KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) / av den

Transkript

1 EUROPEISKA KOMMISSIONEN Bryssel den C(2017) 1658 final KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) / av den om ändring av delegerade förordningar (EU) 2015/2205, (EU) 2016/592 och (EU) 2016/1178 vad gäller tidsfristen för uppfyllande av clearingkraven för vissa motparter som hanterar OTC-derivat. (Text av betydelse för EES) SV SV

2 MOTIVERING 1. BAKGRUND TILL DEN DELEGERADE AKTEN Genom artikel 5.2 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister (Emir) ges kommissionen, efter det att Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) har lagt fram ett förslag till standarder och i enlighet med artiklarna i förordning (EU) nr 1095/2010, befogenhet att anta delegerade akter rörande clearingkravet, i synnerhet med avseende på de datum från vilka clearingkravet ska gälla. Det finns för närvarande tre delegerade kommissionsförordningar 1 om clearingkravet som är i kraft 2. För att möjliggöra en smidig och korrekt tillämpning av clearingkravet delas motparterna in i fyra kategorier med olika tillämpningsdatum för varje kategori. För kategori 3, dvs. finansiella motparter (samt vissa fonder som klassificeras som icke-finansiella motparter) som tillhör en grupp vars aggregerade positioner i OTC-derivat inte överstiger 8 miljarder euro, ska clearingkravet börja gälla den 21 juni 2017 för OTC-räntederivat i euro, brittiska pund, yen och USdollar, och den 9 februari 2018 för indexerade kreditswappar och räntederivat i norska kronor, polska zloty och svenska kronor som handlas OTC. Den 10 november 2016 överlämnade Esma ett förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen genom vilka tillämpningsdatumet för det clearingkrav som fastställs i kommissionens tre delegerade förordningar för kategori 3 ändras till den 21 juni Syftet var att ta hänsyn till de svårigheter som vissa finansiella motparter vars verksamhet är av begränsad omfattning hade när det gällde att förbereda sig för clearingkravet. Esma publicerade sin slutrapport den 14 november I enlighet med artikel 10.1 i förordning (EU) nr 1095/2010 ska kommissionen inom tre månader från mottagandet av förslaget till tekniska tillsynsstandarder besluta huruvida den ska godkänna dem. 2. SAMRÅD SOM FÖREGÅTT ANTAGANDET AV AKTEN I enlighet med artikel 10.1 tredje stycket i förordning (EU) nr 1095/2010 har Esma genomfört ett offentligt samråd om det förslag till tekniska standarder som lades fram för kommissionen. Ett samrådsdokument innehållande de tekniska tillsynsstandarderna offentliggjordes på Esmas webbplats den 13 juli 2016 och samrådet avslutades den 5 september Tillsammans med förslaget till tekniska tillsynsstandarder har Esma i enlighet med artikel 10.1 tredje stycket i förordning (EU) nr 1095/2010 lagt fram en kostnadsnyttoanalys av förslaget till tekniska tillsynsstandarder samt en rapport om hur resultatet av det offentliga samrådet har beaktats. Slutrapporten till förslaget till tekniska standarder finns på följande webbplats: _final_report_on_clearing_obligation.pdf. I denna rapport presenterar Esma nya 1 2 Kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/2205 av den 6 augusti 2015 (EUT L 314, , s. 13), kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/592 (EUT L 103, , s. 5.) av den 1 mars 2016 och kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/1178 av den 10 juni 2016 (EUT L195, , s. 3). OTC-räntederivat denominerade i euro, brittiska pund, yen och US-dollar, indexerade kreditswappar som handlas OTC, OTC-räntederivat denominerade i norska kronor, polska zloty och svenska kronor. SV 2 SV

3 uppgifter om bristen på tillgång till central clearing för motparter i kategori 3. Dessa uppgifter fanns inte tillgängliga när kommissionens delegerade förordningar antogs, vilket gör det berättigat att ändra dessa förordningar genom denna delegerade akt. Att tillämpningstidpunkten skjuts upp är förenligt med slutsatserna i den rapport om Emir som kommissionen antog den 23 november Esma har också begärt ett yttrande från intressentgruppen för värdepapper och marknader, som inrättades genom artikel 37 i förordning (EU) nr 1095/2010 samt samrått med Europeiska systemrisknämnden. 3. DEN DELEGERADE AKTENS RÄTTSLIGA ASPEKTER Genom den delegerade akten ändras artikel 3.1 c i var och en av kommissionens tre delegerade förordningar, vilket innebär att infasningsperioden för motparter i kategori 3 förlängs till den 21 juni Detta innebär att samtliga tre clearingkrav ska börja gälla för motparter i kategori 3 från och med samma tidpunkt. 3 SV 3 SV

