annons hela denna bilaga är en annons från smart media annons CFD handla råvaror över hela världen

Transkript

1 smarta placeringar april 2010 Jacob Palmstierna - en banklegendars många öden Vilka fonder är hetast? experterna svarar Investera i fastigheter krisen ger nya möjligheter Guld - den universella urvalutan CFD handla råvaror över hela världen Diplomutbildning för finansanalytiker AFA/CEFA Sveriges mest heltäckande utbildning för fi nansmarknaden Diplomutbildningen täcker in ämnesområdena portföljförvaltning, derivat, ränte- och valutakunskap, makroekonomisk analys, redovisning och finansiell analys, företagsvärdering samt Corporate Finance. Programstart 17 juni Informationsmöte den 28 april alt. 17 maj kl Vi bjuder på lunch. Välkommen att kontakta: Johan Nordlund, tel eller mail johan.nordlund@ifl.se Sveavägen 63. Box Stockholm Telefon

2 2 ledare Vad är smarta placeringar? För mig är det tveklöst ett sparande med bästa tänkbara långsiktiga avkastning med ett begränsat risktagande. Hur åstadkommer man då detta? Bankkontot, obligationer eller andra former av räntesparande kan vara attraktivt för den trygghetstörstande. Vill du däremot ha en avkastning högre än den riskfria räntan måste du ta risker och framförallt låta tiden arbeta för att hävstångseffekten ska få spela ut sin fulla kraft. Som vd för Aktiespararna möter jag ständigt medlemmar som genom troget aktiesparande har lyckats bygga upp en förmögenhet som idag ger dem friheterna att fritt disponera sin egen tid och ägna sig åt det som betyder mest i livet. Vid dessa tillfällen kan jag konstatera att förbundet lyckats. Många av medlemmarna har valt att tillämpa den placeringsfilosofi som Aktiespararna tillsammans med flera internationella investerarorganisationer tagit fram. Nu ska du, i sammanfattad form, få ta del av våra gyllene regler som bereder vägen för ett framgångsrikt och lönsamt aktiesparande. Sätt mål för ditt sparande och var långsiktig, historiskt sett har den totala avkastningen på börsen varit cirka tolv procent per år, men utvecklingen har ofta varit svängig. Investera regelbundet och satsa inte allt kapital vid ett tillfälle. Riskerna minskar om du löpande investerar i marknaden och samtidigt återinvesterar utdelningen. Kontrollera riskerna genom att äga aktier i ett tiotal bolag i olika branscher. Att lägga alla ägg i samma korg är att ta onödiga risker. Var försiktig med belåning eftersom det sällan lönar sig för privatpersoner. Vi människor agerar med mindre förnuft när vi skruvar upp riskerna. Håll dig välinformerad och följ inte råd okritiskt. Många litar alldeles för mycket på andras ord och tänker inte på att den som givit rådet ofta har ett egenintresse. Gör din egen analys och köp ej aktier i bolag som du inte kan förstå. Sätt upp regler för när du ska omplacera eftersom förutsättningar förändras och portföljens struktur ändras i takt med att innehaven utvecklas olika. Enkla regler, men tillräckligt utmanande för att bygga ett helt förbund kring dem! Lycka till! sparguide hitta rätt plats för dina pengar 05 fastighetskrisen öppnar nya dörrar 06 Rådgivning utan dold agenda 06 Aktier och fonder enklare än du tror 08 Private banking för kostnadsmedvetna och förmögna 10 Profilintervju: bankbyggaren jacob palmstierna 12 CFD-handel växer bland privatpersoner 14 guld en universell valuta 16 expertpanelen svarar på placeringfrågor 18 spara för framtiden Gunther Mårder, vd Aktiespararna smarta placeringar Projektledare: Tina Käll, tina.kall@smartmediapublishing.com Produktionsledare: Oscar Kuylenstierna, oscar.k@smartmediapublishing.com Affärsutvecklare: Marcus Carloni, marcus.carloni@smartmediapublishing.com Text: Christian von Essen Grafisk formgivning: Sundin Reklamstudio AB Layout och Repro: Karin Sundin Distribution: Svenska Dagbladet, april 2010 Tryck: V-TAB, Södertälje För mer information, synpunkter och annonsering, Oscar Kuylenstierna, oscar.k@smartmediapublishing.com Smart Media Publishing Sverige AB, Riddargatan 17, Stockholm Tel redaktion@smartmediapublishing.com Detta är Smart Media Smart Media utvecklar producerar och finansierar temabilagor som distribueras via välrenommerade dagstidningar. Varje temabilaga skapas av väl sammansatta redaktionsteam. Och den grafiska produktionen görs av kreativa formgivare med känsla för modern tidskriftsproduktion. Starkt ämnesfokus är vår grundläggande idé. Genom exponering i våra temabilagor når våra kunder den bärande tidningens hela spridningsområde. Och selekterar automatiskt ut den målgrupp som är i marknad för företagets produkter och tjänster. Smart Media är ett ungt och dynamiskt företag med hög målsättning. Vi utvecklas snabbt och planerar att nå en position som ett av Europas ledande företag inom vårt ämnesområde. För närvarande finns vi i Sverige, Norge, Schweiz och Holland. Läs publikationen på webben Besök SVD_annons_1_3.indd :00:55

3 Upptäck fler sätt att spara på. Med våra alternativa investeringar kan du få en jämnare utveckling på ditt sparande. Det beror på att avkastningen kommer från andra källor än aktier och räntor. Vi är idag ledande inom området och utökar nu vårt sortiment med ytterligare en fond SEB Multi Asset Defensive *. Fonden passar dig som vill utnyttja möjligheten att investera med exponering mot en mängd tillgångsslag, som exempelvis råvaror, räntor och valutor. På så sätt får du en bred placering till låg risk i en och samma fond. Vill du veta mer? Besök närmaste kontor, din försäkringsförmedlare, ring eller gå in på seb.se/fonder. * Fonden är en fondandelsfond. Dess legala namn är SEB deluxe Multi Asset Defensive. Fonden hette tidigare SEB deluxe classic. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på dina fondandelar och andra finansiella instrument kan både stiga och falla och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. För fonder som placerar på utländska marknader eller instrument uttryckta i utländsk valuta, kan förändringar i valutakurserna få värdet på fondandelarna eller andra sådana instrument att stiga eller falla. Mer information, t ex faktablad, prospekt och informationsbroschyr för fonder, finns på

4 4 sparguiden Hitta rätt plats för dina pengar Var ska jag placera mina pengar? Många önskar nog att det fanns ett enkelt svar på den frågan. Men den bistra sanningen är att en kombination av olika placeringsformer och investeringsmöjligheter är lösningen på lång sikt. Här är några av möjligheterna. text christian von essen Aktier Som aktiesparare köper du dig ägarandelar i ett företag. Som du säkert vet kan företagens aktiekurser dyka ganska snabbt, varför det är dumt att lägga alla ägg i en korg. Sprid ut riskerna på olika branscher och företag och ha lite is i magen. De snabba och högljudda transaktionerna från tv funkar bara om det är stora pengar och gedigen kunskap inblandat. Är det någonting experterna förespråkar i dag så är det långsiktighet, stabilitet och trygghet. Att handla med aktier är billigt och kan ge hög avkastning, men innebär också en hög risk. Både konst, guld och fastigheter är investeringar som kan ge god avkastning över tid. Fonder Ett fondsparande ger dig direkt tillgång till en global aktiemarknad, eftersom många fonder handhar olika aktier i sin portfölj. De flesta bankerna har sina egna fondpaket som de gärna säljer till sina kunder, men var aktsam på dolda avgifter. Du kan välja mellan hög risk, låg risk, branschfonder, geografiska fonder, eller fonder som bara sparar i andra fonder. En stark trend just nu är etiska fonder, men definitionen av etik är stundtals lite flytande i olika delar av världen. Liksom vid handel med aktier bör du vara beredd på att behålla fondinnehavet över tid. Det trevliga med fonder är ju att du kan spara hur mycket eller hur lite du vill när som helst, och att det per definition är en stor riskspridning från början. Obligationer Obligationer är en typ av skuldebrev, som intygar att du mot en viss ränta lånat ut pengar till staten, kommunen eller ett företag. Det finns flera olika typer av obligationer, främst beroende på hur utdelningen sker bland annat premieobligationer, nollkupongobligationer och statsobligationer. Det sistnämnda är det Riksgälden som sköter för statens räkning. Räntebärande placeringar Ett finare ord för att sätta in pengarna på ett sparkonto med ränta, men det kan också innebära sparande i privatobligationer eller räntefonder. Ingen större risk att tala om alls, men möjligheterna till hög avkastning är ju inte heller svindlande. Råvaror med CFD Genom så kallade CFD:er kan du enkelt komma åt råvarumarknader över hela världen investera i saker som olja, apelsinjuice, spannmål eller kaffe. Handel med CFD innebär att du bara behöver inneha en liten del av kapitalet för att göra investeringen. Sen tjänar du på mellanskillnaden när aktien eller råvaran gått upp eller ner. Ädelmetaller Att köpa fysiskt investeringsguld är befriat från moms, och kan innebära en extra säkerhet. Dina pengar försvinner plötsligt ut ur det finansiella systemet och hamnar i form av en guldtacka i ditt kassaskåp istället. En trygghet att hålla fast vid om allt annat skulle brista. Dessutom kan du enkelt investera i exempelvis silver, palladium eller platina. Fastigheter De flesta inte alla som investerat i sin egen bostad upplever en betryggande värdeökning med tiden. Efter år av kris finns det dessutom billiga fastigheter att investera i bara för avkastningens skull du kan ju uppleva att ta del av både hyresintäkter och en signifikant värdeökning om du har lite tur. Kapitalförsäkring Skattade pengar sätts in på ett konto, varifrån du sen kan handla med värdepapper utan att behöva deklarera eller betala reavinstskatt. Däremot betalas en avkastningsskatt den 1 januari varje år, en skatt som normalt ligger strax under en procent. Kapitalförsäkringen är främst förmånlig för folk som handlar aktivt och har en god avkastning på sin portfölj. Investera i konst Kanske det bara är två av tio unga konstnärer som blir riktigt framgångsrika med tiden, men det finns också stora möjligheter att hitta en framtida guldkalv. Följ upp konstnärskapet och spana in kommande vernissage för att få en känsla för marknadsvärdet. Det finns professionella konsulter som hjälper dig med konstinvesteringarna, och det fina med att köpa konst är ju att du faktiskt kan njuta av investeringen hela tiden fram till försäljning.

