mellan aktier och räntepapper. Aktier har generellt en högre risk, eftersom kurserna på aktiemarknaderna kan svänga kraftigt. Risken i räntepapper beror på vilken löptid Fondens placeringar har och det allmänna ränteläget. Fonden eftersträvar en risknivå, mätt som standardavvikelsen för variationer i Fondens avkastning över en period om 24 månader, om 5 20 procent. 6 Marknadsplatser Fonden skall handla på reglerade marknader inom EES eller motsvarande marknader utom EES. Handel får även ske på annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. I begränsad omfattning, såsom definierat enligt lag och dessa fondbestämmelser, får handel även ske på annat sätt än genom de ovan angivna marknaderna. 7 Särskild placeringsinriktning Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 första stycket LIF motsvarande ett innehav om maximalt 5 procent av Fondens värde. Fonden kan använda sig av derivatinstrument för att effektivisera förvaltningen i syfte att minska kostnader och risker i förvaltningen. Fondens placeringar i derivatinstrument kan endast ske genom att ställa ut köpoptioner mot underliggande överlåtbara värdepapper i respektive bolag (s.k. covered calls). Utställande av sådana köpoptioner får högst motsvara ett underliggande värde på maximalt 25 procent av fondförmögenheten. Fonden har inte möjlighet att placera i så kallade OTCderivat.

11 8 Värdering Fondens värde beräknas varje svensk bankdag genom att från tillgångarna (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) dra av de skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Finansiella instrument som ingår i Fonden värderas till marknadsvärde. Härmed avses senaste betalkurs eller, om sådan saknas, senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt Värdepappersbolagets bedömning är missvisande får Värdepappersbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Värdet av en fondandel i en viss andelsklass är Fondens värde delat med antalet utelöpande fondandelar och därefter med de justeringar som följer av avgiftsvillkoren för andelsklassen. Värdet av en fondandel skall beräknas fortlöpande varje svensk bankdag av Värdepappersbolaget. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 LIF, och som saknar marknadspriser enligt stycke 2 ovan, fastställs på objektiva grunder enligt särskild värdering som baseras på uppgifter om senast betalt pris eller indikativ köpkurs från market-maker om sådan finns utsedd för emittenten. Om sådan uppgift inte föreligger eller av Värdepappersbolaget bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet grundat på information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Försäljning och inlösen av fondandelar verkställes varje svensk bankdag av Värdepappersbolaget. Köpanmälan av fondandelar skall vara Värdepappersbolaget tillhanda senast kl och avräknas till den bankdagens försäljningspris. Betalning av fondandelar skall vara fondens bankkonto hos förvaringsinstitutet tillhanda senast påföljande dag kl Begäran om inlösen av fondandelar som kommit Värdepappersbolaget tillhanda senast kl avräknas till den bankdagens inlösenpris. Begäran om köp och inlösen av fondandelar som inkommer efter kl avräknas till nästa bankdags försäljnings- och inlösenpriser. Försäljnings- och inlösenpriser motsvarar värdet av en fondandel beräknat enligt 8. Uppgifter om försäljnings- och inlösenpriser för fondandel tillhandahålls dagligen av Värdepappersbolaget. Priset vid försäljning och inlösen är inte känt för kunden vid begäran. Anmälan om försäljning eller inlösen av fondandelar får inte kurslimiteras. Begäran om försäljning eller inlösen får endast återkallas om Värdepappersbolaget medger det. Minsta första insättning i en andelsklass är SEK För efterföljande insättningar i samma andelsklass gäller ingen begränsning ifråga om minsta insättningsbelopp. Värdepappersbolaget för register över samtliga innehavare av fondandelar. Måste medel för inlösen anskaffas genom försäljning av Fondens tillgångar, skall sådan försäljning ske och inlösen verkställas snarast möjligt. Om en sådan försäljning väsentligt skulle missgynna övriga fondandelsägares intressen, får Värdepappersbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen och med att verkställa begäran om inlösen. 10 Extraordinära förhållanden Vid större rörelser på marknaden eller andra extraordinära händelser kan kurssättningen göras om för att ta hänsyn till förändrade förhållanden. Fonden kan komma att stängas för försäljning och inlösen för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av Fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11 Avgifter och ersättning Ur Fondens medel får ersättning betalas för förvaring, förvaltning, analys, administration, bokföring och registerhållning, tillsyn samt revision av Fonden. Avgift får utgå enligt följande för respektive andelsklass;

