Kreditindexbevis Sydeuropa

Transkript

1 Exklusivt för dig som är Kapitalrådgivningskund i SEB Kreditindexbevis med ca 5 års löptid och 160%* deltagandegrad. Teckningskurs 100 % Ej kapitalskyddad för varje kredithändelse i underliggande kreditindex minskar återbetalningsbeloppet med 2% av ursprungligt belopp. Tecknas senast 4 april 2014 är en icke kapitalskyddad placering. Placeringen följer den positiva en för börserna i Spanien, Italien och Portugal, via index S&P Southern Europe Low Volatility Index. Genom att man som placerare tar på sig kreditrisken i itraxx Crossover ökar avkastningspotentialen vid en positiv i det underliggande aktieindexet. itraxx Crossover består av 50 europeiska bolag med kreditrating under Investment Grade. Genom att kombinera avkastningspotentialen från börserna i Spanien, Italien och Portugal ( ) med risken från itraxx Crossover ( Kreditindex ) skapas en attraktiv risk/avkastningsprofil ställt i relation till direkt ägda aktier och i relation till den historiska sannolikheten för kredithändelser i Kreditindex. Benämning: SEBK1440 SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren Grafen visar den historiska en för och MSCI World Index. i denna placeringsinriktning startade i mars Dess de senaste 5 åren är därför simulerad. Källa: Bloomberg och SEB. Avkastningen i Kreditindexbeviset Kreditindexbeviset är en obligation länkad till ett Kreditindex och ett. Återbetalningen på slutdagen är beroende av (om den är positiv) och antalet kredithändelser i Kreditindex. Deltagandegraden för positiv av är 160%*. Vid kredithändelser i Kreditindex minskas återbetalningsbeloppet på återbetalningsdagen med 2 procent av ursprungligt belopp, för varje kredithändelse. Exempel på hur den totala avkastningen varierar med en för och antalet kredithändelser återges i tabell 1 till 3 på sidan 2. * Preliminärt, se avsnittet Förbehåll

2 2 Avkastningsexempel Tabellerna 1 till 3 visar exempel på återbetalning exklusive kurtage givet ett visst antal kredithändelser och tre olika ar för. Deltagandegraden antas till 160%. Tabell Tabell Tabell Vad innebär kredithändelse? Definitionen av kredithändelse följer vad som är standard under ISDA 2003 Credit Derivatives Definitions (International Swaps and Derivative Association). Händelserna som konstituerar Kredithändelse är; Bolagskonkurs och liknande händelser Bolagens oförmåga att i tid betala förfallna betalningar på utestående skuld Betalningsrekonstruktion av utestående skuld Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolag inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser avseende finansiell skuld motsvarande minimum en miljon USD. Betalningsrekonstruktion innebär bland annat att bolaget ändrar ränte- eller återbetalningbelopp på utestående finansiell skuld om minimum tio miljoner USD till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Hur många kredithändelser kan man förvänta sig? Den underliggande kreditindexet är itraxx Crossover Europa S20. Indexet består av de 50 mest likvida namnen i den europeiska CDS-marknaden med rating under investment grade, s k high yield. Enligt kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor s är den genomsnittliga kumulativa konkursfrekvensen ( ) för Europeiska bolag med rating under investment grade ca 11,5% över en femårsperiod*. Med den frekvensen skulle man få ca 6 kredithändelser i Kreditindexet eftersom det består av 50 bolag. Kreditkvalitén i de bolag som ingår i Kreditindexet kan dock initialt antas vara något högre p.g.a. att dessa bolag väljs utifrån en väldefinierad urvalsprocess. Det faktiska antalet kredithändelser i itraxx Crossover Europe sedan första serien noterades 2004 är 7 stycken, d.v.s. 0,7 per år. Dessa är dock inte jämnt fördelade över tiden. * S&P Default, Transition, and Recovery: 2010 Annual European Corporate Default Study And Rating Transitions S&P Southern Europe Low Volatility Index Indexet består av de 25 aktier som har lägst volatilitet på aktiemarknaderna i Italien (genom indexet S&P Italy BMI), Spanien (S&P Spain BMI) och Portugal (S&P Portugal BMI). Indexet uppdateras den sista affärsdagen varje kvartal.

3 3 Medlemmar i Referensindex med rating från S&P per februari Källa : Bloomberg Bolagsnamn Rating Bolagsnamn Rating Alcatel Lucent B- NXP BV / NXP Funding Arcelor Mittal BB+ Ono Finance II Plc Ardagh Packaging Finance Plc Peugeot SA BB- Brisa Concessao Rodoviaria SA Portugal Telecom International BB British Airways PLC BB PostNL NV BBB- Cable & Wireless Ltd BB Rallye SA Cerved Group SpA B Renault SA BB+ CIR Compagnie Industriali Riunite SpA BB Schaeffler Finance B.V. CNH Industrial N.V. BB+ Smurfit Kappa Acquisitions BB Convatec Healthcare SA Societe Air France Dixons Retail Plc Stena AB BB Energias de Portugal SA BB+ Stora Enso OYJ BB Eileme 2 AB BB- Sunrise Communications Holdings SA B+ Fiat SpA BB- Techem GmbH B+ Finmeccanica SpA BB+ Telecom Italia SpA BB+ HeidelbergCement AG Thyssen Krupp AG BB Hellenic Telecommunications Organizations SA BB- Trionista Holdco GmbH ISS Global A/S BB TUI AG B Jaguar Land Rover Automotive BB Unilabs Subholding AB Ladbrokes Plc BB Unitymedia KabelBW GmbH BB- Lafarge SA BB+ UPC Holding BV BB- Melia Hotels International SA UPM-Kymmene Oyj BB New Look Bondco Virgin Media Finance Plc BB- Nokia OYJ B+ Wendel SA BB+ Norske Skogindustrier CCC+ Wind Acquisition Finance SA

