HISTORISK KORGUTVECKLING*

Transkript

1 Europeisk Export Exponering mot en korg av tio europeiska bolag med kapitalskydd på återbetalningsdagen HISTORISK KORGUTVECKLING* 50 Källa: Bloomberg. Period: 9 maj maj Underliggande bolag: BASF, Danone, Heineken, Munich Re, Sanofi, Shell, Siemens, Total, Unilever, Vivendi Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling Emitteras av Välj mellan med indikativt 90 % deltagandegrad eller med indikativt 125 % deltagandegrad En investering i finansiella instrument kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. En investering i obligationen är förknippad med risk. Det investerade beloppet som placeras kan under löptiden både öka och minska i värde från den kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och smöjligheten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen, se Viktig information. LÅG RISK Aktieobligation Europeisk Export TRYGGHET 15 Aktieobligation Europeisk Export TILLVÄXT 16 Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. med garanten BNP Paribas S.A. (BNPP) ERBJUDS AV Strukturinvest Fondkommission (FK) AB Tecknas till 28 juni 2013 Kapitalskydd Kapitalskydd Löptid DELTAGANDE- GRAD Deltagandegrad Valuta 100 % av nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag 90 % av nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag 5 år 90 % (indikativt) lägst 70 % 125 % (indikativt) lägst 105 % SEK ( beroende av utvecklingen i EUR) Positiv Marknadssyn NOMINELLT BELOPP kr/obligation Teckningskurs kr/obligation Courtage 200 kr/obligation Tillgångsslag Aktier LÄGSTA INVESTERING 10 obligationer ISIN SE ISIN SE Erasmusbrug, Rotterdam.

2 Möjligheter Europeiska exportbolag gynnas av en fortsatt hög efterfrågan från tillväxtländer Starka varumärken skapar konkurrensfördelar på världsmarknaden Risker Den statsfinansiella krisen i Europa och påföljande åtstramningar dämpar efterfrågan på hemmamarknaderna En utdragen kris i Europa kan ge en lägre global tillväxt, vilket i sin tur kan minska efterfrågan på fler marknader > GEOGRAFISK MARKNADSEXPONERING > Aktieobligation Europeisk Export BNPP kreditbetyg hos S&P: A+ 13 maj respektive 90 procent kapitalskydd på ordinarie återbetalningsdag Indikativt 90 respektive 125 procent deltagandegrad mot underliggande aktiekorg Aktiekorgutvecklingen för startar på plus 10 procent Bakgrund Krisen i Europa, som i grunden är en statsfinansiell kris, kretsar kring oro för en hög statlig skuldsättning och underskott i de offentliga finanserna. Detta har dämpat efterfrågan och tvingat fram besparingsåtgärder. På bolagsnivå är krisen dock mindre påtaglig. Många europeiska bolag har idag en ökad närvaro på tillväxtmarknader, vilket ger exponering mot stora konsumentmarknader med en betydligt starkare efterfrågan än i utvecklade länder. länderna står idag för den största delen av den globala tillväxten med en årlig BNP-utveckling på mellan 5-6 procent. För utvecklade länder ligger den genomsnittliga BNPtillväxten på 1-2 procent. Konkurrensen på tillväxtmarknaderna är dock hård och här skapar starka varumärken konkurrensfördelar. Ett välkänt varumärke underlättar etablering på nya marknader, möjliggör högre priser än konkurrenter och innebär också en minskad känslighet för avmattning i efterfrågan. De europeiska exportbolagen gynnas även av att euron i dagsläget är lågt värderad mot flera valutor. Varorna blir på exportmarknaderna då billigare relativt andra utländska aktörers produkter samt mer attraktiva relativt konsumenternas inhemska alternativ. Hur beräknas en? Placeringen följer utvecklingen i en korg som är likaviktad i tio aktier genom en indikativ deltagandegrad om 90 procent () och 125 procent (). Slutgiltig deltagandegrad fastställs på startdagen och kan bli såväl högre som lägre än indikerat. 100 procent () respektive 90 procent () av det nominella beloppet är kapitalskyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag, vilket innebär att 10 procent av det nominella beloppet i riskeras vid negativ marknadsutveckling. I gengäld ger en högre exponering mot underliggande marknad. Utvecklingen beräknas med hjälp av genomsnittsberäkning av slutkursen, vilket innebär att slutkursen bestäms som ett medelvärde av 19 observationer under de sista 18 månaderna av löptiden. Att använda genomsnittsberäkning kan ge ett högre eller lägre värde än att observera vid endast ett tillfälle. Placeringen köps i svenska kronor. Avkastningen är dock beroende av växelkursutvecklingen i EURSEK under löptiden. Det betyder att en förstärkning av EUR gynnar placeringens och vice versa. För finns två möjliga scenarier på slutdagen: 1. Positiv korgutveckling: Placeringen betalar ut 100 % av nominellt belopp samt en beräknad som 100 % av nominellt belopp multiplicerat med korgutvecklingen, deltagandegraden och växelkursutvecklingen. 2. Negativ korgutveckling: 100 % av det nominella beloppet återbetalas.

