Virtuous Spirits AB (publ)

Transkript

1 Årsredovisning för Virtuous Spirits AB (publ) Räkenskapsåret Innehållsförteckning: Sida Förvaltningsberättelse 1-4 Resultaträkning 5 Balansräkning 6-7 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 7 Kassaflödesanalys 8 Noter 9-14 Underskrifter 14 Fastställelseintyg Undertecknad styrelseledamot i Virtuous Spirits AB (publ) intygar härmed dels att denna kopia av årsredovisningen överensstämmer med originalet, dels att resultat- och balansräkningen fastställts på årsstämma Stämman beslöt också att godkänna styrelsens förslag till resultatdisposition. Stockholm Mario Löfendolk Verkställande direktör

2 VD har ordet När jag blickar tillbaka mot 2014 så vill jag först och främst tacka dig som aktieägare och ambassadör för vår produkt. Tillsammans är vi nu cirka 300 aktieägare som är med på denna resa. Så ett stort tack till dig och ditt förtroende för vårt bolag. Virtuous har en potentiellt fantastisk tid framför sig. Vi arbetade intensivt under det gångna året och har uppnått en hel del, vilket lett till att 2015 redan är nästan bättre än hela 2014 och kan vara ett potentiellt genombrottsår. Förutsättningarna för tillväxt är mycket bra och vi har aldrig känt oss så positiva som i skrivande stund. Förutom våra framsteg under året och att vi nu rent organisatoriskt, verksamhets- och försäljningsmässigt ligger bra till för att kapitalisera på möjligheterna för tillväxt, så känner vi allt starkare att tiden ligger rätt för Virtuous. Marknadstrender gör att Virtuouskonceptet är mer aktuellt än någonsin, såväl på konsumentsidan som restauranger, barer och hotell. Det börjar bli ett allt större intresse om innehållet i produkter, det är större efterfrågan på kvalitet och äkta produkter - det vill säga fria från tillsatser - liksom på ekologiska produkter. Starkt fokus på försäljning börjar ge frukt Även om 2014 inte var något försäljningsår att prata om med ungefär sålda stora flaskor och små flaskor, så arbetade vi intensivt under året med försäljningen och har redan nu i år sålt nästan mer än hela förra året. Det vi har gjort är att dels förbättrat vår organisation och kunnat fokusera mer på försäljning, samt genomfört en strategiförändring. Den nya strategin innebär fullständigt fokus på Horecasegmentet, det vill säga barer, restauranger och hotell etc. Vi har lämnat över mycket av säljarbetet till distributörer och fokuserar istället på indirekt sälj (varumärkes- och relationsbyggande), vi fokuserar på några exportmarknader och kommer satsa mer på ambassadörskap. Konkurrensen inom vodkabranschen är stenhård och det är tyvärr ett stort maktövertag av stora distributörer och varumärken. Dessa aktörer utnyttjar sin starka position genom att erbjuda billigare produkter och heltäckande avtal som de låser in kunder i. För att hantera detta på bästa sätt har vi börjat ta kontakt med större distributörer med syfte att komplettera och berika deras produktutbud med en svensk högkvalitativ och spännande produkt. Även på exportsidan ska vi implementera denna taktik för att ta hand om konkurrenssituationen som ser liknande ut vart man än är i världen. Horeca, ny strategi för segmentet har lett till resultat Horeca är vårt fokussegment och stod för ungefär 75 procent av vår försäljning i Sverige under Strategiförändringen med fullt fokus på segmentet har lett till ganska snabbt förbättrade resultat. I takt med att vi också blir mer kända och har bättre distribution känner vi av en växande efterfrågan, även för att använda vår vodka som så kallad batterisprit, trots premiumpriset. Som tidigare nämnt påverkar även marknadstrender som det ökande kvalitetstänket hos barer, hotell och restauranger positivt. Som ett resultat av arbetet i fjol finns vi numera i alla de större grossisternas sortiment, något som är mycket viktigt. Vi finns på fler barer och restauranger än någonsin och fler adderas varje månad. Vidare har vi slutit avtal med en av Sveriges största inköpsorganisationer inom Horeca, vilket redan har lett till spännande möjligheter som till exempel med ett av Sveriges största hotell. Det är en del spännande saker som är på gång i år också inom segmentet, vilket vi berättar mer om när det är klart. Exporten går bättre och vi har en del mycket intressanta kontakter... På exportsidan ser vi en stark respons och vilja att förstärka relationen från våra nuvarande distributörer på de handfull marknader där vi finns idag, så som Australien, Tjeckien, Italien, och Holland. Danmark är också en ny marknad för i år. Detta har inneburit återkommande ordrar och även här försäljningsrekord: under det första kvartalet 2015 har vi fått 50 procent mer i ordrar än hela föregående år, och nästan dubbelt så mycket som hela Vi kommer under året att fokusera på ett par befintliga marknader, stärka relationen med kunden och försöka att arbeta med smart och kostnadseffektiv marknadsföring. Vi har dessutom intresse från andra marknader i Europa, Asien och Nordamerika, några som ser potentiellt mycket intressanta ut och 2015 kan komma att innehålla en och annan överraskning. Håll tummarna!

