Nettoomsättning, Mkr EBITDA exkl. poster av engångskaraktär, Mkr

Transkript

1 Q Q2 SAMMANFATTNING Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår Nettoomsättning, Mkr EBITDA exkl. poster av engångskaraktär, Mkr EBITDA marginal exkl. poster av engångskaraktär, % 8,7 9,0 7,7 7,7 9,2 EBITDA, Mkr EBITDA marginal, % 8,0 7,4 7,1 6,7 8,0 Rörelseresultat (EBIT) exkl. poster av engångskaraktär, Mkr Rörelsemarginal (EBIT) exkl. poster av engångskaraktär, % 6,8 7,0 5,7 5,6 7,2 Rörelseresultat (EBIT), Mkr Rörelsemarginal (EBIT), % 6,1 5,4 5,1 4,6 6,0 1 Periodens resultat, Mkr GUNNEBO 209 Q Resultat per aktie, kr 0,51 0,55 0,88 0,81 2,71 Fritt kassaflöde, Mkr

2 KONCERNCHEFENS KOMMENTARER TILL ANDRA KVARTALET 2017 Det andra kvartalet var i linje med motsvarande period föregående år med en omsättning på Mkr och en rörelsemarginal om 6,8 procent exklusive engångskostnader. Tillväxten har varit god inom både Tillträdeskontroll och Kontanthantering. UTVECKLING AV VÅR VERKSAMHET I region EMEA utvecklades försäljningen under årets andra kvartal väl på samtliga marknader förutom i Frankrike och Sydafrika. Det är positivt att rörelsemarginalen i EMEA för kvartalet ligger på samma nivå som föregående år, trots en organisk försäljningstillväxt om -2 procent. Exklusive Frankrike var den organiska försäljningstillväxten i EMEA +4 procent. I Frankrike, som visar en vikande efterfrågan från kundsegment bank, fortsätter vi att genomföra strukturella förändringar. Detta är en del av vårt pågående arbete med att förbättra produktiviteten i Europa genom att utveckla nya kundsegment och genomföra produktivitetshöjande aktiviteter. Även Gunnebos verksamhet i Sydafrika har visat en vikande efterfrågan från banksektorn de senaste kvartalen. Vi har därför påbörjat en översyn för att anpassa verksamheten till nya marknadsförutsättningar. I Mellanöstern har utrullningen av Gunnebos lösningar för effektiv kontanthantering i Förenade Arabemiraten tillsammans med värdetransportföretaget Transguard fortsatt i god takt. I region Americas har försäljningstillväxten varit god under andra kvartalet, främst på grund av en positiv utveckling i Nordamerika. I kvartalet firade vi även Hamiltons 50-årsjubileum vilket uppmärksammades genom att en uppdaterad varumärkesprofil presenterades för Hamiltons distributörer för att ytterligare stärka varumärket i Nordamerika. I Latinamerika har försäljningen utvecklats svagare än förväntat, främst på grund av en låg investeringsvilja. I andra kvartalet levererar vi en rörelsemarginal på 6,8 procent med en god underliggande tillväxt inom Tillträdeskontroll och Kontanthantering. I region Asia-Pacific har försäljningstillväxten varit negativ. Denna utveckling kan förklaras av det stora OKIprojektet i Indonesien där försäljningen i kvartal två 2016 var mycket högre än i år. Projektet har löpt sedan andra halvåret 2015 och förväntas avslutas under tredje kvartalet Borträknat OKI var tillväxten i regionen oförändrad. Marknaderna i Australien, Sydostasien och Kina hade dock en god försäljningstillväxt i kvartalet. I Kina har försäljningen varit fortsatt god av Tillträdeskontroll till både tunnelbanor och offentliga byggnader. I Indien utvecklades försäljningen svagare på grund av en fortsatt låg efterfrågan från banksegmentet. Däremot fortsatte vår affär inom säkerhetsskåp för uttagsautomater att utvecklas väl. Vi arbetar även intensivt för att växa vår affär i Indien inom andra kundsegment. NY FINANSIERING Under kvartalet har vi omfinansierat Koncernens långfristiga upplåning vilket ger oss ett större låneutrymme till bättre villkor än tidigare. Det innebär att vi har större möjligheter att investera i lönsam tillväxt genom såväl ökad F&U som förvärv. KVARTALETS RESULTAT För kvartalet redovisar vi ett rörelseresultat exklusive engångskostnader på 103 Mkr och en rörelsemarginal om 6,8 procent. Med ett kvartalsresultat i linje med motsvarande period föregående år och ny bankfinansiering på plats står vi väl rustade att fortsätta implementeringen av vår strategi för lönsam tillväxt. Göteborg 19 juli 2017 Henrik Lange Vd och Koncernchef FINANSIELLA MÅL & UTFALL Mål Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår 12M Organisk tillväxt -3% -1% -1% 0% 1% 0% 5% Rörelsemarginal 1) 6,8% 7,0% 5,7% 5,6% 7,2% 7,2% 7,0% Räntabilitet på sysselsatt kapital 1) 2) 12,5% 12,7% 12,5% 12,7% 12,8% 12,5% 15,0% Soliditet 33% 33% 33% 33% 34% 33% 30% 1) Exklusive poster av engångskaraktär 2) Under den senaste 12-månadersperioden 2 GUNNEBO Q2 2017

