Länsförsäkringar Gävleborg ÅRSREDOVISNING

Transkript

1 Länsförsäkringar Gävleborg ÅRSREDOVISNING

2

3 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Länsförsäkringar Gävleborg (orgnr ) avger härmed årsredovisning för Innehåll Förvaltningsberättelse... 3 Femårsöversikt... 5 Resultaträkning... 6 Resultatanalys... 7 Balansräkning... 8 Kassaflödesanalys...10 Noter...11 Revisionsberättelse...22 Styrelse och revisorer...23 Fullmäktige...24 Samverkan...25 Ord och uttryck...27 Länsförsäkringar Gävleborg är ett av de 24 länsförsäkringsbolag som tillsammans bildar länsförsäkringsgruppen. Ordinarie bolagsstämma hålls torsdagen den 15 maj 2008 klockan på Teknikparken, Gävle. Verksamhet Länsförsäkringar Gävleborg är ett kundägt bolag med verksamhet i Gävleborgs län. Bolaget är självständigt och dess ledning och styrelse finns i länet. Verksamheten omfattar sakförsäkring, livförsäkring, banktjänster och fastighetsförmedling. Liv- och bankverksamheten bedrivs enligt avtal med Länsförsäkringar Liv och Länsförsäkringar Bank. Fastighetsförmedling är en relativt ny verksamhetsgren. Den bedrivs under varumärket Länshem fastighetsförmedling och upplåts på franchisebasis till fastighetsmäklare. Bolaget är även delaktigt i olika gemensamma återförsäkringsaffärer inom länsförsäkringsgruppen. Organisation och struktur Länsförsäkringar Gävleborg ingår som ett av 24 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag i länsförsäkringsgruppen. Gemen samt äger gruppen Länsförsäkringar AB med dotterbolagen Länsförsäkringar Liv, Länsförsäkringar Bank och djurförsäkringsbolaget Agria. Bolaget är självständigt och bolagsformen är ömsesidig, vilket betyder att ägarna utgörs av bolagets försäkringstagare. Dessa har inflytande över verksamheten och väljer 40 fullmäktigeledamöter som ska företräda dem på bolagsstämman. Bolags stämman utser bolagets styrelse som består av nio ledamöter. Därutöver ingår VD och två personalrepresentanter. Väsentliga händelser under året Länsförsäkringar Gävleborg har genom sitt intressebolag Norhold Holding AB sålt sitt innehav i fastighetsbolaget Norrvidden Fastigheter AB. I och med försäljningen av Norrvidden har Norhold Holding AB inte längre någon funktion, varför bolaget avvecklas under första kvartalet Försäljningen genererade en realiserad vinst om cirka 129 mkr. Samtliga lån till Norhold Holding AB är därigenom reglerade. I centrala Gävle har bolaget under året öppnat ytterligare en affärslokal. Ett nytt och bättre bank- och försäkringscenter, där även Länshem Fastighetsförmedling flyttat in. I och med detta har vi etablerat oss i bästa affärsläge på samtliga större orter i länet. Under året har vi haft stora försäljningsframgångar inom främst bolån. Satsningen på kampanjen två månaders räntefritt var mycket lyckosam. Staten beslutade under året, från och med 1 juli 2007, om punktskatt på trafikförsäkringspremien. Skatten avses täcka samhällets kostnader för redan inträffade trafikskador och skador som inträffar fram till dess beslut fattas angående det utvidgade ansvaret inom trafikförsäkringen. Försäkringsbolagen har rätt att kompensera sig för skatteuttaget genom höjning av trafikförsäkringspremien även för pågående försäkringsavtal, vilket bolaget gjorde via en tilläggsavisering under hösten. Bolaget tillämpar sedan den 1 januari 2007 Finansinspektionens allmänna råd FFFS 2006:17, så kallad lagbegränsad IFRS. Se även text under 5-års översikten. Väsentliga händelser efter verksamhetsåret Etableringen av Länshem Fastighetsförmedling fortsätter. 28 januari slogs portarna upp för Länshem Fastighetsförmedling i Sandviken och även där flyttar de in tillsammans med oss på vårt kontor i Sandviken. Då finns Länshem Fastighetsförmedling på alla våra kontor med undantag för Ljusdal. Förvaltningsberättelse 3