12 Klass A: Fast avgift till Värdepappersbolaget uppgår till högst 1,40 procent av Fondens värde per år. I denna avgift ingår ersättning för Fondens förvaltning och kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Till Värdepappersbolaget utgår även ett prestationsrelaterat arvode om 15 procent av andelsklassens andel av totalavkastningen i Fonden som överstiger en avkastningströskel, definierad som OMRX Treasury Bill Index (f.d. statsskuldväxelindex). d.v.s. ett kort ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. OMRX Treasury Bill Index beräknas dagligen. Klass B: Fast avgift till Värdepappersbolaget uppgår till högst 1,75 procent av Fondens värde per år. I denna avgift ingår ersättning för Fondens förvaltning och kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Prestationsarvode utgår inte till Värdepappersbolaget. Fondens fasta avgifter beräknas dagligen med 1/365-del och tas ut ur Fonden vid utgången av varje månad. Prestationsbaserad ersättning beräknas dagligen, efter avdrag för uttag av fast ersättning, och tas kollektivt ur Fonden vid utgången av varje månad. I det fall en andelsklass en dag erhållit en underavkastning, dvs. en avkastning som är lägre än den avkastningströskeln som tillämpas för andelsklassen, och det under en senare dag uppstår en överavkastning, dvs. en avkastning som är högre än avkastningströskeln, skall ingen prestationsbaserad ersättning erläggas förrän tidigare dag/dagars underavkastning har kompenserats. Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla andelsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som investerar efter att andelsklassen erhållit en underavkastning behöver inte betala prestationsbaserad ersättning förrän andelsklassen som helhet återtagit underavkastningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning På ovanstående ersättningar tillkommer eventuell mervärdesskatt. Courtage och andra kostnader hänförliga till Fondens köp och försäljning av finansiella instrument betalas direkt ur Fonden. 12 Utdelning Fonden lämnar utdelning i syfte att överföra beskattning av Fondens avkastning till fondandelsägarna, varigenom avkastningen ej blir beskattad i två led. Utdelning sker under januari månad året efter räkenskapsåret och tillkommer fondandelsägare som på av Värdepappersbolaget i årsberättelsen särskilt fastställd dag (avstämningsdagen) är registrerad för fondandel. Utdelningen fördelas mellan fondandelsägare utifrån värdet av respektive fondandelsägares fondandelar. Det utdelningsbara beloppet beräknas som Fondens resultat enligt resultaträkning för räkenskapsåret, i den mån detta utgör för Fonden beskattningsbart resultat med tillägg av den skattemässiga schablonintäkten samt i förekommande fall kvarstående utdelningsbart belopp från tidigare år. Utdelningen får ökas med upplupen utdelning som har inbetalats vid andelsförsäljning och minskas med upplupen utdelning som har utbetalats vid andelsinlösen. För på fondandel belöpande utdelning skall Värdepappersbolaget, efter avdrag för preliminär skatt, förvärva nya fondandelar för den fondandelsägares räkning som på avstämningsdagen är registrerad för fondandelen. Återinvestering sker i samma andelsklass som den utdelningsberättigade fondandelen tillhör. Efter begäran till Värdepappersbolaget senast 10 bankdagar innan avstämningsdagen kan utdelning i stället utbetalas, efter avdrag för preliminär skatt, kontant till av fondandelsägare angivet bankkonto. 13 Fondens räkenskapsår Fondens räkenskapsår är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Värdepappersbolaget skall upprätta halvårsredogörelse och årsberättelse för Fonden inom två respektive fyra månader efter halvårsskiftet respektive räkenskapsårets utgång. Årsberättelse och halvårsredogörelse skall hållas tillgängliga hos Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet samt tillställas de andelsägare som begärt att erhålla detta.