3 FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT I KORTHET FÖRSÄLJNING PER REGION JAN-JUN 2017 FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE JAN-JUN % EMEA 18% 64% APAC Americas FÖRSÄLJNING APR-JUN 2017 VS APR-JUN 2016 FÖRSÄLJNING JAN-JUN 2017 VS JAN-JUN 2016 Organisk Struktur Valuta Total EMEA -2% 0% 3% 1% APAC -9% 0% 8% -1% AMERICAS 4% 0% 7% 11% TOTAL -3% 0% 5% 2% Organisk Struktur Valuta Total EMEA 0% 0% 2% 2% APAC -8% 0% 7% -1% AMERICAS 3% 0% 7% 10% TOTAL -1% 0% 4% 3% KONCERNENS FÖRSÄLJNING OCH RÖRELSEMARGINAL PER KVARTAL Försäljning per kvartal Rörelsemarginal %, exkl. engångsposter Rörelsemarginal % 12M, exkl. engångsposter KVARTALSVIS FÖRSÄLJNING 2015 KVARTAL Försäljning 2015 Försäljning 2016 Försäljning 2017 Rörelsemarginal % 12M, exkl. engångsposter 2015 Rörelsemarginal % 12M, exkl. engångsposter 2016 Rörelsemarginal % 12M, exkl. engångsposter GUNNEBO Q2 2017

4 REGION EMEA Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår % AV FÖRSÄLJNING JAN-JUN Nettoomsättning, Mkr Organisk tillväxt, % Rörelseresultat exkl. poster av engångskaraktär, Mkr Rörelsemarginal exkl. poster av engångskaraktär, % 4,7 4,9 3,1 2,9 4,4 Poster av engångskaraktär, Mkr Rörelseresultat, Mkr FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING APRIL-JUNI 2017 Organiskt minskade regionens försäljning med 2 procent under det andra kvartalet. Försäljningen utvecklades positivt på alla marknader i regionen, förutom i Frankrike och Sydafrika. Exklusive Frankrike var den organiska tillväxten i regionen 4 procent. Lösningar inom Kontanthantering utvecklades väl, särskilt i Syd- och Centraleuropa samt i Mellanöstern. Även Tillträdeskontroll visade god utveckling i regionen, framförallt i Norden, Sydeuropa och Mellanöstern. Säkerhetsskåp och valv hade en oförändrad försäljning, där svagare utveckling i Frankrike, Storbritannien, Sydeuropa och Sydafrika vägdes upp av starkare utveckling i Norden, Tyskland och Centraleuropa. Elektronisk säkerhet utvecklades svagt under det andra kvartalet, primärt beroende på en fortsatt svag försäljningsutveckling till banker i Frankrike. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Frankrike: En utländsk ambassad förbättrar sin tillträdeskontroll vid sina franska anläggningar med högsäkerhetsdörrar och skiljeväggar från Gunnebo Frankrike: Med I lmprimerie Nationale (tidigare Thales) som partner får Gunnebo ett nytt kontrakt för att utrusta Lyons flygplats med automatiska immigrationsslussar Spanien: Offentlig myndighet med uppgift att skydda Spaniens konstnärliga kulturarv förbättrar säkerheten vid sina anläggningar runt om i landet med intrångsskydd och CCTV från Gunnebo Storbritannien/Irland: Efter en framgångsrik testinstallation i butik påbörjar bensinstationskedjan Topaz utrullning av sluten kontanthantering, SafePay, till alla sina stationer Mellanöstern: Värdetransportföretaget (CIT) Transguard fortsätter att beställa lösningar för kontanthantering, som ingår i företagets erbjudande till detaljhandeln och banker RESULTATUTVECKLING APRIL-JUNI 2017 Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var i linje med det andra kvartalet 2016 och uppgick till 46 Mkr (47), vilket gav en rörelsemarginal om 4,7 procent (4,9). Gunnebo kommer att fortsätta fokusera på förbättrad produktivitet och strukturella förändringar inom EMEA. Kostnader hänförliga till dessa aktiviteter rapporteras som poster av engångskaraktär. I det andra kvartalet uppgick dessa poster till -10 Mkr (-22). EMEA I KORTHET SVP: Heinz Jacqui Säljbolag: 17 Europe, Middle East & Africa (EMEA) är Koncernens största region. Den är uppdelad i åtta underregioner: Norden, Centraleuropa, Sydeuropa, Storbritannien/Irland, Frankrike, Östeuropa, Mellanöstern och Afrika FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE JAN-JUN % Försäljning per kvartal Rörelsemarginal %, exkl. poster av engångskaraktär 32% 3% Kontanthantering 21% 21% Tillträdeskontroll Säkerhetsskåp och valv Elektronisk säkerhet Övrigt Rörelsemarginal % 12M, exkl. poster av engångskaraktär 4 GUNNEBO Q2 2017

