FÖRSÄKRINGSMARKNADEN. PPM se över dina fonder. Tre analytiker svarar på våra fågor. ÄNDRA DITT FONDINNEHAV I NIO ENKLA STEG!

Transkript

1 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS FÖRSÄKRINGSMARKNADEN LIVFÖRSÄKRING SAKFÖRSÄKRING RÅDGIVNING FINANSIELLA TJÄNSTER FEBRUARI 2004 PPM se över dina fonder Politikernas självbevarelsedrift gav oss PPM Hela Europa brottas med växande antal pensionärer i takt med att de sjunkande födelsetalen bidrar till mindre pengar till pensioner. Samhällsforskare har länge varnat för att det gamla ATP-systemet inte skulle hålla för en åldrande befolkning i Sverige. Politikerna har efter många kval utformat ett hållbart pensionssystem. PPM är en av delarna som gör oss alla till fondsparare och där den inbyggda bromsen ska säkra att pengarna räcker åt alla. Sidan 4-5 Fyra fondförvaltare ger med sig av sina erfarenheter Fyra fondförvaltare har analyserat PPM-fondernas framgång och ger oss råd och tips om vad de tycker har fungerat bra den senaste tiden. Vi har träffat fondförvaltare från HQ Fonder, Merrill Lynch, Catella Fonder och Gustavus Capital. Sidan Moderna Försäkringar hittar de lönsamma nischerna Tre analytiker svarar på våra fågor Med jämna mellanrum finns det anledning att se över hur du fördelat dina placeringar i PPM-systemet. Vi har talat med tre fondexperter, som givit oss råd och berättat vilka fem PPM-fonder de skulle rekommendera för en yrkesverksam person mellan 35 och 60 år. Detta kan inspirera dig och ge en bra startpunkt till din egen analys. Sidan 11 ÄNDRA DITT FONDINNEHAV I NIO ENKLA STEG! sidan 5 Lars Nordstrand, VD för Moderna Försäkringar berättar om företagets genomarbetade och konsekventa affärsidé. De tjänar pengar på att sälja försäkringar och det har de nästan varit ensamma om i branschen. Moderna Försäkringar siktar in sig på lönsamma nischer och bygger en stark position inom dessa. Sidan 15 Arbetslöshet en ny marknad för privata försäkringar När de offentliga välfärdssystemen inte lever upp till sina löften skapar de en ny marknad för privata försäkringar. Vi har sett det inom pesions- och sjukförsäkringsområdet. Ett tredje område är arbetslöshetsförsäkring. Sidan 12 ANNONS ANNONS MEDFÖLJER SOM OBEROENDE TEMATIDNING I DAGENS INDUSTRI, FEBRUARI 2004

2 2 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS Lita inte på vad som står i tidningen Nya pengar på PPM-kontot kräver nya placeringsbeslut. Att låta allt vara vid det gamla är också ett beslut. Låt dig bara inte luras av tidningsartiklar om lyckade börsaffärer, som ständigt påstår att större vinster kräver större risk. Efter vad jag sett förhåller det sig tvärtom. Det är så man förlorar de stora pengarna. I det här sammanhanget tänker jag på den artikel som kommer att dyka upp i kvällspressen om några år. Jag kan redan se rubriken framför mig: Han blev den förste PPMmiljonären. Det kommer troligen vara en han och handla om hur han tog risken att satsa allt på ett kort och placera alla pengar i samma fond. Jag tror en sådan artikel kommer att kosta svenska sparare miljardbelopp. De kommer att följa den lyckosammes exempel och inte sprida sina risker. Folk kommer att tro att det är genom att vara våghalsig som man tjänar pengar. För varje person som tjänar pengar på det sättet går det 10 som förlorar dem, men vilken journalist skriver artiklar om dem? Det gör naturligtvis ingen av det enkla skälet att ingen person som förlorat pengar ringer pressen för att berätta om det. Möjligtvis skriver de brev till Finansinspektionen om att mäklaren inte informerat dem om riskerna eller kontaktar en advokat för att skicka en stämning. Hur kommer det att gå för vår hjälte som kommer att se så glad ut i Aftonbladet eller Expressen? Det kan vi naturligtvis inte veta. Men om det går som det brukar kommer han fortsätta ta risker och då slutar det ofta jag säger inte alltid på ett sätt. Han blir lika fattig som när han började vanligtvis fattigare. Och han kommer inte ringa till en kvällstidning för att berätta om det. Nog om det. Även solen har fläckar. Inte ens den här förträffliga tidningen kan du lita på. I förra numret påstod vi att du kan sänka din med skatt med kronor genom att pensionsspara. Vad du kan göra är att dra av minst kronor. Hur mycket du tjänar på det beror på din skatt, men i viss mån skjuter du den bara framför dig. I artikeln om att växla lön mot pensionsförsäkring stod att det gav kronor extra i pension under fem år. Vissa missförstod det. Under angivna villkor skulle en sådan försäkring ge kr/månad om man betalade den själv och kr/månad om den betalades av arbetsgivaren genom att växla lön mot försäkring, enligt uträkningen på Länsförsäkringars hemsida. Staffan A. Persson staffan.persson@swipnet.se FÖRSÄKRINGSMARKNADEN EN TITEL FRÅN MEDIAPLANET Projektledare: Björn Söderström, MediaPlanet Innehåll: Politikernas självbevarelsedrift gav oss PPM sid 4 Du kan dela med dig av pensionen sid 4 Så väljer du de bästa fonderna i PPM sid 5 Ändra ditt fondinnehav i nio enkla steg sid 5 Så har det gått! Statistik för dig som vill lära av det förgångna sid 7 Bäst vid starten - så gick det sen sid 7 PPM-pengarna är liten del av helheten sid 9 Catella Fonder Jörgen Vrenning och Frans Wehtje sid 10 HQ Fonder Fredrik Colliander sid 10 Merrill Lynch Peter Leane sid 10 Gustavus Capital Björn Lindström sid 11 Tre analytiker mot väggen sid 11 Arbetslöshet - en ny marknad för privata försäkringar sid 12 Sprid ditt PPM-sparande med fonder från Banque de Luxembourg sid 14 Moderna Försäkringar hittar de lönsamma nischerna sid 15 sid 9 Svenska fonder åt folket! Med Reavinstfonden och Trygghetsfonden placerar du dina premiepensionspengar i svenska aktier. Genom aktiv förvaltning och erfarna förvaltare anpassar vi snabbt våra fonder efter nya förutsättningar på marknaden. Följ våra fonders framgångar på internet dag för dag. Välj även du att satsa på svenska fonder. Läs mer om Catella Fonder och vad vi kan erbjuda. Gå in på eller ring sid 4 sid 11 sid 12 sid 15 Steve Lundstedt/Pix Gallery Med dagstidningens räckvidd och facktidningens fokus Grafisk form: Fredrika Pontén, Media Planet Texter: Staffan A. Persson Repro: Ordbild, Tryck: Svenska Tryck Centralen. För info. om bilagor i dags och kvällspress: MediaPlanet, tel: Distribueras med Dagens Industri februari PPM nr Reavinstfonden Trygghetsfonden Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

3 Pictet Funds Vi är ytterst selektiva i vår strävan att optimera dina investeringsresultat. Som vår kund vill Du utnyttja gynnsamma marknadstillfällen men ställer samtidigt höga kvalitetskrav. Vi förstår Dig. För oss innebär fondförvaltning att maximera och säkra resultaten med hänsyn till risknivå. Därför tillämpar vi rigorösa investeringsmetoder. Och, framför allt, har vi strävan att kontinuerligt tillfredsställa dina ambitioner. Din framgång är vår måttstock. Vår framgång är din tillgång Geneve - Zürich - Frankfurt - London - Luxemburg - Madrid - Milano - Paris - Turin - Montreal - Nassau - Hong Kong - Singapore - Tokyo Pictet Funds S.A., Bärengasse 25, CH-8001 Zürich. Tel