4 Under 2007 har ett omfattande arbete pågått med att utveckla länsförsäkringsgruppens hemsidor på internet. Det nya konceptet för hur Länsförsäkringar möter kunderna lanseras under första halvåret De nya hemsidorna ska stötta olika kundbeteenden och göra det enklare att köpa tjänster och utföra självservice. Länsförsäkringar blir nu enda aktör i Sverige som erbjuder kunderna möjlighet att logga in på ett och samma ställe för att ta del av sina samtliga bank- och försäkringsengagemang. Länsförsäkringar Bank kommer under våren att starta Företagsbank med inriktning på små företag. Länsförsäkringar Gävleborg kan därmed erbjuda små företag ett helkundsförhållande med sak, liv och bank. LänsBonus, ett nytt bonussystem, införs från och med Bonussystemet gäller för dig som har ditt boende försäkrat hos oss. Boendeförsäkringen är grunden för bonussystemet och ju fler produkter du samlar hos oss ju högre blir din bonus 5, 10 eller 15 procent välj själv! Risker och exponering Bolagets försäkringsrörelse innehåller ett väl balanserat bestånd, vilket vårt resultat för de senaste åren bekräftar. Riskerna begränsas genom vår återförsäkringslösning. I not 2 lämnas en mer ingående redogörelse över bolagets risker och riskhantering. Resultat och ekonomisk ställning Affärsvolym Den totala volymen av såväl egen sakförsäkringsaffär som gemensam affär fördelar sig enligt nedan. Premieinkomst, Mkr Direkt försäkring: Hem, villa, fritidshus 97,8 95,8 Företag, kommun, lantbruk 105,4 101,3 Motorfordon 97,8 94,0 Trafik 94,5 96,4 Olycksfall 9,5 8,7 Mottagen återförsäkring 32,0 30,2 Summa egen affär 437,0 426,4 Förmedlad försäkring: Livförsäkring 185,8* 206,0 Djur 33,3 29,0 Summa egen och förmedlad affär 656,1 661,4 Bank - inlåning 729,3 591,4 - utlåning 1 777, ,6 Fonder (marknadsvärden) 65,1 76,1 * Från och med år 2007 ansvarar Länsförsäkringar Sak för gruppaffären. Marknadsandelar i procent Direkt försäkring: Hem 28,7 29,2 Villahem 38,2 38,0 Fritidshus 45,7 46,4 Företag 31,0 31,2 Motor, privat 31,9 32,2 Motor, företag 34,6 36,3 Skador Vi har drabbats av ett stort antal villa- och fritidshusbränder under året, men trots detta ligger vår skadekostnadsprocent på en låg nivå, 66 procent. Även vår återförsäkringsaffär har belastats av många storskador, vilket indirekt leder till ökade skadekostnader för oss. Personal Länsförsäkringar Gävleborg vill vara, och är en attraktiv arbetsgivare. Vi har under 2007 utvidgat och utvecklat samarbetet med Högskolan i Gävle inom ett antal olika områden, till exempel examensarbeten, praktikplatser, deltagande i temadagar etc. Under året har även ett gemensamt projekt inom länsförsäkringsgruppen påbörjats, med målsättningen att hitta nya sätt att bibehålla och stärka uppfattningen om, och bilden av företaget som en attraktiv arbetsgivare. Hälsotalet fortsätter att vara mycket gott. Vi arbetar aktivt med arbetsmiljöoch hälsofrågor och har under 2007 fortsatt genomförandet av ett antal lyckosamma projekt och åtgärder för att förebygga ohälsa och bibehålla frisknärvaron. Kapitalförvaltning Marknadsvärdet på bolagets placeringstillgångar uppgick vid verksamhetsårets slut till 981,8 (1 000,4) Mkr fördelat enligt placeringsstrukturen nedan. Årets totalavkastning har varit 13,3 procent vilken även inkluderar reavinst från försäljningen av Norhold Holding AB som har beskrivits under Väsentliga händelser under året. Placeringsstruktur Aktieindexobligationer 614,5 577,3 Aktier/förlagslån 0,5 69,3 Aktier i Länsförsäkringar AB 366,2 341,1 Aktier, koncern- och intressebolag 0,1 12,2* Fastigheter 0,5 0,5 Summa placeringstillgångar 981, ,4 * Marknadsvärdet på bolagets aktieinnehav i intressebolaget Norhold Holding AB uppgick vid årsskiftet 2006 till 132,8 Mkr. Övervärdesförändringen tas inte med i bolagets resultat för år 2006 utan enbart vid beräkning av konsolideringskapitalet (se femårsöversikten). Resultat Bolagets resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgår till tkr ( tkr). Det tekniska resultatet i sakförsäkringsrörelsen är tkr ( tkr) och efter avsättning till återbäringsreserv tkr ( tkr). Årets resultat efter dispositioner och skatt uppgår till tkr ( tkr). Miljö Länsförsäkringsgruppens miljöarbete utgår från en gemensam miljöpolicy. Alla länsförsäkringsbolag och Länsförsäkringar AB är certifierade enligt miljöledningssystemet ISO Bolaget arbetar aktivt med att reducera miljöpåverkan. Förslag till behandling av vinst Föregående års vinst har i enlighet med bolagsstämmans beslut överförts till balanserade vinstmedel. Till bolagsstämmans förfogande står balanserat resultat med tkr samt årets vinst på tkr eller tillsammans tkr. Styrelsen och verkställande direktören föreslår bolagsstämman att årets överskott jämte ansamlad vinst tkr balanseras i ny räkning. 4 Förvaltningsberättelse

5 Femårsöversikt Resultat Premieintäkt f e r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar f e r Driftskostnader f e r Tekniskt resultat i försäkringsrörelsen före återbäring Återbäring Tekniskt resultat i försäkringsrörelsen Återstående kapitalavkastning Övriga intäkter och kostnader Resultat före dispositioner och skatt Årets resultat EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar, verkligt värde Premieinkomst f e r Försäkringstekniska avsättningar f e r Konsolideringskapital Beskattat eget kapital Uppskjuten skatt Obeskattade reserver Övervärde i dotter- och intressebolag Konsolideringskapital Konsolideringsgrad 203% 206% 169% 103% 101% Soliditet 146% 173% 170% 116% 107% Kapitalbas Solvensmarginal NYCKELTAL Försäkringsrörelsen Skadeprocent f e r 66% 64% 62% 60% 75% Driftskostnadsprocent f e r 24% 21% 19% 20% 21% Totalkostnadsprocent f e r 90% 85% 81% 80% 96% Kapitalförvaltning Direktavkastning 2,3% 1,7% 1,8% 1,5% 0,9% Totalavkastning 13,3% 7,5% 17,8% 9,5% 6,0% Länsförsäkringar Gävleborg tillämpar sedan den 1 januari 2007 Finansinpektionens allmänna råd FFFS 2006:17, så kallad lagbegränsad IFRS. Samtliga uppgifter avseende 2006 har analyserats i syfte att finna avvikelser mot 2007 års nya redovisningsregler. För 2006 har inga avvikelser som påverkar bolagets resultat eller ställning identifierats. Uppgifterna avseende räkenskapsåren är oförändrade, det vill säga presenteras i enlighet med tidigare redovisade redovisningsprinciper. Femårsöversikt 5

6 Resultaträkning Tkr Not TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieintäkter f e r Premieinkomst Premier för avgiven återförsäkring Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Premieintäkter för egen räkning (f e r) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar f e r Utbetalda försäkringsersättningar 5 Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador f e r Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Försäkringsersättningar f e r Driftskostnader 6, 10, Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före återbäring Återbäring Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat ICKE TEKNISK REDOVISNING Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Finansiellt resultat Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Övriga intäkter och kostnader Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Förändring av säkerhetsreserv Förändring av överavskrivningar Resultat före skatt Skatt på årets resultat 11, Årets resultat Resultaträkning