5 REGION ASIA-PACIFIC Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår % AV FÖRSÄLJNING JAN-JUN Nettoomsättning, Mkr Organisk tillväxt, % Rörelseresultat exkl. poster av engångskaraktär, Mkr Rörelsemarginal exkl. poster av engångskaraktär, % 10,2 11,2 10,0 10,7 12,2 Poster av engångskaraktär, Mkr Rörelseresultat, Mkr % FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING APRIL-JUNI 2017 Regionens försäljning minskade organiskt med 9 procent under det andra kvartalet. Minskningen förklaras av högre försäljning till OKI-projektet i Indonesien under andra kvartalet Exklusive detta större projekt var den organiska tillväxten i regionen oförändrad. Försäljning på marknaderna i Kina, Australien och Sydostasien visade en god utveckling, vilket vägde upp den relativt svagare försäljningen i Indien. Tillträdeskontroll utvecklades väl, speciellt försäljning till tunnelbanesektorn i Kina samt till offentliga byggnader i Indonesien och Sydkorea. Även försäljningen inom Kontanthantering visade en god utveckling under kvartalet, särskilt i Australien. Säkerhetsskåp och valv utvecklades svagare, huvudsakligen som en följd av fortsatt svag försäljning till den offentliga banksektorn i Indien. Denna utveckling kompenserades delvis av försäljningen av säkerhetsskåp till tillverkare av uttagsautomater. Gunnebo arbetar intensivt för att utveckla den indiska affären genom att ta tillvara på affärsmöjligheter i andra segment. RESULTATUTVECKLING APRIL-JUNI 2017 Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär uppgick till 27 Mkr (30), vilket gav en rörelsemarginal om 10,2 procent (11,2). Stram kostnadskontroll kunde inte fullt ut kompensera för den negativa försäljningstillväxten. Försäljning per kvartal Rörelsemarginal %, exkl. poster av engångskaraktär Rörelsemarginal % 12M, exkl. poster av engångskaraktär VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Indien: Offentlig högriskanläggning samarbetar med Gunnebo för förbättrad tillträdeskontroll Kina: Staden Xi an väljer Gunnebos tillträdeslösningar för tunnelbanelinjen 4 Malaysia: Första ordern avseende sluten kontanthantering, SafePay, erhålls från en svensk detaljhandelskedja Vietnam: Gunnebo erhåller första orden på automatiserade bankfack, SafeStore Auto, från en av landets största banker Indonesien: Större energiproducent vänder sig till Gunnebo för leverans och installation av ett nytt brandskyddssystem ASIA-PACIFIC I KORTHET SVP: Sacha de La Noë Säljbolag: 7 Australien/Nya Zeeland, Indien, Indonesien, Kina Sydkorea, Sydostasien: Malaysia, Singapore (med kontor i Thailand, Vietnam och Burma) FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE JAN-JUN % 19% 8% 23% Kontanthantering Tillträdeskontroll Säkerhetsskåp och valv Elektronisk säkerhet 46% Övrigt 5 GUNNEBO Q2 2017

6 REGION AMERICAS Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår % AV FÖRSÄLJNING JAN-JUN Nettoomsättning, Mkr Organisk tillväxt, % Rörelseresultat exkl. poster av engångskaraktär, Mkr Rörelsemarginal exkl. poster av engångskaraktär, % 11,2 10,8 10,9 10,5 12,2 Poster av engångskaraktär, Mkr Rörelseresultat, Mkr FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING APRIL-JUNI 2017 Regionens försäljning ökade organiskt med 4 procent i det andra kvartalet, vilket kan förklaras av god försäljning i USA och Kanada. Utvecklingen i Mexiko och Brasilien var svagare på grund av låg investeringsvilja. Försäljningen inom Säkerhetsskåp och valv ökade i kvartalet, främst beroende på bankaffären i USA. Försäljningen i USA sker i stor utsträckning genom ett välutvecklat nätverk av distributörer. Detta nätverk har stärkts under kvartalet, vilket ger Gunnebo en ökad marknadsnärvaro. I kvartalet firades även Hamiltons 50-årsjubileum vilket bland annat uppmärksammades genom att en uppdaterad varumärkesprofil presenterades för Hamiltons distributörer. Även Tillträdeskontroll och Elektronisk säkerhet visade en stark utveckling i regionen, särskilt till segmenten bank samt offentliga byggnader och kontor. Intresset för Kontanthantering var fortsatt stort med många aktiviteter i hela regionen. RESULTATUTVECKLING APRIL-JUNI 2017 Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär uppgick till 30 Mkr (26), vilket gav en rörelsemarginal om 11,2 procent (10,8). Den goda resultatutvecklingen förklaras av organisk tillväxt. Försäljning per kvartal Rörelsemarginal %, exkl. poster av engångskaraktär Rörelsemarginal % 12M, exkl. poster av engångskaraktär VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET USA: Större bank förbättrar kundupplevelsen med drive-in banker, som möjliggörs av Gunnebos rörpostsystem Kanada: Större kanadensisk bank med över lokalkontor tecknar treårskontrakt med Gunnebo avseende både service och produktleveranser Kanada: Läkemedelsproducenten och grossisten Agrimed uppfyller nationella krav för lagerhantering av narkotiska preparat genom att installera Gunnebos valv Brasilien: Detaljhandelskedjan Carrefour fortsätter att förbättra det förebyggande arbetet mot stölder i sina butiker med Gunnebos lösningar USA: Hamilton firar 50 år, utökar distributörsnätverket och uppdaterar sin varumärkesidentitet AMERICAS I KORTHET SVP: Dan Schroeder Säljbolag: 4 Nordamerika: Kanada, USA Latinamerika: Brasilien, Mexiko FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE JAN-JUN % 28% 6% 27% 22% Kontanthantering Tillträdeskontroll Säkerhetsskåp och valv Elektronisk säkerhet Övrigt 6 GUNNEBO Q2 2017