5 5 fastigheter Fastighetskrisen öppnar nya dörrar Trots amerikanska kriser och svårbedömda svenska storstadsmarknader är det fortfarande en generell sanning: fastigheter är nästan alltid en god investering. text christian von essen Foto Robin Norlén När människor vinner stora summor pengar finns det i regel ett svar som dyker upp på andra plats när frågan ställs om det förestående spenderandet. Följt av resor är det bostäder. För vilken annan placering vågar man sitta på i decennier innan man säljer? Det fina med att äga fastigheter som man själv inte bor i är dessutom att man förutom värdeökningen även kan tjäna en respektabel hacka på löpande uthyrning. dan astrén är vd för Svenska Investeringsgruppen, ett företag som bland annat identifierar, researchar och erbjuder fastigheter som investeringsmöjligheter till svenska kunder. I Sverige har finanskrisen gjort det möjligt att hitta fastigheter som är 25 procent billigare än förut, och man specialiserar sig för tillfället på vårdfastigheter objekt som ger god hyresavkastning och långsiktiga, säkra kontrakt. Men efter fastighetskraschen i USA har även andra möjligheter uppenbarat sig. Nu säljer vi mest av lägenheter i Florida, berättar han. Vi talar alltså om priser som går ner till 70 procent av värdet före krisen. En svensk köpare kan få sin lägenhet direkt för så lite som dollar på sina håll, och vi sköter objektet åt kunden. Ibland kan det redan finnas en hyresgäst, så det finns löpande intäkter från dag ett, vilket kan ge en omedelbar avkastning på åtta tio procent. Dan Astrén, Svenska Investeringsgruppen. m e n nä r de t k o m m e r till de svenska förhållandena handlar det istället om att placera pengar i ett nystartat bolag som köper hyreshus, eller nämnda Priset på lägenheter i Florida har på sina håll sjunkit med hela 70 procent under krisen. vårdfastigheter, tillsammans. Det kan handla om en grupp på åtta eller tio investerare som vi administrerar. Ibland är det upp till mellan 20 och 40 personer inblandade. Vid varje årsskifte sker en utdelning på avkastningen, det vill säga överskottet av hyran och värdeökningen på aktierna. Vilka risker finns det med upplägget i Florida? Det är en låg risk just nu efter krisen, så det öppnade upp många nya möjligheter. Men vi har ju sett hur illa det uppenbarligen kan gå. Men om vi istället föreställer oss en normal värdeökning på fastigheten så kan det på investerade kronor ge en direktavkastning på kronor redan efter första året, vilket är tio procent. Det är mycket bra jämfört med bankräntan. I dagsläget räknar vi med en hundraprocentig värdeökning över de kommande tre-fem åren. e n a v bo l a g e t s an s t ä l l d a är på plats i USA varannan månad för att nosa upp nya projekt att analysera och erbjuda till hungriga svenska plånböcker. Många är förstås även intresserade av att ha en plats att dra sig tillbaka på vid ålderns höst. Men det går också bra att bara bli delägare, säger Dan Astrén. I så fall lägger du in pengarna i en pott tillsammans med andra, och så köper vi flera fastigheter på en gång. Då kan man komma ner ännu mer i pris. Vi tar hand om förvaltningen, och så säljer vi alltihop inom tre eller fem år, beroende på vad vi kommit överens om. Nöjdast kunder hos Mäklarhuset Mäklarhuset toppar Svenskt Kvalitetsindex lista över fastighetsmäklarföretagens kundnöjdhet för andra året i rad säljare av permanenthus, fritidshus och bostadsrätter har intervjuats och svarat på 40 frågor. Svenskt Kvalitetsindex är ett system för att mäta kundnöjdhet och kundnytta i relation till varor och tjänster i Sverige. Utöver ett generellt kundnöjdhetsindex beräknas även värden på bland annat image, servicekvalitet, prisvärdhet och lojalitet. I fastighetsundersökningen är några avgörande faktorer hur objektet exponeras, hur försäljningen sköts, samt hur mäklaren håller vad som lovats. Att det är kundernas egen uppfattning om mäklartjänsten som ligger till grund för undersökningen gör resultatet extra roligt, säger Mäklarhusets vd Johan Martinsson. Det är också ett bevis för att våra kunder är nöjda med våra samarbetspartners inom olika områden. Jag vet till exempel att vårt samarbete med Nordea är mycket uppskattat runt om i landet. En sak som framkommit i undersökningen är att kundlojaliteten gentemot mäklarna ofta är lägre än kundnöjdheten, något som ger mäklarbranschen tillfälle att arbeta ännu hårdare för att skaffa och behålla kunder. Vi arbetar hela tiden målmedvetet för att leverera en bra fastighetsmäklartjänst för våra kunder, säger Johan Martinsson. Dagens resultat sporrar oss att fortsätta att utvecklas för att på ett ännu bättre sätt möta våra kunders förväntningar och önskemål i framtiden. Vi lanserade ett digitalt verktyg strax innan julen 2009 där vi har underlättat kommunikationen mellan säljare, mäklare och potentiella köpare, och vi är övertygade om att det kommer att stärka banden och förbättra lojaliteten. Jag kan lova att vi ska göra vårt yttersta för att ha nöjdast kunder även nästa år. Vill du också äga ett hyreshus? Genom oss blir du delägare i svenska hyreshus. Vi erbjuder en målavkastning på 10 % och förvaltar idag 10 fonder med över lägenheter på 11 orter. Pro Value AB är ett företag verksamt inom kapitalplaceringar - huvudsakligen i fastigheter. Fortfarande svårt att välja mäklare? Mäklarhuset är den kedja som har högst andel nöjda kunder enligt Svenskt Kvalitetsindex årliga mätningar 2008 och Pro Value AB och dess samarbetspartners besitter specialistkunskaper inom fastighetsoch kapitalmarknaden. Pro Value AB erbjuder investerare som inte på egen hand har tillräckligt med resurser i form av Tid - Kapital - Kunskaper att bli delägare i speciellt utvalda fastigheter. Välkommen in!