7 Resultatanalys Tkr Totalt 2007 Sjuk- och olycksfall Hem och villa Företag, lantbruk, fastighet Motorfordon Trafik Summa direkt försäkring Mottagen återförsäkring svenska risker Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Premieintäkt f e r (not 1) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar f e r (not 2) Driftskostnader f e r Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före återbäring Avvecklingsresultat Avvecklingsresultat brutto Återförsäkrares andel Avvecklingsresultat f e r Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Summa försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring och återbäring Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador NOTER TILL RESULTATANALYS NOT 1 Premieintäkt f e r Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premier för avgiven återförsäkring Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker NOT 2 Försäkringsersättningar f e r Utbetalda försäkringsersättningar aa) Före avgiven återförsäkring bb) Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador f e r aa) Före avgiven återförsäkring bb) Återförsäkrares andel Resultatanalys 7

8 Balansräkning Tkr Not TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Byggnader och mark Placeringar i koncernföretag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag Aktier och andelar i intresseföretag Räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till intresseföretag Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Depåer hos företag som avgivit återförsäkring Återförs andel av försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Balansräkning

9 Balansräkning Tkr Not EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 22 Reservfond Balanserad vinst Årets resultat Obeskattade reserver Överavskrivningar Säkerhetsreserv Utjämningsfond Försäkringstekniska avsättningar Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättning för oreglerade skador Avsättning för återbäring Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättning för skatter 11, Avsättning för pensioner Skulder Skulder avseende direkt försäkring Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER POSTER INOM LINJEN Ställda panter För försäkringstekniska avsättningar (f e r) registerförda tillgångar Ansvarsförbindelser Ansvarighet för 80 procent av konstaterade kreditförluster avseende förmedlade lån. Ansvarigheten är begränsad till räkenskapsårets ersättning för förmedlade bankprodukter Balansräkning 9

10 Sammandrag avseende förändringar i bolagets eget kapital Bundet kapital Fritt kapital Tkr Reservfond Fond för orealiserade vinster Balanserade vinstmedel (disponibel fond) Årets resultat Totalt kapital Ingående balans Justering för ändrade redovisningsprinciper Justerat eget kapital Vinstdisposition Årets resultat Utgående balans Vinstdisposition Årets resultat Utgående balans Kassaflödesanalys (direkt metod) Den löpande verksamheten Premieinbetalningar Utbetalningar av premier till återförsäkrare Skadeutbetalningar Inbetalningar från återförsäkrare avseende återförsäkrares andel av utbetalda försäkringsersättningar Inbetalningar avseende provisioner och garantier Utbetalningar till leverantörer och anställda Skatteutbetalningar Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av: - aktier och andelar obligationer och andra räntebärande värde papper Avyttring av: - aktier och andelar obligationer och andra räntebärande värde papper byggnad och mark Förvärv/avyttring av: - materiella anläggningstillgångar Avyttring av: - intresse-/dotterföretag, netto likvidpåverkan Ränteinbetalningar/utbetalningar Erhållna utdelningar Kassaflöde från investeringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Kassaflödesanalys

11 Noter till de finansiella rapporterna NOT 1 Redovisningsprinciper Överensstämmelse med normgivning och lag Bilagda årsredovisningshandlingar har upprättats enligt lagen om årsredovisning i försäkringsbolag (ÅRFL) samt i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2006:17). Enligt inspektionens allmänna råd tillämpas så kallad lagbegränsad IFRS. Med lagbegränsad IFRS avses en tillämpning av de internationella redovisningsstandarder samt tillhörande tolkningsmeddelanden som antagits av Europeiska kommissionen, med de avvikelser från tillämpningen som Finansinspektionen angivit. Dessa avvikelser innebär bland annat att Redovisningsrådets rekommendationer RR 32:06 Redovisning för juridiska personer har tillämpats. Länsförsäkringar Gävleborg tillämpar sedan den 1 januari 2007 Finansinpektionens allmänna råd FFFS 2006:17, så kallad lagbegränsad IFRS. Samtliga uppgifter avseende 2006 har analyserats i syfte att finna avvikelser mot 2007 års nya redovisningsregler. För 2006 har inga avvikelser som påverkar bolagets resultat eller ställning identifierats. Uppgifterna avseende räkenskapsåren är oförändrade, det vill säga presenteras i enlighet med tidigare redovisade redo vis ningsp r i n c ip e r. Ändrade redovisningsprinciper från och med räkenskapsåret 2007 Enligt Finansinspektionens (FI) föreskrifter och allmänna råd tillämpas lagbegränsad IFRS från och med räkenskapsåret Det innebär för Länsförsäkringar Gävleborgs del att följande förändringar av redovisningsprinciperna gjorts: Försäkringsavtal redovisas enligt principerna i IFRS 4 vilket innebär att en ny definition av vad som i redovisningen betraktas som försäkring tillämpas. För Länsförsäkringar Gävleborgs del har dock den nya definitionen inte inneburit någon omklassificiering av avtal. Finansiella instrument redovisas enligt principerna i IAS 39. Det innebär att samtliga finansiella instrument klassificerats i enlighet med kategorierna av finansiella instrument i IAS 39. Hur denna klassificering gjorts framgår av avsnittet Andra finansiella placeringstillgångar nedan. IAS 39 innebär även att transaktionskostnader inte medräknas i anskaffningsvärdet för finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde över resultaträkningen. Ytterligare en förändring är att noterade instrument värderas till aktuell köpkurs utan avdrag för transaktionskostnader. Med de nya redovisningsprinciperna för finansiella instrument upphör den tidigare fonden för orealiserade vinster. Medel upptagna under Fond för orealiserade vinster har till sin helhet överförts till fritt eget kapital. Detta har inneburit att bolagets bundna medel har minskat samtidigt som de fria medlen har ökat i motsvarande mån. Bolagets innehav av aktieindexobligationerna redovisas från och med 2007 som ett finansiellt instrument, det vill säga nollkupongs- och derivatsdel redovisas sammantaget. Även för jämförelseår 2006 har beloppen summerats. Vid övergången till nya redovisningsprinciper har inga avvikelser som påverkar bolagets resultat eller ställning identifierats och inte heller lett till några förändringar i siffrorna för åren 2007 och Resultaträkningen Resultatet redovisas i två huvuddelar. Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat samt ytterligare ett icke-tekniskt resultat. Premieinkomst/premieintäkt Som premieinkomst redovisas samtliga premier för vilka ansvarighet inträtt, det vill säga när försäkringsperioden börjat löpa eller premien förfallit till betalning. Som premieintäkt redovisas den del av premieinkomsten som är hänförlig till redovisningsperioden. Den del av premieinkomsten från försäkringskontrakt som avser tidsperioder efter balansdagen avsätts till premiereserv i balansräkningen. Beräkning av avsättning till premiereserv sker i normalfallet genom att premieinkomsten periodiseras strikt utifrån det underliggande försäkringskontraktets löptid. Kapitalavkastning Den överförda kapitalavkastningen har beräknats på halva premieintäkten f e r samt på medelvärdet av in- och utgående avsättningar för oreglerade skador f e r under året. Som räntesats tillämpas medelvärdet för 90-dagars statsskuldväxlar under året. Det innebär att en räntesats på 3,501 procent har tillämpats på övrig sakaffär. För trafik- och olycksfallsaffären har medelvärdet av 5-åriga svenska obligationsräntan för åren använts, vilket innebär 4,0 procent. Försäkringsersättningar Försäkringsersättningar utgörs av redovisningsperiodens kostnader för inträffande skador vare sig de är anmälda till bolaget eller ej. I de totala försäkringsersätt ningarna ingår under perioden utbetalda försäkringsersättningar och förändringar i avsättningar för oreglerade skador. Återvinning avseende redan kostnadsförda skador redovisas som en reducering av skadekostnaden. Driftskostnader Driftskostnader i försäkringsrörelsen redovisas funktionsuppdelade som anskaffnings-, skadereglerings- och administrationskostnader. Driftskostnader för skadereglering redovisas som en del av försäkringsersättningar. Noter 11

