Halvårsrapport 2015 ODINs institutionella aktiefonder

Transkript

1 Halvårsrapport 2015 ODINs institutionella aktiefonder ODIN skapar värde för framtiden

2 Augusti 2015 Innehåll 3 Första halvåret Avkastningsöversikt ODINs värdepappersfond 5-8 ODIN Norge II 9-12 ODIN Sverige II ODIN Norden II ODIN Europa II ODIN Finland II ODIN Global II ODIN Fastighet Originalversionen av denna halvårsrapport är skriven på norska. Detta är följaktligen en översatt och anpassad version som publiceras med reservation för eventuella fel eller oklarheter som kan ha uppstått i samband med översättningen. Originalversionen av årsrapporten kan beställas kostnadsfritt från ODIN Fonder. Uttalanden i denna halvårsrapport reflekterar ODINs marknadssyn vid tidpunkten då halvårsrapporten framställdes. I denna rapport redovisas historisk avkastning. Hiistorisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. ODIN Fastighet, ODIN Fastighet I, ODIN Offshore och ODIN Maritims värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyrer för samtliga fonder finns på Alla avkastningstal redovisas i NOK, där inget annat anges. ODIN Forvaltning är ett helägt dotterbolag till SpareBank 1 Gruppen AS Organisationsnummer: SpareBank 1 Gruppen AS ODIN Forvaltning AS ODIN Rahastot ODIN Fonder, filial till ODIN Forvaltning AS, Norge ODIN Fonder Kungsgatan 30, S Stockholm. Box 238, S Stockholm Telefon: Fax: kontakt@odinfonder.se ODIN Forvaltning AS Fjordalléen 16, N-0250 Oslo, P.O. Box 1771 Vika, N-0122 Oslo Telefon: Fax: kundeservice@odinfond.no ODIN Rahastot Mannerheimvägen 14 A, FIN Helsinki Telefon: Fax: info@odinfond.no I 2 I

3 Första halvåret 2015 Första halvåret 2015 blev en bra period för våra kunder och därmed även för ODIN. Andelsägarna i ODINs aktiefond hade en genomsnittlig avkastning per den 30 juni på 11,5 % (NOK). Avkastningsresultaten för första halvåret är goda. Perioden är emellertid kort och vi vet att vi arbetar på marknader som växlar mellan uppgång och nedgång. Vi är därför förberedda på att vi inte har sett den sista nedgången på marknaderna. Så är det att vara investerare. Nöjda kunder är själva förutsättningen för vår existens. Men på ODIN är vi aldrig helt nöjda. Vi strävar alltid efter att bli bättre! På ODIN har rörliga marknader lärt oss att långsiktighet lönar sig. Det är en lärdom som vi gärna vill dela med oss av till våra kunder. Nyteckningarna i ODINs fonder har aldrig varit högre än under första halvåret i år och det är något som gläder oss. Tack för förtroendet. Det som vi emellertid värdesätter mest är utvecklingen hos de många sparavtal som våra kunder har tecknat. Dessa sparavtal har nu betydligt längre varaktighet än för bara några år sedan. Varaktigheten har passerat 7 år i genomsnitt. Vi hoppas att det är ett tecken på att allt fler kunder blir långsiktiga i sitt fondsparande. Varför är långsiktighet i fondsparande så viktigt för oss? Sparande i fonder är förenat med risk att investeringen inte uppnår önskad avkastning, men all erfarenhet visar att denna risk faller markant när sparperioden blir tillräckligt lång. Tidpunkten för när sparandet påbörjas och avslutas påverkar avkastningen. Med en sparhorisont på ett år blir utfallet beroende av tidpunkten för köp och försäljning. På tio års sikt får köp- och försäljningstidpunkten en mycket mindre betydelse. Med en sådan tidshorisont kommer du som andelsägare att kunna ta del av den värdeökning som sker i de företag som ODIN investerar i. På ODIN är långsiktigt värdeskapande det som driver oss när vi söker efter goda investeringsmöjligheter. Vi hoppas att du följer med oss på en långsiktig resa. Vi ser med förväntan fram emot ett fortsatt bra sparår. Rune Selmar VD, ODIN Forvaltning AS I 3 I

4 Avkastningsöversikt ODINs värdepappersfond 1/1-30/ Aktiefond Startdatum Hittills i år Senaste Senaste Senaste Senaste Sedan start 12 mnd 3 åren 5 åren 10 åren ODIN Norge II ,7 14,6 14,9 8,1 6,0 11,3 8,0 3,3 16,5 14,1 7,9 11,4 Mer-/mindre avkastning 1,7 11,3-1,6-6,0-1,9-0,1 ODIN Sverige II ,5 15,5 31,3 21,0 15,2 14,9 7,9 20,0 24,4 16,3 12,1 12,4 Mer-/mindre avkastning 3,6-4,5 6,9 4,7 3,1 2,5 ODIN Norden II ,4 26,4 29,0 16,7 9,8 10,7 10,9 20,1 26,2 16,6 10,6 10,8 Mer-/mindre avkastning 5,5 6,3 2,8 0,1-0,8-0,1 ODIN Europa II ,3 22,7 27,3 18,7-5,8 9,4 18,0 23,4 14,2-5,4 Mer-/mindre avkastning 2,9 4,7 3,9 4,5-0,4 ODIN Finland II ,9 15,0 24,5 13,2-12,5 8,5 19,3 30,0 13,9-13,3 Mer-/mindre avkastning 4,4-4,3-5,5-0,7 - -0,8 ODIN Global II ,6 27,6 24, ,5 7,5 29,6 25, ,7 Mer-/mindre avkastning 3,1-2,0-1, ,2 ODIN Eiendom (Fastighet) ,3 13,8 22,7 18,1 11,4 15,9 0,3 18,8 25,3 19,8 9,1 12,7 Mer-/mindre avkastning 0,0-5,0-2,6-1,7 2,3 3,2 Avkastning på över ett års sikt visar genomsnittlig årlig avkastning. I 4 I