4 KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) / av den om ändring av delegerade förordningar (EU) 2015/2205, (EU) 2016/592 och (EU) 2016/1178 vad gäller tidsfristen för uppfyllande av clearingkraven för vissa motparter som hanterar OTC-derivat. (Text av betydelse för EES) EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 av den 4 juli 2012 om OTC-derivat, centrala motparter och transaktionsregister ( 1 ), särskilt artikel 5.2, och av följande skäl: (1) I kommissionens delegerade förordningar (EU) 2015/2205( 2 ), (EU) 2016/592( 3 ) och (EU) 2016/1178( 4 ) fastställs fyra kategorier av motparter samt tidpunkter från vilka de ska uppfylla respektive clearingkrav. Motparterna kategoriseras utifrån sin rättsliga och operativa kapacitet och utifrån sin handel med OTC-derivat. (2) För att säkerställa att clearingkravet börjar tillämpas korrekt vid rätt tidpunkt infördes stegvisa infasningsperioder för dessa olika kategorier av motparter. (3) Vid fastställande av den dag då clearingkravet ska börja gälla för motparter i kategori 3 har hänsyn tagits till att flertalet av motparterna endast kan få tillträde till en central motparts tjänster genom att antingen bli direkta eller indirekta kunder till en clearingmedlem. (4) Motparter med minst aktivitet i fråga om OTC-derivat ingår i kategori 3. Uppgifter som nyligen lagts fram tyder på att motparter i denna kategori har betydande svårigheter när det gäller att inrätta nödvändiga arrangemang för clearing av sådana derivatkontrakt. Anledningen är komplikationer som rör tillträdet till båda typerna av clearingarrangemang, dvs. kundclearing och indirekt kundclearing. (5) För det första förefaller det på grund av kostnadshänsyn inte finnas några incitament för clearingmedlemmar att i någon större utsträckning utveckla sina kundclearingerbjudanden. Detta gäller i ännu högre grad motparter som endast hanterar OTC-derivat i begränsad omfattning. Dessutom håller regelverket om kapitalkrav för kundclearingverksamhet på att ändras, vilket skapar osäkerhet och i sin EUT L 201, , s. 1. Kommissionens delegerade förordning (EU) 2015/2205 av den 6 augusti 2015 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 vad gäller tekniska standarder för clearingkravet (EUT L 314, , s. 13). Kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/592 av den 1 mars 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 vad gäller tekniska standarder för clearingkravet (EUT L 103, , s. 5). Kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/1178 av den 10 juni 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 vad gäller tekniska standarder för clearingkravet (EUT L 195, , s. 3). SV 4 SV

5 tur kan få clearingmedlemmar att avstå från att utveckla sina kundclearingerbjudanden. (6) När det gäller indirekta kundclearingarrangemang kan motparterna för det andra till följd av bristen på erbjudanden för närvarande inte få tillträde till centrala motparter genom att bli indirekta kunder till en clearingmedlem. (7) På grund av dessa svårigheter och för att ge berörda motparter mer tid att färdigställa nödvändiga clearingarrangemang bör de tidpunkter då clearingkravet för kategori 3 ska börja gälla skjutas upp. Incitamenten att centralisera riskhanteringen inom en grupp när det gäller gruppinterna transaktioner har redan beaktats och ett uppskjutande av tidpunkterna påverkar inte dessa incitament eller tidpunkter vad gäller vissa OTCderivat som ingåtts mellan motparter inom samma grupp. (8) Mot bakgrund av de positiva konsekvenser som clearingarrangemang medför och för att undvika dubbelarbete vad gäller förberedelserna för clearing av de olika tillgångsklasser som omfattas av clearingkravet, bör de nya tidpunkter då clearingkravet ska börja gälla för motparter inom kategori 3 vara desamma. (9) De delegerade förordningarna (EU) nr 2015/2205, (EU) nr 2016/592 och (EU) nr 2016/1178 bör därför ändras. (10) Denna förordning grundar sig på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) har lagt fram för kommissionen. (11) Esma har genomfört öppna offentliga samråd om det förslag till tekniska tillsynsstandarder som denna förordning bygger på, gjort en kostnads-nyttoanalys och begärt ett yttrande från den intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats enligt artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/ Esma har också samrått med Europeiska systemrisknämnden. HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE. Artikel 1 Ändring av delegerad förordning (EU) 2015/2205 I artikel 3.1 i delegerad förordning (EU) 2015/2205 ska led c ersättas med följande: c) den 21 juni 2019 för motparter i kategori 3.. Artikel 2 Ändring av delegerad förordning (EU) 2016/592 I artikel 3.1 i delegerad förordning (EU) 2016/592 ska led c ersättas med följande: c) den 21 juni 2019 för motparter i kategori 3,. 5 Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, , s. 84). SV 5 SV

6 Artikel 3 Ändring av delegerad förordning (EU) 2016/1178 I artikel 3.1 i delegerad förordning (EU) 2016/1178 ska led c ersättas med följande: c) den 21 juni 2019 för motparter i kategori 3,. Artikel 4 Ikraftträdande Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning. Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater. Utfärdat i Bryssel den På kommissionens vägnar Ordförande Jean-Claude JUNCKER SV 6 SV