6 6 PLACERINGAR Rådgivning utan dold agenda Vad är egentligen produktförsäljning och vad är rådgivning? Paulina von Euler, vd på von Euler & Partners AB, tröttnade på marknadens inlåsande finansprodukter och startade eget istället. Som oberoende finansiell rådgivare och kapitalförvaltare är kunskap, information och transparens bolagets ledord. text christian von essen Foto Christian von Essen Kundens varierande kunskap är ofta det största skälet till missnöje. Det menar Paulina von Euler, som 2002 startade GADD & Co och som förvaltar kapital åt förmögna kunder i Sverige och utlandet. Trots att samarbetet med den schweiziska kapitalförvaltaren fortfarande är intakt, vill man nu renodla den svenska verksamheten under namnet von Euler & Partners, bland annat för att visa sin status som helt oberoende aktör. d e t v a r ef t e r t o l v år på en stor svensk bank som Paulina von Euler insåg att hon inte alltid kunde hjälpa sina kunder på bästa sätt. Till slut började hon allt oftare ställa sig frågan: är min lojalitet störst mot kunden eller arbetsgivaren?. Jag upptäckte helt enkelt att fler och fler av de bästa finansiella råden låg utanför huset. Som oberoende rådgivare kan jag istället plocka russinen ur kakan och ge mina kunder den absolut bästa sammansättningen av olika produkter och tjänster. Och jag tror faktiskt att bankerna är på väg åt samma håll i framtiden. Paulina von Euler är starkt kritisk till produktförsäljning, eftersom exempelvis fonderna som erbjuds oftast bara är aktörens egna. Hon menar att det är i kommunikationen och informationen som det brister. Aktörerna måste vara tydliga och berätta vad de står för. Samtidigt måste kunderna våga vara kritiska och ställa krav. Det finns inget som är gratis i den här världen i så fall är det antingen dolda avgifter eller väldigt hög risk man jobbar med. Jag är noga med att både vi och alla vi jobbar med ska kunna vara helt transparenta gentemot kunden. Om något är paketerat på ett komplicerat sätt som gör så att du inte direkt förstår produkten ja, då tycker inte jag att du ska köpa den heller. Detsamma gäller ju om du ska köpa en bil eller tvättmaskin. Om någonting är dyrt och bra känns det ju helt okej. Men är det dyrt och dåligt är det inte bra alls. i pr a k t i k e n g å r de t ti l l så att von Euler & Partners efter en noggrann behovsanalys och kunskapskontroll tillsammans med kunden får en fullmakt att förvalta valda delar av vederbörandes förmögenhet, oavsett var den befinner sig. Bankerna blir inte glada när jag ringer Som långsiktiga sparformer är aktier och fonder svårslagna. Men fortfarande vilar en doft av komplexitet och finstilta resultat i näringslivsbilagor kring begreppen. Måste det vara så svårt? text christian von essen Foto Joakim Folke (Per H Börjesson) och Johan Olsson (Pia Nilsson) Paulina von Euler plockar russinen ur kakan till sina kunder. Hon tror bankerna är på väg åt samma håll. Bankerna blir inte glada när jag ringer och vill omplacera från bankens egna fonder till externa fonder, utanför huset. och vill omplacera från bankens egna fonder till externa fonder, utanför huset. Bankernas försäljning av egna produkter är ett stort problem för dem själva. Min erfarenhet är att allt för ofta visar det sig att innehaven inte stämmer överens med kundens förväntningar. Om bankerna valde att erbjuda placeringar hos externa parter tror jag faktiskt att alla skulle vinna på det i längden. Men förändringar är på gång i den traditionella bankvärlden - jag ser en stor förändring i vårt samarbete med bankerna åt det positiva hållet om jag jämför med när jag startade bolaget m e n de t är in t e t a l om några snabba klipp. Våra kunder vill nästan alltid ha en låg risk, och god avkastning på lång sikt. Vi lägger stor vikt på tillgångsfördelning. Placerar man alla pengar i en aktiefond och börsen plötsligt störtdyker, då är det svårt att skapa en avkastning. Jag är inte rädd för att råda mina kunder att sälja om det är vad jag tror är bäst för tillfället. Ibland får hon höra suckande kommentarer om det nitiska svenska regelverket som Finansinspektionen arbetar efter. Det är förstås helt annorlunda här jämfört med länder som Schweiz och Luxemburg, men jag tycker att vi ska vara glada över att vi har tydliga regler i Sverige. Oftast är det ju inte reglerna som är problemet, utan efterlevnaden av dem. Man får se regelverket som ett väldigt starkt kundskydd, vilket är otroligt viktigt när det handlar om pengar. Att förvalta någons förmögenhet kräver ett enormt förtroende efter familj och hälsa är det ekonomi som är människors viktigaste hjärtefråga. Aktier och fonder enklare än du tror Per H Börjesson är vd för investmentbolaget Spiltan och skrev förra året den lilla boken med den minst sagt säljande titeln Så här kan alla svenskar bli miljonärer (Månpocket, 2009). Han tycker att vi krånglar till det alldeles för mycket när det handlar om aktiehandel. Det svåra med aktiehandel är förstås tajmingen, att köpa vid rätt tillfälle, säger han. Aktiemarknaden går ju upp och ner hela tiden, men jag förespråkar alltid långsiktigt sparande. Därför måste man kunna undvara pengarna man placerar. Om du ska spara till huset eller resan är aktier inte rätt alternativ. e n sp a r h o r i s o n t p å å t m i n s t o n e tre till fyra år är Per H Börjessons rekommendation då har man i regel fått en avkastning som slår räntan på ett vanligt sparkonto. Det är billigare att handla med aktier än med fonder, som har en massa avgifter i sig. Jag rekommenderar att man sprider risken så att man har fem-sju olika aktieposter i olika branscher, och gärna kronor att investera. Annars rekommenderar jag att börja med fondsparande för att sedan gå över till aktier när tiden är mogen. h a n me n a r a t t ma n ka n få samma typ av riskspridning som hos fonderna genom att satsa på egna aktier i investmentbolag. Börsjättar som Investor, Latour, Kinnevik och Lundberg har en så pass stor bredd bland sina bolag att risken är närmast minimerad. Jag förvånas ibland över hur lite tillit folk har till sig själva, säger Per H Börjesson. Köp aktiefonder eller investmentbolag, och behåll innehavet över lång tid. Svårare än så behöver det inte vara att bli förmögen. Men lusten till agerande är stor, något som finansbolagen utnyttjar. Det är transaktionerna som är finansbranschens modersmjölk, men som småsparare ska du inte behöva köpa och sälja en massa. Många verkar tro att man måste vara aktiv för att lyckas med sina placeringar. Det är tvärtom när det gäller sparande. a t t sp a r a i f o n d e r är att sprida riskerna och lita till att någon annan placerar bättre än du själv. En fondportfölj kan innehålla aktier, obligationer eller andra värdepapper. Ofta finns tydligt uttalade riktlinjer för hur riskbenägen en fond ska vara. Pia Nilsson är vd för Fondbolagens Förening, en branschorganisation för Sveriges fondsparare och fondbolag som bildades I dag har föreningen 38 medlemmar. Fonder är en fantastisk sparform eftersom det passar alla. Man kan spara lite varje månad eller större belopp på en gång; det finns fonder för alla typer av smaker, risker och avgifter. Dessutom kan du vara delaktig i placeringar över hela världen. hon delar per h börjessons fäbless för långsiktighet, och menar att fondsparandet gör sig bäst i regelbunden form. Eftersom det oftast är minst 16 olika aktier i en fond så blir det nästan omöjligt att få samma Tre fondtips från Pia Nilsson: 1. Spara på lång sikt 2. Sprid riskerna 3. Spara regelbundet Fyra frågor man bör ställa sig inför ett aktieköp, enligt Per H Börjesson: 1.Har vd eller huvudägare satsat egna pengar i bolaget? 2. Är ägarna ärliga människor? 3. Begriper du affärsidén? 4. Tjänar bolaget pengar? Både Pia Nilsson och Per H Börjesson förespråkar långsiktiga placeringar, oavsett om det är i fonder eller aktier. riskspridning om man placerar i aktier själv. Med fonder kan du ju sätta av några hundralappar från lönen varje månad, pengar som får växa med tiden. Och tiden går ju som bekant ganska fort. Det finns ju mängder med olika nischfonder. Vilka är hetast just nu tycker du? Det beror lite på sparhorisonten. Tidigare pratade man mycket om branschfonder, men de har visat sig vara ganska riskabla. Nu börjar de geografiska fonderna att komma tillbaka. Färsk statistik från mars 2010 visar att det faktiskt är Sverigefonderna och tillväxtmarknadsfonderna som genererar störst intresse.

7 Vilket sparande passar dig? ta del av vår framgångsrika förvaltning! öppna upp en av våra fondportföljer så bjuder vi på förvaltningsavgiften under ett år.* registrera dig som kund med kampanjkoden: SVD1004EREG defensiv låg risk Skydd mot börsnedgång % BalanSerad medelrisk ta del av uppgång med mindre risk % INDEX offensiv Hög risk för dig som tror på börsuppgång! INDEX Utveckling från till referensindex: msci World % INDEX Utveckling från till referensindex: defensiv mixedindex. Utveckling från till referensindex: Balanserad mixedindex. Starta ett fondsparande med aktiv förvaltning Eftersom vi är oberoende kan vi fritt välja de fonder och förvaltare vi tror på. Vi bevakar hur portföljerna går och ser till att du hela tiden sparar i marknadens bästa fonder inom respektive riskklass. Vi skickar kontinuerligt ut information om hur sammansättningen av portföljerna ser ut och hur vi resonerar kring vårt val av fonder info@fondmarknaden.se * registrera dig som kund och öppna sedan fondkonto, ips-konto eller kapitalförsäkringskonto med aktiv förvaltning, så bjuder vi på förvaltningsavgiften 1,25 % under ett år. erbjudandet gäller från 27/4 tom 11/ förvaltningsavgifterna i de underliggande fonderna i portföljerna och eventuella skatter betalas av dig som kund. fondandelars värde kan såväl öka som minska och du kan förlora det investerade kapitalet. värdet kan även öka och minska till följd av förändringar i växelkurser. Fondmarknaden_SVD-SP 251x223.indd :22:04 Hedgefonderna Yield och Idea dagligt noterade När Prior&Nilssons två egna fonder Yield och Idea nyligen blev dagligt noterade var det helt i linje med kundernas önskemål. Efter finanskrisen ökade kraven på transparens och god likviditet. Daglig handel gör det även lättare att använda fonderna i marknadens kapitalförsäkringar och pensionslösningar. Prior&Nilsson grundades 2002 av Torgny Prior och PO Nilsson, och samma år lanserades bolagets första egna hedgefond Yield som är en lågriskfond. Målet var en absolut avkastning, det vill säga avkastning oberoende av marknadens tillfälliga upp- eller nedgångar. Sedan starten har Yield också uppvisat en ackumulerad avkastning på 50,7 procent, vilket är 6 procent bättre än SIX Harcourts hedgefondindex för perioden. Fokus i aktieportföljen ligger på svenska aktier. Företagets andra fond startades 2006 och heter Idea. Den har en betydligt större andel aktier än Yield och därmed högre risk. Dessutom placerar Idea stundtals även i finska och europeiska bolag. Jämför man avkastningen de senaste 36 månaderna för Idea mot börsindex har fonden en avkastning på +13,8 procent medan Stockholmsbörsens totalavkastning för perioden var -7,8 procent. PO Nilsson och Torgny Prior som förvaltar fonderna gör alltid en fundamental analys av varje bolag som är med, säger vd Lars-Ove Wijk. De branscher vi oftast investerar i är verkstad, bank, konsumentvaror och fastigheter/bygg. Idea är snarast ett alternativ till en vanlig svensk aktiefond. Sedan den 1 april 2010 är båda fonderna dagligt noterade, vilket innebär att de får en ny kurssättning varje dag. Enligt Lars-Ove Wijk är detta något som kunderna ofta efterfrågar. Normalt blir hedgefonder noterade en gång per månad eller kvartal. Vår dagliga notering gör att fonderna betydligt lättare kan passa in i olika försäkringslösningar. Det passar väl in i trenden vi ser nu mot ökad transparens och allt högre krav på god likviditet. Dessutom kan Yield användas för placering av överskottslikviditet som man behöver kunna ta ut med relativt kort varsel men vill ha lite högre risk än banksparande och därmed möjlighet till högre avkastning. Yield och Idea kan handlas hos Avanza och direkt genom Prior&Nilsson. Förutom sina egna fonder sköter Prior&Nilsson även kapitalförvaltningen åt ett fåtal stora stiftelser i Sverige. Vid fondsparande kan fondandelarnas värde såväl öka som minska och investerare kan förlora delar av det investerade kapitalet, däri ligger risken.