4 4 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS Politikernas självbevarelsedrift gav oss PPM System med inbyggd broms rättar mun efter matsäcken När Riksdagen i juni 1998 beslutade att Sverige skulle få ett nytt pensionssystem gjorde man en dygd av nödvändigheten. Samhällsforskare hade länge varnat för att det gamla ATP-systemet inte skulle hålla för en åldrande befolkning. Lösningen blev det nya pensionssystemet där PPM är en del. Den inbyggda bromsen ska säkra att pengarna räcker åt alla. Du kan dela med dig av pensionen Du kan skriva över din premiepension till din hustru, man eller partner. I år är det förvisso försent, men du har till den 31 januari 2005 att tänka på saken. Vitsen är att du kan fördela pensionsinkomsten inom familjen för att minska skattebelastningen. Ekonomiskt är det emellertid ingen höjdare. Politikerna har antagit att förmånen kommer att användas av högavlönade män som överför medlen till hustrur, som kommer att leva längre än de själva. Därför utgår en administrativ avgift om 14 procent på överfört belopp. Hela Europa brottas med växande antal pensionärer och sjunkande födelsetal, som ger mindre pengar till pensioner. I Sverige har dock politikerna efter många kval utformat ett hållbart pensionssystem. PPM är en av delarna som gör oss alla till fondsparare Det nya svenska pensionssystemet blev en kompromiss mellan fem partier. Ut åkte den gamla folkpensionen och ATP. In kom inkomstpension, premiepension och garantipension, som kan kompletteras med privat pensionssparande. PPM-delen av systemet är ett borgerligt initiativ med ett visst pedagogiskt värde. Det lär ut att pensionens storlek måste vara en funktion av näringslivets utveckling, inte något Staten kan betalas ut oavsett tillståndet i ekonomin. Systemet har fått en dålig start samtidigt som den värsta börsnedgången det här seklet. För PPM gäller som för alla placeringar att de måste bedömas på lång sikt. Det här är PPM För varje år som du arbetar och betalar skatt tillförs nya pengar till din premiepension, under förutsättning att du uppnår en viss minsta inkomst, för närvarande kr. För den del av inkomsten som är över 7,5 inkomstbasbelopp, för närvarande kr, tillgodoräknas du ingen pension i det statliga systemet. 2,5 procent av din bruttolön och andra skattepliktiga ersättningar avsätts till PPM. För personer födda är procentsatsen mindre. Hur pengarna placeras bestämmer du själv som vi beskriver här intill. Förutom dina egna avsättningar får ditt PPM-konto påfyllning från pensionärer som formel som ser till att pengarna räcker åt Genomsnittlig alla. Det lär behövas om inte födelsetal eller invandring av produktiva människor 4200 kr avlider samt ränta från Riksgäldskontoret. De förvaltar nämligen pengarna från det att Fakta om PPM du tjänar in dem tills att de sätts in på kontot. Även för den som till exempel får föräldrapenning, gör plikttjänst eller kvitterar a-kassa sker en avsättning till det nya pensionssystemet. Antal Så här var läget vid årsskiftet. kontohavare: 5,2 miljoner Bromsen gör skillnaden Antal fonder: 616 Det nya pensionssystemet är sinnrikt uppbyggt. Det består av principiellt två skilda Insatt belopp: 114,9 miljarder delar. I PPM-delen har du själv ansvar för hur mycket pengar det blir i pension. I värsta fall Marknadsvärde: 93,9 miljarder blir det ingenting om du gör dåliga fondval. Den andra delen består av inkomstpensionen där avgifterna från dagens förvärvsarbetande går till dagens pensionärer. Till Värdeförlust: -18 procent det betalar du varje år 16 procent av skattepliktig lön och ersättningar. Det är delvis ett innehav: kr Genomsnittligt fördelningssystem där kopplingen mellan egen arbetsinsats och pension är något lös i kanten. Även inkomster från till exempel I januari har följande hänt arbetslöshetskassan är pensionsgrundande. Antal fonder nu: 666 Kommer det här nya systemet att fungera eller kommer det som ATP att ersättas av Insättning något annat? Det blir kvar. I det nya systemet finns nämligen en inbyggd broms som i januari: 22 miljarder ökar.! befriar politikerna från smärtsamma beslut om att sänka pensionerna. Istället sker det automatiskt enligt en avancerad matematisk Max insättning per person/år: 7200 kr Gifta och partners kan dela sin premiepension, men det kräver eftertanke. Staten har utformat reglerna så att inte andra pensionärer ska förlora något. Om vi således antar att en man överför kronor till sin hustru avgår 1400 kronor direkt. Kvar blir kronor. På det betalar hustrun 30 procent i skatt på när hon kvitterar ut pensionen. Kvar blir netto kronor. (Vi bortser från fondernas värdeförändringar.) Om mannen själv plockade ut pengarna och betalade 50 procent i skatt blev bara kvar. Vinsten blir i det här hypotetiska fallet 1000 kronor eller 10 procent. Som vanligt när man ska vara smart och utnyttja systemet finns det en mängd okända faktorer som gör att en kalkyl kan stå på huvudet. När lönar sig då det här? Om hustrun lever lika länge som mannen eller överlever honom är det en bra affär. Om hon dör före honom är det mer tveksamt. Det kan bli en riktigt dålig affär. Men, observera i så fall. I exemplet antog vi att mannen hade fullt tillräckligt egen pension. Då gör det inte så mycket att PPM-bytet blev dåligt eftersom mannen ändå har pengar så det räcker. Slutsatsen blir faktiskt att alla högavlönade bör tänka över den här möjligheten. Lägg märke till att den bara är möjlig för gifta och registrerade partners, inte sambos.

5 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS 5 Så väljer du de bästa fonderna i PPM Låt oss säga det först som sist. De som verkligen vet hur man placerar i fonder eller aktier skriver inte artiklar om det. De tillämpar sina kunskaper och lever livets glada dagar. Jag ringde därför min vän börsspekulanten. Han var på Barbados. Ändra ditt fondinnehav i 9 enkla steg 1. Gå in på PPM:s hemsida och välj språk 2. På menysidan sätter du pekaren över PERSONLIGT KONTO och klickar sedan på Logga in. I ett formulär anger du personnummer och den femsiffriga kod du fått i brev från PPM. (Om du inte har kvar din kod kan du beställa en ny i det här skedet genom att klicka på Beställ en ny personlig kod och ange ditt personnummer så kommer det med Posten.) När du klickat på Logga in ser du ett formulär som det nedanstående. Den som verkligen vet hur man placerar i fonder lever livets glada dagar med sina vinster. Vi ringde upp en sådan person och fick underlaget till den här exklusiva artikeln med aldrig tidigare publicerade råd. Exklusivt för Försäkringsmarknaden. 3. Ovan framgår ditt nuvarande fondval, som du gjorde när PPM startade eller när du ändrade sist. När du klickar på texten Byta fonder ser du en ny tabell som den nedan. Jag frågade honom i vilka PPM-fonder man ska placera sina pengar, först ville han inte svara. Efter lite trugande och smicker fick jag honom att sätta undan sin Cuba Libre och lätta på tungans band. Så här sa han: Hur du ska placera i PPM beror på dina kunskaper. Frågan är enkel att besvara genom att räkna efter hur mycket egna pengar du förlorat på aktier och fonder. Du får inte räkna bort vinsterna, utan räkna efter bruttot och det ska vara avslutade affärer i sålda aktier. Orealiserade kursförluster räknas inte. Alternativ 1: Du har inte förlorat ett öre eller max kr. Eftersom du egentligen inte vet något om aktier ska du satsa i räntefonder. Då spräcker du inte nollan och får ett kapitalflöde på några procent. Det är betydligt mer än aktiesparare kan ståta med de senaste åren. Dessutom får du en ostörd nattsömn vilket inte varit många aktiesparare förunnat. Alternativ 2: Du har förlorat upp till kr. Välkommen i gänget, men än har du mycket att lära. Fortsätt använda en sund strategi, som du kryddar med något udda. Alltså: Lägg grunden med en räntefond en sund bas i allt sparande. Bygg på med en eller två aktieindexfonder, som har god riskspridning och fortsätt med en globalfond som har ännu större riskspridning. Krydda med Ryssland eller Kina. Alternativ 3: Du har förlorat upp till 1 miljon kronor. Du vet vad aktiesparande rör sig om, men än har du lite att lära. Eftersom PPM ännu så länge handlar om relativt små summor föreslår jag att du testar av marknaden. Det finns inget bättre sätt att lära sig en marknad än att äga lite i den. Köp således fonder med aktier i marknader du inte känner så väl. Välj bland till exempel Latinamerika, Östeuropa/Ryssland och/eller branschfonder som till exempel Fritid, Finans och Fastigheter. Alternativ 4: Du har förlorat mer än 1 miljon kronor. Trevligt! En broder eller syster som vet vad det här handlar om. Du har köpt aktier i bolag ledda av karismatiska företagsledare som pressen hyllat. När analytikerna hört namnet har de ropat KÖP!. Du vet hur det gått därefter; aktien har gått upp tusen procent för att därefter falla 99. Ingen behöver tala om för dig hur du ska satsa i PPM. Om du inte förstår det visa i dessa råd är du att beklaga. Du måste ha levt ett fattigt och trist liv. De enda råd jag i så fall kan ge är att surfa till och testa deras fondspel eller surfa till och gå igenom deras placeringstest för att se hur stora risker du tål. 4. Ovan kan du ta bort enskilda fonder, lägga till fond eller ändra den procentuella fördelningen mellan fonderna. Om du vill byta ut Roburs Aktiefond Contura klickar du på knappen Ta bort på dess rad till höger. Det blir då en tom rad. 5. För att hitta en ny fond klickar du på knappen Sök fond. Du kommer då till PPM:s databas där du kan söka på fondnummer, fondnamn, fondförvaltare eller fondtyp. 6. Om du i fältet Fondnamn/sökord anger China får du fram nedanstående tabell som visar alla fonder som har China in sina namn. Där ser du fondernas värdeutveckling de sista åren. Det går också att klicka på ett fondnamn för att få utförlig information om fonden. 7. Du klickar på Baring Hong Kong China Fund för att få information om avgifter och mycket annat. När du bestämt dig för den fonden klickar du på välj-knappen. Då får du upp formuläret nedan. Våren 2003 deklarerade du. Dag för dag med premiepensionen Under 2002 jobbade du och betalade skatt av vilket en del avsattes till PPM-sparandet. Under hösten fastställdes din deklaration och hur mycket som avsattes till PPM. Den 26 januari i år sattes pengarna från 2002 in på ditt premiepensionskonto. Pengarna placerades utifrån den fördelning av olika fonder som du valde senast. Är du nyfiken på hur mycket det blev eller vill placera om? Läs artikeln här ovan. En sådan omplacering kan du göra när som helst. Den tar några dar. Under februari och mars skickar Riksförsäkringsverket ut det orange kuvertet med uppgifter om hur mycket pengar som satts in på ditt premiepensionskonto. Om ett år januari 2005 är det dags igen. Då ska du placera de pengar du arbetade ihop under Om många år är det dags att sluta jobba. Då kommer Premiepensionsmyndigheten att gradvis sälja ditt fondinnehav och börja betala ut pengarna. Hur ska du placera dem? Vi föreslår att du använder dem för ett gott liv och inte bryr dig om vare sig arvingar eller aktiefonder för en gångs skull. 8. Nu finns den nya fonden med bland dina fem PPM-fonder, i stället för den du tog bort. Då är det dags att fylla i en procentsiffra för hur stor andel av dina PPM-pengar som ska placeras i den nya fonden. Tidigare var det en jämn fördelning mellan alla fonder, dvs 20 procent i var och en. Eftersom vissa fonder utvecklats bättre än andra har procenten förändrats. Ovan har en ny procentindelning matats in som ungefär motsvarar den verkliga fördelningen. 9. Till sist får du upp en sida där du kan kontrollera dina val. Du kan avbryta eller klicka bekräfta.

