Månadens placeringar januari 2015

Transkript

1 Månadens placeringar januari 2015 Slutliga Villkor kapitalskyddade placeringar sid 2-9 Sammanfattning kapitalskyddade placeringar sid 9-14 Slutliga Villkor certifikat sid Sammanfattning certifikat sid 26-30

2 Månadens placeringar januari Kapitalskyddade placeringar Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 109AX Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 109AY Sid Slutliga Villkor 2 8 Produktspecifika villkor Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 109AX 2 3 Produktspecifika villkor Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 109AY 4 Information om underliggande 5 Erbjudandets former och villkor 6 7 Upptagande till handel och handelssystem 7 Ansvarsbegränsningar 8 Sammanfattning 9 13

3 Slutliga Villkor Lån 109 Dessa Slutliga Villkor har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och ska läsas tillsammans med Grundprospektet av den 26 mars 2014 och dess tillägg. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på En sammanfattning av detta erbjudande bifogas dessa Slutliga Villkor. Ekonomisk beskrivning Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 109AX Ett Återbetalningsbelopp utbetalas på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) aktiekorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (dvs utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Aktiekorgens uppgång beräknas som respektive akties vikt multiplicerat med den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden fastställs den 22 januari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underliggande aktiekorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som respektive akties genomsnittliga värde från och med den 24 juli 2017 till och med den 22 januari 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Produktspecifika villkor Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 109AX Värdepappersnamn: Underliggande aktier: SHBO 109AX Apple Inc, BASF, Bayerische Motoren Werke, Cisco systems Inc, Coca-Cola, General Electric Co, Google Inc, International Business Machines Corporation, McDonald s Corporation, Procter & Gamble, Toyota Motor Corporation och 3M Co. ISIN-kod: SE Återbetalningsdag: 8 februari 2018 Återbetalningsbelopp: Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG [1/12 (SL Apple ST Apple )/ST Apple + 1/12 (SL BASF ST BASF )/ST BASF + 1/12 (SL BMW ST BMW )/ST BMW + 1/12 (SL Cisco ST Cisco )/ST Cisco + 1/12 (SL Coca-cola ST Coca-cola )/ST Coca-cola + 1/12 (SL GE ST GE )/ST GE + 1/12 (SL Google ST Google )/ST Google + 1/12 (SL IBM ST IBM )/ST IBM + 1/12 (SL PG ST PG )/ST PG + 1/12 (SL Toyota ST Toyota )/ST Toyota + 1/12 (SL McDonalds ST McDonalds )/ST McDonalds + 1/12 (SL 3M ST 3M )/ST 3M ] (FX SLUT / FX START ) och (ii) noll. Beräkningen ((SL [Aktie] ST [Aktie] ) / ST [Aktie] ) utförs med fem decimalers noggrannhet. 2

4 Deltagandegrad ( DG ): Preliminärt 110 %, fastställs av Handelsbanken 22 januari Startkurs ( ST [aktie] ): Slutkurs ( SL [aktie] ): Omräkningskurs: Valutor: Utvärderingstidpunkt: För respektive aktie: stängningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. För respektive aktie: det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive akties stängningskurs på varje Avstämningsbörsdag. Växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Referenskälla för Växelkurs: The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. FX START : Omräkningskurs per 22 januari FX SLUT : Fastställelsedag för Startkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Avstämningsbörsdag: Marknadsavbrott: Omräkningsregler: Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Preskriptionstid: Räntekonstruktion: Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. 23 januari januari Den 22:e varje månad, första gången dock den 24 juli 2017 och sista gången den 22 januari Se 4 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Variabel avkastning. 3

5 Ekonomisk beskrivning Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 109AY Ett Återbetalningsbelopp utbetalas på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden fastställs den 22 januari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som indexets genomsnittliga värde från och med den 24 juli 2017 till och med den 22 januari 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Produktspecifika villkor Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 109AY Värdepappersnamn: Underliggande index: ISIN-kod: SHBO 109AY Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) SE Återbetalningsdag: 8 februari 2018 Återbetalningsbelopp: Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG ((SL ST)/ST) och (ii) noll. Beräkningen ((SL ST) / ST) utförs med fem decimalers noggrannhet. Deltagandegrad ( DG ): Preliminärt 105 %, fastställs av Handelsbanken 22 januari Startkurs ( ST ): Slutkurs ( SL ): Fastställelsedag för Startkurs: Fastställelsedag för Slutkurs: Avstämningsbörsdag: Värderingstidpunkten: Marknadsavbrott: Omräkningsregler: Rätt att företräda Skuldebrevsinnehavare: Preskriptionstid: Räntekonstruktion: Det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. 22 januari januari Den 22:e varje månad, första gången dock den 24 juli 2017 och sista gången den 22 januari Den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Se 4 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 8 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. Se 12 Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB (publ) MTN-program. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Handelsbanken. Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Återbetalningsbelopp, räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott. Variabel avkastning. 4