5 ODIN Norge II Hittills i år Senaste 3 åren Senaste 5 åren + 9,7 % + 14,9 % + 8,1 % Jarle Sjo Avkastningen för första halvåret för ODIN Norge II slutade med 9,7 procent för Fondens referensindex slutade med en avkastning på 8,0. Yara International 2,56 % DNB 1,81 % Telenor 1,51 % Tomra Systems 1,17 % Det Norske Oljeselskap 1,02 % Yara International 9,39 % DNB 9,10 % Marine Harvest 6,01 % Borregaard 5,42 % Telenor 5,32 % Opera Software -0,67 % BW Offshore -0,67 % Akastor -0,53 % Marine Harvest -0,51 % Electromagnetic Geoservices -0,33 % ODIN Norge II I 5 I

6 ODIN Norge II ODIN Norge II ,21% 233,45% -4,24% ODIN Norge II ,29% 11,42% -0,13% ODIN Norge II ODIN Norge II 9,73% 7,97% 1,76% Senaste 10 åren (p.a.) Senaste 5 åren (p.a.) Senaste 3 åren (p.a.) Senaste 12 månaderna 5,99% 7,94% 8,13% 14,10% 14,92% 16,48% 14,59% 3,27% -1,95% -5,97% -1,56% 11,32% 1) Benchmark Oslo Børs Fondindeks i NOK Avkastning i uppstartsfasen är beräknad från fondens startdatum för både fonden och index. ODIN Norge II I 6 I

7 ODIN Norge II Antal andelar Startdatum Årlig förvaltningskostnad 0,90 % 0,90 % Fondförmögenhet NOK mill % förändring av fondförmögenhetem till ,73 % 21,85 % Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Volatilitet (3 år) 7,37 8,53 Aktiv andel 0,48 NAV ,04 Högst NAV 1:a halvåret 243,57 Lägst NAV 1:a halvåret 209,77 Värdet av NOK investerade sedan start *) 211,67 214,49 191,00 Skalan visar sambandet mellan risk och potentiell avkastning på investering i fonden. Lågt värde på skalan indikerar låg risk och högt värde indikerar hög risk. Observera att den lägsta punkten på skalan inte motsvarar en riskfri investering. NOK 1000 Marknadsvärde Bankmedel Nettofordringar/skulder till Upplupna avgifter -86 Upplupna räntor/utdelningar Övriga kortfristiga skulder Indikatorn bygger på fluktuationer i fondens historiska kurser från årsskiftet. Volatiliteten mäts genom veckovis avkastning de senaste fem åren. Hög volatilitet historiskt innebär ökad möjlighet att investeringen kan variera kraftigt även i framtiden. Chansen att investeringen ökar respektive hög historisk sett. Hög volatilitet kan också innebära en ökad risk för att kursen sjunker till en lägre nivå än investeringens initiala värde och att avkastningen blir negativ till följd av en sjunkande kurs. *) Enligt NAV Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Historiska svängningar i kursen vill därför inte ge en rättvis bild av fondens framtida riskprofil. Fondens placering på riskskalan är därför inte fast utan kommer att förändras över tiden. Aktiv andel är ett nyckeltal som uttrycker hur stor del av fondens portfölj som avviker från sitt jämförelseindex. En aktiv andel på exempelvis 60 procent betyder att fonden vid mättillfället avviker 60 procent jämfört med jämförelsesindex sammanställning. Denna fond och ODIN Forvaltning är registrerade i Norge och är reglerade av Finanstilsynet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. ODIN Fastighet, ODIN Fastighet I, ODIN Offshore och ODIN Maritims värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyrer för samtliga fonder finns på Anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan handla för egen räkning i flera typer av finansiella instrument. Detta innebär att anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan äga värdepapper i företag som nämns i denna rapport liksom andelar i ODINs värdepappersfonder. Anställdas egenhandel ska ske i överensstämmelse med ODIN Forvaltnings interna riktlinjer för anställdas egenhandel. Dessa riktlinjer är utarbetade i överensstämmelse med norska värdepappershandelslagen och Verdipapirfondenes Forenings branschstandard. ODIN Forvaltning AS kan endast hållas ansvarig för informationen i detta dokument om det är missvisande, felaktigt eller oförenligt i förhållande till relevant information i prospektet. I 7 I

8 ODIN Norge II Lokal valuta NOK 1000 NOK 1000 NOK 1000 Ekornes NOK Oslo , ,7 0,09 Schibsted NOK Oslo , ,2 0,00 Schibsted B NOK Oslo , ,5 0,00 Marine Harvest NOK Oslo , ,0 0,02 SalMar NOK Oslo , ,5 0,04 Akastor NOK Oslo , ,2 0,04 BW Offshore NOK Oslo , ,6 0,05 Electromagnetic Geoservices NOK Oslo , ,3 0,08 Petroleum Geo-Services NOK Oslo , ,4 0,02 Statoil NOK Oslo , ,7 0,00 Subsea 7 NOK Oslo , ,9 0,02 DNB NOK Oslo , ,1 0,00 Gjensidige Forsikring NOK Oslo , ,8 0,01 Olav Thon Eiendomsselskap NOK Oslo , ,6 0,02 Sparebank 1 SMN, NOK Oslo , ,6 0,06 Sparebank 1 SR-Bank NOK Oslo , ,5 0,04 Hexagon Composites NOK Oslo , ,3 0,01 Kongsberg Gruppen NOK Oslo , ,6 0,02 Multiconsult NOK Oslo , ,6 0,07 Tomra Systems NOK Oslo , ,6 0,05 Veidekke NOK Oslo , ,5 0,02 Wilh. Wilhelmsen Holding B NOK Oslo , ,5 0,01 Atea NOK Oslo , ,1 0,05 Borregaard NOK Oslo , ,4 0,11 Norsk Hydro NOK Oslo , ,9 0,01 Yara International NOK Oslo , ,4 0,01 Telenor NOK Oslo , ,3 0,00 Indelningen är baserad på Global Industry Classification Standard (GICS) från Morgan Stanley och Standard & Poor's Anskaffningsvärdet är beräknad enligt FIFO-principen För fonder med andelsklasser visas portföljen totalt för alla fondens andelsklasser. U) Onoterade papper I 8 I