3 Enskilt största framgången på Systembolaget under året Under 2014 lyckades vi också få in produkten Virtuous Selection, en förpackning småflaskor med samtliga sex smaker, på Systembolagets ordinarie sortimentet i 71 butiker. En ganska framgångsrik försäljning under året gjorde att produkten klättrade ännu mer i rankingsystemet och från mars i år tog den plats på hyllan i totalt 71 av Systembolagets butiker över hela landet. Det är roligt och väldigt bra för det ger oss exponering i många butiker, bygger sakta men säkert varumärkeskännedom, liksom ger oss möjlighet att kunna klättra ännu mer i rankingen och därmed komma in på hyllan i ännu fler butiker. Och extra roligt är att Virtuous tagit hyllplatser från en väldigt, väldigt etablerad vodkaproducent. Ett varumärke som blir allt starkare Vi känner hur kännedomen om Virtuous ökar och att varumärket börjar stärkas. Där har du som aktieägare bidragit och vi är mycket tacksamma. Allt fler har hört talas om oss, prövat våra produkter och vet vad vi står för. Även om det är svårt med marknadsföring av vår typ av produkt på grund av lagstiftning i Sverige, samt för att det kräver mycket resurser i form av tid och pengar, så har vi arbetat effektivt med marknadsföring under det gångna året. Det har i princip uteslutande skett i Sverige men från i år kommer vi även att vara mer aktiva på ett par exportmarknader. Exempel på aktiviteter är att vi varit med på viktiga mässor så som Öl & Whisky-mässan och Vinnordic. Vi har också arbetat flitigt med kostnadseffektiva och bra kanaler så som PR och sociala medier, vilket vi fortsätter med och ökar under Bara i år har vi träffat några av Sveriges viktigaste dryckesjournalister, håll utkik efter mer publicitet om Virtuous! I och med strategiändringen har vi också utarbetat en ny Facebookstrategi mot Horeca, vilket börjar ge resultat nu under Vi kommer också att successivt öka insatserna av vår marknadsföring, primärt i andra länder men också i Sverige, i takt med vad kassan tillåter. Finansiering genomförd under men behövs mer under 2015 Under 2014 genomförde vi två nyemissioner om 2,3 MSEK för att göra oss redo för satsningen med vår nya strategi som tidigare nämnt börjar ge resultat. Även denna gång riktades emissionen mot befintliga och nya investerare via crowdfunding och bolaget FundedByMe. Genom nyemissionen fick vi glädjen och äran att få över 200 nya aktieägare och ambassadörer, vilket visar att många själar där ute uppskattar Virtuouskonceptet och tror på oss. Vi hade också ett högt uppsatt mål för kapitalinjektionen, som vi i detta fall lyckades uppnå till drygt 18 procent. Som resultat av detta planerar vi en till nyemission under 2015 för att stå väl rustade under den kommande tiden och kunna kapitalisera på tillväxtmöjligheterna. Vi tror att våra höga mål kan bli verklighet dels genom den nya strategin och dels genom att ha en finansiell styrka som kan tillåta att lägga på flera extra växlar. Vi ser framemot fortsatt stöd och engagemang från samtliga våra delägare kommer bli det bästa året någonsin...och hur bra kommer det bli? Även om vi redan under 2015 nästan gjort ett bättre år än hela 2014, så ser vi liksom säkert du väldigt nyfiket och förväntansfullt på HUR mycket bättre vi lyckas sälja i år. Vi kommer att arbeta hårdare än någonsin under det nya året för att verkligen slå förväntningarna, och hoppas att du är med och hejar på oss och även bidrar. Bidrar genom att prata om vårt företag och göra det du kan för att sprida vår produkt och varumärke, och gärna också om du kan vara med i den nya emissionen. Mer information om denna kommer. Vårt mål under 2015 är att fortsätta växa inom Horeca, genom att tydliggöra och förstärka vår marknadsposition som det innovativa bolaget som ligger väl till vad gäller de nya trenderna med mycket bra och attraktiva produkter. Vi kommer att fokusera på ett par exportmarknader och addera ett antal nya marknader så smått, för att också inom relativt kort förbereda oss inför en satsning på den bredare marknaden - slutkonsumenten. Ett stort tack igen till alla våra aktieägare och vi hoppas att du liksom vi är förväntansfulla och hoppfulla om framtiden. Mario Löfendolk, VD för Virtuous Spirits