7 FINANSIELLT RESULTAT APRIL - JUNI 2017 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till Mkr (1 474), motsvarande en ökning om 2 procent. Den organiska tillväxten för Koncernen var -3 procent, där EMEA minskade med -2 procent och Asia- Pacific med -9 procent samtidigt som Americas fortsatte att växa med 4 procent. Valutaeffekten uppgick till 5 procent. EMEA exklusive Frankrike hade en organisk tillväxt om 4 procent, medan Asia-Pacific exklusive OKI var oförändrad. Exkluderat Frankrike och OKI uppgick Koncernens organiska tillväxt till 3 procent. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 92 Mkr (80), motsvarande en rörelsemarginal om 6,1 procent (5,4). Exklusive poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 103 Mkr (103), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,8 procent (7,0). EBITDA exklusive poster av engångskaraktär uppgick till 132 Mkr (132) motsvarande 8,7 procent (9,0) av nettoomsättningen. Bruttomarginalen exklusive poster av engångskaraktär för kvartalet var 29,5 procent jämfört med 29,4 procent föregående år. Försäljnings- och administrationskostnader, exklusive poster av engångskaraktär, i procent av nettoomsättningen var 22,9 procent i kvartalet jämfört med 22,7 procent föregående år. Justerat för valutaförändringar minskade försäljnings- och administrationskostnaderna i kvartalet med 8 Mkr jämfört med föregående år. Poster av engångskaraktär uppgick för kvartalet till -11 Mkr (-23). Dessa var främst relaterade till fortsatt fokus på ökad produktivitet och strukturella förändringar i Europa. BRYGGA ÖVER RÖRELSERESULTATET Apr-jun Rörelseresultat Organisk förändring -9 Struktur 26 Valuta 10 Övrigt -15 Rörelseresultat Förändringar i rörelseresultatet för andra kvartalet jämfört med motsvarande kvartal 2016 kan förklaras av: Den negativa organiska tillväxten påverkade rörelseresultatet med -9 Mkr. Strukturella förändringar hade en positiv nettoeffekt om 26 Mkr, vilket återspeglar realiserade besparingar från genomförda produktivitetsåtgärder och strukturella förändringar i Europa som fortsätter ge positiva effekter enligt plan, samt förändringar i poster av engångskaraktär perioderna emellan. Valutaeffekten uppgick till 10 Mkr, varav omräkningsdifferensena var 7 Mkr och transaktionseffekterna var 3 Mkr. Övriga effekter inkluderade negativ utveckling av bruttomarginalen, orsakad av en underabsorption av fasta kostnader. Endast en mindre ökning av materialkostnader noterades. Övriga finansiella kommentarer Finansiella poster, netto, uppgick till -17 Mkr (-12), ökningen utgörs främst av kostnader som tagits i samband med Koncernens omfinansiering. Skatter uppgick till -36 Mkr (-26), vilket ger en effektiv skattesats om 48 procent (38), delvis på grund av skatter i samband med betalningar från vissa dotterbolag. Kostnader för forskning och utveckling uppgick till 19 Mkr (21), vilket motsvarar 1,3 procent (1,5) av nettoomsättningen. Vidare fortsatte Koncernen med en högre investeringstakt under 2017, med 31 Mkr jämfört med 23 Mkr 2016, vilket främst utgjordes av högre produkt och ITutvecklingskostnader och något lägre investeringar i materiella anläggningstillgångar. Fritt kassaflöde i andra kvartalet 2017 påverkades positivt av förbättringen i rörelseresultatet, men slutade på en lägre nivå jämfört med motsvarande period 2016 främst beroende på förändringarna i rörelsekapitalet. De främsta orsakerna var minskningen av förskottsbetalningar avseende OKIkontraktet, som är i en avslutningsfas, samt viss lageruppbyggnad inför förväntad försäljning i kvartal tre. Avgifter i samband med omfinansieringen samt skattebetalningar, vilket inkluderade fyllnadsinbetalningar avseende 2016, bidrog negativt. Det fria kassaflödet uppgick till -76 Mkr (27). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 83 Mkr (47). Koncernen har under andra kvartalet omfinansierat den långfristiga upplåningen. Omfinansieringen resulterade i förbättrade villkor och ett större låneutrymme. Den nya upplåningen utgörs av en sjuårig bilateral finansiering från AB Svenska Export Kredit på 75 MEUR, samt en femårig syndikerad lånefacilitet från franska BNP Paribas och Svenska SEB om 140 MEUR. Omfinansieringen resulterade i återbetalningar av lån i EUR, USD och DKK uppgående till Mkr (-34) samt nya lån i EUR och DKK om Mkr (50). Övriga kassaflöden i 7 GUNNEBO Q2 2017