9 ODIN Sverige II Hittills i år Senaste 3 åren Senaste 5 åren + 11,5 % + 31,3 % + 21,0 % Vegard Søraunet Avkastningen för första halvåret för ODIN Sverige II slutade med 11,5 procent för Fondens referensindex slutade med en avkastning på 7,9. Indutrade 1,17 % Beijer Ref 1,11 % Addtech B 0,99 % Lifco 0,97 % Svenska Cellulosa B 0,78 % Beijer Alma B 6,53 % Addtech B 6,40 % Sweco B 6,31 % Autoliv 5,06 % Atlas Copco AB ser. B 4,72 % ÅF B -0,25 % Modern Times Group MTG AB -0,23 % Hennes & Mauritz B 0,00 % Duni 0,01 % Elekta AB ser. B 0,07 % ODIN Sverige II I 9 I

10 ODIN Sverige II ODIN Sverige II ,28% 264,56% 102,72% ODIN Sverige II ,96% 12,41% 2,55% ODIN Sverige II ODIN Sverige II 11,50% 7,89% 3,61% Senaste 10 åren (p.a.) Senaste 5 åren (p.a.) Senaste 3 åren (p.a.) Senaste 12 månaderna 15,23% 12,11% 21,02% 16,28% 31,28% 24,37% 15,51% 20,01% 3,11% 4,74% 6,92% -4,49% 1) Benchmark OMXSB Cap GI i NOK Avkastning i uppstartsfasen är beräknad från fondens startdatum för både fonden och index. ODIN Sverige II I 10 I

11 ODIN Sverige II Antal andelar Startdatum Årlig förvaltningskostnad 0,90 % 0,90 % Fondförmögenhet NOK mill % förändring av fondförmögenhetem till ,47 % 9,02 % Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Volatilitet (3 år) 12,29 11,02 Aktiv andel 0,79 NAV ,78 Högst NAV 1:a halvåret 333,15 Lägst NAV 1:a halvåret 281,99 Värdet av NOK investerade sedan start *) 285,72 285,72 258,47 Skalan visar sambandet mellan risk och potentiell avkastning på investering i fonden. Lågt värde på skalan indikerar låg risk och högt värde indikerar hög risk. Observera att den lägsta punkten på skalan inte motsvarar en riskfri investering. NOK 1000 Marknadsvärde Bankmedel Nettofordringar/skulder till 0 Upplupna avgifter -494 Upplupna räntor/utdelningar Övriga kortfristiga skulder Indikatorn bygger på fluktuationer i fondens historiska kurser från årsskiftet. Volatiliteten mäts genom veckovis avkastning de senaste fem åren. Hög volatilitet historiskt innebär ökad möjlighet att investeringen kan variera kraftigt även i framtiden. Chansen att investeringen ökar respektive hög historisk sett. Hög volatilitet kan också innebära en ökad risk för att kursen sjunker till en lägre nivå än investeringens initiala värde och att avkastningen blir negativ till följd av en sjunkande kurs. *) Enligt NAV Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Historiska svängningar i kursen vill därför inte ge en rättvis bild av fondens framtida riskprofil. Fondens placering på riskskalan är därför inte fast utan kommer att förändras över tiden. Aktiv andel är ett nyckeltal som uttrycker hur stor del av fondens portfölj som avviker från sitt jämförelseindex. En aktiv andel på exempelvis 60 procent betyder att fonden vid mättillfället avviker 60 procent jämfört med jämförelsesindex sammanställning. Denna fond och ODIN Forvaltning är registrerade i Norge och är reglerade av Finanstilsynet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. ODIN Fastighet, ODIN Fastighet I, ODIN Offshore och ODIN Maritims värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyrer för samtliga fonder finns på Anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan handla för egen räkning i flera typer av finansiella instrument. Detta innebär att anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan äga värdepapper i företag som nämns i denna rapport liksom andelar i ODINs värdepappersfonder. Anställdas egenhandel ska ske i överensstämmelse med ODIN Forvaltnings interna riktlinjer för anställdas egenhandel. Dessa riktlinjer är utarbetade i överensstämmelse med norska värdepappershandelslagen och Verdipapirfondenes Forenings branschstandard. ODIN Forvaltning AS kan endast hållas ansvarig för informationen i detta dokument om det är missvisande, felaktigt eller oförenligt i förhållande till relevant information i prospektet. I 11 I

12 ODIN Sverige II Lokal valuta NOK 1000 NOK 1000 NOK 1000 Autoliv SEK Stockholm , ,1 0,04 Duni SEK Stockholm , ,9 0,38 Hennes & Mauritz B SEK Stockholm , ,7 0,00 Modern Times Group MTG AB ser. BSEK Stockholm , ,6 0,12 AarhusKarlshamn SEK Stockholm , ,9 0,10 Cloetta B SEK Stockholm , ,1 0,29 Oriflame Holding SEK Stockholm , ,5 0,34 Svenska Cellulosa B SEK Stockholm , ,0 0,01 Latour B SEK Stockholm , ,8 0,05 Nordea (Sek) SEK Stockholm , ,1 0,00 Svenska Handelsbanken ser. A SEK Stockholm , ,8 0,01 Getinge B SEK Stockholm , ,5 0,04 Lifco SEK Stockholm , ,3 0,21 ABB (SEK) SEK Stockholm , ,2 0,01 Addtech B SEK Stockholm , ,4 0,52 Atlas Copco AB ser. B SEK Stockholm , ,7 0,04 Beijer Alma B SEK Stockholm , ,5 0,84 Beijer Ref SEK Stockholm , ,1 0,30 Indutrade SEK Stockholm , ,0 0,18 Intrum Justisia SEK Stockholm , ,2 0,12 Lindab International SEK Stockholm , ,2 0,40 Nolato B SEK Stockholm , ,3 0,46 Sweco B SEK Stockholm , ,3 0,43 Systemair SEK Stockholm , ,3 0,37 Trelleborg B SEK Stockholm , ,8 0,05 ÅF B SEK Stockholm , ,6 0,21 Hexagon B SEK Stockholm , ,0 0,02 Lagercrantz Group B SEK Stockholm , ,7 0,65 Indelningen är baserad på Global Industry Classification Standard (GICS) från Morgan Stanley och Standard & Poor's Anskaffningsvärdet är beräknad enligt FIFO-principen För fonder med andelsklasser visas portföljen totalt för alla fondens andelsklasser. U) Onoterade papper I 12 I