4 Virtuous Spirits AB (publ) 1(14) Förvaltningsberättelse Styrelsen för Virtuous Spirits AB (publ), får härmed avge årsredovisning för Allmänt om verksamheten Virtuous Spirits AB (publ) tillverkar och säljer Virtuous Vodka, naturligt smaksatt och naturell ekologisk rågvodka, helt utan onödiga tillsatser. Bolaget grundades 2012 och har sedan dess arbetat med att etablera varumärket i svenska barer samt på utvalda exportmarknader. Bolaget har sitt säte i Stockholm. Tillverkningen av bolagets produkter sker mestadels i Nynäshamn. En av Virtuous Spirits produkter, Virtuous Selection, finns i dagsläget i Systembolagets fasta sortiment, och Virtuous Vodka är den enda smaksatta ekologiska vodkan på Systembolaget. Väsentliga händelser 2014 Två emissioner genomfördes under året. Den första emissionen om 517 TSEK blev godkänd på den ordinarie bolagsstämman. Inför den andra emissionen genomfördes en split (1:100) och genom en equity crowdfunding-kampanj tog bolaget in TSEK. Virtuous Spirits genomgick under hösten en större strategisk genomgång vilket ledde till förändringar i säljarbetet. Som en följd av denna förändring tecknade Virtuous Spirits avtal med en distributör i Sverige under senvintern. Virtuous Vodka Selection fick plats i Systembolagets ordinarie sortiment. Virtuous Spirits tecknade avtal med en av Sveriges största inköpsorganisationer för fristående hotell och restauranger. Mario Löfendolk (en av grundarna till Virtuous Spirits) blev VD i bolaget och Johan Ranstam valdes till styrelsens ordförande. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång I början av året blev Virtuous Spirits registrerade som publikt bolag. Under inledningen av 2015 har Virtuous Spirits tittat över befintliga importörer och distributörer på exportmarknaderna, samt inlett ett program för att besöka och bearbeta samtliga. En administratör och produktionsassistent har anställts. Virtuous Spirits styrelse har inrättat ett Advisory Board, som fungerar som bollplank och rådgivare i styrelsens arbete. Virtuous Spirits har tecknat avtal med fristående säljare, distributörer och grossister som sammantaget gör det möjligt att leverera till i stort sett varje bar och restaurang i Sverige. Verksamhetsområde Virtuous Vodka Virtuous Spirits har ett verksamhetsområde: Virtuous Vodka. Det är en svensk ekologisk rågvodka, som säljs både naturell och i sex olika smaksättningar. Alltid fri från socker, konserveringsmedel, färgämne, aromer och andra onödiga tillsatser. Flaskan är en unik design som endast har en halsetikett, eftersom innehållet ska få tala för sig själv - den naturligt smaksatta vodkan får färg av sina råvaror. Virtuous Vodka säljs i Sverige och på ett par exportmarknader (däribland Italien, Holland, Tjeckien och Australien), i ännu så länge blygsamma volymer. Försäljningen sker först och främst till barer och restauranger, där varumärket byggs upp för en senare lansering i butiksledet. Vodkan har sedan lanseringen fått mycket positiv uppmärksamhet i svensk press, något som varit drivet både av vodkans unika karaktär och det faktum att finansieringen av bolaget skett genom equity crowdfunding. Produktion och lager Merparten av produktionen av Virtuous Vodka sker i egna lokaler i Nynäshamn. Under verksamhetsåret har Virtuous Spirits producerat liter Virtuous Vodka, varav 85 % varit smaksatt vodka. Lagervärdet ökade något till 673 TSEK (601 TSEK). Lagret av färdiga varor minskade till 209 TSEK (229 TSEK), medan råvarulagret ökade till 463 TSEK (372 TSEK).

