Carnegie Strategifond

Transkript

1 N O R D I S K T O T A L A V K A S T N I N G Carnegie Strategifond

2 John Strömgren Anställd sedan 1996 och har arbetat i branschen sedan Utbildning: Marknadsekonom. Arbetserfarenhet: Mäklare och analytiker på bland annat Nordea. Utmärkelser: Årets stjärnförvaltare 2002, 2007, 2008 och 2015 (Morningstar), Carnegie Strategifond utsågs till Årets uppstickare 2015 (Privata Affärer). Förvaltar: Carnegie Strategifond, Carnegie Strategy Fund och del i Carnegie Totals placeringsråd

3 Så investerar vi Förvaltning utan begränsning avseende företag eller bransch Fokuserade portföljer med maximalt innehav Låg omsättningshastighet och långsiktiga ägare Värdeförvaltning Låg värdering Långsiktig intjäningsförmåga Kassaflöden och likviditet Hög utdelning Starka balansräkningar och låg skuldsättning AKTIV FÖRVALTNING ANALYS VÄRDEFOKUS LIKVIDA INVESTERINGAR

4 Hållbarhet i investeringsprocessen Målet för våra fonder är att skapa en positiv och stabil avkastning. Den metod vi använder är fokuserad värdeförvaltning. Det innebär att vi investerar långsiktigt i ett mindre antal attraktivt värderade tillgångar som vi verkligen tror på. Vi investerar inte i företag som bryter mot grundläggande internationella normer om korruption, miljöfrågor, mänskliga rättigheter och arbetsrätt. Inte heller investerar vi i företag verksamma inom kontroversiella vapen, som kärnvapen, kemiska och biologiska vapen, landminor och klusterbomber. Vi har en nära dialog med våra innehav och anlitar externa analytiker som granskar dem ur ett hållbarhetsperspektiv, även innan vi investerar ( prescreening ). Normer som särskilt beaktas är FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag

5 Marknadssyn Stabil global konjunktur; måttlig tillväxt utan stigande inflation. Risk för lägre svensk tillväxt pga. lägre kredittillväxt och kapacitetsbrist Valutarörelser fortsatt stor påverkan på marknaderna (svag valuta=positiv börs) Fortsatt låga räntor Höga värderingar men huvudscenario att anpassningen mot lägre värdering sker i långsam takt med låg årsavkastning under flera år snarare än en börskrasch Stigande osäkerhet om framtida inflationstakt (högre såväl som lägre) hot mot marknaderna Sedvanliga geo/politiska risker: Nordkorea; spänningar inom EU; Kina/Taiwan; USA/Kina; konsekvens Brexitetc

6 INVESTERINGSCASE Carnegie Strategifond Unik blandfond som kan investera i hela kapitalstrukturen Möjlighet att kompensera för risken genom att välja mellan aktier och räntor Det bästa av den nordiska aktiemarknaden John Strömgren har förvaltat fonden i över 20 år

7 Varför nordiska aktier och företagsobligationer? Nordiska bolag är ofta välskötta och ledande inom sina branscher. Dessutom ligger nordiska bolag i framkant gällande hållbarhetsarbete och det finns en tydlig ägarstyrningsmodell där styrelsen har ett tydligt mandat att agera i ägarnas intresse. De flesta branscher finns representerade i Norden vilket ger möjlighet att skapa en väl sammansatt portfölj. Företagsobligationer är oftast mindre riskabla än aktier och kan därför vara ett alternativ vid investeringar mer riskfyllda branscher. Utmärkande för Carnegie Strategifond? Idealföretagen har stabila kassaflöden, stark finansiell ställning kombinerat med en rimlig värdering. Vi fokuserar på aktier med hög direktavkastning och företagsobligationer med måttlig risk. Det finns ingen förutbestämd viktning mellan aktier och företagsobligationer. Vi analyserar regelbundet var de mest attraktiva möjligheterna finns och investerar därefter. Långsiktig årlig direktavkastning på 3-5 procent, därutöver tillkommer värdetillväxt

8 Vilken fond passar dig? SPARMÅL SPARTID RISKNIVÅ DITT TOTALA SPARANDE Viktigt att tänka vilket mål du vill ha med ditt sparande då det påverkar både sparhorisont samt risktagande. Om du vill spara under en längre tid kan man välja fonder med högre risk. Ju högre risk man tar desto större rörelser, både upp och ned kan man förvänta sig. Med låg risk kan man förvänta sig en stabil men låg avkastning. Ett bra sätt att spara är att dela upp sparandet i flera fonder. En idé är att fördelningen av fonder motsvarar målet med sparandet

9 Köp och behåll

10 Månadsspara med ränta-på-ränta kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr 0 kr 200kr i månaden i 25 år med 8% avkastning ,

11 Vad gör Carnegie Strategifond unik? John Strömgren är ansvarig förvaltare och har förvaltat fonden sedan Vi har förenat styrkorna i våra femstjärniga svenska aktiefonder och nordiska företagsobligationsfond. Liten förvaltningsorganisation med samarbete mellan aktie-och ränteteam. Uthållig värdeförvaltning oberoende av marknadstrender. Låg omsättningshastighet och låga transaktionskostnader

