Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008

Transkript

1 Delårsrapport 1 januari 30 juni 2008 Delårsperioden januari juni 2008 Nettoomsättningen 493,6 (379,1) MSEK, +30 % Rörelseresultatet (EBIT) 34,3 (38,4) MSEK, -11 % Resultatet efter skatt 25,1 (107,4, exkl fastighetsförsäljning 26,0) MSEK Resultatet per aktie 4,73 (20,27, exkl fastighetsförsäljning 4,91) SEK Eget kapital per aktie 64,38 (61,28) SEK Andra kvartalet 2008 Nettoomsättningen 250,4 (199,5) MSEK, +25 % Rörelseresultatet (EBIT) 16,2 (21,3) MSEK, -24 % Resultatet efter skatt 12,4 (96,1, exkl fastighetsförsäljning 14,7) MSEK Resultatet per aktie 2,33 (18,14, exkl fastighetsförsäljningar 2,78) SEK ACAP Invest AB (publ) Studentgatan 6, S Malmö, Tfn , Fax E-post info@acapinvest.se, Hemsida Org nr

2 Verksamhetsrapport Koncernens nettoomsättning och resultat delårsperioden januari juni 2008 Omsättningen under perioden uppgick till 493,6 (379,1) MSEK och rörelseresultatet uppgick till 34,3 (38,4) MSEK. Glädjande nog ser vi få spår av vikande konjunktur, vilket medför att vi ser optimistiskt på omsättning och resultat för den traditionellt starkare andra halvan av året. Å andra sidan påverkas marginalerna negativt av ökande råvaru- och energikostnader som ännu inte alltid fullt ut kunnat kompenseras gentemot kund. Koncernen andra kvartalet Jämfört med samma period föregående år har omsättningen fortsatt att öka medan resultatutvecklingen har dämpats. Omsättningen steg till 250,4 MSEK medan rörelseresultatet uppgick till 16,2 MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 2,33 SEK. Koncernens omsättning och orderingång är över lag fortsatt god medan lönsamheten inte har utvecklats lika tillfredsställande. SONO har en fortsatt ökad omsättning och orderingång. Marginalerna har försämrats, främst på grund av ofördelaktig produktmix. En lägre orderingång till vissa produktionsenheter under första kvartalet och början av andra kvartalet har inneburit en ojämn produktionsfördelning med lägre genomsnittsmarginal som följd. Produktmixen har nu förbättrats. Försäljningen av industrifastigheter under 2007 påverkar fortfarande jämförelsesiffrorna. Nettot av avskrivningar och hyresbetalningar innebar ökade kostnader på rörelseresultatnivå om 1,8 MSEK under andra kvartalet (4,5 MSEK för första halvåret). Resultatet har även belastats av kostnader relaterade till nerläggning av produktionsenheten i Säter. DISABs resultat är fortsatt tillfredsställande, både orderingång och omsättning ligger väl över fjolårets värden. För att möta de höga produktionsvolymerna har produktionsytorna utökats via hyresavtal. Kostnadsökningar har försämrat marginalerna på mobila enheter eftersom genomförda prishöjningar slår igenom med fördröjning. Cetecs omsättning och resultat under andra kvartalet är ungefär i nivå med samma period föregående år och är i linje med förväntningarna. Bedömningen är att efterfrågan förblir god i de tre storstadsområdena Stockholm, Göteborg och Malmö. Arbetet med marginalhöjande åtgärder fortsätter. MW Securitys omsättning andra kvartalet är lägre än samma period föregående år. Den svaga utvecklingen i England har fortsatt även under andra kvartalet, medan flertalet övriga marknader fortsätter att öka. Bolaget har vunnit ett viktigt auktionsförfarande för leveranser till Tesco i Östeuropa samt även erhållit viktiga order i Asien. Produktsortimentet förbättras löpande genom nya och mer kostnadseffektiva produkter för att möta konkurrensen. TPS omsättning och resultat är otillfredsställande. Orderingången har ökat på standardsystem, medan orderingången varit svag avseende stora system och rökgaskondensering. Resultatet under första halvåret har belastats med 4,8 MSEK avseende felaktig projektvärdering i samband med 2007 års rekonstruktion och ackord.

3 Koncernens finansiella ställning Per den 30 juni uppgick koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar till 17,0 (25,2) MSEK. Utöver likvida medel fanns outnyttjade checkkrediter om 25,1 (76,0) MSEK. Soliditeten uppgick till 49,7 (52,1) procent. Eget kapital uppgick till 341,1 (324,7) MSEK, motsvarande 64,38 (61,28) SEK per aktie. Nettoskulden, inklusive pensionsskulder, uppgick till 79,8 (48,9) MSEK. Investeringar i koncernen Nettoinvesteringarna under perioden uppgick till 1,7 (-7,7) MSEK. Bruttoinvesteringarna i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 2,0 (0,4) MSEK. Bruttoinvesteringarna i materiella anläggningstillgångar uppgick till 9,5 (5,9) MSEK. Bruttoinvesteringarna avseende förvärv av företag uppgick till 0,6 (71,8) MSEK. Avyttringar avseende företag uppgick till 0,0 (85,9) MSEK. Medarbetare i koncernen Genomsnittligt antal anställda under perioden uppgick till 566 (482). Moderbolaget Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen uppgick under året till 3,2 (3,0) MSEK och avser koncernintern fakturering för administrativa tjänster. Resultat efter finansiella poster uppgick till 1,4 (168,7) MSEK. Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under perioden till 0,0 (0,1) MSEK. Bruttoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick under perioden till 0,7 (61,2) MSEK, varav 0,7 (61,2) MSEK avser förvärv av företag. Förändringen i likvida medel under perioden uppgick till -11,3 (8,3) MSEK. Nettot av räntebärande tillgångar och skulder försämrades under perioden med -42,5 (100,1) MSEK. Soliditeten uppgick till 77,2 (84,4) procent. Risker och osäkerhetsfaktorer Inga väsentliga förändringar av moderbolagets och koncernens risker och osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. För detaljerad redovisning av risker och osäkerhetsfaktorer se not 33 i årsredovisningen för Transaktioner med närstående ACAP Invest-koncernen har under 2008 betalat totalt 7,7 (1,0) MSEK i hyra till Active Properties. SONO har sålt en kvarvarande mindre industrifastighet i Tranås till Active Properties AB. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång.

4 Redovisningsprinciper Koncernen redovisar enligt International Financial Reporting Standards IFRS. Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i senaste årsredovisningen. Moderbolaget redovisar enligt RR 32 Redovisning för juridiska personer. Moderbolaget följer även årsredovisningslagen där nya regler i ÅRL 9:5 kräver att delårsrapporten ska innehålla uppgifter om moderbolagets räkenskaper. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport 9 mån Bokslutskommuniké 2008 Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 26 augusti 2008 ACAP INVEST AB (publ) Sven-Åke Henningsson Ordförande Thomas Bolmgren Verkställande direktör Magnus Hansson Styrelseledamot Kerstin Lindell Styrelseledamot Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För mer information, kontakta: Thomas Bolmgren, VD, Tfn