8 8 FÖR MÖG E N H ET Private banking för kostnadsmedvetna och förmögna privatkunder Private banking är en del av bankindustrin som inriktar sig på att ta extra väl hand om de mest förmögna privatkunderna. Dessa har ofta behov och önskemål som sträcker sig utanför bankkontorens öppettider och expertis. Text christian von essen Foto Kenneth Hellman Gustav Berggren är verksamhetsansvarig för nätbanken Avanza Banks private banking-avdelning. Han tycker att det främst handlar om att erbjuda en hög servicenivå. Vår affärsidé är att våra kunder ska få mer pengar över till sig själva hos oss än någon annanstans. Därför har vi inga fasta avgifter och ett väldigt lågt courtage för våra private bankingkunder. m e n in t e ve m so m he l s t får tillgång till den extra uppmärksamheten. Minst tre miljoner kronor måste finnas tillgängligt för placeringar för att du ska klassas som private banking-kund enligt Avanzas stadgar. I branschen finns olika krav, vanligt är minst två miljoner. Men hos Avanza räknas även familjer och företag med som en kund. Självklart strävar vi efter att ge alla en bra service, säger Gustav Berggren, men vi utgår från kundens individuella behov. Den här målgruppen har till exempel extra behov av hjälp med skattefrågor, något vi hjälper dem med kostnadsfritt. I servicen ingår kundträffar, eget support team och personlig mäklarkontakt, men det är kunden som själv förvaltar sina pengar i fonder, aktier och värdepapper. Vi kan förstås hjälpa till med förvaltningen också. Det är så kallad diskretionär förvaltning genom vårt placeringstorg från en avgift på 0,25 procent per år, att jämföra med branschens snitt på ungefär en procent. b l a n d ku n d e r n a å t e r f i n n s främst förmögna och kostnadsmedvetna personer som vill ta en aktiv del i sina placeringar. Vi är också väldigt stolta över att kunna erbjuda oberoende information, säger Gustav Berggren. Vi har journalister som skriver alla våra fondanalyser, och vi ringer aldrig och säljer på våra kunder några produkter. Däremot kan vi hjälpa till med att tolka och förklara. Jag tror att det är det bästa sättet att skapa goda affärer. Den här målgruppen har extra behov av hjälp med skattefrågor, något vi hjälper dem med kostnadsfritt. Gustav Berggren Målet är inte att vara bäst. Målet är att gå med vinst. Det tar ett helt liv att bygga upp en förmögenhet, men med fel råd kan man förlora allt på en mycket kort tid. Som rådgivare ska vi vara ödmjuka inför vårt uppdrag att få förvalta en kunds tillgångar. Som oberoende finansiell rådgivare är man fri från produktförsäljning. Branschen är redan full av duktiga säljare och vårt arbete går ut på att tillsammans med våra kunder utvärdera vad som passar kunden bäst. Som rådgivare måste vi tillföra ett mervärde. Det är skälet till att vi valt resultatbaserade arvoden. Avgörande är kundens vilja att ta risker och val av placeringshorisont. Konsten att förvalta pengar ligger i att vara rätt allokerad, att pengarna är placerade i rätt tillgångsslag och nödvändigtvis inte i rätt aktie. Som rådgivare behöver vi inte vara bäst i klassen. Vi måste våga rekommendera att sälja i oroliga tider. Ingen har förlorat på att ta hem en vinst. Många talar om långsiktiga placeringar, men det är få förunnat att inte vara beroende av sina pengar när de minst anar. Vi lever i en snabb föränderlig värld, familjesituationer förändras snabbt och vår hälsa kommer och går. Näst familjen och hälsan är vår ekonomi det viktigaste. Det finns inga genvägar. Paulina von Euler, VD och partner VON EULER & PARTNERS bedriver verksamhet inom den finansiella sektorn såsom oberoende förmögenhetsförvaltare och rådgivare till privatpersoner, stiftelser och företag. Bolagets strategi är att ta till vara kundens intresse och fungera som mellanhand mellan kund och bank. VON EULER & PARTNERS tar resultatbaserat arvode. Stockholm Genève Luxemburg von Euler & Partners AB, Erik Dahlbergsallén 15, Stockholm Tel: Fax: e-post: info@voneulerpartners.se web:

9 PPM Simplicity Balans Simplicity Balans Aktier i tillväxtmarknader i uppgång. Trygga räntepapper i nedgång. Simplicity tror på en långsiktig investering i tillväxtmarknader. Därför har vi startat ett brett urval av aktiefonder med inriktning mot globala tillväxtmarknader relaterade till Asien, Östeuropa, Indien och Afrika. I vår senaste fond Simplicity Balans tar vi del av möjligheterna i dessa tillväxtmarknader. Men vid längre nedgångar på världens aktiemarknader bevarar vi kapitalet i fonden genom att växla över till trygga räntepapper. Simplicity är ett oberoende fondbolag med sin verksamhet i Varberg.Vår förvaltning kännetecknas av vår unika och framgångsrika placeringsstrategi. Traditionellt sett arbetar kapital- och fondförvaltare med analyser som bygger på subjektiva och känslomässiga bedömningar. På Simplicity jobbar vi inte traditionellt. Simplicity har istället standardiserat analysen och förvaltar strikt enligt en egenutvecklad placeringsmodell baserad på statistisk analys av aktiemarknaden. Läs mer om våra fonder och strategi på vår hemsida Oavsett i vilken bank du gör affärer kan du spara i våra fonder. Det går även att välja våra fonder i olika pensionsoch försäkringslösningar. Via Handelsbanken, Swedbank, Danske Bank, HQ Bank, Skandiabanken, Folksam eller fondtorg såsom Avanza, Nordnet och Fondmarknaden.se kan du välja våra fonder då de ingår i deras ordinarie fondutbud. Våra fonder finns även valbara inom PPM. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Simplicity Norden Simplicity Nya Europa Simplicity Asien Simplicity Indien Simplicity Afrika Simplicity Balans Södra Hamnvägen Varberg Tel: E-post: simplicity.se Simplicity Likviditet

10 10 profilintervju Jacob Palmstierna håller vid 76 års ålder på att avveckla sina många uppdrag. Efter fyrtio år i toppen och botten av bankindustrin och ungefär lika många styrelseuppdrag, är det nu dags att koncentrera sig på släktgården Maltesholm i Skåne, som Palmstierna driver i trettonde generation. Text christian von essen foto Sven Persson Bankbyggaren Jacob Palmstiern Han har varit delaktig i bygget av både SEB och Nordea som de ser ut i dag. Men just nu ligger hans fokus högt ovan trädtopparna, närmare bestämt på vindkraft. 28 höga möllor ska så småningom trona ovan de skånska skogarna på Maltesholms ägor och bilda Skånes största landbaserade vindpark. Men tillståndsprocessen är knepig, och nu efter fyra år är det fortfarande svårt att komma förbi missyttranden i och med grannarnas klagomål på eventuella bullerstörningar. Vindkraften är ett sätt för gården att hitta nya inkomstkällor i en tid då att äga stora gods och gårdar mest är förknippat med höga kostnader för drift och underhåll snarare än pengar och lyx. Skogen måste i dagsläget underhålla kulturbyggnaderna, och Palmstierna var tidigt ute med att inse potentialen i grön energi. som bankproffs har Jacob Palmstierna bland annat lett den legendariska sammanslagningen mellan Stockholm Enskilda Bank och Skandinaviska Banken på 70-talet. Han hann bli koncernchef för jättebanken strax innan ett mediedrev om hans hyreshus fick honom att avgå. Han började istället på Nordbanken, som han under tio års tid fullkomligt reformerade och byggde upp till att bli Nordens största bankbjässe. Som styrelseproffs har han funnits med i toppstyrningen av de flesta av Sveriges allra tyngsta företag. Blir det aldrig lojalitetsbekymmer när man är med i så många styrelser? Nej, men man ska ju förstås inte sitta i för många styrelser åt gången. Jag har haft mellan tre och fem uppdrag vid sidan av mitt ordinarie jobb under dessa år. Men just i år håller han alltså på att avveckla sina uppdrag. Jag har själv slagits mot den idiotiska regeln att man ska behöva avgå ur en styrelse vid 70 års ålder. Resultatet blev en regeländring där man varje år istället extra noga utvärderar personer som nått den åldern. Men nu känner jag framförallt att mitt kontaktnät håller på att tappa i kvalitet. Mina kontakter är helt enkelt för gamla, och det blir allt mer begränsat vad jag kan tillföra i en styrelse. Det tycker jag är ett bra argument för att gå. Känns det vemodigt? Ja, det är klart. Hur funkar det, investerar man själv i de bolag man sitter i styrelsen för? Jag gör alltid det, nästan som en princip. En styrelsemedlem tycker jag också ska känna ansvar som ägare, även om det bara är med några få aktier. Finns det inte en risk att man har tillgång till lite för mycket information? Absolut! Men det finns också i praktiken en inlåsningsskonsekvens under hela perioden i styrelsen, så det är ingen som gör några snabba klipp. Det funkar bara en gång i så fall. i 25 år v a r Jacob Palmstierna även ansvarig för förvaltningen av Handelshögskolans ekonomi. Under hans översyn ökade skolans tillgångar från 50 miljoner till 1,1 miljarder. Hur gick detta till? Ja du... först och främst får man komma ihåg att man fram till 1989 faktiskt inte kunde handla med utländska aktier i Sverige. Jag vet att det låter antikt, men så var det. Det innebar alltså att det fanns ett ytterst begränsat antal aktier som man kunde placera pengarna i. Jag investerade hela portföljen i olika aktier. Dessutom var ju 80-talet ett fint decennium, det var verkligen möjligheternas period. Det var nästan svårt att inte placera rätt då. e f t e r de n n a mö j l i g h e t e r n a s pe r i o d befann sig Palmstierna dock mitt i brinnande finanskris, mellan Och som ordförande i en av Sveriges största banker var situationen tuff. Han ser vissa paralleller till dagens utebbande finanskris. Vid 76 års ålder har Jacob Palmstierna bestämt sig för att trappa ner styrelseuppdr kraft istället. 80-talet var ett fint decennium, det var verkligen möjligheternas period. Absolut. Men den på 90-talet var mer av en hemlagad kris som får sägas var ganska välförtjänt. Den berodde på slapp finanspolitik, oförsiktiga banker och slarviga finansbolag. Men det var nästan bara Sverige och Finland som drabbades års kris handlade ju främst om att man i USA hade expanderat utlåningen till folk som egentligen inte hade råd så kallade subprimelån. Som namnet antyder lån av sekunda kvalitet. Bankerna drev detta stenhårt och hade sina SVE_ANN_10_spa_svd.indd