6 Varför inte välja en Luxemburgsk bank, välkänd over hela Europa för sin goda know how och långa erfarenhet, till ditt pensionssparande i PPM? BL funds: ett säkert och gott val! Våra fonder har en långsiktig och värdeskapande placeringsinriktning. Vi kan erbjuda de rätta fonderna för varje investerarprofil. Vår fondförvaltning bygger på Banque de Luxembourgs 80-åriga erfarenhet av private banking och placeringsrådgivning. Våra fondförvaltares kompetens och kvalitet återspeglas i våra fonders goda utveckling. Utmärkelser i STANDARD&POOR S EUROPE WINNER FUND AWARDS 2003 : Banque de Luxembourg vinnare i kategorin Specialist Group period 5 år Banque de Luxembourg nummer två i kategorin Specialist Group period 3 år Banque de Luxembourg trea i kategorin Specialist Group period 1 år BL-Global Asset 30 tvåa i kategoring Internationella Defensiva Blandfonder period 1 år BL-Global Asset 50 tvåa i kategorin Balanserade Internationalla Blandfonder period 3 år BL-Global Asset 100 trea i kategorin Dynamiska Internationella Blandfonder period 1 år BL-Equities America tvåa i kategorin Nordamerikanska Aktiefonder period 1 år Mario Keller, Managing Director Banque de Luxembourg För ytterligare information, vänd Dig direkt till oss på BL funds eller till PPM Premiepensionsmyndigheten. BL funds c/o Banque de Luxembourg, 14 boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, telefon (kostnadsfritt), blfunds@bdl.lu, BL funds samtliga PPM-fonds är registrerade i Luxembourg. RC B45243

7 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS 7 Så har det gått! Statistik för dig som vill lära av det förgångna Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt insatta kapital. Den här texten är numera obligatorisk vid marknadsföring av fonder. Tabellerna nedan visar att det verkligen är sant. De visar ställningen vid årsskiftet och 3 år avser från den 13 december 2000 till årsskiftet 31 december, Så har det gått för de populäraste PPM-fonderna Tabellen visar hur det gick för de fonder som valts av flest personer vid årsskiftet. Valt är inte rätt ord när det gäller Premiesparfonden eftersom det är icke-väljarnas fond. Fondnr Fondnamn Antal Värdeutv Värdeutv Invest sparare år Mdr Premiesparfonden % -25% 33, Roburs Aktiefond Contura % -65% 4, AMF Pensions Aktiefond Världen % -27% 3, Roburs Aktiefond Medica % -37% 2, Didner & Gerge Aktiefond % -11% 2, AMF Pensions Aktiefond Sverige % -12% 2, Roburs Aktiefond Pension % -35% 3, Carnegie Fund Medical subfund % -32% 1, SPP Generation 60-tal % -25% 2, SEB Läkemedelsfond % -39% 1,1 De 10 sämsta fonderna sedan starten 13 december 2000 IT-bubblan svider ännu i skinnet hos PPM-spararna. Den populäraste fonden inom det området, Roburs Aktiefond Contura, har bara sjunkit 65 procent och är nummer 19 från botten. Fondnr Fondnamn 3år Kategori Quest Management - Global Technology -80% IT och kommunikation Länsförsäkringar Internetfond -77% IT och kommunikation CA-Funds Global Multimedia -77% IT och kommunikation Pictet Funds - Telecom -74% IT och kommunikation SEB Internetfond -74% IT och kommunikation Banco Teknik & Innovationsfond Pension -73% Sverige småbolag + IT ING (L) Invest IT -73% IT och kommunikation Aberdeen International Technology Fund -72% IT och kommunikation Folksams Framtidsfond -70% IT och kommunikation Lannebo Vision -70% Global IT De 10 bästa fonderna 2003 Det var många placeringar som var lyckosamma förra året. Ska man se någon gemensam nämnare får det bli Nya marknader med fokus på Östeuropa. Fondnr Fondnamn år Kategori Enter Mobile Internet 77% -61% IT och kommunikation Spiltan och Pelaro Aktiefond Sverige 75% Ny Sverige SKAGEN Kon-Tiki 75% Ny Nya marknader Carlson Equity - Asian Small Cap 66% 53% Asien DnB Nordic Technology 65% Ny Norden JPMF China Fund 65% 14% Kina Aragon SICAV Swedish Equities 64% -35% Sverige East Capital Baltikumfonden 63% 146% Baltikum FIM Russia Placeringsfond 59% 220% Ryssland Pictet Funds - Indian Equities 59% 29% Indien Bäst vid starten - så gick det sen Låt dig inte luras! Läs här innan du omplacerar! De 10 bästa fonderna sedan starten den 13 december 2000 Ryssland, Ryssland, Ryssland. Den här gången är det uppåt. Annat var 1998 då börsen i samma land störtade lodrätt ner. Anmärkningsvärt är Odins framgångar i Finland och Sverige. Även deras fonder Norden och Norge har hävdat sig väl. Fondnr Fondnamn 3år Kategori East Capital Rysslandsfonden 240% Ryssland FIM Russia Placeringsfond 220% Ryssland HQ Rysslandsfond 194% Ryssland East Capital Baltikumfonden 146% Baltikum Sogelux Equities Gold Mines 127% Guldgruvor Roburs Rysslandsfond 112% Ryssland ODIN Finland 85% Finland ODIN Sverige 67% Sverige Pictet Funds - Eastern Europe 63% Östeuropa Sogelux Fund Equities Eastern Europe 59% Östeuropa De 10 sämsta fonderna 2003 Den här listan visar att fonder med amerikanska obligationer inte var några höjdare förra året. Vem sa att ränteplaceringar är riskfria? Fondnr Fondnamn 2003 Kategori JPMF US Dollar Liquidity Fund -16% US obligationer Sogelux Fund Bonds USD -16% US obligationer Sogelux Bonds US Mortgage-Backed Securities-16% US obligationer BL - Short Term Dollar -15% US Kort räntefond Pictet Fixed Income Fund - USD Bonds -15% US obligationer BL - Bond Dollar -15% US obligationer Morgan Stanley SICAV US Bond Fund -15% US obligationer Finter Fund USD Bonds -15% US obligationer JPMF USD Global Bond Fund -15% US obligationer ING Continuous Click Fund S&P 500 USD -14% Obligationer världen Nya pengar på PPM-kontot bäddar för svettiga placeringsbeslut. När svenska folket på hösten 2000 bläddrade i PPM:s 100-sidiga broschyr var det många som lockades av fonder som hade en historiskt god utveckling. De 10 bästa hade haft en kursökning mellan 316 och 534 procent de föregående 5 åren. Då var heta områden Sverige, IT och USA, men hur det gick sen vet vi alla. I år är det heta området i ett 3-årsperspektiv Ryssland. Rysslandsplaceringar har en alldeles speciell charm föll HQ Rysslandsfond med 81 procent. Efter ett sådant fall måste kursen gå upp 426 procent. Det har den gjort med råge, men hur många sömnlösa nätter det har kostat och hur många som förlorade hoppet innan dess och tog en förlust istället framgår inte av några tabeller. 5 år 3 år Fondnr Fondnamn Roburs Aktiefond Contura 534% Så gick det => -65% Roburs Kommunikationsfond 504% Så gick det => -65% Didner& Gerge 478% Så gick det => -11% Carlsson Sverigefond 373% Så gick det => -28% Skandia Fond Aktiefond USA 344% Så gick det => -47% HQ Sverigefond 342% Så gick det => -15% Folksams Aktiefond Sverige 328% Så gick det => -27% Baring North America Fund 327% Så gick det => -51% Roburs Nordenfond 320% Så gick det => -31% Folksams Aktiefond USA 316% Så gick det => -50%