5 Virtuous Spirits AB (publ) 2(14) Likviditet och finansiering Vid årskiftet hade bolaget TSEK (233 TSEK) i likvida medel. Bolaget har en skuld till ALMI om 246 TSEK (375 TSEK), varav den kortfristiga delen uppgår till 129 TSEK. Denna skuld utgör bolagets enda långfristiga skuld, som därmed uppgår till 118 TSEK (246 TSEK). De kortfristiga skulderna inklusive den kortfristiga delen av ALMI-skulden uppgår till 410 TSEK (463 TSEK), varav 30 TSEK (76 TSEK) utgörs av skulder till närstående. Under året har Virtuous Spirits tillfört kapital vid två tillfällen för att säkra tillgången på likvida medel för att bedriva verksamheten. Årets kassaflöde uppgår till TSEK, där kassaflödet från den löpande verksamheten uppgår till -608 TSEK och kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgår till TSEK. Eget kapital och aktien Virtuous Spirits hade vid årskiftet aktier ( aktier). Under året genomfördes två emissioner (den andra var under registrering vid årsskiftet) om sammanlagt TSEK, samt en split av aktien inför den andra emissionen (1:100). I den andra emissionen emitterades nya B-aktier med lägre röstvärde (1/10), emissionen registrerades hos bolagsverket den 21 januari 2015, efter denna registrering uppgår antal aktier i bolaget till stycken. Båda emissionerna skedde med ägarnas bemyndigande efter bolagsstämma samt extrastämma. Registrerat aktiekapitalet uppgick vid verksamhetsårets slut till TSEK (1 272 TSEK). Ytterliggare aktiekapital om TSEK registrerades i januari Totalt registrerat aktiekapital efter den registrerade emissionen uppgår till TSEK. Virtuous Spirits aktie var ej registrerad för handel på någon handelsplats under verksamhetsåret. Personal och organisation Båda grundarna till Virtuous Spirits har varit heltidssysselsatta med Virtuous Spirits under I början av 2015 anställdes en person som fungerar som administratör och assistent i sälj- och produktionsarbetet. Miljö, certifieringar och tillståndspliktig verksamhet Virtuous Spirits har ett stort fokus på miljön i alla led i verksamheten. Bolaget har åtagit sig att klimatkompensera alla utsläpp som sker i tillverkning, transport och försäljning av bolagets produkter, och använder uteslutande ekologiska varor för att producera Virtuous Vodka. Virtuous Spirits har alla tillstånd som krävs för att få tillverka, lagerhålla och sälja vodka i den verksamhet man bedriver. Dessutom har Virtuous Vodka EU Eco-Label, vilket är en ekologisk certifiering. Virtuous Spirits är särskilt stolta över Äkta Vara-märkningen, som delas ut till produkter som är helt fria från onödiga tillsatser.