11 11 a startar om igen agen. Nu satsar han på vind- Om någon misslyckas med att förvalta mina pengar vill jag förstås inte betala en massa för det. bonussystem. Sen är det alltid svårt att ifrågasätta saker när det är så goda tider. Det är lätt att vara efterklok. offentlighetens strålkastarljus lyser stundtals obönhörligt. Jacob Palmstierna har som få andra fått uppleva hur det känns att vara inne i värmen ena sekunden för att i en handvändning vara ute i kylan. Det var uppgifter i kvällspressen om hans oförsiktiga hyreshusarrangemang som ledde till att han självmant lämnade SEB efter 30 år. Samtidigt lämnade han i praktiken också familjen Wallenberg, vars släkt han själv kom ifrån på moderns sida, och vars mest inflytelserika medlemmar hade varit mentorer, vägledare, vänner och familjemedlemmar för honom hela livet. I självbiografin Jacobs Stege (Ekerlids, 2007) beskriver Palmstierna hur ingen i bankledningen vågade stå upp för honom i stundens hetta, vilket gjorde det omöjligt att fortsätta. Känns historien fortfarande bitter? Det känns förstås fortfarande svekfullt och orättfärdigt. Men i dag är det trots allt 20 år sedan det hände, och utan det hade jag ju inte hamnat på Nordbanken och fått den chansen. Det kom att bli den lyckligaste perioden i mitt yrkesliv. Livet är en serie tillfälligheter, det är så man får försöka se det. Har du någon kontakt med familjen Wallenberg i dag? Ja, på julkortsnivå. Är det lite så att man antingen är inne eller ute? Ja, så är det. Absolut. v i k o m m e r vi a om v ä g a r in på ämnet placeringar igen. Jacob Palmstierna är starkt kritisk till att behöva betala procent på fonder som inte sköts ordentligt. Jag gillar prestationsbaserade avgifter, där fondförvaltaren tar ut en förvaltningsavgift och en procentsats på avkastningen över en viss nivå. Om någon misslyckas med att förvalta mina pengar vill jag förstås inte betala en massa för det. Jag tycker generellt att det är viktigt med en tydlig avgiftsstruktur, utan en massa hemliga kickbacks. Du säger i din bok att aktier alltid är bättre än obligationer? Ja! Och det stämmer ju inte längre. Det går inte att vänta så länge nu. Marknadens prissättning reflekterar alltid all tillgänglig information är ju en annan sanning man kan ifrågasätta i dag. Å andra sidan kan man väl sätta frågetecken kring hela marknadsekonomin som princip. Den befinner sig onekligen i en legitimitetskris och må ha sina brister, men är ändå alltid bättre än alternativen. Vinn Jacob Palmstiernas böcker Jacobs Stege (Ekerlids Förlag, 2008) eller Egendomspraktikan (Ekerlids Förlag, 2009) genom att svara på frågan: I vilket landskap ligger Maltesholm? Skicka ditt svar till christian@backpocket.se. Skriv ditt svar i ämnesraden och din postadress i mailet. Skriv också vilken av böckerna du helst vill vinna. Tio vinnare får en bok på posten. Läs mer om böckerna på Framåt för Odins Sverigefond På Odin Fonder ser man ljust på framtiden för svensk industri. Deras Sverigefond ökade med hela 62 procent under 2009, och slog börsindex med 11 procent. Hemligheten heter värdeorienterad förvaltning, att aktivt leta efter lågt prissatta bolag som kommer att öka i värde. Vi har flera investmentbolag i fonden både Investor, Kinnevik och Industrivärden, säger Tomas Ramsälv, som förvaltar Sverigefonden tillsammans med Nils Petter Hollekim. Portföljen innehåller även svenska industrijättar som ABB och AlfaLaval, vars stora exponering mot tillväxtmarknader särskilt i frågor som rör energieffektivisering gör dem till intressanta investeringar. Eftersom vi ser en ljusning i svensk industri tror vi även på förbrukningsvaror till industrin, samt på tekniska konsulter som ÅF och Sweco, säger Tomas Ramsälv som också ser god potential i fonden framöver. von Euler & Partners utökar kompetensen Som ett nästa steg i von Euler & Partners utveckling har nu två toppkrafter knutits till bolaget. Det är Stefan Widenfelt, tidigare vd för Catella Capital och Catella Kapitalförvaltning och Peder Kruse, tidigare ansvarig för Catella Kapitalförvaltnings förmögenhetsförvaltning. Stefan och Peder har 28 respektive 26 års erfarenhet från den finansiella marknaden och kommer med sitt stora kunnande bidra positivt till bolagets framtida utveckling. Med en effektiv förvaltningsmodell och ett välkommet kompetenstillskott står vi nu väl rustade för att möta kundernas allt högre krav. Från en effektiv förmögenhetsförvaltning är steget inte långt till ett fullständigt Family Investment Office, säger Paulina von Euler. Simplicity tror på Afrika Fondbolaget Simplicity var först ut med att satsa på en renodlad Afrikafond år Oexploaterade naturtillgångar, kinesiska investeringar och en hög koncentration av ädelmetaller gör kontinenten extra intressant. Vi har länge trott på Afrika som en stark tillväxtmarknad, säger Simplicitys vd Hans Bergqvist, som också förvaltar fonden. Med ett stundande fotbolls-vm i Sydafrika kommer ännu mer fokus och intresse riktas mot den afrikanska kontinenten och deras bolag. Simplicity Afrika är en högriskfond som riktar sig till långsiktiga placerare med stark tilltro till den afrikanska marknadens framtida utveckling. PI-ad-251x120 2.indd 2 4/23/10 10:22 AM

12 12 RÅVARUHANDEL CFD-handel växer bland privatpersoner Det kan vara fördelaktigt att inte behöva binda upp allt sitt kapital i placeringar på börsen. Om du tror starkt på en kursförändring, oavsett om det gäller aktier, index, råvaror eller valuta, kan du istället investera i en CFD och placera dina pengar mer effektivt. Text christian von essen CFD betyder Contracts For Difference, och är ett finansiellt instrument som gör det möjligt att handla på marknader världen över med en relativt liten kapitalinsats. På finansspråk kallas detta för hävstångseffekt, och innebär att du med små medel kan nå en hög avkastning. Det är ett tacksamt verktyg för moderna placerare som blir alltmer kunniga och sofistikerade i sina investeringar. CFD:er gör det möjligt att handla över hela världen till låg kostnad, säger Maria Malmqvist på CMC Markets, Sveriges största aktör inom CFD-handel. Det är ett enkelt och flexibelt instrument som gör att du kan handla aktier, index, råvaror och valuta med en relativt liten kapitalinsats. Hävstången gör att det går att ta hög risk, men du kan också använda CFD:er till att skydda en aktie- eller fondportfölj mot nedgång. Vi erbjuder sofistikerade verktyg för riskhantering och vi håller utbildningar i både handel och risk varje vecka. s å hä r g å r de t ti l l: För att få investera i aktier eller råvaror behöver du ha kapital. Men när det handlar om CFD:er behöver du bara ha en bråkdel av kapitalet, oftast mellan fem och tio procent, för att kunna genomföra affären. Det innebär att du bara behöver 100 kronor för att investera 1000 kronor. Om aktien eller råvaran sedan går upp kan du sälja ditt innehav, och du får då behålla mellanskillnaden som blir din vinst. Går aktien eller råvaran ner får du istället betala mellanskillnaden som blir din förlust. Maria Malmqvist, CMC Markets. Vinsten eller förlusten bestäms alltså av skillnaden mellan priset du Det finns många fördelar med CFDs, men en stor risk är att hävstången gör att du snabbt kan förlora en hög procent av insatsen. köper och säljer för, precis som vid vanlig aktiehandel. Skillnaden är att kapitalinsatsen är lägre. m e d cf d :er fi n n s oc k s å möjlighet att tjäna pengar när priset på en tillgång faller, vilket kallas för att blanka. Det innebär ungefär att du säljer något du inte äger för att sedan köpa tillbaka det billigare när kursen gått ner. Du väljer själv när du vill stänga positionen och ta hem din vinst, eller förlust i det fall din position går åt fel håll. CFD-leverantörerna erbjuder också olika verktyg för riskhantering som exempelvis garanterad stop loss och strategiorder. Det gör att dina innehav bevakas automatiskt, och du kan själv avgöra på vilken kurs din vinst eller förlust ska realiseras. Det finns även särskilda konton med begränsad Apelsinjuice är ett exempel på råvaror som kan handlas med CFD. Räkneexempel Du tror på en stark uppgång för Företaget AB. Du bestämmer dig för att köpa 100 CFDs till det aktuella priset, som är 120 kronor. Din investering blir då 100 x 120 = kr. Säkerhetskravet är 10 procent av = kr är vad du behöver ha på kontot när du gör affären Courtaget är hos den aktuella leverantören 0,08 procent: kr x 0,0008 = 9,60 kr. Du hade rätt och nästa dag har aktien för Företaget AB stigit till 128 kr. Du bestämmer dig för att stänga din position och säljer. Courtaget blir då 10,24 kr. Differensen: 8 kr x 100 CFDs = 800 kr. Totalt courtage blir 19,84 kr. Vinst efter courtage: 800 kr 19,84 kr blir cirka 780 kr. På ett dygn har alltså dina kronor ökat med 66 procent, till kr. risk som fungerar mer likt vanlig aktiehandel. sedan cmc markets öppnade kontor i Stockholm för tre år sedan har handeln med CFD:er vuxit kraftigt bland privatpersoner med intresse för handel och investeringar. cfd-handeln gick på kort tid om warrantmarknaden och sedan i slutet av förra året görs fler affärer i CFD:er än i börshandlade fonder. Många vill handla på andra marknader än bara den nordiska, och är intresserade av alternativ till aktier som exempelvis råvaror och valuta. Vi har huvudsakligen privatpersoner som kunder, och hur aktiv man är beror både på intresse men naturligtvis också på hur mycket tid man har att lägga på sin handel. Vissa handlar aktivt medan andra investerar på längre sikt. CMC_SWE_PrintAd_v2_outlined_ indd 1 14/04/ :47