8 kvartalet utgjordes främst av förändringar inom checkräkningskrediter. Utdelning till aktieägarna uppgick till 92 Mkr (76), motsvarande 1,20 kronor (1,00) per aktie, en ökning med 20 procent jämfört med tidigare utdelning. Detta motsvarade 44 procent av årets resultat för Totalt eget kapital minskade med 120 Mkr i andra kvartalet, där förändringen främst utgjordes av utdelning, -92 Mkr, omräkningsdifferenser, -66 Mkr, samt periodens resultat, 39 Mkr. JANUARI - JUNI 2017 Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning det första halvåret uppgick till Mkr (2 864), motsvarande en ökning om 3 procent. Den organiska tillväxten var -1 procent, varav EMEA 0 procent, Asia-Pacific gick ner med -8 procent samtidigt som Americas fortsatte att växa med 3 procent. Valutaeffekten uppgick till 4 procent. EMEA exklusive Frankrike hade en organisk tillväxt om 5 procent samtidigt som Asia-Pacific exklusive OKI var oförändrad. Exklusive båda dessa var Koncernens organiska tillväxt 4 procent. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 151 Mkr (133), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 5,1 procent (4,6). Exklusive poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet till 168 Mkr (161), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 5,7 procent (5,6). EBITDA exklusive poster av engångskaraktär uppgick till 227 Mkr (219) motsvarande 7,7 procent (7,7) av nettoomsättningen. Bruttomarginalen exklusive poster av engångskaraktär uppgick till 29,0 procent jämfört med 29,1 procent föregående år. Försäljnings- och administrationskostnader i procent av nettoomsättningen, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 23,5 procent för perioden jämfört med 23,6 procent föregående år. Justerat för valutaförändringar minskade försäljnings- och administrationskostnader med 17 Mkr jämfört med föregående år. Poster av engångskaraktär uppgick till -17 Mkr (-28) för halvåret. Dessa var främst hänförliga till fortsatt fokus på ökad produktivitet och strukturella förändringar i Europa. BRYGGA ÖVER RÖRELSERESULTATET Jan-jun Rörelseresultat Organisk förändring -8 Struktur 36 Valuta 18 Övrigt -28 Rörelseresultat Förändringen av rörelseresultatet för första halvåret 2017 jämfört med motsvarande period 2016 förklaras av: Den negativa organiska tillväxten påverkade rörelseresultatet med -8 Mkr. Strukturella förändringar hade en positiv nettoeffekt om 36 Mkr. Detta inkluderade både besparingar från implementerade produktivitetsåtgärder och strukturella förändringar i Europa, vilka fortsätter att ge positiva effekter enligt plan, samt förändringar i poster av engångskaraktär åren emellan. Valutaeffekterna uppgick till 18 Mkr, varav omräkningsdifferenser var 11 Mkr och transaktionseffekter var 7 Mkr. Övriga effekter inkluderade en negativ utveckling av bruttomarginalen, orsakad av underabsorption av fasta kostnader, samt inflationseffekter. Endast en mindre ökning av materialkostnader noterades. Övriga finansiella kommentarer Finansiella poster, netto, uppgick till -30 Mkr (-26). Ökningen är hänförlig till kostnader tagna i samband med Koncernens omfinansiering. Periodens skatt uppgick till -53 Mkr (-45), vilket ger en effektiv skattesats om 44 procent (42), delvis på grund av skatter i samband med betalningar från vissa dotterbolag samt effekten av förändringar i skattesatser. Kostnader för forskning och utveckling uppgick till 38 Mkr (41), vilket motsvarar 1,3 procent (1,4) av nettoomsättningen. Koncernen har en fortsatt högre investeringstakt 2017, då investeringarna uppgick till 60 Mkr jämfört med 45 Mkr under 2016, som en följd av högre produkt och ITutvecklingskostnader och något lägre investeringar i materiella anläggningstillgångar. Fritt kassaflöde var positivt påverkat av ökningen av rörelseresultatet men slutade ändå betydligt lägre jämfört med 2016, framförallt beroende på en ökning av rörelsekapitalet. Dessutom bidrog avgifter i samband med omfinansieringen samt skattebetalningar, vilka inkluderade fyllnadsinbetalningar avseende 2016, till minskningen. Fritt kassaflöde under 2016 inkluderade den positiva kassaflödeseffekten om 20 Mkr hänförlig till försäljningen av en fastighet i Storbritannien. Exklusive denna försäljning uppgick fritt kassaflöde till -82 Mkr (14). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 56 Mkr (-4). Koncernen avslutade under första halvåret omfinansieringen av dess långfristiga upplåning. Årets totala återbetalningar av lån uppgick till Mkr och nyupplåningen till 8 GUNNEBO Q2 2017