8 8 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS Nya basbelopp ökar ersättningar Vid årsskiftet skedde en del förändringar som påverkar ersättningarna från den allmänna försäkringen, pensionen och avtalsförsäkringarna. Prisbasbeloppet höjdes till kr vilket också blir maximalt avdrag för pensionsförsäkring. Halva det beloppet är avdragsgillt för alla, det vill säga kr. Inkomst- och tilläggspensionerna i det allmänna pensionssystemet och garantipensionerna räknas upp med 1,8 procent. Den maximalt pensionsgrundande inkomsten ökar till kr per år och den högsta sjukpenninggrundande och föräldrapenninggrundande inkomsten höjs till kr per år. Den så kallade tiotaggargränsen inom ITP-planen höjs till en årsinkomst på kr. Julen blev tjuvarnas högtid FIM China I december inträffade bilinbrott och julmånaden blev också en topp för inbrott i villor och lägenheter med respektive 600 anmälda brott. I år fortsätter lägenhetsinbrotten upp. Den stressade julklappsköparen råkar också ut för allt fräckare tjuvtricks på gatan och i köpcentra, där förövarna är ute efter kontanter och kontokort. Människor som drabbas tar väldigt illa vid sig och får ofta en mängd praktiska problem. Det är många som fick hela julen förstörd, säger Jan-Peter Alm, säkerhetsinformatör på Svenska Stöldskyddsföreningen. Hälften av fondspararna byter aldrig fond Nästan tre av fyra fondsparar, men hälften byter aldrig fond enligt en undersökning som Temo gjort på uppdrag av Robur. 500 personer telefonintervjuades. En person som börjat spara i en fond håller gärna fast vid den. Det senaste året har knappt två av tio bytt fond. Bland dem som byter finns nästan dubbelt så många män som kvinnor. Det är dessutom betydligt färre landsortsbor än storstadsbor, som gör förändringar i sitt fondinnehav. Brist på intresse och brist på kunskap är de vanligaste skälen till att man avstår från att byta fonder. Men det finns också de som är nöjda med utvecklingen i sina fonder - 13 procent anger detta som anledning till att de hittills inte gjort några byten. Varning för Premie Invest FIM Fenno FIM Forte FIM India Företaget Premie Invest gör för närvarande massiva utskick av direktreklam för att locka personer att köpa premieobligationer på avbetalning. Riksgäldskontoret avråder alla från det. Den som vill köpa premier på avbetalning kan låna i en bank och använda premierna som säkerhet upp till 90 procent av inköpspriset. Det är både säkrare och betydligt billigare. Den som köper via Premie Invest betalar mer än det dubbla priset för premieobligationerna på grund av höga avbetalningsräntor och avgifter. Två premier som kostar cirka kronor när man köper dem på Stockholmsbörsen kostar kronor när man köper dem från Premie Invest. FIM Rento FIM Russia FIM Tekno Ny hemsida för fondsparare Fondbolagens Förening har lanserat en hemsida som heter med information och fondfakta riktade direkt till fondspararna. Samtidigt har föreningen tryckt en liten folder med råd, tips och nyheter som heter "Fondspara 2004". Hemsidan berättar om varför fonder är bra, vad du ska tänka på vid val av fonder, olika typer av fonder, fondavgifter och kort information om fem olika sätt att spara i fonder. det är drag i indien. Ju lägre man startar ifrån desto brantare är nomisk tillväxt även detta år. Konsumentmarknadens tillväxtpotential, landets industriella tillväxttakt och det in- stegringen. Indien, världens näst folkrikaste land rymmer förutom hunger och elände diska teknologikunnandets exportutsikter är enbart några numera även en lika stor välbärgad medelklass som det av de högst listade orsakerna till att bekanta sig med den finns människor inom euroområdet. Detta gör Indien till nya placeringsfonden FIM India på adressen ett av de få länder där man kommer att se en kraftig eko- eller på FIM Kundservice tel (0) placeringsfonder Ett bekymmer mindre.

9 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS 9 PPM-pengarna är liten del av helheten Vi skulle vilja lugna alla som fått uppfattningen att pensionsreformen gjort att alla deras pensionspengar har hamnat på börsen. Det säger Ole Settergren som är chef för pensionsavdelningen på Riksförsäkringsverket. En myndighet som i dagarna inleder en kampanj om det allmänna pensionssystemet. En av Riksförsäkringsverkets uppgifter är att informera och ge svenska folket kunskap om pensionssystemet. Den allmänna pensionen består av inkomstpension, premiepension och för vissa även garantipension. Inkomst- och premiepensionen grundar sig på livsinkomsten allt du tjänar och betalar skatt för ger dig pension. Varje år du arbetar betalar du, din arbetsgivare och i vissa fall staten in sammantaget 18,5 procent av inkomsten till den allmänna pensionen. Av det går 16 procentenheter till inkomstpensionen och resterande, 2,5 procentenheter, går till premiepensionen. Om man inte själv placerar PPM-pengarna i värdepappersfonder hamnar de automatiskt i Premiesparfonden, inom den sjunde AP-fonden. Den allmänna pensionen är dock inte tänkt som en ersättning för hela lönen. En vanlig inkomsttagare får ungefär 60 procent av lönen som allmän pension. Till det kommer tjänstepensionen som är ungefär 10 procent av slutlönen. Många har dessutom ett privat pensionssparande. Ett av målen för vår informationskampanj är att svenskarna skall ha sådan kunskap om systemet att de förstår, eller åtminstone har en aning om hur deras livsval i frågor som utbildning, arbete, fritid och inte minst pensionsålder påverkar den allmänna pensionens storlek, berättar Ole Settergren. Av naturliga skäl har mycket uppmärksamhet givits de aktiva valen. Om PPMvalet och om att spara privat. Men för kunderna är summan av de olika pensionsdelarna det som är mest relevant, de ingående delarna var för sig är av underordnat intresse, forstsätter Ole. I den allmänna pensionen utgörs den stora delen av en pensionstillgång som förräntas med lönetillväxten i Sverige. Även om lönetillväxten varierar är den inte tillnärmelsevis lika osäker som börskurserna. Syftet med Riksförsäkringsverkets kommande kampanj, som sker i anslutning till att de orange kuverten börjar skickas ut, är att väcka intresse för inkomstpensionen och upplysa svenska folket om hur deras pensionskonto fungerar. PPM-valet gav en enorm fokus på den fonderade delen av det nya pensionssystemet. Den ensidiga uppmärksamheten tror jag är ett problem för pensionssystemet, bland annat eftersom det gjort det svårt att informera om hur det allmänna pensionssystemet som helhet fungerar. Men Ole tror också att Riksförsäkringsverket ska kunna dra nytta av de mediemässiga framgångarna som debatten kring PPM har haft. Inkomstpensionen förräntas med inkomstutvecklingen i Sverige och premiepensionen förräntas med prisutvecklingen på de fondandelar man har valt. Genom att lägga det allmänna pensionssystemets ägg i två olika korgar åstadkoms en viss risk fördelning som förhoppningsvis är gynnsam för de försäkrade, säger Ole Settergren. Text Tomas Skagerlind Merrill Lynch Investment Managers en av världens mest framgångsrika fondförvaltare. F å förvaltare kan visa upp ett så imponerande utbud av investeringslösningar som Merrill Lynch Investment Managers. Våra 600 välmeriterade förvaltare och investerare hanterar 500 miljarder amerikanska dollar* i tillgångar, däribland marknadsledande aktie-, obligationsoch blandfonder. Under de 50 år vi har varit verksamma har vi använt oss av en och samma princip för framgångsrik förvaltning: att med vision och styrka leverera de rätta lösningarna till våra kunder. Besök gärna för mer information. Ett urval av våra mest framgångsrika fonder är nu tillgängliga genom *Per 31 december Värdet och avkastningen på investeringar kan både öka och minska och kan därför inte garanteras. Investerare kan komma att få mindre i avkastning än de ursprungligen investerade. Denna text publiceras av Merrill Lynch Investment Managers, som är auktoriserad av Financial Services Authority att bedriva förvaltningsverksamhet. Huvudkontor: 33 King William Street, London EC4R 9AS. Registrerad i England som Telefon: +44 (0) För att skydda våra kunder bandas telefonsamtal.