13 Bästa fondförsäkrin sbola 3 år i rad enligt Nyhetsbrevet Risk & Försäkring

14 14 ÄDELMETALLER Guld en universell valuta När finansmarknaden krisar ligger guldet tämligen stadigt i investeringsportföljen. Mitt bland finansvärldens alla vackra ord finns det en behållning i det faktiska och fysiska. Guldet överlever allt. Text christian von essen Boktips Guld som investering (Academia Adacta, 2006), av Torbjörn Iwarson, råvaruchef på Handelsbanken Capital Markets, visar hur du praktiskt går till väga om du vill investera i guld. Christer Granath, vd för Guldcentralen, tycker att varje investeringsportfölj bör innehålla tio procent fysiskt guld. Det må tyckas förlegat, men ädla metaller har alltjämt en hög status i världen. I synnerhet guldet, som genomgått en signifikant värdeökning de senaste fem åren. Christer Granath är vd för Guldcentralen i Stockholm. Han menar att varje sparportfölj bör innehålla åtminstone tio procent fysiskt guld. Guld är som en försäkring för sina övriga investeringar, det är urvalutan, grunden till allt. Allt det andra är liksom artificiella, finansiella verktyg. Det trycks mycket pengar, det intecknas länder, och man har inte ens råd med räntorna. Det är en finansiell härdsmälta vi håller på att bevittna. Men guld är naturligt, och en naturlig del av varje sparportfölj. Argumenten för guldet som investeringsobjekt är att det är tryggt och att det på sikt ger en god avkastning kostade ett kilo guld ungefär kronor. I dag är priset uppe på Christer Granath ger inte mycket för så kallat pappersguld. Pappersguld är bara tomma löften, som att boka en resa och istället titta på resebilder på nätet. Det finns mängder av certifikat på guld, och det blir som en marknad med manipulerade tillgångar. Det är svårt att kontrollera att det faktiskt existerar som en tillgång i balansräkningen. Det fysiska guldet kan du hålla i handen och det ger en grundtrygghet som gör att du kan sova gott om natten. Folk har så många olika försäkringar i dag, och det samma borde gälla för sparandet man sprider ju risken genom att investera i olika aktier och fonder. Därför tycker jag att tio procent fysiskt guld som komplement är en utmärkt försäkring. n ä r ma n k ö p e r gu l d via Guldcentralen betalar man i förskott på bankgiro, och sedan kommer det en avi hem, och du får helt enkelt gå till Posten och hämta ut din guldklimp (eller tacka, om det är på den nivån). Alternativt får du ett meddelande om att du kan hämta upp ditt värdefulla paket hos Guldcentralen. Vad gör man sen med guldet? Du förvarar det förslagsvis i ett bankfack. Eller i ett kassaskåp, det beror förstås på vilket värde vi pratar om. Varifrån kommer guldet? Från privatpersoner över hela världen. Det fina med guld är ju att det har fascinerat människan i tusentals år, och det är fortfarande ett erkänt betalningsmedel över hela världen egent- ligen är det vår enda universella valuta. Dessutom är investeringsguld befriat från moms, till skillnad från silver, platina och palladium. Men det säljer ni också? Absolut, men det är inget vi har hemma hela tiden, utan man får beställa. Jag tror generellt att investeringar i råvaror kommer att öka hela tiden. Jordens resurser är begränsade, och odlade ytor tar slut förr eller senare. När Indien och Kina nu dessutom får en enorm ny medelklass som vill ha bilar och tekniska prylar, kommer en del ädelmetaller också öka en del i pris. Fakta om guld Guldets latinska namn Aurum betyder morgonrodnad. Därav guldets kemiska beteckning Au. Enheten karat anger mängden rent guld i en lege ring. 24 karat betyder att det är 100 procent rent guld. Guld smälter vid grader Celsius. Guld är mycket motståndskraftigt och samtidigt smidigt. Ett gram kan dras ut till en meter lång tråd med en diameter på 0,00012 mm. Det kan valsas ut till 0,0001 mm tunt bladguld. Internationellt vägs guld i troy ounce. Ett troy ounce är 31,1035 gram. Värdet på guld bestäms varje dag på de stora metallbörserna i London, Tokyo och New York. Under vatten väger guld tio-elva gånger så mycket som vad sand och grus gör. Därför är vaskning en bra metod att hitta guld. Jorden innehåller cirka ton guld. För närvarande är cirka ton av det i omlopp. Det motsvarar en kub med sidor på 17 meter. (Källa: Wikipedia) DIN EGEN GULDRESERV inansorolig för ditt sparkapital? Investera i fysiskt guld så sover du lite bättre om nätterna. En klok rekommendation är att ha cirka 10 procent guld i sin sparportfölj, vid sidan av aktier och obligationer. Guld har en inbyggd säkerhet och är historiskt sett en trygg sparform. Hos Guldcentralen är det enkelt att köpa och sälja guld. Momsfritt och problemfritt! Vi är en seriös aktör och ett av Sveriges ledande företag inom handel med investeringsguld.våra kunder är allt från småsparare som köper guldmynt och mindre guldtackor till privatpersoner och företag som investerar i 12,5 kilos guldtackor. Kontakta oss så berättar vi mer om det ädla guldet. Tel info@guldcentralen.se

15 Guld både investering och försäkring Att handla med guld är att placera sina pengar i någonting konkret. Få investeringsobjekt har en så lång historia, och ingenting tyder på att varken intresset eller värdet kommer att sjunka. Snarare tvärtom. Hur kan man lösa en finanskris genom mer finanser? Det frågar sig Kurt Larsson, Försäljnings- och marknadsföringsdirektör på det nordeuropeiska valutaväxlings- och guldföretaget Tavex. Han ifrågasätter finansbranschens spel och ser guldets position som ett placeringsobjekt med äkta substans stärkas ytterligare. Guld är en trygg investering som har ökat i värde med 400 procent de senaste tio åren. Sedan år 2000 har genomsnittsökningen varit 13 procent, men beror det egentligen på att guldpriset har ökat, eller på att kronan försvagats? Dessutom finns det enligt SCB dubbelt så mycket tryckta kronor idag jämfört med för 10 år sedan. Men guldet har fortfarande en aura av otillgänglighet och exklusivitet. Peaken för guldproduktion var senast 2001, och man hittar allt mindre guld i världen idag. Enligt flera källor krävs det nu i genomsnitt ett ton malm för att hitta fyra gram guld. Trots en 400-procentig ökning i efterfrågan hos Tavex märks det dock inte av någon vidare brist. Kunderna kan köpa guld direkt över disk, eller via telefon och på Tavex webbshop. Utbudet är idag störst i Norden. Det är lätt att köpa och till och med momsfritt, säger Kurt Larsson. Det finns olika tillverkare i olika länder och produkterna skiljer sig förstås åt i guldmängd, kvalitet och pris. EU direktiv 98/80/EG definierar investeringsguld som kan köpas momsfritt som tackor med renhet av minst 995/1000 delar av guld, mynt måste vara minst 900/1000 och präglats efter året För något år sedan hade vi många entreprenörer som handlade guld hos oss för att skaffa en säkerhet. Idag är det alla möjliga, vanliga svenskar som blir oroliga över vad som händer i världen och vill ha en försäkring ifall att. Genom att köpa guld tar man sig ju liksom ur hela finanssystemet. Och ju mer det gungar, desto bättre kan det vara att ha en liten fysisk guldreserv i bakfickan CO M M U N I C AT E R I N G C M Y BENGT FRITHIOFSSON-TV 4 CM MY CY CMY K TWO TRACKS 2008 SAUVIGNON BLANC ART. NR: 6192 BAG IN BOX 1500 ML. PRIS: 165 KR