13 Beslutar Värdepappersbolagets styrelse om ändring av dessa fondbestämmelser, skall beslutet underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändringen godkänts skall beslutet offentliggöras genom att hållas tillgängligt hos Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet samt tillkännages på så sätt Finansinspektionen anvisar. 15 Pantsättning och överlåtelse Pantsättning av fondandel skall skriftligen anmälas till Värdepappersbolaget. Av anmälan skall framgå vem som är fondandelsägare respektive panthavare, vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Fondandelsägare skall skriftligen underrättas om att Värdepappersbolaget gjort en anteckning om pantsättningen i registret över fondandelsägare. Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat Värdepappersbolaget därom, vilket då tar bort uppgiften om pantsättning i registret. Fondandelsägare som vill överlåta sina andelar till annan person skall inge anmälan därom till Värdepappersbolaget. Värdepappersbolaget äger rätt till ersättning av fondandelsägaren om maximalt 500 kr för handläggning av pantsättning. 16 Ansvarsbegränsning Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet själva är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall än som avses i första stycket ovan skall inte ersättas av Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma. Värdepappersbolaget och Förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada och ansvarar inte heller för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat eller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet. Föreligger hinder för Värdepappersbolaget eller Förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges i första stycket ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. I övrigt regleras Värdepappersbolagets och Förvaringsinstitutets skadeståndsansvar enligt 2 kap. 21 LIF.

14 Bilaga 1 Beräkningsexempel rörligt arvode, kollektiv modell i Andelsklass A. 15 % arvode på ackumulerad överavkastning, daglig handel. Avkastningströskeln är OMRX Treasury Bill. Indexet stiger i exemplet med 0,005 % varje dag, motsvarande en ungefärlig genomsnittlig avkastning på statsskuldväxlar om 1,8 % årlig ränta Dag 0 Dag1 Dag2 Dag 3 Dag 4 Dag5 Fondens andelskurs föregående dag , , , ,14 Fondens andelskurs före beräkning av rörligt arvode *) 1006, , , , ,19 OMRX TBILL indexvärde , ,3 3000, ,6 3000,75 Fondens utveckling sedan föregående dag +0,605% 0 % -0,4% +0,4% +1% Index utvecklingen sedan föregående dag +0,005% +0,005% +0,005% +0,005% +0,005% Fondens utveckling jämfört med Indexutvecklingen Fondens ackumulerade utveckling jämfört med Indexutvecklingen sedan rörligt arvode senast togs ut (=överavkastning som underlag för arvodesuttag) Resultatbaserad avgift i % (=15% av överavkastningen) Fondens andelskurs efter beräkning av rörligt arvode +0,6% -0,005% -0,405% +0,395% +0,995% +0,6% -0,005% -0,41% -0,015% +0,98% 0,09% ,147% , , , , ,70 *) Efter avdrag för det fasta arvodet. Exemplet speglar ett skeende under 5 dagar. Dag 1 utgår resultatbaserad avgift, eftersom fonden utvecklats 0,6% bättre än indexet för referensräntan (OMRX TBILL). Kursen efter rörligt arvode blir därför 100% - 0,09% d v s 99,91% av kursen före arvode = (0,9991*1006,05) = 1005,14. Dag 2 tas ingen resultatbaserad avgift ut eftersom fondkursen ligger oförändrad medan index går upp 0,005%. Dag 3 backar fonden, varför den resultatbaserade avgiften inte heller tas ut denna dag. Nu ligger fonden 0,005+0,405=0,41 % efter indexvärdet sedan arvode senast togs ut. Dag 4 går visserligen fonden bättre än index, men någon resultatbaserad avgift tas inte ut, eftersom fonden fortfarande släpar efter indexet med -0,015%. Först när hela eftersläpningen mot index är återhämtad får ju ny resultatbaserad avgift ut. Dag 5 går fonden upp med 1%, d vs 0,995% bättre än index. Efter att ha avräknat den eftersläpande underavkastningen -0,015 blir då underlaget för arvodesberäkning +0,98%. På detta tas arvode ut med 15%. Det procentuella arvodet blir alltså 15% av 0,98% = 0,147%, vilket sänker kursen före arvode till 1013,70 (1015,19- (0,00147*1015,19) = 1014,70. Av exemplet framgår att eftersom ett rörligt arvode belastar fonden och inte varje andelsägare enskilt, så kommer exempelvis den andelsägare som köper andelar dag 3 få en värdeökning till nästa dag utan att belastas av ett rörligt arvode. I sällsynta fall kan indexet utvecklas negativt. Om därvid även fondens andelskurs backar men med mindre relativ nedgång än indexminskningen kan rörligt arvode komma att tas ut trots att andelsvärdet minskat.