6 Information om Underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 109AX Underliggande ISIN-kod Bloomberg-kod Ytterligare information om Underliggande Apple Inc US AAPL UW Equity BASF DE000BASF111 BAS GY Equity Bayerische Motoren Werke DE BMW GY Equity Cisco systems Inc US17275R1023 CSCO UW Equity Coca-Cola US KO UN Equity General Electric Co US GE UN Equity Google Inc US38259P5089 GOOGL UW Equity International Business Machines Corporation US IBM UN Equity McDonald s Corporation US MCD UN Equity Procter & Gamble US PG UN Equity Toyota Motor Corporation JP JT Equity 3M Co US88579Y1010 MMM UN Equity Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 109AY Underliggande index Indexberäknare Ytterligare information om Underliggande Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) Handelsbanken Capital Markets Beskrivning: Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) beräknas och publiceras av Svenska Handelsbanken AB (publ) och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 40 aktier som ingår i indexet Nordic Low Vol Index vars urval löpande baseras på de nordiska aktier som har lägst historisk volatilitet och som sedan åsatts vikter i inverterad proportion till sin volatilitet. Nordic Low Vol Balance 12 % är ett s.k. balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. Indexet uttrycks i svenska kronor. Typ av index: Excess return. För ytterligare information om detta Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till 5

7 Erbjudandets former och villkor Emittent: Arrangör: Arrangörsarvode: Betalningsombud: Beräkningsombud: Registerhållare: Courtage: Information om teckning: Information om fastställda villkor: Information om tilldelning: Svenska Handelsbanken AB (publ) Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg Stockholm Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av placeringens nominella belopp. Arrangörsarvodet, som ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution, tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i placeringens pris. Svenska Handelsbanken AB (publ) Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg Stockholm Euroclear Sweden AB Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbankens kontor, internet eller Handelsbanken Direkt. Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras den 26 januari 2015 på Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 20 januari Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Betalningsdag: 22 januari 2015 Emissionsdag: 22 januari 2015 Minsta teckningspost: Pris: Multiplar: Teckningsperiod: Nominellt belopp SEK för respektive alternativ. SHBO 109AX: 110 % av nominellt belopp SHBO 109AY: 110 % av nominellt belopp Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. Från och med 22 december 2014 till och med 18 januari 2015, Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att meddela annan period. Totalbelopp för erbjudandet: Lånets nominella belopp fastställs den 22 januari 2015, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. Volymen är begränsad till totalt nominellt SEK per alternativ. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa volymen. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Villkor för erbjudandet: Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 95 % för 109AX 100 % för 109AY Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar 6

8 Handelsbanken debiterat belopp. Underrättelse om inställt erbjudande meddelas av Handelsbanken snarast efter beslut om inställandet. Placerat belopp kommer att användas i den löpande rörelsen. Rättigheter som sammanhänger med värdepappren: MTN: Värdepapper emitterade under detta program medför rätt till betalning jämsides (pari passu) med Handelsbankens övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Obligation Upptagande till handel och handelssystem Notering: Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs. Noteringsdag: 26 januari 2015 Noteringsvaluta: Market making: SEK Om MTN är upptagen till handel på reglerad marknadsplats kan köp och försäljning av MTN ske över den marknadsplats som MTN är noterad på under löptiden. Priset varierar beroende på marknadsförhållandena. Handelsbanken Capital Markets, eller den som enligt återförsäljaravtal är utsedd av Handelsbanken, kommer under normala marknadsförhållanden agera market maker vilket innebär att ställa kurser för återköp och om möjligt även säljkurser. MTN som inte är upptagen till handel på en reglerad marknadsplats är främst avsedda att behålla hela löptiden, dock tillhandahåller Handelsbanken under normala marknadsförhållanden en andrahandsmarknad. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ("spread") i MTN kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i MTN vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja MTN. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedging av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplats stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. Sista handelsdag: SHBO 109AX: 22 januari 2018 SHBO 109AY: 22 januari 2018 Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 26 mars 2014 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter eller koncernens finansiella ställning har ägt rum sedan 22 oktober Stockholm den 15 december 2014 Svenska Handelsbanken AB (publ) 7