16 16 expertpanelen Fem placeringsfrågor till sex experter 1. Vilka rekommendationer ger du din vän som vill placera kronor? Ge ett tips på kort sikt (1 3 år) och ett på lång sikt (10 år). 2. Fondmarknaden är full av olika typer av nischade fonder. Vilka branscher eller marknader är mest intressanta just nu? 3. Hur riskbenägna är vi svenskar generellt när det kommer till att spara och placera pengar? 4. När anser du att man ska börja pensionsspara och varför? 5. Vilken typ av placeringar kan ge riktigt hög avkastning i dagsläget? Tove Bångstad, Head of Mutual Funds, SEB 1. En vanlig tumregel är att ju längre tid du sparar på, desto högre risk kan du möjligen ta. På kort sikt skulle jag välja att ha en del av mitt sparande i räntefonder med olika inriktningar. Jag skulle också ha en del av mitt sparande i alternativa investeringar med låg till medellåg risk. Det kan innefatta fonder som exempelvis investerar i råvaror, valutor och fastigheter. Även på längre sikt skulle jag välja att ha en del av mitt sparande i alternativa investeringar. Jag skulle också satsa en del på aktiefonder som placerar i olika branscher och regioner. 2. Just nu lyfter SEB:s analytiker särskilt fram tillväxtmarknader och i synnerhet Östeuropa och Asien som intressanta områden att placera i. En annan intressant region är USA som på senare tid har kännetecknats av god ekonomisk tillväxt. Även fastighetsmarknaden har man börjat titta på och här tror SEB på en ganska långsam och stabil uppgång. Slutligen är vi fortsatt positiva till private equity (riskkapitalbranschen) och företagsobligationer, framför allt de med högre risk, det vill säga High Yield. 3. Det är väldigt individuellt. Generellt kan man dock säga att män brukar ta en högre risk än kvinnor vad gäller placeringar och jämfört med många andra länder i Europa, till exempel Tyskland, är svenskar mer riskbenägna. 4. Så fort du har möjlighet. Vad du gör för val till din pension styr i stor utsträckning hur ditt liv som pensionär blir. I dag ligger ett stort ansvar på oss själva och att vi måste sätta av pengar till vår egen pension, i alla fall om man vill behålla en liknande levnadsstandard som pensionär. 5. SEB:s syn är att tillväxtmarknader och private equity kan vara intressanta placeringsområden som kan ge lite mer just nu. Jag skulle inte satsa alla mina pengar på en enda marknad, bransch eller ett tillångsslag. Snarare skulle jag sprida risken för att skapa en jämnare avkastning över tiden. Mikael Wickbom, vd Odin Fonder 1. På kort sikt ser fondinvesteringar i ODIN Offshore och ODIN Norge mycket bra ut. På kort sikt finns det också mycket potential i vissa enskilda aktier som t.ex. Nibe och jag tror också att bilindustrin kommer komma tillbaka och att det kommer gynna dess underleverantörer, t.ex. Haldex. På längre sikt skulle jag rekommendera ODIN Sverige samt ett bredare mandat som ODIN Global eller ODIN Europa SMB. Investera gärna i långsiktiga värdeaktier som t.ex. norska Pronova BioPharma. Råvaror, och då framförallt metaller, blir viktigt på lång sikt och där kan man nämna Boliden. En marknad med stor potential framöver är Brasilien, som till stor del kommer att gynnas av sina oljefyndigheter. 2. Oljeservicesektorn gynnas av en ökad tillväxt och efterfrågan på olja. Den är ODIN Offshore exponerad mot. Shippingsektorn drivs också upp av ökad handel och produktion, även i tillväxtmarknader, och den sektorn kan man investera i genom ODIN Maritim. 3. Vi har relativt hög riskbenägenhet vilket du finner även på den norska och danska marknaden. När börsen går ner verkar det dock vara svårt att ha is i magen. Då saknas långsiktigheten och investerarna har generellt blivit allt kortsiktigare i sitt agerande. 4. En bra ålder att börja spara till pensionen är vid år. Då har man klarat av lite mer akuta konsumtionsbehov, men har fortfarande gott om tid att dryga ut pensionen väsentligt. Man ska komma ihåg att ett pensionssparande inte måste vara just en pensionsförsäkring, utan även kan bestå av andra tillgångar. 5. Det finns ett stort fokus på ny energi och biotech, som kan komma tillbaka lite. Det är dock branscher med hög värdering och risk. För bilindustrin räknar jag med att det kommer en tillbakagång och då gynnas de lägre värderade underleverantörerna mest. Paulina von Euler, vd von Euler & Partners 1. Det är viktigt att veta mer om min vän innan jag ger ett råd. Oavsett när man behöver pengarna måste jag som rådgivare känna till helheten, såsom övriga investeringar och min väns familjesituation. 2. Att uppnå snabba resultat innebär ofta ett stort risktagande, vilket jag inte rekommenderar. Att ge en enskild rekommendation taget ur ett sammanhang kan skada mer än det gör nytta. Helheten om personen som ska investera är viktig. 3. Tyvärr tror jag att allt för många på grund av okunskap är allt för riskbenägna, vilket är en mindre lyckad kombination. Dessutom glömmer vi alltför lätt. 4. Pensionssparande är en känslig fråga. Spara ska man alltid göra rent generellt, mer eller mindre. Personligen har jag tagit eget ansvar för hur min pension och ålderdom ska finansieras. Jag vill inte göra mig beroende av någon annans beslut som sedan visar sig vara ett dåligt arbete och att jag i hög ålder inte har en second chance. Likviditet i en investering är viktigt för mig därför sparar jag inte pengar där det finns inlåsningseffekter. Tyvärr är det idag ett problem inom pensionssparandet, samt att det är en produktförsäljning som inte är sund och som bör beaktas. 5. Det finns inga genvägar. Hög avkastning kräver hög risk och en sådan allmän rekommendation är ej att rekommendera. Kai Kärki, chef Marknad och information, Handelsbanken 1. På 1 3 år är min rekommendation Handelsbankens Balans 50. En balanserad fondportfölj med aktiefonder och räntefonder. På 10 år är min rekommendation Handelsbankens Tillväxtmarknadsfond. 2. För tillfället är tillväxtmarknader som Ryssland, Asien och Latinamerika de mest intressanta marknaderna. Men även Norden är en mycket intressant region för placeringar. Framför allt små och medelstora bolag. 3. Om man utgår från fondflöden på marknaden är vi svenskar relativt riskbenägna. Mycket hamnar i aktiefonder och en avsevärd del av detta placeras ju i tillväxtmarknadsländer som definitionsmässigt har hög risk. 4. Jag tycker att man ska börja pensionsspara när man har utrymme för det. Om alternativet är att konsumera ska man göra det så tidigt som möjligt. Om alternativet är att man istället placerar i boende och annat beständigt kan man avvakta tills utrymme skapas. 5. Placeringar med mycket hög risk. Derivat, optioner och produkter med hävstång kan ge mycket hög avkastning om man hittar rätt, vilket inte är det lättaste. Karl Hultman, chef Allokering och strategi, Exceed. 1. Med en placeringshorisont på 3 år rekommenderar jag en portfölj som består av 40 procent räntor, 30 procent alternativa investeringar såsom hedgefonder och strukturerade produkter och 30 procent aktier. På 10 år rekommenderar jag aktieplaceringar mot tillväxtmarknader, Sverige och råvaror. En sådan portfölj har mycket hög risk men bör vägas upp av en 10- årig placeringshorisont. 2. För den som har längre placeringshorisont är tillväxtmarknader intressanta placeringar, Sverige likaså, då flera av de största bolagen i mångt och mycket har sin export mot tillväxtmarknadsländerna. För den som tror att konjunkturen fortsätter att förbättras är placeringar mot konjunkturkänsliga sektorer intressanta. En annan placering som är värt att tänka över är strukturerade produkter med kapitalgaranti. 3. Vi svenskar har generellt sett god kunskap kring aktier och aktiemarknaden och jag vill nog påstå att vi är relativt riskbenägna i våra placeringar. Vad risk egentligen är, är en komplicerad fråga och det händer att proffsen också missbedömmer risken i sina placeringar. Det är finanskrisen ett bevis på. Jag tror att många privapersoner underskattar risken i sina placeringar, det vill säga de tror att de har lägre risk än vad de egentligen har. 4. Generellt kan sägas att det privata pensionssparandet ska ses som ett komplement till den allmäna pensionen samt eventuell tjänstepension. Som det ser ut i dag räcker den allmänna pensionen endast till drygt hälften av din nuvarande lön. Det är dock många faktorer som måste vägas in. Man måste bland annat ställa sig frågor såsom när vill jag gå i pension?; vilken levnadsstandard vill jag ha som pensionär?; hur ser mina tjänstpensionsavsättningar ut?; vad har jag för sparutrymme?; och vill jag binda pengar tills jag är 55 år? 5. Hög avkastning får man om man är beredd att ta hög risk, vilket är svårare nu efter den uppgång som var under Dessutom kräver kortsikta placerigar god tajming vilket få investerare är duktiga på. Tajming är ingenting jag rekommenderar gemene man att syssla med då det är säkrare att sprida sina placeringar mellan olika tillgångar för att sprida risken. Anders Aronsson, analys chef, Max Matthiesen 1. På kort sik.t finns inget utrymme för risktagande om du inte är beredd att riskera delar av kapitalet. Alternativen är då ett bankkonto eller en kort räntefond. Du som är beredd att ta viss risk kan ha en portfölj med cirka % aktier/ aktiefonder, % alternativa placeringar (t.ex. hedgefonder) och resterande i en mix av kort ränta och företagsobligationsfonder. På lång sikt kan andelen aktier/aktiefonder vara upp mot % % fördelas mellan medellånga ränteplaceringar och alternativa investeringar. 2. För den aktiva spararen kan det vara intressant att titta på enskilda tillväxtmarknader som t.ex. Turkiet och Ryssland. Småbolagsfonder har även fortsatt goda förutsättningar att leverera bra avkastning. Det är dock viktigt att din totala portfölj har en god riskspridning och att enskilda mindre marknader endast utgör en begränsad andel. 3. Svenskarna har generellt en högre risk i sitt sparande. Andra européer har t.ex. ofta mer obligationer i sina portföljer än svenska sparare. 4. Om du förvärvsarbetar och har en marginal i ekonomin är det aldrig för tidigt att börja spara långsiktigt. Ju tidigare du kan börja spara, desto längre tid kan kapitalet arbeta och skapa avkastning. Men tänk då på att investera i en portfölj med relativt hög risk för att utnyttja potentialen i den långa spartiden. Sparande i unga år ska dock inte inkräkta på andra viktiga investeringar som t.ex. boende. 5. Under 2009 hade vi en kraftig återhämtning på aktiemarknaderna. Vi förväntar oss inte samma uppgång framöver även om vi har haft en positiv trend sedan mitten på februari i år. Om du tror på en fortsatt positiv utveckling och är beredd att ta hög risk kan det vara intressant att placera i en börshandlad fond med hävstång. Avkastningen kan bli både 1,5 och 2 gånger den aktuella marknadens utveckling. Råvaror har även potential till god avkastning tidigt i en konjunkturuppgång.