6 Virtuous Spirits AB (publ) 3(14) Risker och osäkerhetsfaktorer Virtuous Spirits verkar i en mycket konkurrensutsatt branch med krav på kapitalintensivt varumärkesbyggande. Typiskt för branschen är höga marginaler för det fåtal verksamheter som når framgång, men få bolag överlever till dess. Styrelsen ser som sin huvuduppgift att balansera företagets risker för att förverkliga de möjligheter som verksamheten medför. Att ta risk är en naturlig del av varje affärsverksamhet. Marknadsrisker Risken att produkten inte efterfrågas i tillräcklig omfattning för att finansiera verksamheten på längre sikt. Bolaget arbetar intensivt med försäljningen: varumärkesbyggande, kundbesök regelbundna uppföljningar samt distributörsrelationer. Tillståndsrisker Bolaget verksamhet är tillståndspliktig och Virtuous Spirtis uppfyller de krav lagen. Fortlöpande bevakning och dialog med tillståndsmyndigheter borgar för att Virtuous Spirits ska vara väl förberedda på eventuella förändringar i tillståndskraven. Bolaget är också beroende av certifieringar för ekologiska produkter, varför bevakning av den egna produktionen samt återkommande kontroller av leverantörers ekologiska certifieringar är viktiga. Leverantörsrisker Virtuous Spirits är beroende av högkvalitativa råvaror, vilkas tillgång och pris kan variera kraftigt beroende på utslaget av skörden av den aktuella råvaran. Virtuous Spirits arbetar löpande med att breda nätverket av potentiella leverantörer och utvärderar fortlöpande den befintliga portföljen av leverantörer. Kreditrisker Att ha kunder i restaurangbranschen, som är en notoriskt nyckfull marknad, innebär större kreditrisker än många andra marknader. En del av den risken är förflyttad till grossister, och noggrann uppföljning av förfallna fakturor är en prioriterad verksamhet. På exportmarknader används förskottsbetalning i största möjliga utsträckning. Finansieringsrisker Bolaget är under en tid framöver beroende av finansiering framöver. En stor risk för verksamheten är således tillflödet av externt kapital. Styrelsen pratar fortlöpande med externa investerare samt de befintliga aktieägarna för att säkra tillflödet av kapital. Beroende av nyckelpersoner Bolaget har endast ett fåtal heltidsysselsatta, varav en person har skapat smaksättningarna för produkten och varit företagets ansikte utåt. För att hantera risken med produktionskunskap har produktionen dokumenterats och ett par personer har fått vara delaktiga i hela produktionskedjan.

7 Virtuous Spirits AB (publ) 4(14) Flerårsjämförelse Nettoomsättning Omsättningstillväxt % Nettoomsättning exkl alkoholskatt Omsättningstillväxt exkl alkoholskatt % Bruttoresultat Bruttovinstmarginal % Resultat efter skatt Nyckeltal Balansomslutning Justerat eget kapital Soliditet % Förslag till disposition av företagets vinst eller förlust Belopp i kr Styrelsen föreslår att till förfogande stående medel: balanserat resultat årets resultat Totalt disponeras för balanseras i ny räkning Summa Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande noter.

8 Virtuous Spirits AB (publ) 5(14) Resultaträkning Belopp i kr Not Nettoomsättning Alkoholskatt Förändring av lagervaror under tillverkning, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande intäkter Räntekostnader och liknande kostnader Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Årets resultat

9 Virtuous Spirits AB (publ) 6(14) Balansräkning Belopp i kr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten Materiella anläggningstillgångar Maskiner och andra tekniska anläggningar Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Råvaror och förnödenheter Färdiga varor och handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

10 Virtuous Spirits AB (publ) 7(14) Balansräkning Belopp i kr Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier) Nyemission under registrering Fritt eget kapital Överkursfond Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Övriga skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter Ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar Ansvarsförbindelser Ansvarsförbindelser Inga Inga

11 Virtuous Spirits AB (publ) 8(14) Kassaflödesanalys Belopp i kr Not Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av varulager Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut

12 Virtuous Spirits AB (publ) 9(14) Noter Not 1 Redovisningsprinciper Belopp i kr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Tidigare tillämpades årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom BFNAR 2008:1 (K2) och BFNAR 2012:1 (K3). Övergången har gjorts i enlighet med föreskrifterna i K3s kapitel 35, vilket bland annat innebär att jämförelsetalen för 2013 har räknats om och att omräknade jämförelsetal presenteras i samtliga räkningar och noter. Införandet av det allmänna rådet har inneburit ett byte av redovisningsprinciper och har inte haft betydande effekt på resultat- och balansräkningarna. Intäkter Det inflöde av ekonomiska fördelar som företaget erhållit eller kommer att erhålla för egen räkning redovisas som intäkt. Intäkter värderas till verkliga värdet av det som erhållits eller kommer att erhållas, med avdrag för rabatter. Försäljning av varor Vid försäljning av varor redovisas en intäkt när följande kriterier är uppfyllda: - De ekonomiska fördelarna som är förknippade med transaktionen sannolikt kommer att tillfalla företaget, - Inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, - Företaget har överfört de väsentliga riskerna och fördelarna som är förknippade med varornas ägande till köparen, - Företaget har inte längre ett sådant engagemang i den löpande förvaltningen som vanligtvis förknippas med ägande och utövar inte heller någon reell kontroll över de sålda varorna, samt - De utgifter som har uppkommit eller förväntas uppkomma till följd av transaktionen kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Utländsk valuta Monetära tillgångs- och skuldposter i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Transaktioner i utländsk valuta omräknas enligt transaktionsdagens avistakurs. Inkomstskatter Aktuella skatter värderas utifrån de skattesatser och skatteregler som gäller på balansdagen. Uppskjutna skatter värderas utifrån de skattesatser och skatteregler som är beslutade före balansdagen. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Fordringar och skulder nettoredovisas endast när det finns en legal rätt till kvittning. Aktuell skatt, liksom förändring i uppskjuten skatt, redovisas i resultaträkningen om inte skatten än hänförlig till en händelse eller transaktion som redovisas direkt i eget kapital. Skatteeffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital, redovisas mot eget kapital.

13 Virtuous Spirits AB (publ) 10(14) Immateriella anläggningstillgångar Utgifter för forskning och utveckling Vid redovisning av utgifter för utveckling tillämpas aktiveringsmodellen. Det innebär att utgifter som uppkommit under utvecklingsfasen redovisas som tillgång när samtliga nedanstående förutsättningar är uppfyllda: - Det är tekniskt möjligt att färdigställa den immateriella anläggningstillgången så att den kan användas eller säljas. - Avsikten är att färdigställa den immateriella anläggningstillgången och att använda eller sälja den. - Förutsättningar finns för att använda eller sälja den immateriella anläggningstillgången. - Det är sannolikt att den immateriella anläggningstillgången kommer att generera framtida ekonomiska fördelar. - Det finns erforderliga och adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja den immateriella anläggningstillgången. - De utgifter som är hänförliga till den immateriella anläggningstillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Internt upparbetade immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Anskaffningsvärdet för en internt upparbetad immateriell anläggningstillgång utgörs av samtliga direkt hänförbara utgifter (t.ex. material och löner). Avskrivningar Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Avskrivningen redovisas som kostnad i resultaträkningen. Immateriella anläggningstillgångar År Internt upparbetade immateriella tillgångar Balanserade utgifter för utveckling och liknande arbeten 5 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår förutom inköpspriset även utgifter som är direkt hänförliga till förvärvet. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter som uppfyller tillgångskriteriet räknas in i tillgångens redovisade värde. Utgifter för löpande underhåll och reparationer redovisas som kostnader när de uppkommer. Avskrivningar Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod eftersom det återspeglar den förväntade förbrukningen av tillgångens framtida ekonomiska fördelar. Avskrivningen redovisas som kostnad i resultaträkningen. Materiella anläggningstillgångar År Maskiner och andra tekniska anläggningar 5 Varulager Varulagret är upptaget till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Inkuransrisk har ej beaktats. Anskaffningsvärdet beräknas enligt först in- först ut- principen. I anskaffningsvärdet ingår förutom utgifter för inköp även utgifter för att bringa varorna till deras aktuella plats och skick.