9 Ansvarsbegränsningar HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) The Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) and the Handelsbanken Nordic Low Volatility 40 Index (SEK) are not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) or the Handelsbanken Nordic Low Volatility 40 Index (SEK). The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) or the Handelsbanken Nordic Low Volatility 40 Index (SEK) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) or the Handelsbanken Nordic Low Volatility 40 Index (SEK) particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations' only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and NASDAQ OMX Nordic 120 IndexTM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) or the Handelsbanken Nordic Low Volatility 40 Index (SEK) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) or the Handelsbanken Nordic Low Volatility 40 Index (SEK) is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the Nordic Low Volatility Balance 12% (SEK) or the Handelsbanken Nordic Low Volatility 40 Index (SEK). THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. 8

10 Sammanfattning - Lån 109 Sammanfattningen består av informationskrav vilka redogörs för i ett antal punkter. Punkterna är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värdepapper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med angivelsen Ej tillämpligt. Avsnitt A - INTRODUKTION OCH VARNINGAR A.1 Varning Denna sammanfattning är en del av Grundprospektet för Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Handelsbanken eller Emittent ) MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och skall ses som en introduktion till Grundprospektet och till bifogade Slutliga Villkor. Ett beslut om placering i värdepapper skall baseras på en bedömning av prospektet i dess helhet och inte enbart på denna sammanfattning. Om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna i prospektet kan civilrättsligt ansvar åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen. En placerare som i egenskap av kärande framför ett yrkande hänförligt till uppgifterna i Grundprospektet eller bifogade Slutliga Villkor kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet eller Slutliga Villkor innan de rättsliga förfarandena inleds. A.2 Finansiella mellanhänder Ej tillämplig Avsnitt B - EMITTENT OCH EVENTUELLA GARANTIGIVARE B.1 Reg firma och handelsbeteckning B.2 Säte bolagsform och lagstiftning Svenska Handelsbanken AB (publ) har organisationsnummer Handelsbanken bildades i Stockholm och är ett publikt (publ) bankaktiebolag. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk banklagsstiftning. B.4 b Kända trender Även om oron på finansiella marknaderna minskade under året finns de strukturella problem som gav upphov till krisen kvar. Vissa länders skuldproblematik är fortfarande besvärande och såväl den finansiella sektorn som den reala ekonomin fortsätter att vara understödd av massiva penningpolitiska stimulanser. Förr eller senare måste dock ekonomins aktörer anpassa sig till mer normala omständigheter. För den finansiella sektorn innebär det, förutom att förhålla sig till dessa omständigheter, att den även behöver anpassa sig till betydligt hårdare och mer omfattande regelverkskrav som i alla delar ännu inte är fastställda. Handelsbanken är en av Nordens ledande banker med en balansomslutning per den 31 december 2013 om ca miljarder kronor och ett rörelseresultat för år 2013 på ca 18,1 miljarder kronor. Antalet anställda är ca I koncernen, där Handelsbanken är moderbolag, ingår bland annat dotterbolagen Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv och Stadshypotek. B.9 Resultatprognos Ej tillämplig. Handelsbanken avger ej resultatprognos. B.5 Koncernbeskrivning B.10 Eventuella anmärkningar i revisionsberättelse Ej tillämplig. Handelsbanken har inga anmärkningar i revisionsberättelsen. 9