13 ODIN Norden II Hittills i år Senaste 3 åren Senaste 5 åren + 16,4 % + 29,0 % + 16,7 % Jarle Sjo Truls Haugen Vegard Søraunet Avkastningen för första halvåret för ODIN Norden II slutade med 16,4 procent för Fondens referensindex slutade med en avkastning på 10,9. Novo Nordisk B 3,31 % Protector Forsikring 2,03 % Autoliv 0,98 % Huhtamäki 0,96 % Amer Sports 0,95 % Novo Nordisk B 7,58 % Autoliv 6,01 % Hennes & Mauritz B 5,12 % Atlas Copco AB ser. B 4,40 % DNB 4,19 % Marine Harvest -0,16 % Subsea 7-0,10 % Kone B -0,10 % Metso -0,06 % Sweco B -0,06 % ODIN Norden II HALVÅRSRAPPORT 2014 I 13 I

14 ODIN Norden II ODIN Norden II ,10% 182,90% -3,81% ODIN Norden II ,70% 10,85% -0,15% ODIN Norden II ODIN Norden II 16,41% 10,94% 5,47% Senaste 10 åren (p.a.) Senaste 5 åren (p.a.) Senaste 3 åren (p.a.) Senaste 12 månaderna 9,82% 10,62% 16,71% 16,58% 29,03% 26,16% 26,44% 20,06% -0,80% 0,13% 2,86% 6,38% 1) Benchmark VINX Benchmark Cap NOK NI i NOK Avkastning i uppstartsfasen är beräknad från fondens startdatum för både fonden och index. ODIN Norden II I 14 I

15 ODIN Norden II Antal andelar Startdatum Årlig förvaltningskostnad 0,90 % 0,90 % Fondförmögenhet NOK mill % förändring av fondförmögenhetem till ,71 % 14,72 % Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Volatilitet (3 år) 10,92 8,93 Aktiv andel 0,64 NAV ,13 Högst NAV 1:a halvåret 153,28 Lägst NAV 1:a halvåret 124,33 Värdet av NOK investerade sedan start *) 143,60 144,75 123,28 Skalan visar sambandet mellan risk och potentiell avkastning på investering i fonden. Lågt värde på skalan indikerar låg risk och högt värde indikerar hög risk. Observera att den lägsta punkten på skalan inte motsvarar en riskfri investering. NOK 1000 Marknadsvärde Bankmedel Nettofordringar/skulder till 158 Upplupna avgifter -19 Upplupna räntor/utdelningar Övriga kortfristiga skulder Indikatorn bygger på fluktuationer i fondens historiska kurser från årsskiftet. Volatiliteten mäts genom veckovis avkastning de senaste fem åren. Hög volatilitet historiskt innebär ökad möjlighet att investeringen kan variera kraftigt även i framtiden. Chansen att investeringen ökar respektive hög historisk sett. Hög volatilitet kan också innebära en ökad risk för att kursen sjunker till en lägre nivå än investeringens initiala värde och att avkastningen blir negativ till följd av en sjunkande kurs. *) Enligt NAV Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Historiska svängningar i kursen vill därför inte ge en rättvis bild av fondens framtida riskprofil. Fondens placering på riskskalan är därför inte fast utan kommer att förändras över tiden. Aktiv andel är ett nyckeltal som uttrycker hur stor del av fondens portfölj som avviker från sitt jämförelseindex. En aktiv andel på exempelvis 60 procent betyder att fonden vid mättillfället avviker 60 procent jämfört med jämförelsesindex sammanställning. Denna fond och ODIN Forvaltning är registrerade i Norge och är reglerade av Finanstilsynet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. ODIN Fastighet, ODIN Fastighet I, ODIN Offshore och ODIN Maritims värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyrer för samtliga fonder finns på Anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan handla för egen räkning i flera typer av finansiella instrument. Detta innebär att anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan äga värdepapper i företag som nämns i denna rapport liksom andelar i ODINs värdepappersfonder. Anställdas egenhandel ska ske i överensstämmelse med ODIN Forvaltnings interna riktlinjer för anställdas egenhandel. Dessa riktlinjer är utarbetade i överensstämmelse med norska värdepappershandelslagen och Verdipapirfondenes Forenings branschstandard. ODIN Forvaltning AS kan endast hållas ansvarig för informationen i detta dokument om det är missvisande, felaktigt eller oförenligt i förhållande till relevant information i prospektet. I 15 I

16 ODIN Norden II Lokal valuta NOK 1000 NOK 1000 NOK 1000 Autoliv SEK Stockholm , ,9 0,00 Hennes & Mauritz B SEK Stockholm , ,1 0,00 Nokian Renkaat/Tyres EUR Helsinki , ,6 0,00 Carlsberg B DKK København , ,3 0,00 Marine Harvest NOK Oslo , ,8 0,00 Svenska Cellulosa B SEK Stockholm , ,1 0,00 DNB NOK Oslo , ,1 0,00 Investor B SEK Stockholm , ,7 0,00 Nordea (Sek) SEK Stockholm , ,0 0,00 Protector Forsikring NOK Oslo , ,0 0,01 Sampo A EUR Helsinki , ,9 0,00 Sparebank 1 SMN, NOK Oslo , ,0 0,01 Svenska Handelsbanken ser. A SEK Stockholm , ,6 0,00 Novo Nordisk B DKK København , ,5 0,00 ABB (SEK) SEK Stockholm , ,1 0,00 ASSA ABLOY AB ser. B SEK Stockholm , ,1 0,00 Atlas Copco AB ser. B SEK Stockholm , ,4 0,00 DSV DKK København , ,8 0,00 Indutrade SEK Stockholm , ,4 0,01 Intrum Justisia SEK Stockholm , ,3 0,01 Kone B EUR Helsinki , ,9 0,00 Kongsberg Gruppen NOK Oslo , ,8 0,00 Metso EUR Helsinki , ,7 0,00 Securitas B SEK Stockholm , ,1 0,00 Sweco B SEK Stockholm , ,8 0,00 Huhtamäki EUR Helsinki , ,9 0,00 Yara International NOK Oslo , ,1 0,00 Indelningen är baserad på Global Industry Classification Standard (GICS) från Morgan Stanley och Standard & Poor's Anskaffningsvärdet är beräknad enligt FIFO-principen För fonder med andelsklasser visas portföljen totalt för alla fondens andelsklasser. U) Onoterade papper I 16 I

