KAPITALSKYDD. Swedbank AB

Transkript

1 SPAX Sverige kupong Det råder fortfarande högtryck i svensk ekonomi. SPAX Sverige kupong är en kapitalskyddad placering som följer en aktiekorg med svenska bolag. En kupong på indikativt 20 procent utbetalas om aktiekorgen utvecklas positivt eller sidledes. Stiger korgen mer än kupongen får du del av hela uppgången. Placeringen passar dig som: önskar en trygg placering med god tillväxtpotential har en positiv eller neutral tro på underliggande marknad önskar en kupong på indikativt 20 procent vid oförändrad eller svagt positiv utveckling för aktiekorgen på förhand vill veta vilket lägsta belopp som på slutdagen återbetalas, oavsett marknadsutveckling är villig att riskera överkursen på 10 procent SPAX Sverige kupong KAPITALSKYDD Benämning: SWEO722D Löptid: 5 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 1 december 2017 Likvidreservering: 5 december 2017 kl Likviddag: 13 december 2017 Teckningskurs: 110 % Lägsta teckningsbelopp: kr Kapitalskydd: Ja Deltagandegrad: 100 % Kupong*: 20 % Courtage: 1,5 % på placerat belopp Börsnotering: Ja, 14 december 2017 Emittent: Swedbank AB *Kupongen är indikativ, fastställs den 6 december 2017 och kan som lägst bli 15 %. Starkare global konjunkturåterhämtning och fortsatt låga räntor kan ge stöd till svenska aktier. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Sämre konjunkturutveckling kan ge sämre utsikter för svenska aktiebolag och lägre aktiepriser. Ökad ekonomisk osäkerhet globalt kan resultera i fallande aktiepriser. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Produktblad

2 Varför SPAX Sverige kupong? Du får en kupong på indikativt 20 procent både vid sidledes eller positiv utveckling för aktiekorgen. Stiger bolagskorgen mer än indikativt 20 procent erhåller du hela uppgången. Samtidigt kan du känna dig trygg om marknaden skulle falla. Du vet på förhand vilket lägsta belopp som på slutdagen återbetalas, oavsett marknadsutveckling. Svenska aktier får fortsatt stöd av god konjunktur och vinsttillväxt. Starkare global konjunkturutveckling och återhämtning i tillväxtekonomier kan bidra positivt till svenska aktier. Ger möjlighet till en kupong på indikativt 20 procent, eller hela uppgången. Underliggande marknad En likaviktad aktiekorg bestående av 12 svenska aktier. Ingående bolag är: ABB, AstraZeneca, Hennes & Mauritz, Nordea, SCA, SEB, Getinge, Skanska, Swedbank, Investor, Tele2 och Telia. Se bolagsbeskrivningar på nästa sida. Historisk utveckling Underliggande marknad Globalt aktieindex I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad. Som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Så fungerar placeringen Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror på aktiekorgens kursutveckling exklusive utdelningar. Utvecklingen för aktiekorgen motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år och är en genomsnittsberäkning. Så länge aktiekorgen på slutdagen inte har gått ned jämfört med startdagen, utbetalas kupongen på indikativt 20 procent. Om aktiekorgen på slutdagen stigit mer än indikativt 20 procent jämfört med startdagen tar du del av hela uppgången. Oavsett aktiekorgens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. Utfall vid olika utveckling på slutdagen* Positiv utveckling, mer än indikativt 20 % Oförändrad eller positiv utveckling upp till indikativt 20 % Negativ utveckling Kupongen på indikativt 20 % plus Nominellt belopp Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Avkastningsprofil på slutdagen 150% 140% 130% 120% 110% 100% Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt kronor Underliggande marknad 90% Återbetalningskurs Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Hela uppgången plus Nominellt belopp Korgutveckling 80% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Grafen ovan visar avkastningsprofilen exklusive courtage på slutdagen för SPAX Sverige kupong. Vinst / Förlust Årseff avk inkl. courtage 60 % kr kr 43,3 % 7,4 % 40 % kr kr 25,4 % 4,6 % 20 % kr kr 7,5 % 1,4 % 0 % kr kr 7,5 % 1,4 % -20 % kr kr -10,4 % -2,2 % SPAX Sverige kupong erbjuds till teckningskurs 110 procent och har en deltagandegrad på 100 procent. Löptiden för placeringen är fem år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen.