5 RESULTATRÄKNINGAR KONCERNEN 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån (MSEK) apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun rullande jan - dec Not / Nettoomsättning 250,4 199,5 493,6 379,1 978,1 863,5 Kostnad för sålda varor -158,2-123,5-313,5-239,0-621,6-547,1 Bruttoresultat 92,2 76,0 180,1 140,1 356,5 316,4 Försäljningskostnader -32,2-27,5-60,7-51,5-121,0-111,8 Administrativa kostnader -46,0-26,9-91,0-50,0-160,7-119,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -1,9-1,0-3,3-2,0-8,8-7,5 Övriga rörelseintäkter 1 5,5 1,8 13,5 3,7 24,0 14,2 Övriga rörelsekostnader 2-1,3-1,1-4,3-1,9-9,2-6,8 Rörelseresultat 16,2 21,3 34,3 38,4 80,7 84,8 Finansiella intäkter 3 1,6 82,0 2,5 82,7 12,9 93,1 Finansiella kostnader -1,5-2,0-3,0-3,7-6,4-7,1 Finansnetto 0,1 80,1-0,5 79,1 6,4 86,0 Resultat före skatt 16,3 101,4 33,8 117,5 87,1 170,9 Skatt -4,2-5,3-9,1-10,1-20,4-21,4 Resultat efter skatt 12,1 96,1 24,7 107,4 66,8 149,5 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 12,4 96,1 25,1 107,4 67,1 149,5 Minoriteten -0,3 0,0-0,4 0,0-0,4 0,0 Resultat efter skatt 12,1 96,1 24,7 107,4 66,8 149,5 Antal aktier (tusental) Resultat per aktie (exkl minoritet), SEK 2,33 18,14 4,73 20,27 12,67 28,21 Avskrivningar som ingår i rörelseresultatet -4,8-4,6-9,6-9,1-18,8-18,2 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 21,0 25,9 43,9 47,5 99,5 103,0 BALANSRÄKNINGAR KONCERNEN 30-jun 30-jun 30-jun 31-dec (MSEK) Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 5 144,5 117,3 144,5 143,2 Materiella anläggningstillgångar 89,0 92,1 89,0 90,1 Förvaltningsfastigheter 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga anläggningstillgångar 54,2 49,0 54,2 59,8 Summa anläggningstillgångar 287,7 258,3 287,7 293,1 Varulager 193,3 160,7 193,3 169,5 Kortfristiga fordringar 188,5 179,4 188,5 198,3 Likvida medel 6 17,0 25,2 17,0 30,4 Summa omsättningstillgångar 398,8 365,3 398,8 398,1 SUMMA TILLGÅNGAR 686,5 623,6 686,5 691,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 341,5 324,7 341,5 366,8 Minoritetsintresse -0,4 0,0-0,4 0,0 Summa eget kapital 341,1 324,7 341,1 366,8 Långfristiga skulder - räntebärande 75,0 102,6 75,0 83,2 Långfristiga skulder - ej räntebärande 4,5 6,6 4,5 5,8 Uppskjuten skatteskuld 22,6 15,2 22,6 21,8 Summa långfristiga skulder 102,1 124,4 102,1 110,8 Kortfristiga skulder - räntebärande 69,3 19,0 69,3 18,4 Kortfristiga skulder - ej räntebärande 174,0 155,5 174,0 195,2 Summa kortfristiga skulder 243,3 174,5 243,3 213,6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 686,5 623,6 686,5 691,2

6 KASSAFLÖDESANALYSER KONCERNEN 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån (MSEK) apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun rullande jan - dec Not / Resultat efter finansiella poster 16,3 101,4 33,8 117,5 87,1 170,9 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2,8-80,0 2,1-73,4 5,3-70,2 Betald inkomstskatt -2,6-4,2-14,8-13,8-17,4-16,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före 16,6 17,2 21,0 30,3 75,0 84,3 förändringar av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital -15,1-28,6-26,6-47,8-66,6-87,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1,5-11,5-5,6-17,5 8,5-3,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2,2 70,8-1,7 7,7 11,3 20,7 Operativt kassaflöde -0,7 59,4-7,3-9,8 19,8 17,3 Upptagna lån / Amortering 47,6-25,6 44,3 28,6 22,3 6,6 Utbetald utdelning -50,3-15,9-50,3-15,9-50,3-15,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2,7-41,5-6,0 12,7-28,0-9,3 Periodens kassaflöde -3,4 17,9-13,4 2,9-8,3 8,0 Likvida medel vid periodens början 20,4 7,3 30,4 22,0 25,2 22,0 Kursdifferens likvida medel 0,1 0,0 0,0 0,3 0,0 0,3 Likvida medel vid periodens slut 17,0 25,2 17,0 25,2 17,0 30,4 EGET KAPITAL KONCERNEN 6 mån jan - jun mån jan - jun 2007 (MSEK) Hänförligt till: Hänförligt till: moderbolagets moderbolagets aktieägare minoriteten Summa aktieägare minoriteten Summa Ingående balans 366,7 0,0 366,7 233,2 0,0 233,2 Periodens resultat 25,1-0,4 24,7 107,4 0,0 107,4 Utdelning kontant -50,3 0,0-50,3-15,9 0,0-15,9 Förvärv av minoritet i delägt dotterföretag 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Utgående balans 341,5-0,4 341,1 324,6 0,0 324,6 0,0 0,0 Omräkningsreserv IB 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 Periodens förändring -0,1 0,0-0,1 0,1 0,0 0,1 Omräkningsreserv UB 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 Utgående balans inklusive omräkningsreserv 341,5-0,4 341,1 324,7 0,0 324,7 12 mån rullande 2007/ mån jan - dec 2007 Hänförligt till: Hänförligt till: moderbolagets moderbolagets aktieägare minoriteten Summa aktieägare minoriteten Summa Ingående balans 324,6 0,0 324,6 233,2 0,0 233,2 Periodens resultat 67,1-0,4 66,8 149,5 0,0 149,5 Utdelning kontant -50,3 0,0-50,3-15,9 0,0-15,9 Förvärv av minoritet i delägt dotterföretag 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Utgående balans 341,5-0,4 341,1 366,7 0,0 366,7 Omräkningsreserv IB 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 Periodens förändring -0,1 0,0-0,1 0,1 0,0 0,1 Omräkningsreserv UB 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1 Utgående balans inklusive omräkningsreserv 341,5-0,4 341,1 366,8 0,0 366,8

7 NYCKELTAL 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun rullande jan - dec / Nettoomsättning, MSEK 250,4 199,5 493,6 379,1 978,1 863,5 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK 21,0 25,9 43,9 47,5 99,5 103,0 Marginal före avskrivningar (EBITDA), % 8,4 13,0 8,9 12,5 10,2 11,9 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 16,2 21,3 34,3 38,4 80,7 84,8 Rörelsemarginal (EBIT), % 6,5 10,7 7,0 10,1 8,3 9,8 Avkastning på totalt kapital, % n/a n/a 14,3 31,2 Avkastning på operativt kapital, % n/a n/a 20,3 26,5 Avkastning på eget kapital, % n/a n/a 20,1 49,8 Soliditet, % 49,7 52,1 49,7 53,1 DATA PER AKTIE 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun rullande jan - dec / Antal aktier (tusental) Resultat per aktie (exkl minoritet), SEK 2,33 18,14 4,73 20,27 12,67 28,21 Eget kapital per aktie (exkl minoritet), SEK 64,45 61,28 64,45 69,23 Börskurs B-aktie vid periodens slut, SEK 92,50 162,00 92,50 120,00 Börsvärde vid periodens slut, MSEK 490,1 858,4 490,1 635,8

8 RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAGET 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån (MSEK) apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun rullande jan - dec Not / Nettoomsättning 1,6 1,6 3,2 3,0 6,3 6,2 Bruttoresultat 1,6 1,6 3,2 3,0 6,3 6,2 Administrativa kostnader -1,7-1,4-3,3-2,8-6,4-6,0 Övriga rörelseintäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga rörelsekostnader 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1-0,1 Rörelseresultat -0,1 0,2-0,2 0,2-0,1 0,2 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0,0 112,7 0,0 169,5 23,6 193,1 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 2,0 1,3 3,6 2,3 7,1 5,8 Räntekostnader och liknande resultatposter -1,1-1,6-2,1-3,3-3,8-5,1 Resultat efter finansiella poster 0,7 112,6 1,4 168,7 26,7 194,0 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat före skatt 0,7 112,6 1,4 168,7 26,7 194,0 Skatt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6 0,6 Resultat efter skatt 0,7 112,6 1,4 168,7 27,3 194,6 Avskrivningar som ingår i rörelseresultatet 0,0 0,0 0,0-0,1-0,1-0,1 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -0,1 0,3-0,1 0,3-0,1 0,3 BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAGET 30-jun 30-jun 30-jun 31-dec (MSEK) Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 0,1 0,1 0,1 0,1 Materiella anläggningstillgångar 0,1 0,2 0,1 0,1 Finansiella anläggningstillgångar 380,9 380,2 380,9 380,9 Summa anläggningstillgångar 381,1 380,5 381,1 381,1 Kortfristiga fordringar 104,7 73,9 104,7 125,2 Kassa och bank 0,0 16,3 0,0 11,3 Summa omsättningstillgångar 104,7 90,3 104,7 136,5 SUMMA TILLGÅNGAR 485,8 470,7 485,8 517,6 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 375,0 397,3 375,0 424,0 Obeskattade reserver 0,0 0,0 0,0 0,0 Skulder till kreditinstitut 24,5 34,5 24,5 29,5 Övriga skulder 0,0 0,0 0,0 0,0 Summa långfristiga skulder 24,5 34,5 24,5 29,5 Skulder till kreditinstitut 60,9 10,0 60,9 10,0 Övriga kortfristiga skulder 25,4 28,9 25,4 54,2 Summa kortfristiga skulder 86,3 38,9 86,3 64,2 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 485,8 470,7 485,8 517,6 Ställda säkerheter 0,0 332,7 0,0 0,0 Ansvarsförbindelser 62,6 61,7 62,6 44,9