10 10 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS Catella Sprid riskerna, tänk långsiktigt Trygghetsfonden och Reavinstfonden är bra placeringsobjekt för premiepensionspengarna. Det säger Jörgen Vrenning, fondförvaltare på Catella Capital. Om man strävar efter ett bra sparande på den svenska aktiemarknaden är dessa två ett bra alternativ, fortsätter vd, Frans Wehtje och Frans Wehtje poängterar vikten av att spara kontinuerligt: Den som satte in ett belopp i Reavinstfonden vid årsskiftet låg nu vid det senaste årsskiftet fortfarande drygt nio procent back. Den som däremot började ett månadssparande vid samma tillfälle står istället rejält på plus. Trygghetsfonden har fått högsta betyg av Morningstar och båda fonderna har haft en mycket bra utveckling under Trygghetsfonden har haft fokus på bolag vars aktier hade en mycket bra kursutveckling förra året. Reavinstfonden hade vid nyår en avkastning på 7,66 procent jämfört med ett index på 2,17, om man räknar den årliga avkastningen sedan fonden startades 1998, säger Jörgen Vrenning. Reavinstsfonden är ett alternativ för den som söker en mer aktiv förvaltning medan Trygghetsfonden, med 75 procent aktier och 25 procent Jörgen Vrenning obligationer, är ett bra alternativ för alla som har nära till pension. Det gäller att sprida riskerna och att tänka långsiktigt. Tyvärr är det alltför många som låter pengarna ligga i en passiv fond, vilket gör att man missar en stor del av avkastningen, säger Jörgen Vrenning. Text Tomas Skagerlind HQ Fonder Ryssland växer kraftigt Vår Rysslandsfond tillhör den kategori som har gått bäst och är den fond som utvecklats bäst sedan PPM-starten. Det säger Fredrik Colliander, fondförvaltare på HQ Fonder. Fredrik Colliander Merrill Lynch Förvaltar 500 miljarder dollar Merrill Lynch, en av världens största fondförvaltare, har 23 av sina mest framgångsrika fonder med i PPM. Sammanlagt har Merrill Lynch 500 miljarder dollar under förvaltning. I Norden säljer Merrill Lynch endast genom sina återförsäljare som banker och försäkringsbolag och därför ser Peter Leane, ansvarig för den nordiska försäljningen, PPM som en bra möjlighet att också få exponering mot kunderna på den svenska marknaden. Vi introducerar de här fonderna i PPMsystemet och hoppas att många kommer att känna igen Merrill Lynch som företagsnamn. Det kommer säkerligen att leda till ytterligare investeringar i våra fonder, samtidigt som det innebär ett PR-värde för oss, säger Peter Leane. Vilka av Merrill Lynch fonderna kan du speciellt rekommendera? Det finns två fonder som speciellt lämpar sig för den svenska marknaden och PPM. Det är World Gold och US Basic Value som är två av våra allra bästa fonder. De är storsäljare, som har fått högsta betyg av Standard & Poors och Morningstar. - US Basic Value är en fond där man investerar i stora amerikanska företag som anses ha goda möjligheter att öka i värde. World Gold är en unik fond som huvudsakligen investerar i företag som äger guldgruvor. Guld har återfunnits som en ingrediens i en väldiversifierad portfölj som en motvikt mot en svag dollar och volatil aktiemarknad. Text Tomas Skagerlind I Sverige representeras Merrill Lynch fonderna av Peter Leane, Tomas Hammar, Sanna Anderson och Johan Stackelberg. Peter Leane Förklaringen till denna framgång tror Fredrik är att fonden investerar i en intressant region som utvecklas år rätt håll. Ryssland växer kraftigt. Landet har en stark tillväxt på 6-7 procent, stora kapitalinflöden och så gynnas de av höga råvarupriser. Ändå är bolagen relativt lågt värderade. För en svensk investerare är Ryssland extra intressant, eftersom landet har en stor råvarusektor, med exempelvis olja, som inte finns representerad i Sverige. Därför tror Fredrik att Rysslandsfonden kan bli ett bra komplement i en svensk aktieportfölj eller i PPM-valet. Vår bedömning år att Ryssland är inne på rätt väg. Vi förväntar oss att fortsatta ekonomiska reformer skall driva utvecklingen åt rätt håll och att risken med att investera i Ryssland skall minska. För den som tror att Ryssland är på väg att närma sig det västerländska samhället erbjuder den ryska aktiemarknaden, enligt vår uppfattning, fortsatt intressanta möjligheter. Vi är nöjda med hur fonden har utvecklats. Den startades 1997, och föll kraftigt i början, men har under de senaste åren givit en enastående god avkastning. Text Tomas Skagerlind Rysslands sak är vår HQ Rysslandsfond! Beställ informationsbroschyr på eller HQ Rysslandsfond har PPM-nr En investering i HQ Rysslandsfond är förenad med hög risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Kunskap ger tillväxt

11 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS 11 Gustavus Med lokal närvaro i Balkan Vi lanserade både Gustavia Balkan och Gustavia Sverige i oktober ifjol. Vi har inte marknadsfört dem i någon större utsträckning, men intresset har överträffat våra förväntningar. Båda lämpar sig för pensionssparande och Balkanfonden är utmärkt att placera sina PPM-pengar i, säger Björn Lindström, fondförvaltare på Gustavus Capital. Björn Lindtröm Balkanfondens placeringar görs i aktier i länder som Bulgarien, Kroatien, Rumänien, Slovenien och Ungern. Med låga värderingar, en hög tillväxt och med EU-medlemskap för flera av länderna är regionen mycket intressant för investeringar. Björn berättar att det är få utländska investerare i området, jämfört med till exempel Ryssland. Vår filosofi är långsiktighet i innehaven. Investeringarna grundas på egna erfarenheter. Vi försöker identifiera långsiktiga trender och bedömer sedan vilka sektorer eller regioner som gynnas av dessa trender. Gustavus Capital tror på lokal närvaro. Därför är avsikten att under året etablera ett kontor någonstans i området, för att bättre kunna följa marknaden på plats. Vi har en positiv tro på regionen. Men nu gäller det att kommunicera vår övertygelse på ett pedagogiskt sätt. Många förknippar ju Balkan med krig. Nu gäller att få bort den bilden. Text Tomas Skagerlind Tre analytiker mot väggen Med jämna mellanrum finns det anledning att se över hur du fördelat dina placeringar i PPM-systemet. Vi frågade tre fondexperter; Helena Nieckels fondansvarig Avanza, Jonas Lindmark som är analyschef och redaktör på Morningstar Sverige och Oliver Lagerström vice VD i MFEX och chef för Fondmarknaden.se, vilka fem PPM-fonder de skulle rekommendera för en yrkesverksam person mellan år. Vi fick mycket tänkvärda svar, som vi kortat ner något. Se därför deras råd som inspiration och startpunkt för din egen analys. Helena Nieckels, Avanza 40 % Odin Sverige 20 % Alfred Berghs Obligationsfond 15 % JPMF China Fund 15 % Pictet Funds - Eastern Europe 10 % FIM India Placeringsfond PPM-sparandet ska vara långsiktigt och med begränsad risk. Men så kallade säkra fonder kan istället komma att radera allt intresse för sparandet. Det kan i slutänden innebära lägre avkastning och större risk än så kallade högriskfonder. Därför rekommenderar vi fonder som har en framtid, och de ska locka till intresse. Samtidigt betonar vi att du inte ska lägga mer tyngdpunkt på de spännande fonderna än vad du bedömer är rätt sett utifrån hur lång tid du ska spara. Målet med våra fondråd är att du ska bli så intresserad att du ser över dina fonder varje eller vartannat år. Dock måste man reservera sig för externa chocker som terrordåd och krig. Jonas Lindmark, Morningstar Sverige 25 % SPP Index Europa 25 % SPP Index USA 20 % Didner & Gerge 20 % Carnegie Worldwide 10 % First State Global Emerging Markets Aktiva PPM-sparare tjänar på att leta duktiga förvaltare. Men erfarenheten visar att de flesta är passiva och därför är mitt förslag en långsiktig portfölj. Allt placeras i aktiefonder, eftersom merparten av övrig pension är oberoende av börsutvecklingen. Vid långsiktigt sparande är låga kostnader centrala, så hälften placeras i SPP:s indexfonder som har allra lägst årsavgift. Didner & Gerge har imponerat länge. Carnegie erbjuder en aktiv förvaltning som är värd att betala för och slutligen kryddar jag med emerging markets för att med begränsad risk öka chansen till hög avkastning. Oliver Lagerström, Fondmarknaden.se 15 % Lannebo Småbolagsfonden 15 % Didner & Gerge Sverige 20 % Pictet Emerging Markets 25 % Skagen Global 25 % Skandia Realräntefond Svenska börsen har hög risk och det finns därför anledning att välja två fonder med olika placeringsinriktningar för att sprida risken. Jag har valt en småbolagsfond och en fond som generellt placerar i något större bolag. Därtill har jag valt en globalfond för att få exponering mot fler marknader och en tillväxtmarknadsfond eftersom jag tror att tillväxtmarknaderna kan fortsätta att gynnas av en återhämtning av världsekonomin. Som bas tycker jag alltid en räntefond ska ingå och i dagsläget väljer jag en realräntefond.