3 Kapitalskyddad SPAX November Beskrivning av bolagen i SPAX Sverige kupong ABB ABB är ledande inom kraft- och automatiseringsteknologi som underlättar för kunder att förbättra sina resultat och samtidigt minska sin miljömässiga påverkan i både allmännyttiga och industriföretag. För mer information se AstraZeneca AstraZeneca PLC verkar som ett holdingbolag. Bolaget, genom sina dotterbolag, forskar, tillverkar och säljer läkemedel och medicinska produkter. AstraZeneca fokuserar sin verksamhet på åtta terapeutiska områden; gastrointestinal, onkologi, kardiovaskulär, respiratorisk, centrala nervsystemet, smärtkontroll, anestesi och infektion. För mer information se Hennes & Mauritz Hennes & Mauritz AB (H & M) designar och säljer mode för kvinnor, män och barn. Företaget säljer en rad trendiga, sportiga och klassiska kläder samt accessoarer. H & M äger och driver butiker i många europeiska länder och USA. För mer information se Nordea Nordea Bank AB tillhandahåller banktjänster, finansiella lösningar och relaterade rådgivningstjänster. Koncernen erbjuder inlåning, kredit-, investmentbank, värdepappershandel och försäkringsprodukter till privatpersoner, företag, institutioner och den offentliga sektorn. Nordea Bank verkar i de skandinaviska länderna och Östersjöregionen. För mer information se SCA Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA är ett globalt hygien- och skogsföretag som utvecklar och producerar hygienartiklar, papper och skogsprodukter. Bolaget säljer sina varor globalt. För mer information se SEB Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) är en finansiell bankkoncern. Banken erbjuder företags-, institutionella och privata banktjänster, inklusive sparkonto, investment banking, värdepappersmäklare, lån, pensioner och försäkringsprodukter. SEB har filialer i hela Sverige, Tyskland och Baltikum och är representerat i många länder över hela världen. För mer information se Getinge Getinge AB utvecklar, tillverkar och säljer utrustning och system för sterilisering och desinfektion. Bolaget vänder sig till läkemedelsindustrin, sjukhus, tandläkare och laboratorier. Getinge producerar i Storbritannien, Frankrike, USA och Australien. Produkterna säljs av dotterbolag, försäljningskontor och distributörer över hela världen. För mer information se Skanska Skanska AB erbjuder byggnadsrelaterade- och projektutvecklingstjänster. Bolaget fokuserar på utvalda hemmamarknader i Norden, övriga europeiska länder och Nordamerika. Skanska erbjuder konkurrenskraftiga lösningar för både enkla och komplexa uppdrag, vilket bidrar till att skapa en hållbar framtid för kunder och samhällen. För mer information se Swedbank Swedbank AB erbjuder kapitalförvaltning och finansiella tjänster. Banken erbjuder inlåning, utlåning, kredit- och bankkort, leasing- och bilfinansiering, värdepappershandel, exportoch importtjänster, försäkringar och fastighetsmäklare. För mer information se Investor Investor AB är ett industriellt holdingbolag. Bolaget äger betydande aktieinnehav i större offentliga multinationella företag och bedriver private equity-verksamhet i Europa, Nordamerika och Asien. Investor tar en aktiv äganderätt i många av de företag som bolaget äger. För mer information se Tele2 Tele2 AB är ett telekommunikationsbolag. Bolaget erbjuder mobila tjänster, fast bredband och telefoni, datanätverk och innehållstjänster. Tele2 är verksamt i hela Europa. För mer information se Telia Telia Company AB erbjuder telekommunikationstjänster. Bolaget erbjuder mobila kommunikationstjänster samt driver fasta nät i hela Eurasien. För mer information se Källa: Bloomberg Bolagen i SPAX Sverige kupong Bolag Sektor Land ABB Industri Schweiz AstraZeneca Hälsovård Storbrittanien Hennes & Mauritz Sällanköpsvaror Sverige Nordea Finans Sverige Svenska Cellulosa Material Sverige SEB Finans Sverige Getinge Hälsovård Sverige Skanska Industri Sverige Swedbank Finans Sverige Investor Finans Sverige Tele2 Telekommunikation Sverige Telia Telekommunikation Sverige

4 Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för placeringen påverkas positivt av bl a stigande värde, d v s att kurserna för de i korgen ingående aktierna stiger och av lägre svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuella kurser i förhållande till aktiekurserna på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om kurserna för aktiekorgen ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Du kan även ringa telefonbanken eller själv teckna dig via internetbanken. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10,50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på kr Löptid Courtage % Courtage kr Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad* 5, % 1,5 % 165 kr 527 kr 692 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. SPAX Sverige kupong Sista teckningsdag: (bankkontor) (telefon- och internetbanken) Löptid 5 år Underliggande 12 svenska bolag marknad Nominellt kronor, därutöver i multiplar om kronor Teckningskurs 110 % Benämning SWEO722D Sverige kupong ISIN-nummer SE Deltagandegrad 100 % Kupong* 20 % Courtage 1,5% på placerat belopp Startdag 6 december 2017 Slutdag 7 december 2022 Återbetalningsdag 19 december 2022 Startkurs Slutkurs Återbetalningskurs Underliggande marknads stängningskurs på startdagen Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Likvidreservering 5 december 2017 kl Likviddag 13 december 2017 Notering Ja, 14 december 2017 Fullständiga villkor Lägsta teckningsbelopp IPS/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad KAPITALSKYDD Prospekt och Slutliga Villkor finns på Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Kupongen är indikativ, fastställs den 6 december 2017 och kan som lägst bli 15 %. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.

5 Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i produktbladet. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t ex inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall 2 Emittent Swedbank AB Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.

6 Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande), förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köpoch säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: