FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

Transkript

1 ÅRSBERÄTTELSE 2006

2 FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB Stockholm Organisationsnummer Aktiekapital Bolagets aktiekapital är kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Nordea Bank AB (publ) Stockholm Fondens startdatum 25 november 1999 Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan specialfond som avses i 1 kap. 5 lag (2004:46) om investeringsfonder. Styrelse Lars-Erik Forsgårdh ordförande Margaretha Finnstedt-Möller Håkan Gartell Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Elisabeth Tandan Sten Trolle VD Andreas Johansson Förvaltare Lena Folke Revisorer Jan Palmqvist, Deloitte AB Sussanne Sundvall, Öhrlings PriceWaterhouseCoopers, av Finansinspektionen förordnad revisor Avgifter Avgift vid köp av andelar: 0 kr Avgift vid inlösen av andelar: 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: högst 1 procent av andelsvärdet dock minst 40 kr gäller ej andelar köpta i ett periodiskt sparande) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3 procent Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. Fondnummer hos PPM Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och verkställande direktör för Aktieinvest FK AB avger härmed årsberättelsen för fonden Aktiespararna Topp Sverige avseende verksamhetsåret Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fonden tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Förvaltning och avkastning Indexfondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Vid årsskiftet uppgick fondens förvaltade kapital till 1,1 miljard kronor vilket är en ökning med 236 miljoner kronor. Uppgången för 2006 blev 22,2 procent för fonden och 19,5 procent för OMXS30-index. Större delen av differensen förklaras av att utdelningar inte ingår i beräkningen av index medan de ingår i fondens avkastning har varit ännu ett år med mycket stora utdelningar, ca 31 Mkr. Samtidigt som de stora utdelningarna har genererat avkastning till fonden så bidrar de även till att nyckeltalet aktiv risk har ökat till 2,19 procent (2,12 procent). Anledningen är att nyckeltalet mäter all avvikelse i avkastningen mellan index och fonden och stora utdelningar ökar den avvikelsen. OMXS30 är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Det innebär att justeringar görs halvårsvis. Vid uppköp, emissioner och liknande justeras index och fonden i direkt anslutning till aktuell handelsdag. Under 2006 skedde flera stora förändringar. Skandia blev uppköpt av Old Mutual. Electrolux och Securitas värde och andel i index minskade som en följd av avknoppningarna av Husqvarna, respektive Securitas Direct och Securitas Systems. Vid halvårsomviktningen ersattes Fabege och Old Mutual av Boliden och Vostok Nafta. Vid årsskiftet ersattes Holmen B av Scania B. Dessa stora förändringar i indexsammansättningen, tillsammans med stora flöden i fonden har bidragit till att aktiviteten i fonden har ökat under året. Det visar sig i omsättningshastigheten som har ökat till 0,12 ggr (0,04 ggr) och att fondens courtagekostnader har ökat. AKTIVT ÄGARANSVAR Avgifter Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för Aktiespararna Topp Sverige är att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Om samtliga kostnader räknas in i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,32 procent, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkategori. Under 2006 har kostnaderna för fondens aktiehandel förhandlats ner med 60 procent vilket möjliggjort en mycket låg TKA, trots den ökade omsättningen. Utdelning Fonden kan göra utdelningar till fondandelsägarna i syfte att undvika dubbelbeskattning av fondens avkastning. Det innebär att fonden normalt ska ge en så stor utdelning att beskattning i fonden undviks. I februari 2006 delade fonden ut 0,2717 kr per andel till andelsägarna som återinvesterades i nya andelar till kursen 9,2875. Händelser under 2006 I november 2006 förnyade Finansinspektionen Aktieinvest FK AB:s tillstånd att bedriva fondverksamhet och godkände Aktiespararna Topp Sveriges fondbestämmelser. Detta i enlighet med den nya lagen (2004:46) om investeringsfonder som ersatt lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Andelsägarna påverkas inte av omauktorisationen. En nyhet i och med den nya lagen är att en informationsbroschyr som innehåller fondbestämmelser, samt ett fondfaktablad finns tillgängliga på Fondfaktabladet innehåller kortfattad och lättförstålig information för att kunna bedöma vilka avgifter som tas ut och den risk som är förenad med produkten. I augusti 2006 övertog Lena Folke förvaltningen av fonden efter Tobias Övelius som förvaltat fonden sen starten Fondens fortsatta utveckling Fonden kommer att fortsätta att erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling samt aktivt företrädas av Aktiespararna på årsstämmorna i de bolag fonden äger aktier. Bolagsbevakning, årets bolagsstämmor Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett tydligt aktivt ägaransvar i enlighet med Aktiespararnas policy för ägarstyrning. Sveriges Aktiesparares Riksförbund följer fondens bolag ingående och agerar aktivt på bolagsstämmorna i bolag som ingår i OMXS30-index, med stöd av fullmakter att företräda fonden. Under stämmosäsongen 2006 var frågor kring olika typer av bemyndigande, riktade emissioner och optionsprogram vanligt förekommande. Under de senaste åren har direktägandet av aktier minskat bland småsparare. Mot den bakgrunden blir Aktiespararnas bevakning av bolagen allt mer viktig. Händelser värda att lyfta fram under det gångna året är Old Mutuals fientliga förvärv av Skandia som slutfördes under våren Kvar är aktieägare med aktier värda närmare en miljard kronor. Tvångsinlösenprocess är inledd. Investor lade tillsammans med det närstående riskkapitalbolaget EQT ett bud på Gambro. Investor har under lång tid varit huvudägare i Gambro och som sådan låtit flera av sina ledande personer sitta i Gambros styrelse. Investors agerande utsattes för stark kritik av Aktiespararna och övriga aktörer på marknaden. Budgivarna tvingades höja budet något innan det vann marknadens acceptans Det tyska lastbilsföretaget M.A.N. lade den 18 september ett bud på Scania trots att huvudägarna Volkswagen och Investor med över 60 procent av rösterna sade nej till budet. Även Aktiespararna uppmanade sina medlemmar att säga nej till budet. I slutet av januari 2007 beslöt M.A.N. att dra tillbaka sitt bud.