12 12 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS Arbetslöshet en ny marknad för privata försäkringar När de offentliga välfärdssystemen inte lever upp till sina löften skapar de en ny marknad för privata försäkringar. Vi har sett det inom pensions- och sjukförsäkringsområdet. Ett tredje område är arbetslöshetsförsäkring. Arbetslöshetsförsäkring är en omistlig del i vårt sociala trygghetssystem, som funnit i offentlig regi sedan 30-talet. 90 procent av landets förvärvsarbetande befolkningen är ansluten. Förra året utnyttjade personer systemet och kvitterade ut 28 miljarder kronor (cirka vardera). Arbetslöshetsförsäkringen är ingen försäkring i egentlig mening, utan snarare ett offentligt bidragssystem. Den avgift som de försäkrade betalar in är cirka 1200 kronor per år, vilket bara är cirka 10 procent av de ersättningar som betalas ut. Denna avgift tror många motsvarar premien i en vanlig försäkring och att systemet är självfinansierande. Skulle avgiften till arbetslöshetskassorna motsvara de ersättningar som betalas ut skulle vi få en ny diskussion om självrisker i systemet, kontroll av bidragstagare och krav på att de söker jobb. En sådan utveckling är på gång. Privata alternativ I den offentliga arbetslöshetsförsäkringen är ersättningen begränsad till 80 procent av en inkomst om maximalt kr per månad. Det har skapat en marknad för privata försäkringar. SACO erbjuder sina medlemmar en försäkring, som ger 80 procent av lönen upp till kr/månad under ett år vid arbetslöshet. Försäkringsgivare är SalusAnsvar. För en person som tjänar kr/månad blir kostnaden 206 kr/månad, vid , 344 och vid , 476 kronor/månad. Liknande försäkringar erbjuds även medlemmar inom TCO. Villkoren varierar i olika förbund. I Civilingenjörsförbundet ersätts 80 procent av lönen upp till kr/månad medan SIF satt en gräns vid kr/månad. I båda fallen är ersättningen begränsad till 100 arbetsdagar, motsvarande en tid av ungefär 4,5 månader. Trygghetsråd kompletterar Förutom den statliga arbetslöshetsförsäkringen och privata komplement finns även ersättningar som regleras genom avtal mellan arbetsmarknadens parter. Trygghetsrådet drivs gemensamt av Svenskt Näringsliv och PTK med syfte att hjälpa friställda personer till nya jobb. Verksamheten finansieras av anslutna företag och går till omställningsstöd och avgångsersättning (AGE). Arbetslöshetsersättning som går till friska och arbetsföra människor betalas i Sverige på löpande räkning. Sjuk- och åldringsvård till människor som har ont tvingas ständigt skära ner. Det gör reformering nödvändig. Foto: Magnus Pehrsson Omställningsstödet är outplacementtjänster inom personlig utveckling och effektiv jobbsökning, ekonomiskt stöd för kompetensutveckling, assistans vid start av eget företag och tips om lediga jobb. Avgångsersättningen har som riktpunkt att vara cirka 70 % av tidigare lön inklusive ersättningen från a-kassan, under en begränsad omställningstid fick ersättning förra året 9 av 10 av landets arbetskraft, arbetande eller arbetslösa, är anslutna till en arbetslöshetskassa fick cirka personer arbetslöshetsersättning någon gång under året betalade arbetslöshetskassorna ut drygt 28 miljarder kronor till arbetslösa. De försäkrades avgifter täcker bara cirka 10 procent av arbetslöshetsbidragen. De återstående 90 procenten betalas via skatten. Vissa år på 90-talet fick fler än personer arbetslöshetsersättning någon gång under året, nästan var femte person i arbetskraften en del år. Då betalades över 36 miljarder ut i ersättning varje år. Bygg din framtid Med Civilekonomernas nya inkomstförsäkring får du en extra pusselbit att bygga din framtid med. Du blir garanterad 80% av din månadslön upp till kr under 120 dagar. Du får med andra ord lite mer andrum medan du letar nytt jobb. Och allt som krävs är att du har varit medlem hos oss i minst 18 månader, samt att du är berättigad till ersättning från AEA. Nyfiken? Läs mer på eller ring oss på Så får du ersättning Försäkringen består av två delar; en allmän grundförsäkring och en frivillig försäkring som ger ersättning baserad på inkomst. För att få ersättning måste du uppfylla vissa krav; du måste ha jobbat eller studerat, vara beredd ta ett lämpligt arbete och aktivt söka arbete. Efter 5 dagars karenstid utgår ersättning under maximalt 300 dagar i följd. Oberoende av tidigare inkomst får du 320 kr per ersättningsdag om du jobbat heltid. Ersättning baserad på inkomst kräver att du varit ansluten till en arbetslöshetskassa i ett år. Då får du 80 procent av tidigare inkomst upp till en inkomst av kr. Under de första 100 dagarna dock max 730 kronor. Därefter max 680 kronor/dag. Om du tackar nej till erbjudet och lämpligt arbete utan godtagbart skäl sätts din ersättning ned med 25 procent i 40 ersättningsdagar. Under de första 100 ersättningsdagarna har du möjlighet att begränsa ditt arbetssökande till ditt yrkesområde eller jobb som ligger inom normalt pendlingsavstånd. Efter 100 dagar måste du söka arbete även på andra orter och eventuellt annat yrkesområde. Avgiften till arbetslöshetskassa är cirka 1200 kronor i genomsnitt. Av dem får du tillbaka 40 procent som skattereduktion. Nettot blir alltså 720 kronor = 60 kr/mån.