12 Återförsäkring Kostnader för återförsäkring redovisas i resultaträkningen under kostnadsposten Premier för avgiven återförsäkring. Premier för mottagen återförsäkring redovisas under intäktsposten Premieinkomst. Den del av risken för vilken återförsäkring tecknats redovisas i balansräkningen som Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar. Kapitalförvaltningens resultat Kapitalförvaltningens resultat redovisas under Icke tekniskt resultat. Den omfattar den del av kapitalavkastningen som återstår efter överförd avkastning till försäkringsrörelsen. För finansiella instrument som värderas till verkligt värde över resultaträkningen redovisas såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar som kapitalavkastning intäkter eller kapitalavkastning kostnader (beroende på om värdeförändringen är positiv eller negativ). Liv- och bankaffären Liv- och bankaffären redovisas under det icke-tekniska resultatet, där intäkter och kostnader redovisas under rubriken övriga intäkter och kostnader. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justeringar av aktuell skatt hänförlig till tidigare år. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Värderingen av uppskjuten skatt baserar sig på hur redovisade värden på tillgångar eller skulder förväntas bli realiserade eller reglerade. Aktuell skatt och uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade per balansdagen. Ersättning till anställda Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer för ersättning efter avslutad anställning redovisas som en kostnad i resultaträkningen när de uppstår. Leasing Bolagets leasingavtal avser hyror av kontorslokaler, telefonväxel samt datainventarier. Dessa klassificeras i årsredovisningen som operationell. Kostnader redovisas i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. Balansräkningen Aktier och andelar i koncernoch intressebolag Aktier och andelar i koncern- och intressebolag värderas i bolagets balansräkning till anskaffningsvärdet. Eventuellt nedskrivningsbehov prövas regelbundet. Andra finansiella placeringstillgångar Finansiella tillgångar värderas till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen. Länsförsäkringar Gävleborg utvärderar alltid resultatet av samtliga placeringstillgångar på basis av verkligt värde. I uppföljningen av kapitalförvaltningens resultat är fokus främst riktat mot nyckeltalet totalavkastning. I detta mått inkluderas såväl realiserade som orealiserade resultat. Detta innebär att även placeringar i onoterade aktier såsom Länsförsäkringar AB ingår i denna utvärdering. Det är därför bolagets bedömning att en redovisning till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen ger mer relevant redovisningsinformation för läsaren. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde utgörs i balansräkningen av aktier och obligationer. Bolagets aktieinnehav i Länsförsäkringar AB har värderats till verkligt värde på basis av aktiernas substansvärde. Eftersom aktierna innehas med hembudsförbehåll enligt vilket aktierna i första hand måste erbjudas de övriga ägarna till ett pris som motsvarar substansvärdet, så utgör substansvärdet i de flesta fall aktiernas verkliga värde. I det fall aktiernas verkliga värde, beräknat enligt en kassaflödesmetod, uppgår till ett lägre belopp än substansvärdet, så redovisas aktierna till detta lägre värde. Materiella tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen. I anskaffningsvärdet ingår inköpspris samt kostnader direkt hänförliga till tillgången. Vinst och förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspris och tillgångens redovisade värde. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/ kostnad. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Kassa och bank Likvida medel består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden hos banker. Förutbetalda anskaffningskostnader Försäljningskostnader som har ett klart samband med tecknande av försäkringsavtal och som bedöms generera en marginal som minst täcker anskaffningskostnaderna har aktiverats. An skaffningskostnader innefattar driftskostnader som direkt eller indirekt kan hänföras till tecknandet eller förnyandet av försäkringsavtal, som provisioner, marknadsföringskostnader, löner och omkostnader för säljpersonal. Anskaffningskostnaderna avskrivs på 12 månader. 12 Noter