3 Kapitalskyddad placering med exponering mot tio europeiska exportbolag > SÅ BERÄKNAS AVKASTNINGEN KAPITALSKYDD 160 Värdeutveckling Placeringens är knuten till utvecklingen i underliggande aktiekorg. Bilderna till höger visar skillnaderna i uppbyggnad och för och. Option Obligation Startdag Möjlig Av emittenten skyddad återbetalning kr Återbetalningsdag kr Option Obligation Startdag Möjlig Av emittenten skyddad återbetalning kr Återbetalningsdag kr Marknadsutveckling 60-15% -+0% 15% 30% Grafen visar endast ett hypotetiskt scenario och visar varken historisk utveckling eller en framtida prognos och ska inte ses som någon indikation eller garanti för framtida utveckling. FÖRETAG Bransch Land Källa: Bloomberg 13 maj Försäljning utanför europa Shell Energi Nederländerna 61 % Total Energi Frankrike 25 % Unilever Livsmedel Nederländerna/UK 73 % Sanofi Läkemedel Frankrike 73 % Munich Re Försäkring Tyskland 44 % Siemens Teknologi Tyskland 49 % Heineken Livsmedel Nederländerna 42 % Danone Livsmedel Frankrike 48 % Vivendi Media Frankrike 33 % BASF Kemi Tyskland 46 % För startar beräkningen av korgutvecklingen på plus 10 procent, vilket betyder att om den faktiska utvecklingen är minus 10 procent har korgen för ett värde på 0. Om den faktiska utvecklingen är 0 har korgen för ett värde på plus 10 procent etc. Det betyder att utvecklingen för kommer att ha ett värde som är 10 procentenheter högre än för. Givet denna beräkning av korgutveckling finns det för två möjliga scenarier på slutdagen: 1. Positiv korgutveckling (faktisk korgutveckling om minus 10 % eller bättre): Placeringen betalar ut 90 % av nominellt belopp samt en beräknad som 100 % av nominellt belopp multiplicerat med korgutvecklingen, deltagandegraden och växelkursutvecklingen. 2. Negativ korgutveckling (faktisk korgutveckling om minus 10 % eller sämre): 90 % av det nominella beloppet återbetalas. Återbetalningen på återbetalningsdagen är beroende av att emittenten kan fullfölja sina åtaganden och betala ut den som investeraren enligt villkoren har rätt till.

4 > Placeringen passar dig som vill veta att du kommer att återfå minst 100 respektive 90 procent av nominellt belopp på återbetalningsdagen under förutsättning att emittenten kan fullfölja sina åtaganden är medveten om att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen och att förluster kan uppstå vid avyttring under placeringens löptid är införstådd i placeringens konstruktion och risker > Placeringen passar inte dig som inte vill riskera förluster förknippade med emittentens återbetalningsförmåga inte är införstådd i placeringens konstruktion och risker > ERASMUSBRUG, ROTTERDAM Erasmusbrug är en kabelbro som knyter samman den norra och södra delen av Rotterdam i Nederländerna. Den 139 meter höga bron sträcker sig 802 meter över Nieuwe Maasfloden. Byggnationen av bron tog 6 år och kostade ungefär 75 miljoner euro. Bron invigdes officiellt av drottning Beatrix i september Kort efter att bron öppnades för trafik märkte man att den svajade vid kraftig blåst och den fick modifieras med stötdämpare. RÄKNEEXEMPEL*** Exemplet illustrerar en investering om nominellt kr och är baserat på en indikativ deltagandegrad om 90 respektive 125 procent. Korgutveckling före valutajusteringar Korgutveckling före valutajusteringar Valutakursförändring Återbetalning ( SEK investerat belopp, inkl Total Årlig effektiv Återbetalning ( SEK investerat belopp, inkl Total Årlig effektiv -20% -10% 10% kr -2,0% -0,4% kr -11,8% -2,5% -10% 0% -10% kr -2,0% -0,4% kr -11,8% -2,5% -5% 5% 0% kr -2,0% -0,4% kr -5,6% -1,2% 0% 10% 0% kr -2,0% -0,4% kr 0,5% 0,1% 25% 35% 0% kr 20,1% 3,7% kr 31,1% 5,6% 25% 35% -10% kr 17,9% 3,3% kr 26,8% 4,9% 25% 35% 10% kr 22,3% 4,1% kr 35,4% 6,3% 50% 60% 0% kr 42,2% 7,3% kr 61,8% 10,1% 50% 60% -10% kr 37,7% 6,6% kr 54,4% 9,1% 50% 60% 10% kr 46,6% 7,9% kr 69,1% 11,1% Viktiga datum Teckningsperiod 27 maj juni 2013 Likviddag 5 juli 2013 Emissionsdag 26 juli 2013 Mätperiod 12 juli 2013 (startdag) 12 juli 2018 (slutdag) Återbetalningsdag 26 juli 2018 Genomsnittsdagar 19 observationer sista 18 månaderna Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs kring den 26 juli 2013 på