13 Så här fungerar den allmänna pensionen Pensionen kan liknas vid en grundlön för den som slutat jobba.den kan också ses som uppskjuten lön från de yrkesverksamma åren,eftersom vi betalar in en del av vår lön i avgift till pensionssystemet.däremot är den allmänna pensionen inte tänkt att ersätta hela lönen.om man sätter den allmänna pensionen i relation till sin inkomst, får de med vanliga inkomstlägen procent av lönen som allmän pension. Till det kommer tjänstepensionen som grundar sig i en överenskommelse mellan fack och arbetsgivare.för de flesta är tjänstepensionen ungefär 10 procent av slutlönen. Många har dessutom ett privat pensionssparande.detta läggs ihop med den allmänna pensionen och tjänstepensionen och blir den totala pensionen. Den allmänna pensionens delar växer Den allmänna pensionen består av inkomstpension,premiepension och för vissa också av garantipension. Varje år man arbetar tjänar man in till sin pension genom att 18,5 procent av den pensionsgrundande inkomsten (bruttoinkomsten,upp till kr för 2004,minskad med pensionsavgiften) betalas in till den allmänna pensionen.det betyder att pensionstillgångarna växer under hela det yrkesverksamma livet. Inkomstpensionen är den största delen,16 procentenheter av de 18,5. Resterande 2,5 procentenheter går till premiepensionen.avgiften till inkomstpensionen betalas in till apfonden,men beloppet registreras som pensionsrätt på ett individuellt pensionskonto och används när det är dags att beräkna pensionen.avgiften till premiepensionen får man själv placera i värdepappersfonder.för den som inte vill välja fonder själv placeras pengarna automatiskt i Premiesparfonden,inom den 7:e ap-fonden. Både inkomstpensionen och premiepensionen grundar sig på den sammanlagda livsinkomsten och påverkas storleksmässigt av hur mycket man tjänar och vid vilken ålder man väljer att gå i pension. Garantipensionen är ett grundskydd för den som har haft liten eller ingen inkomst. Ränta på ränta Inkomstpensionen och premiepensionen växer alltså varje år i och med att nya pensionsrätter betalas in.men de kan också växa på andra sätt, likt räntan man får på banken. Inkomstpensionen förräntas i takt med den genomsnittliga inkomstutvecklingen i samhället. Inkomstutvecklingen mäts med ett inkomstindex som i sin tur bestämmer hur mycket ränta varje pensionssparare får på sitt inkomstpensionskonto. Räntan beräknas alltså på hela kontobehållningen, inte bara på årets pensionsrätt. Premiepensionens förräntning beror på utvecklingen av fonderna.eftersom avkastningen är olika på olika fonder,blir förräntningen också olika för olika personer.om fonderna går bra ökar premiepensionen och om de går dåligt kan den minska. Det orange kuvertet som blivit den allmänna pensionens kännetecken och som skickas ut under februari mars varje år innehåller individuella uppgifter om mottagarens inkomstpensionskonto och premiepensionskonto. Individuella val Tidigare fick alla automatiskt pension vid 65 års ålder.nu bestämmer man själv när man vill bli pensionär, från och med 61 års ålder och uppåt (garantipensionen kan man dock få först från 65 års ålder).idag har alla laglig rätt att arbeta till och med 67 års ålder och att jobba några år extra efter den pensionsålder man tänkt sig,kan ha stor effekt på pensionen i slutändan. Den individuella pensionsåldern innebär att man numera måste ansöka hos Försäkringskassan om att få ut sin pension.det bör göras minst en månad innan tänkt pensionering. Man måste ansöka om varje del i den allmänna pensionen inkomstpensionen, premiepensionen och garantipensionen.blanketter beställs på Försäkringskassans självbetjäningstelefon Från och med mitten av februari kan man också ansöka direkt på Dela upp pensionen Man kan också välja hur mycket av sin pension man vill ta ut.dessutom kan man välja på olika sätt för inkomstpensionen och premiepensionen. Den som vill trappa ner sin arbetstid kan efter 61 års ålder välja att ta ut till exempel en fjärdedel av pensionen för att kompensera löneminskningen under ett par år,för att sedan sluta arbeta helt och ta ut hela sin pension. Man kan också fortsätta att arbeta heltid och ändå ta ut sin pension. Pensionen betalas ut under hela livstiden och månadssumman beräknas utifrån det belopp man betalt in och den beräknade medellivslängden hos alla i samma årskull. Inkomstbasbelopp 10,0 Ett inkomstbasbelopp är kr för år ,0 Taket för pensionsgrundande inkomst är 7,5 inkomstbasbelopp Barnår Pension 6,0 Studier Plikttjänst 4,0 2,0 0, år I den allmänna pensionen tjänar du in till din pension varje år du arbetar,under hela ditt yrkesverksamma liv.det gör du även när du gör plikttjänst,när du studerar och när du har små barn.det du tjänar in räknas om till pensionsrätter,som sedan ligger till grund för din framtida pension.du kan få pensionsrätt för pensionsgrundande inkomster upp till 7,5 inkomstbasbelopp ( kr för år 2004) varje år.

14 14 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS Sprid ditt PPM-sparande med fonder från Banque de Luxembourg Alltsedan det svenska PPM-systemets start hör fonder från Banque de Luxembourg till valmöjligheterna och utgör därmed intressanta alternativ till svenskbaserade fonder. Särskilt lämplig för den private pensionsspararensbehov är kapitaluppbyggnadsfonderna BL-Global 30, 50 och 100 (se nedanstående översikt). Det är globala mixfonder med maximal riskspridning för olika placeringsrespektive riskprofiler. Fondernas sammansättning bygger på vetenskapligt utarbetade metoder för riskoptimering. Man kan när som helst och utan kostnad byta placeringsprofil, utifrån sina egna personliga målsättningar. Fondspararen kan dagligen följa utvecklingen av värdet på de insatta medlen på samt i Dagens Nyheter och Svenska Dagbladet. Banque de Luxembourg är sedan mer än 80 år inriktad på traditionell förmögenhetsförvaltning. Den har 600 högt kvalificerade medarbetare och hör till de äldsta och mest BL-Short Term Euro (EUR) + 3,0 % BL-Short Term Dollar (USD) + 1,6 % BL-Bond Euro (EUR) + 3,5 % BL-Bond Dollar (USD) + 1,8 % BL-Global Bond (EUR) + 3,6 % BL-Global Asset 30 (EUR) + 5,1 % Fondens utveckling under 2003, i den nominerade fondens valuta BL-Global Asset 50 (EUR) + 6,8 % BL-Global Asset 100 (EUR) + 9,6 % BL-Equities Europe (EUR) + 11,1 % BL-Equities America (USD) + 23,9 % BL-Equities Horizon (USD) + 26,4 % välrenommerade bankerna i storhertigdömet Luxemburg. Placerare världen runt litar till dess know-how och mångåriga erfarenhet. Kapital motsvarande mer än 30 miljarder euro förvaltas idag av Banque de Luxembourg. För att göra denna kompetens tillgänglig också för en bredare internationell kundkrets började banken för mer än 10 år sedan bygga upp och marknadsföra investmentfonder av de viktigaste typerna. Därmed hör Banque de Luxembourg till pionjärerna i fondbranschen i Luxemburg. Det lilla landet i Europas mitt kännetecknas av en internationell inriktning med politisk och ekonomisk stabilitet, ett långsiktigt tänkande, pragmatism och flexibilitet. Under de senaste tre årtionden har Luxemburg utvecklats till ett ledande kompetenscenter för investmentfonder. Banque de Luxembourg skiljer sig från åtskilliga konkurrenter genom att alla placeringsbeslut fattas oberoende av intresse och hänsyn till enskilda företag. Den allt överskuggande målsättningen är att uppnå en regelbunden, långfristigt hög avkastning. Bankens placeringspolitik och investeringsstrategier har visat sig mycket framgångsrika också - och särskilt - under de besvärliga förhållanden som präglat börsvärlden från slutet av 2000 till slutet av Talrika utmärkelser från internationella ratingagenturer och europeisk finansfackpress under senare år är bästa bevis på det. BL fonder: med säkerhet ett bra val! Valuta Riskprofil/Kursrörlighet Låg Hög BL-Equities Europe (BL-Aktier Europa) Placerar i europeiska företag som bedöms ha konkurrensfördelar för att kunna dra nytta av världsekonomins globalisering. EURO BL-Equities America (BL-Aktier Amerika) Placerar i nordamerikanska företag som valts ut på grund av sina tillväxtutsikter. USD BL-Global Equities (BL-Global aktie) Aktiefond med utvalda placeringar världen över. EURO BL-Global Asset 100 (BL-Global placering 100) Blandfond med högst 100 % i aktier och resten placerat i obligationer och likvida medel. EURO BL-Global Asset 50 (BL-Global placering 50) Blandfond med högst 50 % i aktier och resten placerat i obligationer och likvida medel. EURO BL-Global Asset 30 (BL-Global placering 30) Blandfond med högst 30 % i aktier och resten placerat i obligationer och likvida medel. EURO BL-Global Bond (BL-Global obligation) Obligationsfond med utvalda placeringar världen över. EURO Melvær&Lien Idé-entreprenør Foto: Eigersund kommune Høgsta møjlige avkastning lägsta möjliga risk Stavanger Fondsforvaltning AS handhar SKAGEN Fondene. Företaget är oberoende och har ett överordnat mål: Att förvalta kundernas pengar för högsta möjliga avkastning till lägsta möjliga risk. En förutsättning för att nå det målet är att vara vår långsiktiga placeringsfilosofi trogna, hålla hög kontinuitet bland våra portföljförvaltare och ha en affärsmodell som ger stöd för att tänka långsiktigt. Det är inte möjligt i en miljö med stor omsättning på portföljförvaltare och med en ledning som ägnar sig mer åt kortsiktiga resultat än åt långsiktiga placeringsframgångar. Ambitionen är alltid att vara trogen vår placeringsfilosofi som har fungerat mycket bra under både upp och nedgång. Filip Weintraub, portföljförvaltar SKAGEN Global A-rating hos Standard & Poor s SKAGEN Fondene har som enda norska fondförvaltare grundligt analyserats av världens kanske mest kända ratingföretag, Standard & Poor s. Våra aktiefonder SKAGEN Global, SKAGEN Vekst och SKAGEN Kon-Tiki fick ratingen A. Bara 1000 av de fonder som finns i Europa uppnår rating ifrån Standard & Poor s. Värdeutveckling (procent) per Nummer Fondnamn SKAGEN Global SKAGEN Kon-Tiki SKAGEN Vekst Nu är ju inte historisk avkastning någon garanti för framtida avkastning. Den framtida avkastningen kommer bland annat att vara avhängig marknadsutvecklingen, hur duktiga förvaltarna är, fondens risknivå och kostnader för teckning, förvaltning och inlösen. Avkastningen kan på grund av kursfall i framtiden bli negativ. Avkastningen på våra aktiefonder kommer att variera mer än räntan på ett bankkonto. SKAGEN Fondene. Telefon Telefax E-postkundeservice@skagenfondene.no