11 B.12 Historisk finansiell information NYCKELTAL FÖR HANDELSBANKSKONCERNEN ÅR 2013 ÅR 2012 Q Q Rörelseresultat, mkr Årets/Periodens resultat, mkr Balansomslutning, mkr Eget kapital, mkr Räntabilitet på eget kapital total verksamhet % 13,9 14,9 13,8 14,2 Kärnprimärkapitalrelation, % (CRD IV) 18,9-20,7 18,8 Total kapitalrelation, %, (CRD IV) 21,6-25,6 21,6 HANDELSBANKENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG RESULTATRÄKNING, MKR ÅR 2013 ÅR 2012 Q Q Räntenetto: Provisionsnetto: Övriga intäkter: Summa intäkter: Personalkostnader: Övriga kostnader: Av- och nedskrivningar: Summa kostnader Kreditförluster, netto: Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar: Rörelseresultat: Skatter: Årets/Periodens resultat från avvecklad verksamhet e skatt Årets/Periodens resultat: BALANSRÄKNING, MKR ÅR 2013 ÅR 2012 Q Q Utlåning till allmänheten: Kassa, tillgodohav, utlåning till centralbanker: Belåningsbara statsskuldförbind mm Utlåning till övr kreditinstitut: Obligationer, räntebärande värdepapper: Övriga tillgångar: Summa tillgångar: In- och upplåning från allmänheten: Skulder till kreditinstitut: Emitterade värdepapper: Övriga skulder: Summa skulder: Eget kapital Summa skulder och eget kapital: Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan datumet för publicerandet av delårsrapporten. B.13 Händelser som Ej tillämplig. Handelsbanken har inget att rapportera som påverkar bankens solvens. påverkar solvens B.14 Koncernberoende Ej tillämplig. Handelsbanken är inte beroende av andra företag inom koncernen. 10

12 B.15 Huvudsaklig verksamhet B.16 Direkt eller indirekt ägande/kontroll B.17 Kreditvärdighetsb etyg Handelsbanken är en fullsortimentsbank med komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, finansiering, betalning, placering inom aktie- och räntemarknad samt pensionsförsäkring. Sammanlagt hade, per den 31 december 2013, Handelsbanken 810 kontor i hela världen. Handelsbankens hemmamarknader utgörs av marknaderna i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Nederländerna och i Storbritannien där vi erbjuder ett komplett utbud av finansiella produkter och tjänster. Banken hade, per den 31 december 2013, 462 bankkontor i Sverige, 329 bankkontor i övriga Norden, Nederländerna och Storbritannien samt 19 bankkontor i övriga världen. Sammantaget har Handelsbanken verksamhet i 24 länder. Ej tillämplig. Handelsbanken är moderbolag i koncernen. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Avsnitt C VÄRDEPAPPER C.1 Typ av värdepapper Värdepappersnamn: SHBO 109AX ISIN-kod: SE Typ: Obligation Värdepappersnamn: SHBO 109AY ISIN-kod: SE Typ: Obligation C.2 Valuta Svenska kronor ("SEK") C.5 Inskränkningar i rätten till överlåtelse C.8 Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter C.9 Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter samt den nominella räntan, räntebetalningsdag, ränteförfallodag, förfallodatum och övriga upplysningar gällande räntan och lånet Värdepappren är fritt överlåtbara. I händelse av Handelsbankens konkurs eller likvidation skall MTN medföra rätt till betalning ur Handelsbankens tillgångar jämsides med (pari passu) Handelsbankens övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Aktieindexobligation Innovativa Bolag Extra 109AX Ett Återbetalningsbelopp utbetalas på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) aktiekorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (dvs utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Aktiekorgens uppgång beräknas som respektive akties vikt multiplicerat med den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden fastställs den 22 januari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underliggande aktiekorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som respektive akties genomsnittliga värde från och med den 24 juli 2017 till och med den 22 januari 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. 11