13 Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar utgörs av avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker samt avsättning för oreglerade skador och motsvarar förpliktelser enligt ingångna försäkringsavtal. Alla förändringar i försäkringstekniska avsättningar redovisas över resultaträkningen. Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risk Avsättningen för ej intjänade premier och kvardröjande risker avser att täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på ingångna försäkringskontrakt. Avsättningen beräknas normalt strikt tidsproportionellt, så kallad pro rata temporisberäkning. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka de förväntade skade- och driftskostnaderna för skadereglering, förstärks de med ett tillägg för kvardröjande risker (nivåtillägg). Denna bedömning innefattar bland annat uppskattningar av framtida skadefrekvenser och andra faktorer som påverkar behovet av nivåtillägg. Avsättning för oreglerade skador Avsättningen för oreglerade skador ska täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till bolaget, så kallad IBNR avsättning. Avsättningen inkluderar även kostnader för skade reglering samt förväntad kostnadsökning. Uppskattningen av avsättningsbehovet görs för de flesta skador med statistiska metoder och då i huvudsak med Chain-ladder metoden. Det mest väsentliga antagandet som ligger till grund för dessa metoder är att historiska utfall kan användas för beräkning av framtida skadekostnader. Förlustprövning Tillräckligheten i de försäkringstekniska avsättningarna prövas löpande och per varje balansdag. De avsättningar som gjorts för oreglerade skador och ej intjänade premier undersöks då var för sig. Avsättningen för oreglerade skador grundar sig på beräknade framtida ersättningsutflöden. Prognoserna över avsättningsbehovet görs med vedertagna aktuariella metoder. Metoderna beaktar nulägesbedömningar av alla avtalsenliga kassaflöden och av andra hänförliga kassaflöden, exempelvis skaderegleringskostnader. Återbäring och rabatter Denna reserv utgörs av avsättningar för återbäring och rabatter till försäkringstagare. Den redovisas under det försäkringstekniska resultatet i resultaträkningen och som en försäkringsteknisk avsättning i balansräkningen. NOT 2 Risker och riskhantering Bolagets resultat beror dels av försäkringsverksamheten och de försäkringsrisker som hanteras där, dels av placeringsverksamheten och finansiella risker. Risk och riskhantering är därför en central del av verksamheten i Länsförsäkringar Gävleborg. Denna not omfattar en beskrivning av vår riskhanteringsorganisation samt upplysningar om försäkringsrisker och finansiella risker. Riskorganisation och arbetssätt Syftet med Länsförsäkringar Gävleborgs riskhanteringsorganisation är att identifiera, mäta och styra risker som bolaget exponeras för. Ansvaret för riskarbetet ligger hos styrelsen som årligen beslutar om bolagets övergripande styrdokument, exempelvis affärsplan, policy och riktlinjer för kapitalförvaltningen (inklusive normalportfölj, det vill säga hur bolagets till- gångar skall var allokerade mellan olika tillgångsslag) och skuldtäckningspolicy. Styrelsen får löpande rapportering av hur bolagets risker utvecklas via ett flertal olika rapporter. Styrelsen har även en internrevisionsfunktion till sitt förfogande. Denna funktion kan beställas av Länsförsäkringar AB. Internrevisorerna skall medverka till och kontrollera att verksamheten inom bolaget bedrivs mot fastställda mål och i enlighet med styrelsens intentioner och riktlinjer genom att undersöka och utvärdera den interna styrningen. Styrelsen beslutar om inriktning och omfattning för internrevisionens arbete. I bolagets operativa riskorganisation finns förutom VD, en riskmanager och en compliancefunktion. Bolagets riskmanager ansvarar för att identifiera och beskriva bolagets olika riskområden. I detta ansvar ligger även att tillsammans med företagsledningen, andra ansvariga chefer och bolagets compliancefunktion, ta fram styrdokument som beskriver hur de olika riskerna skall hanteras. Riskmanagern har även till uppgift att rapportera om den löpande riskhanteringen till styrelsen. Compliancefunktionen är ett stöd för att bolaget skall arbeta enligt gällande regler och har bland annat till uppgift att bistå organisationen vid utformning av interna regelverk, bevaka förändringar i de externa regelverken och följa upp regelefterlevanden i bolaget. Compliancefunktionen rapporterar vid behov till VD och styrelsen. Rapportering av risk Bolaget har en intern beräkningsmetod för att mäta totalrisk. Metoden är ett led i anpassningen till de så kallade riskbaserade Noter 13

14 solvensregler som förväntas komma att införas. I beräkningen ingår att mäta risk för följande risktyper; försäkringsrisk, placeringsrisk, kreditrisk, operativ risk och affärsrisk. Det totala riskbeloppet ställs sedan i relation till bolaget kapital (konsolideringskapital). Bolagets styrelse får en riskrapport en gång per kvartal där det framgår hur de olika riskerna utvecklats över tiden, samt hur relationen mellan totalrisk och kapital har utvecklats. Bolaget är styrt av en mängd legala krav. I Sverige är det Finansinspektionen som är tillsynsmyndighet för de finansiella bolagen. Varje kvartal rapporterar bolaget in uppgifter om bland annat kapitalbas och solvens. Från och med 2007 rapporterar även bolaget in uppgifter enligt det så kallade trafikljussystemet. Trafikljussystemet är en stresstest som görs för att kontrollera att bolaget klarar av sina åtaganden även i perioder med kraftiga rörelser på de finansiella marknaderna. Bolaget uppfyllde med god marginal de minimikrav som ställts av myndigheterna. Risker i försäkringsverksamheten Försäkringsrisker består av teckningsrisk, reservrisk och katastrofrisk. Innebörden i dessa begrepp och bolagets generella metoder för att hantera dessa beskrivs nedan. Teckningsrisk Teckningsrisk är risken för förlust på grund av prissättning, koncentration, felaktig återförsäkring eller oväntade svängningar i skadornas frekvens och storlek. En ytterligare faktor är att bolagets metoder för konkurrensbevakning och omvärldsanalys inte är tillförlitliga. Reservsättningsrisk Reservsättningsrisk är risken för att avsättningen för oreglerade skador inte räcker för att reglera inträffade skador. Den hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och en noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador. Katastrofrisk Länsförsäkringar Gävleborgs verksamhetsområde är begränsat till Gävleborgs län, vilket innebär att de risker bolaget tecknat är koncentrerade till en förhållandevis liten region. Detta medför en relativt stor risk att flera enskilda försäkringar blir skadedrabbade vid en större skada som exempelvis en brand eller stormskada. Främst är det olika typer av egendomsförsäkring (exempelvis fastighets-, lantbruk/skogs- och villaförsäkring) som är särskilt känslig för denna geografiska koncentration. Riskhantering i skadeförsäkringsrörelsen För att begränsa riskerna i försäkringsrörelsen har bolaget olika metoder. Riskminskning med avseende på osäkerheten i enskilda försäkringsavtal kan åstadkommas genom att utöka portföljen med avtal som är oberoende av varandra och genom en väl fungerande prissättningsprocess, så att premien i varje enskilt avtal motsvarar den faktiska riskexponeringen. Det sker löpande uppföljningar och justeringar av tariffer. Därutöver är huvudmetoden för styrning av teckningsrisker den affärsplan som utformas årligen och som fastställs av styrelsen. Bolaget har även detaljerade interna riktlinjer (riskurvalsregler) för att säkerställa en riktig bedömning och kvantifiering av den risk som tecknas. Riskurvalsreglerna revideras minst en gång per år och fastställs av bolagets styrelse. Ett viktigt led i detta är även besiktning av nya och befintliga risker. Riskurvalsreglerna anger också kvantitativa gränser för hur stor exponeringen maximalt får vara inom olika riskområden, och inom vilka försäkringsklasser och sektorer bolaget är villiga att exponera sig. Alla sakförsäkringskontrakt löper på högst ett år med en inbyggd rättighet för försäkringsbolaget att avböja förlängning, eller att ändra villkor och förutsättningar vid förlängning. Bolaget köper all återförsäkring genom återförsäkringsavdelningen på Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringsgruppen har ett antal interna pooler som ger länsförsäkringsbolagen återförsäkringsskydd. Riskutbytet innebär att de deltagande bolagen begränsar sina åtaganden i försäkringsavtalen upp till vissa fastställda belopp (självbehåll), dessa fastställs av styrelsen. Bolagets största risk i mottagen affär bedöms vara vårt deltagande i Nordisk Kärnförsäkringspool. Den del av skadekostnaden som överstiger självbehållet, netto efter återvinning från de skydd som Länsförsäkringar AB i sin tur upphandlar på den externa återförsäkringsmarknaden för skadorna som omfattas av riskutbytet, sprids ut över länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB, med fastställda andelar, som beror på affärsvolym, valda självbehåll och historiskt skadeutfall. Återförsäkringsprogrammet ger, med undantag för vissa risker, ett automatiskt skydd och kapacitet att teckna risker upp till vissa beloppsgränser (teckningsmaximaler). Risker som inte omfattas av den automatiska kapaciteten återförsäkras på marknaden för fakultativ återförsäkring. Programmet gäller kalenderårsvis. De förnyas eller omförhandlas varje år. Känslighet för risker hänförliga till försäkringsavtal Avsättningarna för skadeförsäkringar är känsliga för förändringar i olika väsentliga antaganden. Nedanstående känslighetsanalys har genomförts för att mäta ef- Känslighetsanalys, Inverkan på Inverkan på teckningsrisken (tkr) vinst före skatt eget kapital Uppskattad skadekostnad: 1% förändring i totalkostnadsprocent +/ % förändring i premienivån +/ % förändring i skadeutbetalningar +/ % förändring i premier för avgiven återförsäkring +/ Noter