9 Mkr, inklusive följdeffekter av omfinansieringen. Övrigt kassaflöde utgjordes primärt av förändring av checkräkningskrediten. Utdelning till aktieägarna uppgick till 92 Mkr (76), motsvarande 1,20 kr (1,00) per aktie. Totalt eget kapital minskade under det första halvåret med -77 Mkr, där förändringen främst utgjordes av utdelning, -92 Mkr, omräkningsdifferenser, -53 Mkr, samt periodens resultat, 68 Mkr. Nettoomsättningen för det andra kvartalet samt för det första halvåret uppgick till 58 Mkr (46) respektive 119 Mkr (91). Periodens resultat för det andra kvartalet samt det första halvåret var -16 Mkr (6) respektive -4 Mkr (11). Anställda Antalet anställda vid juni månads utgång var 5 348, vilket är en minskning med cirka 200 personer jämfört med 2016 års utgång. Moderbolaget Koncernens moderbolag, Gunnebo AB, är ett holdingbolag vars huvuduppgift är att äga och förvalta aktier i andra koncernbolag samt tillhandahålla koncerngemensamma tjänster. Avgivande och intygande Styrelsen och verkställande direktören för Gunnebo AB (publ) intygar härmed att denna halvårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i Koncernen står inför. Göteborg den 19 juli 2017 Martin Svalstedt Styrelseordförande Henrik Lange VD och Koncernchef Göran Bille Anna Borg Saether Charlotte Brogren Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Bo Dankis Eva Elmstedt Mikael Jönsson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Crister Carlsson Styrelseledamot Irene Thorin Styrelseledamot Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 9 GUNNEBO Q2 2017

10 KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Mkr Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader, netto Rörelseresultat Finansiella intäkter och finansiella kostnader, netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Periodens resultat Resultat per aktie, kr 0,51 0,55 0,88 0,81 2,71 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,51 0,55 0,87 0,81 2,70 KONCERNENS RAPPORTER ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Mkr Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkning Omvärderingar (aktuariella vinster och förluster) 1) Summa Poster som kan komma att återföras till resultaträkning Omräkningsdifferenser på utländsk verksamhet Övrigt 1) Summa Övrigt totalresultat för perioden Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintressen Periodens totalresultat ) Netto efter skatt 10 GUNNEBO Q2 2017

11 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Mkr 30 juni 30 juni 31 dec Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga tillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Summa eget kapital Långfristiga finansiella skulder Avsättningar för ersättningar till anställda efter avslutad anställning Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Kortfristiga finansiella skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Mkr 30 juni 30 juni 31 dec Ingående balans Periodens totalresultat Utdelningar Övrigt, inklusive nyemission Utgående balans GUNNEBO Q2 2017

12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Mkr Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Justering för avskrivning av materiella tillgångar Justering för avskrivning av immateriella tillgångar 1) Övrigt inklusive icke kassapåverkande poster Ränta och övriga finansiella poster Betald skatt Nettokassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Nettokassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Nettokassaflöde från investeringsverksamheten Nettokassaflöde efter investeringar, före finansiering FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring i lån och övriga finansiella poster Nyemission Utdelning Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens nettokassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Omräkningsdifferenser Likvida medel vid periodens utgång Fritt kassaflöde ) Avskrivning avseende förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till 6 Mkr (6) för andra kvartalet och till 12 Mkr (12) för perioden januari - juni samt 24 Mkr för helåret FÖRÄNDRING NETTOLÅNESKULD Mkr Utgående Kassaflödespåverkande balans 30 juni förändringar Icke kassaflödespåver kande förändringar Valuta Ingående balans 1 jan Upplåning, lång- och kortfristig Räntebärande tillgångar Likvida medel Nettolåneskuld före pensionsförpliktelser Pensionsförpliktelser, netto Nettolåneskuld GUNNEBO Q2 2017

13 NYCKELTAL FÖR KONCERNEN Jan - jun Jan - jun Helår Resultaträkning EBITDA, Mkr EBITDA exklusive engångsposter, Mkr EBITDA marginal, % 7,1 6,7 8,0 EBITDA marginal exklusive engångsposter, % 7,7 7,7 9,2 Rörelsemarginal, % 5,1 4,6 6,0 Rörelsemarginal exklusive engångsposter, % 5,7 5,6 7,2 Vinstmarginal (EBT), % 4,1 3,7 5,1 Räntetäckningsgrad, ggr 5,7 5,5 7,4 Balansräkning Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1) 10,8 10,5 10,8 Räntabilitet på sysselsatt kapital exklusive engångsposter 1) 12,5 12,7 12,8 Omsättningshastighet på sysselsatt kapital, ggr 1,7 1,7 1,7 Räntabilitet på eget kapital, % 1) 11,8 11,1 11,7 Nettolåneskuld, Mkr Nettolåneskuld/EBITDA, ggr 1) 2,7 2,8 2,6 Soliditet, % Skuldsättningsgrad, ggr 0,8 0,7 0,7 Aktiedata Resultat per aktie, kr 0,88 0,81 2,71 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,87 0,81 2,70 Eget kapital per aktie, kr 23,40 22,67 24,40 Fritt kassaflöde per aktie, kr -1,07 0,45 2,09 Antal aktier vid periodens utgång Vägt genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning ) Under den senaste 12-månadersperioden 13 GUNNEBO Q2 2017