13 Aktieindexobligation Stabila Bolag Norden Extra 109AY Ett Återbetalningsbelopp utbetalas på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden fastställs den 22 januari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som indexets genomsnittliga värde från och med den 24 juli 2017 till och med den 22 januari 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. C.10 Värdepåverkan då räntebetalningar baseras på ett derivat C.11 Information om eventuell ansökan om upptagande till handel på en reglerad marknad Även utan särskilt uppdrag från placerare är Handelsbanken eller den de sätter i sitt ställe berättigad att i allt som rör Lån, såväl vid som utom domstol eller exekutiv myndighet, företräda placerarna. Ej tillämplig. Ansökan om notering av Obligation kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Stockholm AB. Avsnitt D RISKER D.2 Huvudsakliga risker specifika för emittenten Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- eller Certifikatprogram tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken hade per den 26 mars 2014 följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P ), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. En sänkning av kreditbetyg kan medföra ökade finansieringskostnader och även påverka tillgången till likviditet och konkurrenssituationen. Detta kan således medföra negativ effekt på verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat. Ett innehav av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warranteller Certifikatprogram omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Risker i Handelsbankens verksamhet Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Riskerna i Handelsbanken beskrivs sammanfattningsvis enligt följande: Kreditrisk: Kreditrisk är risken att banken ska drabbas av ekonomisk förlust som följd av att bankens motparter inte kan fullfölja sina kontraktsenliga förpliktelser. Marknadsrisk: Marknadsriskerna härrör från förändringar i priser och volatiliteter på de finansiella marknaderna. Likviditetsrisk: Banken har att hantera en stor mängd in- och utgående kassaflöden varje dag. Likviditetsrisk är risken att banken inte kan fullfölja sina betalningsförpliktelser när dessa förfaller, utan att drabbas av oacceptabla kostnader eller förluster. Operativ risk: Operativ risk är risken att banken ska drabbas av ekonomisk förlust till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. 12

14 D.3 Huvudsakliga risker specifika för värdepapperen Försäkringsrisk: Risken i Handelsbanken utgörs främst av risken att de garanterade åtaganden banken har gentemot kunderna i den traditionella livförsäkringen inte kan uppfyllas med mindre än att banken skjuter till kapital. Fastighetsrisk: Risken i prisförändringar på bankens fastighetsinnehav. Affärsrisk: Risken för oväntade resultatförändringar som inte är hänförliga till de ovan beskrivna riskslagen. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av ovan angivna risker i dess verksamhet. I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än hemmavaluta kan kursförändringar påverka värdepapprets värde. Detta är dock inte fallet med värdepapper som är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet för en kapitalskyddad placering gäller endast på återbetalningsdagen. Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Avsnitt E ERBJUDANDE E.2b Motiv till erbjudandet Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. E.3 En beskrivning av erbjudandet E.4 Beskrivning av eventuella intressen/ intressekonflikter E.7 Beräkning av kostnader som åläggs investeraren Teckningsperiod är från och med 22 december 2014 till och med 18 januari Anmälan om deltagande i erbjudandet sker via Handelsbankens kontor, internet eller Handelsbanken Direkt. Teckningsbelopp är i poster om nominellt SEK Handelsbanken är Emittent och Betalningsombud för Värdepappren. Handelsbanken Capital Markets, HCS är Arrangör och Beräkningsombud för dessa Värdepapper. Emissions- och Betalningsdag är 22 januari Ansökan om notering av Obligation kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Stockholm AB. Noteringsdag är 26 januari Ej tillämpligt Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av placeringens nominella belopp. Arrangörsarvodet, som ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution, tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i placeringens pris. 13

15 Månadens placeringar januari Certifikat Kreditcertifikat Europeiska Bolag Premiumcertifikat Sverige Sid Slutliga Villkor 2-11 Produktspecifika villkor Kreditcertifikat Europeiska Bolag CX20A 2-6 Produktspecifika villkor Premiumcertifikat Sverige PS18A 7 Information om underliggande 8 Erbjudandets former och villkor 9 Upptagande till handel och handelssystem 10 Ansvarsbegränsningar 11 Sammanfattning 12-16