12 Vilken typ av aktier finns i Carnegie Strategifond? Stabila bolag med låg värdering av vinsten och höga kassaflöden. Bolag med tillgångar som vi bedömer inte syns fullt ut i aktiekursen. Bolag med låg värdering av omsättning där vi ser att normaliserade marginaler gör dem lågt prissatta. Bolag med starka marknadspositioner och balansräkningar. Bolag med rabatt på eget kapital och med underliggande tillgångar som vi gillar

13 Vilken typ av företag lånar Carnegie Strategifond ut pengar till? Bolag med bärkraftig och beprövad affärsidé. Bolag med långsiktiga kapitalstarka ägare som vid behov kan skjuta in nya pengar. Bolag som inte är börsnoterade men med stark positiv utveckling. Bolag med starka kassaflöden. Bolag som är tydliga i sin kommunikation och med god dokumentation

14 Blandfond vs aktiefond Målet är att skapa en direktavkastning om cirka 3-5 procent med nuvarande ränte-och inflationsnivå. Om direktavkastningen kommer från aktieutdelning eller obligationsränta är mindre viktigt. Viktning mellan tillgångsslagen är beroende av ränta och direktavkastning i underliggande tillgångar. Stiger aktiemarknaderna kraftigt faller direktavkastningen vilket gör det mindre intressant att äga aktier ur ett värderings-och utdelningsperspektiv. FÖRETAGSOBLIGATIONER Företag vars obligationsränta är högre än aktiens direktavkastning Företag med hög volatilitet och osäkerhet i intjäning Sektorer och företag som inte erbjuder exponering mot aktier AKTIER När den riskjusterade direktavkastningen är högre När branschen är intressant men det saknas obligationsalternativ Fonden kan då välja att öka andelen företagsobligationer och omvänt om aktiemarknaden faller

15 Vem passar fonden för? Det här är en fond för dig som: Vill ha en aktivt förvaltad fond med inriktning på stabil avkastning SPARMÅL Söker en stabil bas i ditt sparande Har ett långsiktigt mål med ditt sparande, minst tre till fem år SPARTID Vill ta mindre risk än genom en aktiefond och ha större möjligheter än genom ett traditionellt räntesparande Därför ska du välja Strategifonden: En trygg bas i ditt sparande Lägre risk än i rena aktiefonder och större möjligheter än ett traditionellt räntesparande RISKNIVÅ DITT TOTALA SPARANDE

16 Historisk avkastning sedan start 6000% 5000% 4000% 3000% 2000% 1000% 0% % sedan starten Det motsvarar en årlig avkastning på 14,5% +74% de senaste fem åren. Det motsvarar en årlig avkastning på 11,7% Källa: Carnegie Fonder. Siffror per 31 januari Carnegie Strategifond bytte placeringsinriktning

17 10 goda råd om investeringar Råd 1. Strunta i planetens rörelser Råd 2. Ta en promenad Råd 3. Spara 13 månader per år Råd 4. Ta pengarna från barnen Råd 5. Ta pengarna från banken Råd 6. Bekymra dig inte Råd 7. Räkna som Einstein Råd 8. Köp prisvärda bolag Råd 9. Köp bra bolag Råd 10.Tänk själv

18 Fondinformation Strategifond Basfakta Fondstart Startkurs 100 kr Kursnotering Dagligen Förvaltningsarvode 1,5% Lägsta insättning 0 kr Riskklass 4 av 7 Morningstar betyg Förvaltare John Strömgren Fondnummer i PPM % 3% 1% 9% 17% 68% Sverige Norge Finland Danmark Övrigt Kassa Bankgironummer Typ av tillgång Andel Aktier 50% Obligationer 50%

19 Disclaimer Detta material och alla antaganden, beräkningar, uppfattningar, värderingar, rekommendationer och dylikt är framtagna av Carnegie Fonder AB ( Carnegie Fonder ). Informationen i detta material riktar sig uteslutande till kunder i Sverige. Materialet gör inte anspråk på att garantera något visst utfall, utan endast att illustrera vissa finansiella principer, risker och utfallsscenarion. Carnegie Fonder tar inte ansvar för eventuella felaktigheter eller andra inkorrekta uppgifter i informationen för underlaget till presentationen. Carnegie Fonder tar inte något ansvar för vare sig direkt som indirekt skada som grundar sig på användandet av materialet. liksom heller inte eventuella skador som leder till anspråk på ersättning som baseras på information i materialet. Samtliga beräkningar i materialet baseras på Carnegie Fonders egna modeller och antagande, vilka inte gör anspråk på annat än att illustrera vissa finansiella principer eller scenarion under olika förutsättningar. Vissa generaliseringar och antaganden är därför nödvändiga, vilket även kan medföra substantiella avvikelser från verkligheten. Beräkningarna liksom även de indata som ligger till grund för informationen i materialet kan ändras när Carnegie Fonder så finner det lämpligt. Mångfaldigande eller spridning av detta material, samt av hela eller delar av dess innehåll, får inte i något fall ske utan Carnegie Fonders skriftliga tillåtelse. Riskinformation Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. För mer information kontakta oss på telefon eller på och läs fullständig informationsbroschyr, faktablad och årsrapport

20 Tack för att du lyssnade! Carnegie Fonder