17 ODIN Europa II Hittills i år Senaste 3 åren Senaste 5 åren + 12,3 % + 27,3 % + 18,7 % Håvard Opland Harald Nissen Avkastningen för första halvåret för ODIN Europa II slutade med 12,3 procent för Fondens referensindex slutade med en avkastning på 9,4. Novo Nordisk B 1,50 % Syngenta 1,40 % Prysmian 1,15 % Smurfit Kappa 1,02 % Austriamicrosystems 0,88 % SAP SE 6,01 % Bureau Veritas 4,94 % Prysmian 4,74 % Amec Foster Wheeler 4,60 % Unilever Nv Cert 4,57 % Aryzta -1,38 % C&C Group -0,08 % IMI -0,07 % HUGO BOSS -0,07 % Dixons Carphone -0,03 % ODIN Europa II I 17 I

18 ODIN Europa II ODIN Europa II ,58% 64,10% 6,48% ODIN Europa II ,84% 5,40% 0,43% ODIN Europa II ODIN Europa II 12,33% 9,40% 2,93% Senaste 5 åren (p.a.) Senaste 3 åren (p.a.) Senaste 12 månaderna 18,69% 27,28% 22,66% 14,23% 23,37% 17,96% 4,46% 3,90% 4,70% 1) Benchmark MSCI Europe net USD i NOK Avkastning i uppstartsfasen är beräknad från fondens startdatum för både fonden och index. ODIN Europa II I 18 I

19 ODIN Europa II Antal andelar Startdatum Årlig förvaltningskostnad 0,90 % 0,90 % Fondförmögenhet NOK mill % förändring av fondförmögenhetem till ,81 % 26,44 % Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Volatilitet (3 år) 9,88 7,44 Aktiv andel 0,93 NAV ,97 Högst NAV 1:a halvåret 143,03 Lägst NAV 1:a halvåret 120,86 Värdet av NOK investerade sedan start *) 115,20 115,89 106,10 Skalan visar sambandet mellan risk och potentiell avkastning på investering i fonden. Lågt värde på skalan indikerar låg risk och högt värde indikerar hög risk. Observera att den lägsta punkten på skalan inte motsvarar en riskfri investering. NOK 1000 Marknadsvärde Bankmedel Nettofordringar/skulder till Upplupna avgifter -247 Upplupna räntor/utdelningar Övriga kortfristiga skulder 0 0 Indikatorn bygger på fluktuationer i fondens historiska kurser från årsskiftet. Volatiliteten mäts genom veckovis avkastning de senaste fem åren. Hög volatilitet historiskt innebär ökad möjlighet att investeringen kan variera kraftigt även i framtiden. Chansen att investeringen ökar respektive hög historisk sett. Hög volatilitet kan också innebära en ökad risk för att kursen sjunker till en lägre nivå än investeringens initiala värde och att avkastningen blir negativ till följd av en sjunkande kurs. *) Enligt NAV Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Historiska svängningar i kursen vill därför inte ge en rättvis bild av fondens framtida riskprofil. Fondens placering på riskskalan är därför inte fast utan kommer att förändras över tiden. Aktiv andel är ett nyckeltal som uttrycker hur stor del av fondens portfölj som avviker från sitt jämförelseindex. En aktiv andel på exempelvis 60 procent betyder att fonden vid mättillfället avviker 60 procent jämfört med jämförelsesindex sammanställning. Denna fond och ODIN Forvaltning är registrerade i Norge och är reglerade av Finanstilsynet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. ODIN Fastighet, ODIN Fastighet I, ODIN Offshore och ODIN Maritims värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyrer för samtliga fonder finns på Anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan handla för egen räkning i flera typer av finansiella instrument. Detta innebär att anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan äga värdepapper i företag som nämns i denna rapport liksom andelar i ODINs värdepappersfonder. Anställdas egenhandel ska ske i överensstämmelse med ODIN Forvaltnings interna riktlinjer för anställdas egenhandel. Dessa riktlinjer är utarbetade i överensstämmelse med norska värdepappershandelslagen och Verdipapirfondenes Forenings branschstandard. ODIN Forvaltning AS kan endast hållas ansvarig för informationen i detta dokument om det är missvisande, felaktigt eller oförenligt i förhållande till relevant information i prospektet. I 19 I

20 ODIN Europa II Lokal valuta NOK 1000 NOK 1000 NOK 1000 Continental EUR Frankfurt , ,4 0,00 Dignity GBP London , ,8 0,04 HUGO BOSS EUR Frankfurt , ,8 0,02 Leoni EUR Frankfurt , ,4 0,07 Publicis Groupe EUR Paris , ,2 0,01 SEB EUR Paris , ,6 0,02 Tui GBP London , ,3 0,01 Aryzta CHF Zürich Six , ,8 0,03 C&C Group EUR Dublin , ,5 0,08 Diageo GBP London , ,4 0,00 Unilever Nv Cert EUR Amsterdam , ,6 0,00 Amec Foster Wheeler GBP London , ,5 0,04 Arrow Global Group GBP London , ,9 0,17 Fresenius EUR Frankfurt , ,9 0,00 Novo Nordisk B DKK København , ,9 0,00 Berendsen GBP London , ,6 0,04 Bunzl GBP London , ,1 0,01 Bureau Veritas EUR Paris , ,9 0,02 IMI GBP London , ,3 0,03 Mitie Group GBP London , ,7 0,06 Prysmian EUR Milano , ,7 0,04 Teleperformance EUR Paris , ,0 0,03 Ultra Electronics Hldgs GBP London , ,9 0,06 Austriamicrosystems CHF Zürich Se , ,7 0,03 SAP SE EUR Frankfurt , ,0 0,00 Spectris GBP London , ,6 0,04 Smurfit Kappa EUR Dublin , ,6 0,02 Indelningen är baserad på Global Industry Classification Standard (GICS) från Morgan Stanley och Standard & Poor's Anskaffningsvärdet är beräknad enligt FIFO-principen För fonder med andelsklasser visas portföljen totalt för alla fondens andelsklasser. U) Onoterade papper I 20 I