14 Virtuous Spirits AB (publ) 11(14) I egentillverkade halv- och helfabrikat består anskaffningsvärdet av direkta tillverkningskostnader och de indirekta kostnader som utgör mer än en oväsentlig del av den sammanlagda utgiften för tillverkningen [eller uppgår till mer än ett oväsentligt belopp]. Vid värdering har hänsyn tagits till normalt kapacitetsutnyttjande. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar kundfordringar och övriga fordringar, leverantörsskulder, och låneskulder. Instrumenten redovisas i balansräkningen Virtuous Spirits AB (publ) blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelserna har reglerats eller på annat sätt upphört. Kundfordringar och övriga fordringar Fordringar redovisas som omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Fordringar tas upp till det belopp som förväntas bli inbetalt efter avdrag för individuellt bedömda osäkra fordringar. Fordringar som är räntefria eller som löper med ränta som avviker från marknadsräntan och har en löptid överstigande 12 månader redovisas till ett diskonterat nuvärde och tidsvärdeförändringen redovisas som ränteintäkt i resultaträkningen. Låneskulder och leverantörsskulder Låneskulder och leverantörsskulder redovisas initialt till anskaffningsvärde efter avdrag för transaktionskostnader. Skiljer sig det redovisade beloppet från det belopp som ska återbetalas vid förfallotidpunkten periodiseras mellanskillnaden som räntekostnad över lånets löptid med hjälp av instrumentets effektivränta. Härigenom överensstämmer vid förfallotidpunkten det redovisade beloppet och det belopp som ska återbetalas. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medfört in- eller utbetalningar. Not 2 Uppskattningar och bedömningar Virtuous Spirits AB (publ) gör uppskattningar och bedömningar om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justteringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande år behandlas i huvuddrag nedan. Intäktsredovisning Bolaget levererar varor till kunderna i enlighet med fraktvillkoren i olika avtal. Avtalens villkor innebär att bolaget behöver göra bedömning om när risker och förmånerna har övergått till köparen. Per bokslutet ligger det 0 tkr (0 tkr) som förutbetald intäkt avseende varor under leverans. Balanserade utvecklingskostnader Bolaget har aktiverat kostnader för utveckling av produkten Virtuous Vodka om 236 tkr. Balanserade utvecklingskostnader skrivs av linjärt över fem år. Bolagets bedömning är att avskrivningstakten motsvarar bedömd ekonomisk livsläng. Inkurans i varulager Inkuransrisk har beaktats vid inventeringstillfället av råvaror och förnödenheter. Inkuransrisk har ej beaktats vid inventering av färdiga varor och handelsvaror.

15 Virtuous Spirits AB (publ) 12(14) Värdering kundfordringar Bolaget har per bokslutet kundfordringar som uppgår till 256 tkr (219 tkr). Vid bokslutstillfället görs en individuell bedömning av osäkra kundfordringar som per bokslutstillfället uppgick till 17 tkr (0 tkr). Not 3 Nettoomsättning per geografisk marknad Nettoomsättning per geofrafisk marknad Sverige Inom EU Utanför EU Summa Not 4 Anställda och personalkostnader Medelantalet anställda Varav män Varav män Sverige Totalt Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Löner och andra ersättningar: Sociala kostnader (varav pensionskostnader) - - Not 5 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten Ackumulerade anskaffningsvärden -Vid årets början Internt utvecklade tillgångar Vid årets slut Ackumulerade avskrivningar -Vid årets början Årets avskrivning Vid årets slut Redovisat värde vid årets slut

16 Virtuous Spirits AB (publ) 13(14) Not 6 Maskiner och andra tekniska anläggningar Ackumulerade anskaffningsvärden -Vid årets början Nyanskaffningar Ackumulerade avskrivningar -Vid årets början Årets avskrivning Redovisat värde vid årets slut Not 7 Andra långfristiga fordringar Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början Redovisat värde vid årets slut Not 8 Eget kapital Aktie- Nyemission Uppskrivnings- Bundet eget kapital kapital under reg fond Ingående balans Transaktioner med ägare Nyemission Eget kapital Balanserat Överkurs- Fond för resultat inkl Fritt eget kapital fond verkligt värde årets resultat Ingående balans Årets resultat Transaktioner med ägare Nyemission Eget kapital A-aktier B-aktier Summa Totalt antal aktier Totalt antal aktier Röstvärde A-aktier 1/1 Röstvärde B-aktier 1/10

17 Virtuous Spirits AB (publ) 14(14) Not 9 Skulder till kreditinstitut Skulder som förfaller senare än ett år från balansdagen Övriga skulder till kreditinstitut Skulder som förfaller inom ett år från balansdagen Övriga skulder till kreditinstitut Not 10 Övriga upplysningar till kassaflödesanalysen Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m m Avskrivningar Not 11 Nyckeltalsdefinitioner Balansomslutning: Totala tillgångar Justerat eget kapital Eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt) Soliditet: Justerat eget kapital / Totala tillgångar Underskrifter Stockholm Johan Ranstam Styrelseordförande Mario Löfendolk Verkställande direktör Claes Stenmark Styrelseledamot Martin Ågren Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den 20 maj 2015 och avviker från standardutformningen Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Ola Salemyr Auktoriserad revisor