15 ANNONS Hela denna tematidning är en annons om försäkringsmarknaden från MediaPlanet ANNONS 15 Lars Nordstrand, vd Moderna Försäkringar Moderna Försäkringar hittar de lönsamma nischerna Moderna Försäkringar har som idé att tjäna pengar på att sälja försäkring. Det har de nästan varit ensamma om i branschen. När andra bolag försökt hålla näsan över vattnet med hjälp av sin finansförvaltning har bolaget haft vinst i försäkringsrörelsen. Totalkostnadsprocenten branschens viktigaste nyckeltal var hälsosamma 87 procent årets första nio månader. Vi har en genomarbetad och konsekvent affärsidé som vi lever efter till hundra procent, säger Lars Nordstrand, bolagets vd. Vi ska vara ett utpräglat nischbolag. Då ska man inte vända sig till alla kunder i alla segment. Att säga nej är en konst som Lars Nordstrand vårdar. Han har sett hur branschkollegor försökt nå lönsamhet genom höga marknadsandelar, men i försäkrings-branschen fungerar inte det. Moderna Försäkringar siktar in sig på lönsamma nischer och bygger en stark position inom dessa. Det har man lyckats med inom fritidsbåtar och MC. Inte heller där vänder man sig till alla. Målgruppen är entusiastiska och säkerhets-medvetna kunder som ställer upp på strikta åtgärder mot stöld och skador. Med den strategin har man nått över 30 procents marknadsandel inom MC. Kulturen är grunden Vår verksamhet står och faller med vår kultur och professionalism, säger Lars Nordstrand. För att lyckas med det tillämpar vi en gräsligt enkel filosofi; ett tydligt ledarskap som kombineras med att medarbetarna ska vara delaktiga och utvecklas. När Moderna Försäkringar rekryterar personal kräver de inte bara hög kompetens, utan också en vilja och engagemang utöver det vanliga. Medarbetarna ska se bolaget som sitt privata företag. De ska fungera väl i ett team med individer som kompletterar varandra. Därför finns inga individuella Lars Nordstrand om prestationslöner. Varje team har ett resultatansvar som följs upp med hjälp av avancerade IT-system. Vi har ett fokus på affärsverksamheten som saknar motstycke. Det innebär att vi talar lite om försäljning och mycket om lönsamhet, betonar Lars. Det handlar om analys, lärande och utveckling med målet att bli ännu bättre! Organisk tillväxt Moderna Försäkringar ska i första hand växa organiskt även om man är öppen för att köpa bra försäkringsportföljer, som man t ex gjorde 2002 med Safes konsumentportfölj. Kapitalkravet ser inte Lars som något problem. I Invik har bolaget en stark ägare, som har tillfört kapital under åren och kommer att göra det så länge lönsamheten är god. Gränsen för expansion sätts snarare av affärsidén som gör bolaget sparsmakat när det gäller nya marknader. De nya nischer som Lars Nordstrand tycker är intressanta handlar om elektronikvit- och brunvaror eller intresseorganisationer som marknadsför försäkringar, eventuellt i eget namn, för att ge kunder och medlemmar ett mervärde. Privata försäkringar som kompletterar välfärdssystemet är en annan möjlighet. Idag är Moderna Försäkringar Saks marknadsandel knappt två procent. Med nuvarande affärsidé uppskattar Lars Nordstrand att bolaget inom några år kan nå fem procent. Inom Stenbecksfären, som vi tillhör, saknas de vanliga hierarkierna, prestigetänkandet och kravet på konformism, säger Lars Nordstrand, vd för Moderna Försäkringar. Du kan vara udda, tycka, göra och se ut hur som helst så länge du levererar resultat. aktier i ett försäkringsbolag: Jag skulle aldrig köpa aktier i ett försäkringsbolag där jag inte har ordentlig insyn. Det går inte att syna korten. En aktieägare vet inte om man har gjort tillräckliga reserveringar och det kan handla om tiotusentals skador. En personskada inom motorförsäkring som är reservsatt till 2 mkr kan några år senare visa sig kosta 10 mkr. branschens strukturförändring: Vissa lyfter fram skalfördelar och synergieffekter för att motivera fusioner och förvärv. Efteråt har det varit svårt att se några sådana effekter vid en jämförelse av nyckeltalen. Det finns så många administrativa komplexiteter i vår bransch att det inte finns några självklara fördelar med att slå ihop bolag. mäklare: För oss är de jätteviktiga och vår enda kanal inom företagsförsäkringar. Mäklarna hittar marknadens guldkorn åt sina kunder och ofta är det vi. Vi fortsätter utveckla det samarbetet genom enkel administration och korta beslutsvägar. nätet som säljkanal: Internet har levt upp som säljkanal. Netviq vårt försäkringsbolag på nätet tog fart förra året och det verkar vara en allmän företeelse. Kunderna börjar upptäcka nätet som inköpskanal. Att det fungerar inom Business-to-Business visste vi förut genom vår mäklarkanal BrokerLine. sin kristna bakgrund: Den spelar en viktig roll i mitt liv. Samtidigt finns mycket att kritisera inom samfunden. Det gäller inte minst de fundamentalistiska tendenser som växer fram inom olika religiösa grupperingar. På en arbetsplats får det inte heller finnas något utrymme för religiösa yttringar. På Moderna Försäkringar ska alla känna sig hemma oavsett tro och kulturell bakgrund. Det här är jag Namn: Lars Nordstrand Yrke: Vd Moderna Försäkringar Född: Umeå 1951 Gift med: Kerstin, utredare av barn och ungdomars hälsa, Socialstyrelsen. Barn: En pojke, 27, civilekonom. Två flickor, 22 och 25, studerar vid KTH. Lön: Marknadsmässig (1,6 mkr och 2 årslöner vid uppsägning från företagets sida, enligt årsredovisningen 2002.) Utbildning: Doktorand i historia, Lärarutbildning, Civilekonom, Militärhögskolan Bakgrund: Lärare på universitet och folkhögskola, major i reserven, FN-observatör i Libanon, räddningsdirektör vid Räddningsverket, personaldirektör i Ansvar 1991, vice vd Ansvar 1994, vice vd Moderna Försäkringar 1997, vd Bor: Villa i Djursholms-Ekeby. Det här är mitt liv Båt: Maxi 777, segelbåt Kör: Saab 9-5, kombi Intresse: Natur och fritidsliv med segling och familjens mysiga schäfer. Ser på tv: Nyheterna och en film på helgen. Lyssnar på: E-fm 107,5 som ljudkuliss och klassiskt utan att vara finsmakare. På nattduksbordet: David Puma och drottning Silvia av Björn Ranelid. Jag gillar hans sätt att skriva. Dricker: Måttligt. Det händer jag tar ett glas vin. Semester förra året: 10 dagar varav 2 i Riksgränsen och 8 i segelbåten. Dold talang: Ganska händig. Har byggt en stuga och ett hus. Totalrenoverade en kåk och mekade med bilar när tid fanns. Viktigaste frågan just nu: Att för få arbetar och för många inte gör det.

16 - P. Souders/Getty Images Sogelux ger dig rätt vägledning för investeringar världen över SOGELUX. Paraplyfonden Sogelux ger dig tillgång till 47 delfonder som omfattar alla typer av tillgångar och alla förvaltningsstilar i alla delar av världen. Våra team av specialister förutser marknadsförändringar och ser till att Sogelux ständigt utvecklas. Teamen guidar dig rätt på de stora finansmarknaderna i Europa, USA och Asien och hjälper dig att välja fonderna som ger bäst avkastning. A K T I V A I N V E S T E R I N G A R Du kan investera i Sogelux via PPM och via Avanza, E*TRADE, Fondmarknaden.se och minafonder.se. distribution@sgam.com