21 ODIN Finland II Hittills i år Senaste 3 åren Senaste 5 åren + 12,9 % + 24,5 % + 13,2 % Truls Haugen Avkastningen för första halvåret för ODIN Finland II slutade med 12,9 procent för Fondens referensindex slutade med en avkastning på 8,5. Huhtamäki 2,02 % Amer Sports 2,01 % Cramo 1,76 % Nokian Renkaat/Tyres 1,52 % Stora Enso R 1,08 % Sampo A 8,42 % Huhtamäki 8,14 % Kone B 7,11 % Nokia 6,08 % Cramo 5,43 % Kone B -0,28 % Metso -0,14 % Citycon -0,07 % Citycon tegningsretter -0,07 % SSAB B - Finnish line -0,06 % ODIN Finland II I 21 I

22 ODIN Finland II ODIN Finland II ,20% 100,61% -7,41% ODIN Finland II ,50% 13,26% -0,76% ODIN Finland II ODIN Finland II 12,93% 8,51% 4,42% Senaste 5 åren (p.a.) Senaste 3 åren (p.a.) Senaste 12 månaderna 13,25% 24,50% 15,01% 13,94% 30,00% 19,31% -0,69% -5,49% -4,29% 1) Benchmark OMX Helsinki Cap GI i NOK Avkastning i uppstartsfasen är beräknad från fondens startdatum för både fonden och index. ODIN Finland II I 22 I

23 ODIN Finland II Antal andelar Startdatum Årlig förvaltningskostnad 0,90 % 0,90 % Fondförmögenhet NOK mill % förändring av fondförmögenhetem till ,93 % 5,20 % Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Volatilitet (3 år) 11,67 11,05 Aktiv andel 0,51 NAV ,20 Högst NAV 1:a halvåret 203,64 Lägst NAV 1:a halvåret 168,07 Värdet av NOK investerade sedan start *) 167,98 170,15 154,37 Skalan visar sambandet mellan risk och potentiell avkastning på investering i fonden. Lågt värde på skalan indikerar låg risk och högt värde indikerar hög risk. Observera att den lägsta punkten på skalan inte motsvarar en riskfri investering. NOK 1000 Marknadsvärde Bankmedel Nettofordringar/skulder till 47 Upplupna avgifter -36 Upplupna räntor/utdelningar Övriga kortfristiga skulder Indikatorn bygger på fluktuationer i fondens historiska kurser från årsskiftet. Volatiliteten mäts genom veckovis avkastning de senaste fem åren. Hög volatilitet historiskt innebär ökad möjlighet att investeringen kan variera kraftigt även i framtiden. Chansen att investeringen ökar respektive hög historisk sett. Hög volatilitet kan också innebära en ökad risk för att kursen sjunker till en lägre nivå än investeringens initiala värde och att avkastningen blir negativ till följd av en sjunkande kurs. *) Enligt NAV Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Historiska svängningar i kursen vill därför inte ge en rättvis bild av fondens framtida riskprofil. Fondens placering på riskskalan är därför inte fast utan kommer att förändras över tiden. Aktiv andel är ett nyckeltal som uttrycker hur stor del av fondens portfölj som avviker från sitt jämförelseindex. En aktiv andel på exempelvis 60 procent betyder att fonden vid mättillfället avviker 60 procent jämfört med jämförelsesindex sammanställning. Denna fond och ODIN Forvaltning är registrerade i Norge och är reglerade av Finanstilsynet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. ODIN Fastighet, ODIN Fastighet I, ODIN Offshore och ODIN Maritims värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyrer för samtliga fonder finns på Anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan handla för egen räkning i flera typer av finansiella instrument. Detta innebär att anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan äga värdepapper i företag som nämns i denna rapport liksom andelar i ODINs värdepappersfonder. Anställdas egenhandel ska ske i överensstämmelse med ODIN Forvaltnings interna riktlinjer för anställdas egenhandel. Dessa riktlinjer är utarbetade i överensstämmelse med norska värdepappershandelslagen och Verdipapirfondenes Forenings branschstandard. ODIN Forvaltning AS kan endast hållas ansvarig för informationen i detta dokument om det är missvisande, felaktigt eller oförenligt i förhållande till relevant information i prospektet. I 23 I

24 ODIN Finland II Lokal valuta NOK 1000 NOK 1000 NOK 1000 Amer Sports EUR Helsinki , ,7 0,01 Marimekko EUR Helsinki , ,3 0,09 Nokian Renkaat/Tyres EUR Helsinki , ,3 0,01 Rapala EUR Helsinki , ,8 0,07 Olvi A EUR Helsinki , ,5 0,01 Citycon EUR Helsinki , ,9 0,01 Nordea (Eur) EUR Helsinki , ,4 0,00 Sampo A EUR Helsinki , ,4 0,00 Technopolis EUR Helsinki , ,6 0,02 Caverion Corp EUR Helsinki , ,8 0,01 Cramo EUR Helsinki , ,4 0,04 Kone B EUR Helsinki , ,1 0,00 Metso EUR Helsinki , ,3 0,01 Outotec EUR Helsinki , ,7 0,01 PKC Group EUR Helsinki , ,2 0,05 Valmet EUR Helsinki , ,9 0,00 Wärtsilä EUR Helsinki , ,8 0,00 Nokia EUR Helsinki , ,1 0,00 Huhtamäki EUR Helsinki , ,1 0,01 Metsa Board EUR Helsinki , ,3 0,01 Stora Enso R EUR Helsinki , ,4 0,00 Tikkurila EUR Helsinki , ,6 0,03 Elisa EUR Helsinki , ,2 0,00 TeliaSonera (EUR) EUR Helsinki , ,5 0,00 Indelningen är baserad på Global Industry Classification Standard (GICS) från Morgan Stanley och Standard & Poor's Anskaffningsvärdet är beräknad enligt FIFO-principen För fonder med andelsklasser visas portföljen totalt för alla fondens andelsklasser. U) Onoterade papper I 24 I