14 KVARTALSDATA, KONCERNEN Resultaträkning, Mkr 1 2 Jan - jun 3 4 Helår 1 2 Jan - jun 3 4 Helår 1 2 Jan - jun Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat S&A Övriga rörelseposter, netto Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Nyckeltal Organisk tillväxt, % Bruttomarginal, % 28,8 30,5 29,7 29,7 28,3 29,3 28,6 28,8 28,7 29,6 29,2 29,1 28,1 29,5 28,8 Bruttomarginal exkl. engångsposter, % 28,8 30,7 29,8 30,2 29,2 29,7 28,6 29,4 29,1 30,0 29,7 29,5 28,4 29,5 29,0 S&A i % av nettoomsättning 26,6 25,3 25,9 24,1 20,6 24,0 24,9 23,7 24,3 23,7 21,3 23,3 24,2 23,6 23,9 S&A i % av nettooms. exkl. engångsposter 26,1 24,0 25,0 23,4 19,8 23,1 24,6 22,7 23,6 23,2 20,1 22,5 24,0 22,9 23,5 Rörelsemarginal, % 2,0 5,3 3,8 6,2 7,2 5,3 3,8 5,4 4,6 6,3 8,0 6,0 4,1 6,1 5,1 Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 2,7 6,7 4,8 7,4 8,9 6,6 4,2 7,0 5,6 7,3 9,7 7,2 4,5 6,8 5,7 EBITDA, Mkr EBITDA marginal, % 3,8 6,9 5,4 8,0 9,1 7,1 5,9 7,4 6,7 8,6 9,7 8,0 6,2 8,0 7,1 EBITDA exkl. engångsposter, Mkr EBITDA marginal exkl. engångsposter, % 4,4 8,4 6,5 9,2 10,8 8,3 6,2 9,0 7,7 9,6 11,4 9,2 6,6 8,7 7,7 Engångsposter, Mkr Varav kostnad för sålda varor Varav S&A Varav övrig engångsposter Resultat per aktie, kr -0,13 0,64 0,51 0,62 1,05 2,18 0,26 0,55 0,81 0,65 1,25 2,71 0,37 0,51 0,88 Kassaflöde Fritt kassaflöde GUNNEBO Q2 2017

15 KVARTALSDATA, REGIONER EMEA 1 2 Jan-jun 3 4 Helår 1 2 Jan-jun 3 4 Helår 1 2 Jan-jun Nettoomsättning, Mkr Organisk tillväxt, % Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % -0,3 2,0 0,9 2,7 4,0 2,2 0,5 2,6 1,6 3,4 4,7 2,9 0,7 3,7 2,2 Engångsposter, Mkr Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 0,6 3,6 2,2 4,5 6,4 3,9 0,8 4,9 2,9 4,6 6,7 4,4 1,3 4,7 3,1 APAC Nettoomsättning, Mkr Organisk tillväxt, % Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 4,9 11,4 8,3 10,7 12,1 10,0 10,1 10,9 10,5 10,3 14,8 11,8 9,8 10,2 10,0 Engångsposter, Mkr Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 5,3 12,5 9,1 11,1 12,7 10,6 10,1 11,2 10,7 10,7 15,7 12,2 9,8 10,2 10,0 AMERICAS Nettoomsättning, Mkr Organisk tillväxt, % Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 7,5 10,7 9,2 13,4 14,4 11,6 9,4 10,8 10,1 12,5 12,6 11,4 10,5 10,9 10,7 Engångsposter, Mkr Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 7,5 11,7 9,7 13,4 14,4 11,8 10,2 10,8 10,5 13,2 13,9 12,2 10,5 11,2 10,9 15 GUNNEBO Q2 2017

16 NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH RISKER Redovisningsprinciper Gunnebo följer de av EU antagna IFRSstandarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Delårsrapporten för Gunnebokoncernen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i den senaste årsredovisningen. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar operativa och finansiella risker. Bland verksamhetsrelaterade risker påverkas Gunnebo främst av omvärldsekonomin och kommersiella risker. Koncernens risker och riskhantering beskrivs utförligt i den senaste årsredovisningen. NOT 2 AVSTÄMNING AV RESULTAT FÖRE SKATT Mkr Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår Region EMEA Region APAC Region Americas Rörelseresultat Finansiella intäkter och finansiella kostnader, netto Resultat före skatt GUNNEBO Q2 2017