15 fekten på vinst före skatt och eget kapital av rimligt sannolika förändringar i några centrala antaganden. Effekterna har mätts antagande för antagande, med övriga antaganden konstanta. Skattning av skadekostnaden En skattning av skadekostnaden för enskilda skadeår ger ett mått på bolagets förmåga att förutse den slutliga skadekostnaden. Tabellen nedan visar kostnadsutvecklingen för skadeåren i den egna sakaffären, före återförsäkring. Av den övre delen av tabellen framgår hur skattningen av den totala skadekostnaden per skadeår, exklusive mottagen återförsäkring och skaderegleringskostnader, utvecklas årsvis. Den nedre delen visar hur stor del av detta som finns i balansräkningen. Tabellen nedan visar på en god samstämmighet mellan uppskattad skadekostnad respektive år och nuvarande skattning av skadekostnaden, exklusive skaderegleringskostnader. Marknadsrisk Förändringar i räntesatser, valutakurser, aktiekurser, fastighetspriser och råvarupriser påverkar marknadsvärdena för finansiella tillgångar och skulder. Marknadsrisken är risken för att verkligt värde på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i dessa marknadspriser. För Länsförsäkringar Gävleborgs del är det aktiekurs- och ränterisk som är de mest påtagliga riskerna, medan fastighetsoch valutariskerna är av mindre omfattning beroende på att endast en mindre del av tillgångarna är exponerade mot dessa risker. Bolaget har ingen direkt exponering mot råvaror, men självklart finns en sådan exponering indirekt via bolagets aktieexponering. Bolaget har ett regelverk, Finansrörelsens övergripande regler för kapitalförvaltningen, för hur bolaget skall placera tillgångarna och till vilken risk detta får Skadekostnad före återförsäkring (Mkr) Skadeår Totalt - i slutet 103,4 130,5 145,5 146,2 171,9 293,2 201,3 224, ,4 - ett år senare 108,5 143,8 151,1 152,4 178,3 286,6 217,6 - två år senare 109,2 144,6 150,3 150,8 175,8 288,6 - tre år senare 109,6 146,0 148,6 149,6 178,8 - fyra år senare 116,2 144,4 148,5 149,6 - fem år senare 118,1 143,5 148,4 - sex år senare 115,1 143,6 - sju år senare 116,0 Nuvarande skattning av total skadekostnad 116,0 143,6 148,4 149,6 178,8 288,6 217,6 224, ,0 Totalt utbetalt 110,9 141,5 146,5 145,7 150,4 230,3 165,7 108, ,3 Summa kvarstående skadekostnad 5,1 2,1 1,9 3,9 28,4 58,3 51,9 116,0 267,7 Avsättning skadeår före ,5 Total avsättning i balansräkningen 5,1 2,1 1,9 3,9 28,4 58,3 51,9 116,0 282,2 göras. Policy och riktlinjer för kapitalförvaltningen revideras minst en gång per år och beslutas av styrelsen. I detta regelverk har bolaget även tagit hänsyn till de legala krav som kan påverka hur bolaget får placera kapitalet. Målet för bolagets kapitalförvaltning är att långsiktigt generera så hög avkastning som möjligt med hänsyn tagen till risk och tillgänglighet. Aktiekursrisk Aktiekursrisk är bolagets enskilt största marknadsrisk. Totalt har bolaget en aktieexponering på cirka 629 Mkr. För att begränsa effekten av kraftiga fall i aktiekurser placerar bolaget i aktieindexobligationer. Dessa sänker risken i aktieportföljen i och med att det nominella värdet på obligationen återbetalas på förfallodagen. I de fall aktieindexobligationerna ökat kraftigt i värde (cirka procent) har bolaget som policy att vinstsäkra instrumentet för att på så vis motverka effekter av kraftiga börsfall. Valutakursrisk Bolaget har mycket begränsad valutakursrisk och den är hänförlig till ett enskilt återförsäkringskontrakt. Ränterisk Bolagets placeringar i räntebärande värdepapper uppgår totalt till 511,7 Mkr. Några räntebärande skulder finns inte. Bolagets ränteportfölj består av nollkupongsobligationer. Bolaget redovisar diskonterad avsättning för oreglerade skador i trafikförsäkring. Totalt uppgår avsättningen för oreglerade skador (netto efter avgiven återförsäkring) i trafikaffären till 110,9 Mkr. Den ackumulerade diskonteringseffekten, det vill säga skillnaden mellan diskonterade och odiskonterade reserver uppgår till 27 Mkr. Motpartrisk Motpartsrisk avser de resultateffekter som uppstår om en utgivare eller motpart i ett finansiellt instrument inte kan fullgöra sina förpliktelser. För att begränsa motpartsrisken i placeringar i räntebärande värdepapper har bolaget fastställt att lägsta kreditvärdering (rating) som en emittent får ha är AAA enligt Standard & Poor. Dessutom finns begränsningar om hur mycket man kan placera i olika tillgångsslag, dessa begränsningar styrs med utgångspunkt från gällande skuldtäckningsregler. Motpartsrisk i avgiven återförsäkring är risken att betalning inte erhålls från Noter 15