17 Unik diplomutbildning Malin Alsin är utbildad till Diplomerad kredithandläggare på UC Business School Vilken nytta har du och företaget haft av utbildningen? Utbildningen till Diplomerad Kredithandläggare hos UC Business School är det absolut bästa jag gjort i mitt yrkesliv. Kurserna är enormt bra planerade och lärarna är i toppklass. Dokumentationen är gedigen och det är suveränt att kunna uppdatera sig med jämna mellanrum. Skillnaden i mitt arbete är stort. Jag fattar inte bara snabbare och säkrare beslut, jag har dessutom större respekt hos företagets säljchefer som jag numera har ett väldigt nära samarbete med. Det gynnar givetvis affärerna på ett positivt sätt. Utbildningen har också inneburit att jag hittar nya sätt att tänka, nya infallsvinklar och framför allt att det är riktigt roligt att gå till jobbet! Vidar Stenberg är Sveriges mest erfarne kreditutbildare. Han har utbildat över personer inom såväl bank & finans som övriga näringslivet. Två frågor till Vidar Stenberg, utbildningsansvarig Malin Alsin, Credit Controller Sweden, Michelin Nordic AB Diplomutbildning Mål Företaget ska kunna göra större, lönsammare och säkrare affärer. För individen innebär utbildningen ökad trygghet i jobbet, större möjligheter att utvecklas och en väsentlig värdehöjare i cv:n. Deltagare Ekonomiansvariga, kredit ansvariga, kreditmedarbetare, controllers och kundansvariga i bank och finans. Omfattning Sex kurser om vardera två dagar fördelat på tre block: Block 1 Kredit- och säkerhetsrätt Block 2 Kreditbedömning och riskuppföljning Block 3 Krav- och obeståndshantering Kvalitetsgaranti På samtliga kurser lämnas kvalitetsgaranti Varför rekommenderar du diplomutbildningen? Med diplomutbildningen i ryggen får du en ökad trygghet på din arbetsplats och större möjligheter att utvecklas i din yrkesroll. Det ger både ökad status och mer stimulans i jobbet. Dessutom får du in en riktig värdehöjare i cv:n. Med en diplomerad kredithandläggare i teamet förbättrar företaget sina chanser till att göra större, lönsammare och säkrare affärer. Vad ser du för trender inom kredithantering den närmaste framtiden? Kredit till kund blir en viktigare del i affärsskapandet och mer avgörande som konkurrensfaktor Kreditmedarbetaren blir ett viktigt affärsstöd och en problemlösare Nödvändig spetskompetens tillförs genom mer kvalificerad utbildning som diplomutbildningen. Box 4, Stockholm Globen Telefon:

18 18 SPARA FÖR FRAMTIDEN Kvinnlig kontroll och kapitalförsäkringar Många människor saknar koll på sina tillgångar och skulder, och ibland kan det vara dags för en genomgång och upprensning. Allt fler upptäcker nu kapitalförsäkringen som ett kraftfullt verktyg för sparande på lång sikt. Text christian von essen foto christian von essen Lotta Nilert är kapitalförvaltare med många bankår i bagaget. Sedan 2006 driver hon bolaget Meetoo tillsammans med analytikern och ekonomijournalisten Christer Ellgren. Utgångspunkten var att de märkte att folk hade dålig koll på sin egen ekonomi. Och det gällde främst kvinnor. Finansiell kommunikation är ofta skapad av killar för killar, säger Lotta Nilert. Jag har märkt att det är många tjejer som inte rycks med av alla grafer och siffror. Därmed lämnar de även gärna ifrån sig ansvaret över sin ekonomi. Det är det ansvaret vi nu försöker hjälpa dem att ta tillbaka. k a p i ta l f ö r s ä k r i n g e n är f ö r de båda experterna ett stabilt finansiellt verktyg för långsiktigt sparande med skattemässiga fördelar och en tillräcklig dos frihet. Det är egentligen främst ett skattemässigt begrepp, säger Lotta Nilert. Du sätter in dina pengar i en depå där du sedan kan investera i fonder, aktier eller obligationer. Och det fina är att du slipper skatta på värdeökningen. Kapitalförsäkringen innefattar dock en avkastningsskatt på strax under en procent, men fortfarande är sparformen fördelaktig för många. En av anledningarna till namnet är att efterlevande får utbetalt 101 procent av depåns innehav om du avlider. Du kan bara handla med noterade aktier, och en begränsning med kapitalförsäkringen är att du inte får rösta med aktierna vid en bolagsstämma, utan ägarskapet sköts av fondbolaget. v i d et t d å l i g t år kan du inte heller använda dig av kapitalunderskottet i deklarationen, säger Lotta Nilert, men eftersom det inte utgår någon reavinstskatt är det ett väldigt smidigt sätt att bygga upp en förmögenhet på längre sikt under goda tider. Som kund har du kontroll över dina pengar samtidigt som du får en skattefördel. Lotta Nilert hjälper många privatpersoner att få kontroll igen över sin ekonomi. Pengarna är inte heller låsta på något sätt, men en del aktörer har fortfarande kvar en bindningstid på fem år. I Lotta Nilert och Christer Ellgrens jobb ingår traditionell kapitalförvaltning för kundernas räkning, men ofta krävs också en hel del nystande i deklarationer, räkningar och försäkringar för att reda ut var kunden befinner sig ekonomiskt. a l l a so m se t t pr o g r a m som Lyxfällan på tv vet också att en ekonomisk upprensning ofta gränsar till terapi. Att inte känna kontroll över sin ekonomi är en ständig källa till oro och ångest. När det gäller kvinnor så tar de ofta tag i sin ekonomi först när det har hänt något omvälvande, men då befinner man sig i ett stress- eller chocktillstånd och fattar väldigt känslomässigt laddade beslut, istället för att jobba bitvis mot en långsiktig plan. Delade meningar om pensionen Pensionssparande har blivit ett ord man kan slänga ut i ett sällskap och få skamsna suckar och stirriga bortförklaringar till svar. För många ger tanken på pensionen stress och dåligt samvete redan i 30-årsåldern. Hur blev det egentligen så? Text christian von essen Huvudproblemet bygger på att 40-talisternas stora pensionsavgångar skapar ett potentiellt underskott i statskassan. Detta skulle i förlängningen innebära att kommande generationer inte får samma typ av skyddsnät eftersom dess företrädare har dränerat kassan på pensionspengarna. Dessutom visar de senaste årets girighetsaffärer att pensionspengarna behandlas med viss vårdslöshet på sina håll. Hur man än ser på saken kan det vara klokt att komplettera tjänstepensionen med ett eget pensionssparande. Det finns många aktörer på marknaden med många olika typer av produkter. Men frågan kvarstår: när ska man egentligen börja? I expertpanelen på sidorna får du fem expertsvar på frågan, och som du märker skiljer sig dessa svar åt väsentligt. Vissa tycker att du skulle börjat spara igår, medan andra anser att det finns betydligt mer relevanta sparmål tidigt i livet som resor, insatsen vid ett bostadsköp eller en buffert för barnen. Börjar man spara vid 40 års ålder finns det ju fortfarande hela 25 år att utveckla sitt sparande på. Då kanske man kan sätta av mer åt gången, vilket snabbt ger avkastning. v i s s a ty c k e r in t e a t t ma n ska låsa in pengar alls i krångliga system med dolda avgifter och föredrar att själva placera och bestämma över sitt sparkapital när i livet man än behöver det. Men det är du själv som väljer hur du vill ha det, både nu och i framtiden. Sök information, var kritisk, ställ frågor ta kontroll över din egen situation och hitta en sparlösning som passar just dig. Och glöm inte att du kan göra avdrag för ditt privata pensionssparande i deklarationen. Traditionell pensionsförsäkring + Ett tryggt sparande hos ett försäkringsbolag. - Risk för dolda kostnader. IPS Individuellt pensionssparande + Du sparar i en depå, varifrån du själv kan köpa aktier och fonder. + Insättningar till IPS är avdragsgilla med upp till kronor per år. + Kostnaden är en fast avgift och en avkastningsskatt. Den fasta avgiften blir i längden betydligt billigare än om man betalar en procentuell avgift. - Pengarna är fortfarande låsta till 55 års ålder. Fondförsäkring + Möjlighet till hög avkastning, men ger också en högre risk. - Kostnaderna kan dra iväg ordentligt. En avgift på en procent av placeringen blir till slut många tusenlappar per år. Minpension.se Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen Den oberoende sajten för Dig som Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen inte har stenkoll på Din pension. Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen Det kan vara knepigt att ha koll på pensionen. På minpension.se har vi samlat ihop alla de olika delarna så att du enkelt och kostnadsfritt kan få en överblick över din totala pension. Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen Ett samarbete mellan staten och pensionsbolagen

19 Vill du också bli nöjd pensionskund? Max Matthiessen Konkurrent Konkurrent Kvalitet före tillväxt Källa: Svenskt Kvalitetsindex (SKI). Betyg från företagskunder. Endast särredovisade förmedlare.

20 Fondförvaltare får inte vara tondöva. Aktiv fondförvaltning kräver talang. Talang för att se det som inte andra ser. Talang för att avläsa marknadens nycker och ställa dem i relation till verkliga värden. Det krävs ett absolut gehör för att skapa resultat utöver det vanliga. odinfonder.se Stockholm