3 Stockholm den 19 februari 2007 Lars-Erik Forsgårdh ordförande Margaretha Finnstedt-Möller Håkan Gartell Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Elisabeth Tandan Sten Trolle Andreas Johansson verkställande direktör Vi har i egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, org nr , lämnat revisionsberättelse för fonden Aktiespararna Topp Sverige. Stockholm den 19 februari 2007 Deloitte AB NYCKELTAL Jan Palmqvist Sussanne Sundvall PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor Fondförmögenhet, tkr Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 10,96 9,23 7,14 6,13 4,79 Utdelning, kr/andel 0,2717 0,1996 0,1557 0,1698 0,1949 Totalavkastning Fond, % (inkl utdelning) 22,22 32,90 19,23 32,69-40,57 Totalavkastning OMXS30, % (utdelningar ingår ej) 19,51 29,40 16,59 29,01-41,74 Total risk Fond, % 12,77 9,60 19,58 29,47 30,84 Total risk OMXS30, % 13,45 10,24 18,40 28,40 31,05 Aktiv risk, % 2,19 2,12 1,89 1,83 Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % 27,45 25,88 25,78-11,20-30,51 Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % * 8,84 0,30-4,70-9,79-20,40 Omsättningshastighet, ggr 0,12 0,04 0,02 0,06 0,04 Förvaltningsavgift, kr Förvaltningsavgift, % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,30 0,30 0,30 0,31 0,30 Transaktionskostnader, kr (courtage) TKA, % (Totalkostnadsandel) 0,32 0,31 0,31 0,32 0,32 TER, % (Total Expense Ratio) 0,30 0,30 0,30 0,31 0,30 Andelsägares indirekta kostnader utifrån ett exempel kr engångsinsättning i början av året Total kostnad för engångsinsättning, kr 32,65 34,70 33,72 36,42 25,05 Förvaltnings kostnad för engångsinsättning, kr 31,54 33,60 32,20 33,67 23, kr i månadsinsättning Total kostnad, kr 8,81 8,90 8,69 9,88 7,37 Förvaltningskostnad, kr 8,41 8,87 8,38 9,15 6,99 Omsättning Summa köp under perioden, kr Summa försäljningar under perioden, kr Genomsnittligt erlagt courtage, % 0,04 0,05 0,05 0,05 0,05 * Uppgifter före 2005 avser från fondstart