16 återförsäkringsgivare i enlighet med återförsäkringsavtalen. För att begränsa denna risk har länsförsäkringsgruppen ett särskilt regelverk för vilka externa återförsäkringsgivare som får användas. Bolaget har på balansdagen 71,4 Mkr i återförsäkrares andel av oreglerade skador, av dessa avser endast en mindre del externa återförsäkrare. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken för att ett företag får svårighet att fullgöra åtaganden som är förenade med finansiella och försäkringstekniska skulder. För Länsförsäkringar Gävleborg är likviditet normalt inget problem, eftersom premierna betalas in i förskott och stora skadeutbetalningar ofta är kända långt innan de förfaller. Bolagets har som riktlinje att alltid ha en likviditet (kassa och bankmedel) som uppgår till minst 20 Mkr. Risker i övrig verksamhet Förutom sakförsäkringsverksamheten säljer bolaget livförsäkringar och bankprodukter till kunderna för Länsförsäkringar Liv respektive Länsförsäkringar Banks räkning. Som ersättning för detta erhåller Länsförsäkringar Gävleborg provision. Den ersättning som bolaget erhåller från Länsförsäkringar Liv är till viss del förenad med ett annullationsansvar, vilket innebär att bolaget kan bli återbetalningsskyldig om en kund slutar att betala in sina premier. Denna risk är relativt begränsad eftersom annullationsansvaret är begränsat till tre år. I bolagets avtal med Länsförsäkringar Bank regleras hur stor ersättning bolaget ska erhålla för den förmedlade bankaffären. I detta avtal framgår även att Länsförsäkringar Gävleborg ska stå för 80 procent av de kreditförluster som eventuellt uppkommer på de lån som bolaget förmedlar till Länsförsäkringar Bank. Det finns dock en begränsning i avtalet som innebär att bolagets ansvar maximalt kan uppgå till det enskilda årets totala ersättning från banken, vilket innebär att denna risk är begränsad till cirka 10 Mkr för år Operativa risker En väl styrd process tydliggör för medarbetare inom vilka ramar verksamheten ska bedrivas och kan därför anses som en viktig del av bolaget riskhantering. En central del i processutvecklingen är att arbeta med ständiga förbättringar där både medarbetares och kunders synpunkter tas tillvara. Bolaget är sedan flera år tillbaka miljöcertifierad enligt ISO Incidentrapportering är också en viktig del av riskarbetet. De incidenter som inträffar loggas och hanteras i ett särskilt system för att möjliggöra analys och förebyggande åtgärder. Bolagets funktioner för riskmanagement, compliance och internrevision har, som tidigare beskrivits, bland annat till uppgift att på olika sätt identifiera, hantera och granska bolagets operativa risker. Bolagsstyrning Bolaget följer svensk kod för bolagsstyrning i tillämpliga delar. Bolagsstyrningsrapporten finns publicerad på hemsidan: under fliken Om oss. 16 Noter

17 NOT 3 Premieinkomst Direkt försäkring, Sverige Mottagen återförsäkring Premieinkomst NOT 4 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Överförd kapitalavkastning netto Räntesats i övrig sakaffär, % 3,501 2,323 Räntesats i trafik- och olycksfallsaffär, % 4,000 4,000 NOT 5 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Efter avgiven återförsäkring Utbetalda försäkringsersättningar Driftskostnader för skadereglering Totalt NOT 6 Driftskostnader Anskaffningskostnader Förändring av förutbetalda anskaffningskostnader Administrationskostnader Summa driftskostnader i skadeförsäkringsrörelsen Totala driftskostnader före funktionsindelning Personalkostnader Ombud och mäklare Lokalkostnader Avskrivningar Övriga kostnader Kostnader dataleasing Provision i mottagen återförsäkring Totala driftskostnader Omkostnadsbidrag förmedlad försäkring Övriga intäkter Summa driftskostnader Avgår Till kapitalförvaltning Till övriga intäkter och kostnader Till försäkringsersättningar Summa driftskostnader i skadeförsäkringsrörelsen NOT 7 Kapitalavkastning, intäkter Intäkter fastighet 7 23 Ränteintäkter värdepapper Utdelningar Realisationsvinster Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Fastighet Summa kapitalavkastning, intäkter NOT 8 Kapitalavkastning, kostnader Kostnader fastighet Kapitalförvaltningskostnader Övriga räntekostnader Realisationsförluster Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa kapitalavkastning, kostnader Noter 17