16 Slutliga Villkor Certifikat Dessa Slutliga Villkor har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och ska läsas tillsammans med Grundprospektet av den 26 mars 2014 och dess tillägg. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på En sammanfattning av detta erbjudande bifogas dessa Slutliga Villkor. Ekonomisk beskrivning Kreditcertifikat Europeiska Bolag SHBC CX20A Per Teckningsbelopp erhålls dels ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen och dels en Kupong (som kan reduceras vid Kredithändelse i Referensbolag) på respektive Ränteförfallodag. Återbetalningsbeloppet beräknas som det Underliggande Belopp som återstår på Slutdagen. Underliggande Belopp är på Startdagen lika med Teckningsbeloppet, men reduceras för varje Referensbolag där Kredithändelse inträffat. Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt. Produktspecifika villkor Kreditcertifikat Europeiska Bolag SHBC CX20A Värdepappersnamn: SHBC CX20A Underliggande index: itraxx Europe Crossover Series 22 Referenbolag: ISIN-kod: Respektive bolag som ingår i Underliggande index och för vilka det fram till och med en kalenderdag före Startdagen ej inträffat Kredithändelse sedan indexets start. SE Startdag: 22 januari 2015 Slutdag: 20 december 2019 Lösenförfarande: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning. Återbetalningsdag: 16 januari 2020 Återbetalningsbelopp: På Återbetalningsdagen utbetalas följande belopp: Underliggande Belopp Underliggande Belopp: På Startdagen är Underliggande Belopp lika med Teckningsbelopp. Därefter beräknas Underliggande Belopp på Bankdagen före varje Ränteförfallodag och på Slutdagen enligt följande formel: Teckningsbelopp x (100 % - Korgförlust) Korgförlust: Förlust: Kreditposition: Kupong: Summan av de ackumulerade Förlusterna för samtliga Referensbolag och eventuella Ersättande Referensbolag. För Referensbolag (eller Ersättande Referensbolag) där Kredithändelse inträffat från och med Startdag till och med Slutdag; respektive Referensbolags Kreditposition, före aktuell Kredithändelse. Det värde som åsätts ett Referensbolag eller Ersättande Referensbolag. På Startdagen har varje Referensbolag en Kreditposition om 1 / antal Referensbolag. Efter att en Kredithändelse inträffat ska Referensbolags Kreditposition fastställas till noll (0). Kreditpositionen för varje Ersättande Referensbolag ska vara lika med summan av Kreditpositionen för Referensbolag(et/-en) dividerat med antalet Ersättande Referensbolag. På varje Ränteförfallodag utbetalas en Kupong beräknad enligt följande formel: Underliggande Belopp x Räntebas x Ränteperiod För det fall dagen för Kredithändelse inträffar med följd att Handelsbanken erlägger Kupong med ett belopp som överstiger vad som följer av ovan beräkningsformler skall sådan Kupong justeras i efterhand. 2

17 Räntebas: Preliminärt 5 %, fastställs av Handelsbanken 22 januari Ränteperiod: Ränteförfallodag: Kredithändelse: Varje tidsperiod om cirka ett år med slutdag på en Ränteförfallodag. Första Ränteperioden startar den 22 januari 2015 och slutar den 18 januari 2016 och sista Ränteperioden slutar på Återbetalningsdagen den 16 januari 2020, uttryckt som delar av år enligt Dagräkningsmetod 30 / 360. Årsvis den 16 januari varje år under löptiden och om detta inte är en Bankdag blir Ränteförfallodagen närmast efterföljande Bankdag. Första gången dock den 18 januari 2016 och sista gången den 16 januari Enligt Handelsbankens bedömning, endera av Underlåtenhet att Betala, Rekonstruktion, Konkurs eller Statligt ingripande har inträffat. Underlåtenhet att Betala ett Referensbolags underlåtenhet att, enligt gällande villkor avseende en eller flera Skuldförbindelser, erlägga betalning till ett sammanlagt belopp vilket icke understiger USD (eller dess motvärde i annan valuta vid tiden för Kredithändelsen). Rekonstruktion avses att (a) avseende en eller flera Skuldförbindelser med ett sammantaget nominellt värde om minst USD (eller dess motvärde i annan valuta vid tiden för Kredithändelsen), någon av de i (i) (v) beskrivna händelserna inträffar (frivilligt eller tvångsmässigt), avtalas mellan antingen Referensbolaget eller en myndighet och innehavaren/-na av sådan Skuldförbindelse, eller tillkännages (eller på annat sätt förordnas) av Referensbolaget eller myndighet i en för Referensbolaget bindande form. (i) En minskning av räntesatsen eller räntebeloppet som förfallit till betalning eller summan av upplupen ränta; (ii) en minskning av kapitalbeloppet eller premie som förfaller till betalning på förfallodagen eller vid planenliga lösendatum; (iii) en senareläggning eller annat uppskjutande av datumet eller datumen för endera (A) betalning av upplupen ränta, eller (B) betalning av kapitalbelopp eller premie; (iv) en förändring i prioriteringsordningen för betalning av Skuldförbindelse, vilken ger Skuldförbindelsen en efterställd ställning; eller (v) eventuell förändring av valutan eller sammansättning av betalning av ränta eller kapitalbelopp, till annan valuta än; (A) lagligt betalningsmedel i något av G7-länderna; eller (B) lagligt betalningsmedel i något land som vid datum för sådana förändringar är medlem i OECD och har en långfristig rating i lokal valuta på minst AAA hos Standard and Poor s eller en eventuell efterträdare till deras ratingverksamhet, minst Aaa hos Moody s Investor Services eller en eventuell efterträdare till deras ratingverksamhet eller minst AAA hos Fitch IBCA, Duff & Phelps eller en eventuell efterträdare till deras ratingverksamhet. (b) Oaktat stadgandena i (a) ovan, skall inget av det följande utgöra Rekonstruktion: (i) betalning i euro av ränta eller kapitalbelopp i förhållande till en Skuldförbindelse i valutan i ett medlemsland i Europeiska Unionen vilket antar eller har antagit den 3