25 ODIN Global II Hittills i år Senaste 3 åren + 10,6 % + 24,0 % Oddbjørn Dybvad Harald Nissen Avkastningen för första halvåret för ODIN Global II slutade med 10,6 procent för Fondens referensindex slutade med en avkastning på 7,5. Syngenta 1,79 % Kongsberg Gruppen 0,90 % Lifco 0,87 % DCC (GB) 0,87 % Halma 0,75 % Kerry Group 6,78 % Oracle 6,02 % Accenture A 5,71 % Henkel 5,17 % Bidvest 5,13 % Oracle -0,43 % Grainger WW -0,09 % Agilent Technologies -0,06 % Weir Group -0,04 % Google C -0,01 % ODIN Global II I 25 I

26 ODIN Global II ODIN Global II ,46% 121,53% -11,07% ODIN Global II ,51% 17,74% -1,23% ODIN Global II ODIN Global II 10,58% 7,54% 3,05% Senaste 3 åren (p.a.) Senaste 12 månaderna 24,02% 27,56% 25,46% 29,56% -1,44% -2,00% 1) Benchmark MSCI World Net i NOK Avkastning i uppstartsfasen är beräknad från fondens startdatum för både fonden och index. ODIN Global II I 26 I

27 ODIN Global II Antal andelar Startdatum Årlig förvaltningskostnad 0,90 % 0,90 % Fondförmögenhet NOK mill % förändring av fondförmögenhetem till ,82 % -29,22 % Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Volatilitet (3 år) 8,38 7,99 Aktiv andel 0,98 NAV ,46 Högst NAV 1:a halvåret 217,14 Lägst NAV 1:a halvåret 188,03 Värdet av NOK investerade sedan start *) 164,99 166,80 148,43 Skalan visar sambandet mellan risk och potentiell avkastning på investering i fonden. Lågt värde på skalan indikerar låg risk och högt värde indikerar hög risk. Observera att den lägsta punkten på skalan inte motsvarar en riskfri investering. NOK 1000 Marknadsvärde Bankmedel Nettofordringar/skulder till 650 Upplupna avgifter -90 Upplupna räntor/utdelningar Övriga kortfristiga skulder Indikatorn bygger på fluktuationer i fondens historiska kurser från årsskiftet. Volatiliteten mäts genom veckovis avkastning de senaste fem åren. Hög volatilitet historiskt innebär ökad möjlighet att investeringen kan variera kraftigt även i framtiden. Chansen att investeringen ökar respektive hög historisk sett. Hög volatilitet kan också innebära en ökad risk för att kursen sjunker till en lägre nivå än investeringens initiala värde och att avkastningen blir negativ till följd av en sjunkande kurs. *) Enligt NAV Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Historiska svängningar i kursen vill därför inte ge en rättvis bild av fondens framtida riskprofil. Fondens placering på riskskalan är därför inte fast utan kommer att förändras över tiden. Aktiv andel är ett nyckeltal som uttrycker hur stor del av fondens portfölj som avviker från sitt jämförelseindex. En aktiv andel på exempelvis 60 procent betyder att fonden vid mättillfället avviker 60 procent jämfört med jämförelsesindex sammanställning. Denna fond och ODIN Forvaltning är registrerade i Norge och är reglerade av Finanstilsynet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. ODIN Fastighet, ODIN Fastighet I, ODIN Offshore och ODIN Maritims värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyrer för samtliga fonder finns på Anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan handla för egen räkning i flera typer av finansiella instrument. Detta innebär att anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan äga värdepapper i företag som nämns i denna rapport liksom andelar i ODINs värdepappersfonder. Anställdas egenhandel ska ske i överensstämmelse med ODIN Forvaltnings interna riktlinjer för anställdas egenhandel. Dessa riktlinjer är utarbetade i överensstämmelse med norska värdepappershandelslagen och Verdipapirfondenes Forenings branschstandard. ODIN Forvaltning AS kan endast hållas ansvarig för informationen i detta dokument om det är missvisande, felaktigt eller oförenligt i förhållande till relevant information i prospektet. I 27 I

28 ODIN Global II Lokal valuta NOK 1000 NOK 1000 NOK 1000 Henkel EUR Frankfurt , ,2 0,00 Kerry Group EUR Dublin , ,8 0,01 Reckitt Benckiser Group GBP London , ,7 0,00 TGS Nopec Geophysical NOK Oslo , ,4 0,01 Lifco SEK Stockholm , ,6 0,03 Medtronic USD New York , ,8 0,00 Varian Medical Systems USD New York , ,6 0,00 3M USD New York , ,3 0,00 ALS AUD Sydney , ,0 0,02 Atlas Copco AB ser. B SEK Stockholm , ,4 0,01 Bidvest ZAR Johannesburg , ,1 0,01 DCC (GB) GBP London , ,2 0,01 Diploma GBP London , ,2 0,03 Grainger WW USD New York , ,5 0,00 Illinois Tool Works USD New York , ,8 0,00 Kongsberg Gruppen NOK Oslo , ,7 0,03 Mitie Group GBP London , ,0 0,03 Nordson Corp USD Nasdaq , ,1 0,01 Weir Group GBP London , ,8 0,00 Accenture A USD New York , ,7 0,00 Google C USD Nasdaq Ngs , ,9 0,00 Halma GBP London , ,9 0,01 Oracle USD New York , ,0 0,00 SAP SE EUR Frankfurt , ,0 0,00 Ball Corp USD New York , ,2 0,01 MTN Group ZAR Johannesburg , ,0 0,00 Indelningen är baserad på Global Industry Classification Standard (GICS) från Morgan Stanley och Standard & Poor's Anskaffningsvärdet är beräknad enligt FIFO-principen För fonder med andelsklasser visas portföljen totalt för alla fondens andelsklasser. U) Onoterade papper I 28 I