5 Viktig information En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer vilka sammanfattas här. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Om riskerna i investeringen Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Ett sätt att bedöma kreditrisken är utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa, medan CCC och Caa3 är lägst. BNPs rating är A+ enligt S&P och A2 enligt Moody s. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av emittenten Om du väljer att sälja placeringen före återbetalningsdagen och placeringens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, dvs det är svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden, se vidare under marknadsrisk. Utifrån dessa parametrar framräknar emittenten ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent i courtage av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen ger i svenska kronor. Avkastningen påverkas dock av växelkursutvecklingen i EURSEK. Se räkneexempel. Exponeringsrisk (Marknadsrisk) Marknadsutvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Placeringen erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Stora Badhusgatan 18-20, 10 tr, Göteborg, Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet. Prospekt finns tillgängligt på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvest egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur en beräknas baserat på rent hypotetiska snivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller in-

6 direkta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Deltagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger 70 procent () eller 105 procent () eller att den totala tecknade volymen inte understiger 10 miljoner kr. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Strukturinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% av nominellt belopp. Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer ( arrangörer ) av vissa produkter eller tjänster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar som tillhandahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande maximalt 0,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare: Förmedlingen av placeringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlaren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Totalkostnad: Placeringen har en löptid på 5 år. Avgifterna för en investering om nominellt kr uppgår därmed maximalt till: Courtage: 2 % av nominellt belopp kr Ersättning till förmedlare: kr 5 x 0,5 % av nominellt belopp Arrangörsarvode: kr 5 x 0,7 % av nominellt belopp Total ersättning: kr Observera att hela avgiften för ersättningar tas ut vid investeringstillfället och avgiften återbetalas inte vid förtida avyttring eller förfall. Courtaget tas ut som en avgift utöver teckningskursen, medan övriga ersättningar inkluderas i teckningskursen. För en investering om nominellt kr betalar du därmed kr varav maximalt kr är avgifter för ersättningar. Intressekonflikter I Strukturinvests verksamhet kan intressekonflikter uppkomma. Strukturinvest har antagit rutiner och riktlinjer som syftar till att identifiera och hantera intressekonflikter. Både Strukturinvest och dess anställda ska agera i kundernas intresse och säkerställa att ingen gynnas på någon annans bekostnad. Strukturinvests intressen ska inte sättas före kundernas intressen och ingen kund ska gynnas på en annan kunds bekostnad. Områden där intressekonflikter kan förekomma undersöks regelbundet för att säkerställa att intressekonflikter hanteras på ett godtagbart sätt. Styrelse och ledning ska informeras om väsentliga intressekonflikter och styrelsen fattar beslut i principiella frågor rörande intressekonflikter. För mer information om hanteringen av intressekonflikter, vänligen kontakta Strukturinvest. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ OMX kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på Definitioner Risk Låg risk: Placeringar med som lägst 90 procent kapitalskydd. Medel risk: Placeringar som har ett kapitalskydd som understiger 90 procent, eller som saknar kapitalskydd, men har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om 40 procent eller mer. Hög risk: Placeringar som saknar kapitalskydd och kursfallsskydd, eller har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om mindre än 40 procent. Marknadssyn Positiv: Riktar sig till investerare som har en positiv syn på underliggande marknad Neutral: Riktar sig till investerare som har en neutral syn på underliggande marknad Negativ: Riktar sig till investerare som tror på nedgångar i underliggande marknad Strukturerade Placeringar I Sverige Branschkod Strukturinvest Fondkommission (FK) AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på