18 gemensamma valutan enligt fördraget som grundade den Europeiska gemenskapen, så som det förändrats genom fördraget om den Europeiska Unionen; (ii) om någon av de i (a) (i) v) ovan nämnda händelserna inträffar, avtalas eller tillkännages på grund av en administrativ, bokföringsteknisk eller skattemässig jämkning eller annan teknisk jämkning som görs i den vanliga affärsverksamheten; (iii) om någon av de i (a) (i) (v) ovan nämnda händelserna inträffar, avtalas eller tillkännages under förhållanden där en sådan händelse inte direkt eller indirekt görs som en följd av en försämring av Referensbolagets kreditvärdighet eller finansiella ställning; samt (iv) om någon av de i (a) (i) (v) ovan nämnda händelserna inträffar och villkoren för Skuldförbindelsen, gällande vid det senare av Lånedatum för MTN eller det datum då Skuldförbindelsen emitterades eller ingicks, innehöll föreskrifter om några av de i (a) (i) (v) beskrivna händelserna. (c) Vid tolkning av stycke (a) (iv), betyder en förändring i prioriteringsordningen för betalning av Skuldförbindelse, vilken ger Skuldförbindelsen en efterställd ställning endast följande: en ändring av villkoren för en sådan Skuldförbindelse eller annan avtalsreglering enligt vilken erforderlig procentandel innehavare av sådana Skuldförbindelser ( innehavare av Skuldförbindelser med efterställd rätt ) överenskommer att, vid likvidation, upplösning, omorganisation eller avveckling av Referensbolaget, kommer krav som tillkommer innehavare av eventuella andra Skuldförbindelser att betalas före kraven med efterställd rätt. För att undanröja eventuella oklarheter anses inte ställande av säkerhet eller andra kreditstödjande åtgärder (t ex garanti) med anledning av eventuell Skuldförbindelse, utgöra en eventuell förändring i prioriteringsordningen för betalning av Skuldförbindelsen, vilken ger Skuldförbindelsen en efterställd ställning. Konkurs avses att ett Referensbolag: (a) upplöses (annat än med anledning av konsolidering, fusion eller sammanslagning); (b) blir insolvent eller är oförmöget att betala sina skulder eller ej uppfyller sina förpliktelser eller skriftligen medger i en rättslig eller administrativ process eller i process hos tillsynsmyndighet eller i stämning, sin allmänna oförmåga att betala sina skulder i den takt de förfaller; (c) gör en generell överlåtelse, förlikning, företagsrekonstruktion eller ackordsuppgörelse med eller till förmån för sina borgenärer; (d) inleder eller blir föremål för förhandlingar som syftar till en dom om obestånd eller konkurs eller någon annan skuldsanering enligt någon konkurs- eller insolvenslag eller liknande lag som påverkar borgenärernas rättigheter, eller en ansökan lämnas in för dess likvidation eller tvångsavveckling, och om någon sådan förhandling inleds eller ansökan lämnas in mot densamme, denna förhandling eller ansökan (i) leder till en dom om obestånd eller konkurs eller en order om skuldsanering eller beslut om dess likvidation eller tvångsavveckling (ii) inte återtagits eller återkallats inom trettio dagar efter att den inletts eller efter ansökan; (e) en resolution antas för dess tvångsavveckling, tvångsförvaltning eller likvidation (annat än med anledning av konsolidering, fusion eller sammanslagning); (f) ansöker om eller underkastas utnämning av förvaltare, provisorisk likvidator, förmyndare, konkursförvaltare, god man eller annan liknande tjänsteman för bolaget eller 4