18 NOT 9 Orealiserade vinster och förluster på placeringstillgångar Orealiserade vinster Orealiserade förluster Orealiserade resultat Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Fastigheter Summa orealiserade vinster/förluster Årets nettovinst per kategori av finansiella instrument Värderingskategori verkligt värde via resultaträkningen -aktier och andelar obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa NOT 10 Övriga intäkter och kostnader Övriga intäkter Provisioner från Liv, Bank och Fond Övriga kostnader Driftskostnader för Liv, Bank och Fond Summa övriga intäkter och kostnader NOT 11 Skatt på årets resultat Aktuell skatt Årets skatt Skatt avseende tidigare år Uppskjuten skatt Förändring temporära skillnader Avstämning av effektiv skattesats Resultat före skatt: Skatt enligt gällande skattesats (28%) Icke avdragsgilla kostnader Icke skattepliktiga intäkter Skatt avseende tidigare år Summa årets effektiva skattesats: 1,9% ,3% NOT 12 Redovisade uppskjutna skattefordringar och skulder Uppskjuten skattefordran Uppskjuten skatteskuld Netto Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande tillgångar Fastigheter Skattefordringar/-skulder Skattefordringar/-skulder netto Förändringen mellan åren har redovisats som uppskjuten skattekostnad NOT 13 Byggnader och mark Tkr Antal 1 Anskaffningsvärde 382 Verkligt värde 500 Taxeringsvärde 418 Geografisk fördelning: Personalstugan är belägen i Idre kommun. Värdering: Värderingen av personalstugan bygger på ortens marknadspris. NOT 15 Aktier, andelar i intresseföretag Onoterade innehav Ingående anskaffningsvärde Årets försäljning Utgående anskaffningsvärde NOT 14 Aktier och andelar i koncernföretag Tkr Ägarandel Bokfört värde Bokfört värde Verkligt värde Bolag, org.nr: Länsförsäkringar Gävleborg Förvaltning AB, % 100 Dotterbolaget Länsförsäkringar Gävleborg Förvaltning AB har inte bedrivit någon verksamhet under år Noter

19 NOT 16 räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till intresseföretag Onoterade innehav IB anskaffningsvärde Tillkommande fordringar Återbetalning av lån UB anskaffningsvärde Bokfört värde NOT 17 finansiella tillgångar identifierade som poster värderade till verkligt värde över resultaträkningen Anskaffningsvärde Verkligt värde Aktier och andelar Obligationer och andra ränterbärande värdepapper Summa Anskaffningsvärden och verkliga värden på aktier och andelar Tkr Aktier och andelar Verkligt värde LFAB aktier Övriga aktier Summa aktier och andelar NOT 18 Fordringar avseende direkt försäkring Fordringar hos försäkringstagare Fordringar hos försäkringsföretag Summa fordringar avseende direkt försäkring NOT 19 Övriga fordringar Fordran Norhold Holding AB Övriga fordringar Summa övriga fordringar NOT 20 Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Ingående anskaffningsvärde Årets inköp Årets avyttring Utgående anskaffningsvärde Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Ackumulerade avskrivningar utöver plan Summa tillgångar Ackumulerade avskrivningar utöver plan Kvarvarande tillgångar, netto bokfört NOT 21 Förutbetalda anskaffningskostnader Anskaffningsvärden och verkliga värden på obligationer och andra räntebärande värdepapper Tkr Utgivna av Svenska staten: Nominellt värde Anskaffningsvärde Anskaffningsvärde Verkligt värde AIO Sverige OMX AIO Sverige OMX AIO Sverige OMX AIO Sverige OMX AIO Eurostoxx AIO Eurostoxx AIO Eurostoxx AIO Östeuropa AIO Asien AIO Asien AIO Ryssland Summa aktieindexobligationer Föregående års avsättning av förutbetalda anskaffningskostnader Årets avskrivning Årets avsättning för förutbetalda anskaffningskostnader NOT 22 Eget kapital Bundet eget kapital Reservfond: Syftet med reservfond är att spara en del av nettovinsten, som inte går åt för täckning av balanserad förlust. Fritt eget kapital Balanserade vinstmedel: Utgörs av föregående års fria egna kapital efter en eventuell reservfondavsättning och efter att eventuell vinstutdelning lämnats. Utgörs tillsammans med årets resultat summa fritt eget kapital. Förfallostruktur obligationer och andra räntebärande värdepapper År Antal Mindre än 1 år år år 10 Noter 19

20 NOT 23 Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Tkr Brutto Återförsäkrares andel Netto Brutto Återförsäkrares andel Netto Ingående balans Premieinkomst Intjänade premier under perioden Utgående balans Årets förändring av ej intjänade premier och kvardröjande risker Engångseffekt av förbättrad premieredovisning avs motorförsäkring Summa förändring i Avs för ej intjänade premier och kvardröjande risker NOT 24 Avsättning för oreglerade skador Inträffade och rapporterade skador Inträffade, men ej rapporterade skador Avsättning för skaderegleringskostnader Totalt Ingående balans Under räkenskapsåret reglerade skador från tidigare räkenskapsår Årets avsättning Utgående balans Bolaget diskonterar trafikaffärens reserver. Avsättning före diskontering av trafikaffärens reserv för oreglerade skador uppgår till till tkr. Motsvarande belopp efter diskontering är tkr (inklusive mottagen återförsäkring trafik). Diskonteringsräntan är baserad på medelvärdet av räntan på 4-års statsobligationer per sista augusti 2004, 2005, 2006 och Detta ger ett genomsnittsvärde om 3,40 procent, från detta värde har dragits 1 procentenhet som ett allmänt osäkerhetsavdrag vilket ger en diskonteringsränta om 2,4 procent, avrundat till 2,5 procent. NOT 25 Avsättning för återbäring och rabatter Återbäring från tidigare år Årets avsättning för återbäring Summa avsättning för återbäring och rabatter NOT 26 Avsättning för skatter Aktuell skattefordran avseende inkomståret Tillkommande aktuell skatteskuld tidigare år Uppskjuten skatt på orealiserade vinster/förluster vid årets ingång Förändring av uppskjuten skatt på årets orealiserade vinster/förluster Uppskjuten skattefordran på andra temporära skillnader Avsättning för skatter NOT 27 avsättning för avtalsenliga pensionskostnader* Ingående avsättning för avtalsenliga pensionskostnader Förändring under året Utgående avsättning för avtalsenliga pensionskostnader *Avser avsättning utöver tryggandelagens regler. Enligt försäkringsbranschens pensionsavtal kan personer födda 1955 eller tidigare gå i pension från 62 års ålder. En sannolikhetsbedömning har gjort att 20 procent kommer att utnyttja möjligheten till förtida uttag. Beräkningen utgår från lön och ålder på individnivå i de aktuella åldersgrupperna. NOT 28 Skulder avseende direkt försäkring Skulder till försäkringstagare Skulder till försäkringsföretag Summa skulder avseende direkt försäkring Noter