4 RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr Not Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Ränteintäkter Utdelningar Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Övriga kostnader Summa kostnader ÅRETS RESULTAT BALANSRÄKNING Tkr Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Banktillgodohavanden Övriga kortfristiga fordringar Summa tillgångar NOTER Not 1 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2 Förvaltningskostnader Förvaltningsarvode Avgift Finansinspektionen 4 4 Summa Not 3 Övriga kortfristiga fordringar Fordran sålda värdepapper Övriga kortfristiga fordringar Summa Not 4 Övriga kortfristiga skulder Upplupen ersättning värdepappersbolag Skuld köpta/sålda värdepapper Övriga kortfristiga skulder Summa Skulder Övriga kortfristiga skulder Not 5 Förändring av fondförmögenhet Summa skulder Fondförmögenhet REDOVISNINGSPRINCIPER Denna årsberättelse är upprättad enligt lag om investeringsfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de rekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. Fondförmögenhet vid rapportperiodens början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning Fondförmögenhet vid periodens slut Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument eller ägnat sig åt aktieutlåning. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Fondens skattepliktiga intäkt utgörs av summan av en schablonintäkt på 1,5% av fondens Innehav av aktier vid beskattningsårets ingång, erhållna ränteintäkter och utdelning. De avdragsgilla kostnaderna består av fondens förvaltnings- och administrationskostnader. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom det skattepliktiga resultatet i sin helhet delas ut till andelsägarna.

5 REVISIONSBERÄTTELSE I egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, organisationsnummer har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt värdepappersbolagets förvaltning av fonden Aktiespararna Topp Sverige, organisationsnummer för räkenskapsåret Det är värdepappersbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna, förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och värdepappersbolagets tilllämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som värdepappersbolaget gjort när de upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om värdepappersbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Värdepappersbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 19 februari 2007 Deloitte AB FONDENS INNEHAV Aktie Innehav Förändring Marknads- Vikt i Viktunder 2006 värde fonden % förändring %-enheter ABB Ltd ,86 0,52 Alfa Laval ,21 0,43 Assa Abloy B ,81 0,06 AstraZeneca ,59-1,19 Atlas Copco A ,40 0,39 Atlas Copco B ,62 0,30 Autoliv SDB ,24 0,00 Boliden ,78 1,78 Electrolux B ,44-1,08 Eniro ,58-0,15 Ericsson B ,46-2,19 Fabege ,00-0,60 Hennes & Mauritz B ,91 0,80 Holmen B ,00-0,65 Investor B ,70 0,09 Nokia SDB ,57-0,17 Nordea Bank ,66 0,41 Old Mutual ,00-1,99 Sandvik ,16 0,45 SCA B ,48 0,08 Scania B ,52 1,52 SEB A ,08 0,68 Securitas B ,29-0,57 SHB A ,65-0,62 Skanska B ,87-0,07 SKF B ,79-0,04 Stora Enso R ,27-0,08 Swedbank A ,52-0,17 Swedish Match ,27 0,00 Tele2 B ,43 0,05 TeliaSonera ,12 0,91 Volvo B ,82 0,35 Vostok Nafta SDB ,80 0,80 Summa ,90 Andel aktier 99,90 Andel likviditet 0,10 Jan Palmqvist Sussanne Sundvall PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor BRANSCHFÖRDELNING Sektor Andel fondvärde % Finans och fastighet 26,61 Industrivaror och tjänster 25,35 Informationsteknik 15,04 Sällanköpsvaror och tjänster 11,17 Telekomoperatörer 10,55 Hälsovård 4,59 Material 4,54 Dagligvaror 1,27 Energi 0,80 Summa 99,90

6 OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande OMX AB (OMX) och fonden använder namnet efter licens från OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid en viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktiespararna Topp Sverige Stockholm Telefon Telefax Internet info@toppsverige.nu