29 ODIN Eiendom Hittills i år Senaste 3 åren Senaste 5 åren + 0,3 % + 22,7 % + 18,1 % Thomas Nielsen Avkastningen för första halvåret för ODIN Eiendom slutade med 0,3 procent för Fondens referensindex slutade med en avkastning på 0,3. Olav Thon Eiendomsselskap 1,49 % Fabege 0,52 % Klövern B 0,52 % Balder B 0,51 % Kungsleden 0,15 % Castellum 9,31 % Wihlborgs 9,26 % Balder B 9,19 % Sagax B 9,03 % Entra 4,67 % Klövern Pref -0,47 % Wihlborgs -0,40 % Castellum -0,27 % Norwegian Property -0,26 % Wallenstam B -0,25 % ODIN Eiendom I 29 I

30 ODIN Eiendom ODIN Eiendom ,96% 488,70% 307,26% ODIN Eiendom ,91% 12,68% 3,23% ODIN Eiendom ODIN Eiendom 0,29% 0,34% -0,04% Senaste 10 åren (p.a.) Senaste 5 åren (p.a.) Senaste 3 åren (p.a.) Senaste 12 månaderna 11,42% 9,08% 18,08% 19,77% 22,69% 25,33% 13,82% 18,85% 2,34% -1,69% -2,64% -5,03% 1) Benchmark Carnegie Sweden Real Estate i NOK Referensindexet är inte utdelningsjusterat. ODIN Eiendom I 30 I

31 ODIN Eiendom Antal andelar Startdatum Årlig förvaltningskostnad 1,00 % 1,00 % Fondförmögenhet NOK mill % förändring av fondförmögenhetem till ,57 % 14,69 % Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning Volatilitet (3 år) 12,77 15,67 NAV ,33 Högst NAV 1:a halvåret 699,87 Lägst NAV 1:a halvåret 581,33 Värdet av NOK investerade sedan start *) 524,62 540,30 475,73 Skalan visar sambandet mellan risk och potentiell avkastning på investering i fonden. Lågt värde på skalan indikerar låg risk och högt värde indikerar hög risk. Observera att den lägsta punkten på skalan inte motsvarar en riskfri investering. NOK 1000 Marknadsvärde Bankmedel Nettofordringar/skulder till 314 Upplupna avgifter -373 Upplupna räntor/utdelningar Övriga kortfristiga skulder Indikatorn bygger på fluktuationer i fondens historiska kurser från årsskiftet. Volatiliteten mäts genom veckovis avkastning de senaste fem åren. Hög volatilitet historiskt innebär ökad möjlighet att investeringen kan variera kraftigt även i framtiden. Chansen att investeringen ökar respektive hög historisk sett. Hög volatilitet kan också innebära en ökad risk för att kursen sjunker till en lägre nivå än investeringens initiala värde och att avkastningen blir negativ till följd av en sjunkande kurs. *) Enligt NAV Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Historiska svängningar i kursen vill därför inte ge en rättvis bild av fondens framtida riskprofil. Fondens placering på riskskalan är därför inte fast utan kommer att förändras över tiden. Aktiv andel är ett nyckeltal som uttrycker hur stor del av fondens portfölj som avviker från sitt jämförelseindex. En aktiv andel på exempelvis 60 procent betyder att fonden vid mättillfället avviker 60 procent jämfört med jämförelsesindex sammanställning. Denna fond och ODIN Forvaltning är registrerade i Norge och är reglerade av Finanstilsynet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. ODIN Fastighet, ODIN Fastighet I, ODIN Offshore och ODIN Maritims värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyrer för samtliga fonder finns på Anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan handla för egen räkning i flera typer av finansiella instrument. Detta innebär att anställda i ODIN Forvaltning/ODIN Fonder kan äga värdepapper i företag som nämns i denna rapport liksom andelar i ODINs värdepappersfonder. Anställdas egenhandel ska ske i överensstämmelse med ODIN Forvaltnings interna riktlinjer för anställdas egenhandel. Dessa riktlinjer är utarbetade i överensstämmelse med norska värdepappershandelslagen och Verdipapirfondenes Forenings branschstandard. ODIN Forvaltning AS kan endast hållas ansvarig för informationen i detta dokument om det är missvisande, felaktigt eller oförenligt i förhållande till relevant information i prospektet. I 31 I

32 ODIN Eiendom Lokal valuta NOK 1000 NOK 1000 NOK 1000 Atrium Ljungberg AB ser. B SEK Stockholm , ,6 0,14 Balder B SEK Stockholm , ,2 0,18 Castellum SEK Stockholm , ,3 0,20 D. Carnegie & Co SEK Stockholm , ,3 0,39 Diös Fastigheter SEK Stockholm , ,3 0,47 Entra NOK Oslo , ,7 0,14 Fabege SEK Stockholm , ,4 0,10 Hemfosa Fastigheter SEK Stockholm , ,5 0,17 Hufvudstaden A SEK Stockholm , ,7 0,10 Klövern Pref SEK Stockholm , ,5 0,01 Kungsleden SEK Stockholm , ,6 0,19 Olav Thon Eiendomsselskap NOK Oslo , ,4 0,12 Sagax B SEK Stockholm , ,0 0,49 Sponda EUR Helsinki , ,5 0,23 Technopolis EUR Helsinki , ,5 0,55 Wihlborgs SEK Stockholm , ,3 0,39 Indelningen är baserad på Global Industry Classification Standard (GICS) från Morgan Stanley och Standard & Poor's Anskaffningsvärdet är beräknad enligt FIFO-principen För fonder med andelsklasser visas portföljen totalt för alla fondens andelsklasser. U) Onoterade papper I 32 I

33 ODIN Fonder Kungsgatan 30, S Stockholm Box 238, S Stockholm Telefon: Fax: kontakt@odinfonder.se