9 OMSÄTTNING OCH RESULTAT 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån PER VERKSAMHET apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun rullande jan - dec (MSEK) / SONO Nettoomsättning 116,2 99,1 242,3 199,5 500,5 457,7 Rörelseresultat (EBIT) 12,2 13,6 30,7 27,5 64,4 61,3 DISAB Nettoomsättning 65,2 50,1 112,7 83,2 200,2 170,7 Rörelseresultat (EBIT) 6,8 5,3 9,9 8,5 18,2 16,7 Cetec Nettoomsättning 28,7 30,0 59,8 54,2 112,5 107,0 Rörelseresultat (EBIT) 1,6 1,9 2,5 2,9 2,3 2,7 MW Security Nettoomsättning 18,0 20,6 36,8 42,8 90,9 96,9 Rörelseresultat (EBIT) 0,0 1,2-0,7 2,2 3,6 6,5 TPS Nettoomsättning 22,9 0,0 43,1 0,0 75,6 32,5 Rörelseresultat (EBIT) -2,6 0,0-4,8 0,0-1,2 3,6 Övrig verksamhet Nettoomsättning 2,0 2,0 3,9 3,9 7,9 7,9 Rörelseresultat (EBIT) -0,1 0,4-0,1 0,4-0,2 0,2 Eliminering Nettoomsättning -2,6-2,2-5,1-4,6-9,6-9,1 Rörelseresultat (EBIT) -1,6-1,0-3,2-3,0-6,4-6,2 Koncern Nettoomsättning 250,4 199,5 493,6 379,1 978,1 863,5 Rörelseresultat (EBIT) 16,2 21,3 34,3 38,4 80,7 84,8

10 Noter 1. De största posterna ingående i övriga rörelseintäkter om 13,5 (3,7) MSEK är vinst vid försäljning av fastigheter samt valutakursvinster. 2. Den största posten ingående i övriga rörelsekostnader om -4,3 (-1,9) MSEK är valutakursförluster. 3. I finansiella intäkter föregående år ingår reavinst vid försäljning av aktierna i Sonesson Inredningar AB med 81,4 MSEK. 4. Antal utestående aktier uppgår till Bolaget har inte utställt några finansiella instrument som innebär utspädningseffekter för befintliga aktier. 5. I immateriella anläggningstillgångar om 144,5 (117,3) MSEK ingår goodwill med 130,5 (113,7) MSEK. 6. I likvida medel inklusive kortfristiga placeringar ingår kortfristiga placeringar med 0,0 (0,0) MSEK. Förvärv av rörelse Den 1 januari 2008 förvärvade DISAB Vacuum Technology AB 75 procent av aktierna i Logiwaste AB för 0,1 MSEK och betalade kontant. Logiwastes affärsidé är att med egen design och konstruktion bygga, leverera och driva kompletta sopsugsystem baserade på vakuumteknik. Logiwaste är i uppstartsskedet och bolagets påverkan på koncernens omsättning kommer därför att vara obetydligt under 2008 medan bolagets kostnader belastar DISABs resultat. I ACAP Invest ingår affärsområdena SONO, DISAB, Cetec, MW Security och TPS. SONO är marknadsledande i Sverige inom inredningar för personlig förvaring, skolmöbler och ergonomiska arbetsplatser. DISAB är marknadsledande inom vakuumanläggningar för miljövänlig uppsamling och transport av material. Cetec är verksamt inom tillverkning och försäljning av elfördelningsprodukter. MW Security utvecklar och säljer säkerhetsprodukter för detaljhandeln. TPS är bland de världsledande inom förbrännings- och rökgasreningsanläggningar för biobränslen.