17 MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan - jun Helår Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatter Periodens resultat Periodens totalresultat överensstämmer med periodens resultat. MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG Mkr 30 juni 30 juni 31 dec Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Fordringar hos koncernbolag Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Summa eget kapital Kortfristiga skulder till koncernbolag Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder FÖRÄNDRINGAR I MODERBOLAGETS EGNA KAPITAL I SAMMANDRAG Mkr 30 juni 30 juni 31 dec Ingående balans Periodens totalresultat Utdelningar Övrigt, inklusive nyemission Utgående balans GUNNEBO Q2 2017

18 DEFINITIONER Gunnebo presenterar en del finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Bruttomarginal EBITDA EBITDA marginal Eget kapital per aktie Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde per aktie Nettolåneskuld Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. EBITDA i procent av nettoomsättningen. Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antalet aktier exklusive C-aktier som inte har utdelningsrätt, vid periodens utgång. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten, exklusive förvärv och avyttringar. Fritt kassaflöde per aktie dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier exklusive C-aktier som inte har utdelningsrätt. Räntebärande avsättningar och skulder med avdrag för likvida medel samt räntebärande fordringar. Nettolåneskuld/EBITDA Genomsnittlig nettolåneskuld dividerad med EBITDA rullande 12 månader. Omsättningshastighet på sysselsatt kapital Organisk tillväxt Poster av engångskaraktär (engångsposter) Resultat per aktie Resultat per aktie efter utspädning Räntabilitet på eget kapital Räntabilitet på sysselsatt kapital Räntetäckningsgrad Rörelsemarginal (EBIT) S&A Skuldsättningsgrad Soliditet Sysselsatt kapital Vinstmarginal Nettoomsättningen rullande 12 månader i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital. Tillväxt i nettoomsättning, justerat för förvärv, avyttringar och valutakurseffekter. Poster av engångskaraktär omfattar omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamhet och för övertalig personal) och andra kostnader av engångskaraktär. Resultat efter skatt hänförligt till moderföretagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier exklusive C-aktier som inte har utdelningsrätt. Resultat efter skatt hänförligt till moderföretagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier exklusive C-aktier, som inte har utdelningsrätt, efter utspädning. Periodens resultat rullande 12 månader i procent av genomsnittligt eget kapital. Rörelseresultat ökat med finansiella intäkter rullande 12 månader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Resultat före skatt exklusive räntekostnader dividerat med räntekostnaderna. Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Försäljnings- och administrationskostnader Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Eget kapital i procent av totala tillgångar. Totala tillgångar minskade med räntefria avsättningar och skulder. Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen. 18 GUNNEBO Q2 2017

19 Finansiell kalender 2017/ Delårsrapport Q oktober Bokslutskommuniké februari 2018 Delårsrapport Q april 2018 SEP OKT NOV DEC JAN FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT Delårsrapport Q oktober 2018 Om Gunnebo Kapitalmarknadsdag november 2017 Gunnebo är en global säkerhetsleverantör av kontanthantering, tillträdeskontroll, säkerhetsskåp och valv samt elektronisk säkerhet. Koncernen har en årlig omsättning på Mkr och anställda i 28 länder runt om i världen. Gunnebo har 11 produktionsenheter i tio länder. Årsstämma april 2018 Gunnebos aktie (GUNN) handlas på Mid Cap-listan (Industrials) på NASDAQ Stockholm. Delårsrapport Q juli 2018 Vision Att vara en världsledande leverantör av en säkrare framtid. Mission Gunnebos mission är att erbjuda produkter, tjänster och lösningar som ökar säkerheten och effektiviteten och skapa värden för aktieägare, kunder, samarbetspartner, medarbetare och samhället på global nivå. Strategi för lönsam tillväxt 2016 lanserade Gunnebo sin strategi för lönsam tillväxt som ska vara genomförd före utgången av Produktområden Kontanthantering Utveckling, produktion, installation och service av kontanthanteringslösningar för deponering, utmatning, återvinning och sluten kontanthantering. Marknadsförs och säljs under varumärket Gunnebo med starka produktvarumärken som SafePay och Sallén. Tillträdeskontroll Utveckling, produktion, installation och service av slussar, högsäkerhetsdörrar samt elektroniska varularm. Marknadsförs och säljs under varumärkena Gunnebo och Gateway (varularm). Säkerhetsskåp och valv Utveckling, produktion, installation och service av säkerhetsskåp, valv, valvdörrar, bankfack och säkerhetsskåp till uttagsautomater. Marknadsförs och säljs under ledande varumärken såsom Chubbsafes och Fichet-Bauche. Elektronisk säkerhet Utveckling, produktion, installation och service av lösningar för fjärrövervakning, tillträdeskontroll, intrångsdetektering och elektroniska lås. Marknadsförs och säljs under varumärket Gunnebo. Övrigt Utveckling, produktion, installation och service av lösningar inom brandsäkerhet och tredjepartsprodukter. 19 GUNNEBO Q2 2017

20 Kontakt Karin Wallström Nordén, Informationsdirektör Susanne Larsson, Ekonomi- och finansdirektör Gunnebo Gunnebo AB (publ) Reg. nr Box 5181, Göteborg Tel: Denna information är sådan information som Gunnebo AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersonernas försorg, för offentliggörande den 19 juli 2017 kl CET. 20 GUNNEBO Q2 2017