19 för alla eller väsentligen alla dess tillgångar; (g) låter en panthavare ta all eller väsentligen all egendom i besittning eller får utmätning, exekution, kvarstad, införsel eller annan rättslig process beslutad, framtvingad eller väckt talan om i förhållande till alla eller väsentligen alla dess tillgångar och panthavaren behåller besittningen eller sådant förfarande inte återtagits eller återkallats inom trettio kalenderdagar därefter; eller (h) orsakar eller utsätts för händelse, som enligt gällande lagar i någon jurisdiktion, har en liknande effekt som någon av händelserna som anges i styckena (a) (g). Statligt ingripande avses att en eller flera Skuldförbindelser med ett sammanlagt nominellt värde på minst USD (eller dess motvärde i annan valuta vid tiden för Kredithändelsen) någon eller flera av följande händelser inträffar som ett resultat av de åtgärder som vidtagits eller tillkännagivits av en Statlig Myndighet enligt, en insolvens-, konkurs- eller resolutionslag eller förordning (eller någon annan liknande lag eller förordning), som blir bindande för Referensbolaget/Referensenheten. Oavsett om sådan händelse uttryckligen är föreskriven enligt villkoren i sådan Skuldförbindelse: ( i) händelse som påverkar borgenärernas rättigheter såsom: ( A ) en minskning av räntesatsen eller räntebeloppet som förfallit till betalning eller summan av upplupen ränta; ( B ) en minskning av kapitalbelopp eller premie som förfaller till betalning på förfallodagen eller vid planenliga lösendatum; ( C ) en senareläggning eller annat uppskjutande av datumet eller datumen för endera (a) betalning av upplupen ränta, eller (b) betalning av kapitalbelopp eller premie; ( D ) en förändring i prioriteringsordningen för betalning av Skuldförbindelse, vilken ger Skuldförbindelsen en efterställd ställning i förhållande till andra Skuldförbindelser; ( ii) en expropriation, överföring eller annan tvingande händelse som signifikant ändrar rättigheterna för innehavare av Skuldförbindelse; ( iii) en tvingande annullering, konvertering eller utbyte ; eller ( iv) annan omständighet som har en motsvarande effekt som någon av de händelser som anges i avsnitt (i) till ( iii). Vid tolkningen av stycket Statligt ingripande skall Skuldförbindelser anses omfatta Underliggande Skuldförbindelser för vilka Referensbolaget/Referensenheten är garant. "Statlig Myndighet" ska anses omfatta: (i) de facto eller de jure regering (eller myndighet, departement eller avdelning därav); (ii) domstolar, tribunaler, administrativa organ eller andra myndigheters, mellanstatliga- eller överstatliga organ; (iii) annan myndighet eller annan enhet (privat eller offentlig) antingen betecknad som en resolutionsmyndighet eller som har ansvar för tillsyn och reglering av finansmarknader (inklusive en centralbank) i Referensenheten; eller (iv) annan myndighet som motsvarar någon av de som anges i avsnitt (i) till (iii). Vid Kredithändelse skall Handelsbanken, om så behövs för att beräkna Återbetalningsbelopp, beräkna Förlust och Korgförlust. 5

20 Skuldförbindelser: Ersättande Referensbolag: Marknadsavbrott: Omräkningsregler: Avses envar av Referensbolags alla Skuldförbindelser avseende upplåning, oavsett om Referensbolaget är huvudman, borgensman eller annat. Såväl nuvarande som framtida villkorad eller liknande Skuldförbindelser omfattas. Enligt Handelsbankens bedömning, samtliga eller merparten av ett Referensbolags Skuldförbindelser, direkt eller indirekt, övertas av bolag genom samgående, uppdelning (antingen genom frivilligt utbyte av Skuldförbindelser eller på annat sätt), sammanslagning, fusion, överlåtelse eller motsvarande antingen i kraft av lag eller enligt avtal, skall detta eller dessa bolag vara Ersättande Referensbolag. I enlighet med det ovan nämnda äger Handelsbanken även bestämma att Referensbolag skall exkluderas. Ersättande Referensbolag kan vara tidigare Referensbolag, tex vid fusion. Se Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB:s svenska Warrant- och Certifikatprogram 4 och 5. Se Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB:s svenska Warrant- och Certifikatprogram 6 och 7. 6