4 4 Villkor i korthet Benämning SEBK1440 Isinkod SE Sista teckningsdag 4 april 2014 Betalningsdag 15 april Likvidbelopp dras på Betalningsdagen från investerarens konto. Löptid 15 april januari 2019 Nominellt belopp I poster om kronor Återbetalningsdag 15 januari Om Kredithändelse sker nära förfall kan SEB komma att senarelägga återbetalningsdagen. Kreditriskperiod för referensindex Kreditrisken på referensindex löper från 15 april 2014 till och med 20 december 2018 Referensindex Itraxx Crossover Europe 5Y S20 S&P Southern Europe Low Volatility Index Startvärde för Fastställs som stängningsvärdet den 8 april Bloomberg ITXEX520 Bloomberg SPSELVEP Slutvärde för Fastställs som stängningsvärdet för den 20:e varje månad från och med den 20 december 2017 till och med den 20 december 2018, eller om någon av dessa dagar inte är en börsdag för underliggande skall nästföljande börsdag anses som stängningsdag, med hänsyn tagen till marknadsavbrott. Deltagandegrad på 160%, kan lägst bli 140%. Deltagandegraden fastställs senast på Likviddagen. Återbetalningsbelopp Återbetalningsbeloppet består av summan av två delar: 1) Nominellt belopp förutsatt att ingen kredithändelse sker i Referensindex. För varje kredithändelse som sker minskar belopp med 2%* av ursprungligt belopp. Varje referensbolag i index kan endast bidra med en kredithändelse. 2) Positiv multiplicerad med deltagandegraden och ursprungligt belopp. Priser, avgifter och Ersättningar kronor per post plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På betalningsdagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Kurtage uppgår till 2,0 % av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/vp-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,5 -- 1,5 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris och kan maximalt uppgå till 1,5 % av emitterat belopp per år. Ersättningar SEB lämnar ersättning till de externa distributörer som förmedlar bankens strukturerade placeringar. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på den volym (sammanlagt belopp) som sålts genom distributören. Detta innebär att ersättningen beräknas först efter genomförd försäljning. SEB betalar normalt ut 0,5-- 1 procent av belopp per år. Ersättningen är en del av SEB:s Arrangörsarvode. Mer information om bankens ersättningar och intressekonflikter finns i Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper. Exempel vid ett investerat belopp på kr i Kreditindexbevis Sydeuropa med 5 års löptid Kurtage: 2% Maximalt arrangörsarvode: 1,5% x 5 år Totalt kr kr kr Kurtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. Maximalt arrangörsarvode baseras på belopp och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Kunder med service-/vp-konto: Likvidbeloppet dras från konto i SEB. Kunder med depå: Likvidbeloppet dras från konto i SEB eller annan bank enligt fullmakt, se anmälningssedeln. Börsregistrering Nasdaq OMX Stockholm AB Förvaring I service-/vp-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investeringssparkonto (ISK) i SEB. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på Pension & Försäkring. För mer information om ISK finns på Spara & Placera, Investeringssparkonto. Andrahandsmarknad Produkten är avsedd att behållas till återbetalningsdagen. SEB ställer under normala marknadsförhållanden en köpkurs. Kursen kan vara högre eller lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Placeringens konstruktion med en kombination av kreditexponering och aktieexponering gör att priset på andrahandsmarknaden kan variera mer än för tex. en Aktieobligation. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. Fullständiga villkor För detta Kreditbevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTNprogram av den juli 2013 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade april MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon alternativt Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. * Givet att vikten för varje bolag i index är 1/50 och antal bolag är 50. Vikten skulle kunna ändras i händelse av t.ex. uppköp eller uppdelning av ett bolag.

5 5 Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. För mer information om SEB och dess tjänster se Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på Spara & Placera, Regler för hanteringen av värdepapper. PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), ( SEB ) org. nr , Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating A+ enligt Standard & Poor s och A1 enligt Moody s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. Skatteregler för fysiska personer Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. Detta kreditindexbevis anses som en delägarrätt och beskattas på samma sätt som aktier. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att inställa emissionen in om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 140%. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Produktgrupp C. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på spara & placera, Regler för hantering av värdepapper. Hur är produkten konstruerad? Produkten består av en obligation som är kopplad till ett kreditderivat. För att säkerställa Återbetalningsbeloppet har SEB ingått derivattransaktioner. I detta Kreditindexbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage om referensbolagen blir föremål för kredithändelse. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, Stockholm, Telefon Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärendefinns på SEBs hemsida, Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s strukturerade placeringar. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations- /marknadsföringsbroschyrer för strukturerade placeringar finns på Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB. Vill du veta mer? Besök närmaste SEB-kontor, ring eller besök oss på Licenser Behöver kompletteras Om risker Bevis Ej kapitalskyddad placering Om du investerar i ett bevis är det inte säkert att du får pengarna tillbaka. Under löptidens gång varierar värdet på beviset av marknadens rörelser. I detta kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage vid en kredithändelse i Referensbolaget. Kreditrisk Utgivare (emittent) av kreditindexbeviset är SEB. Det betyder att du som innehavare av detta kreditindexbevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB kan fullföra dessa åtaganden på återbetalningsdagen respektive övriga förfallodagar. En placering i Kreditindexbevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk/kursrisk Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditindexbevisets löptid kan vara högre eller lägre än Kreditindexbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknads, kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan. Valutarisk Avkastningen i Kreditindexbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Övrig risk Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som belopp minskat med 2 procent av ursprungligt belopp, för varje kredithändelse. Du tar således en risk på hela kapitalet. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTNprogram som är publicerat på SEB:s hemsida. Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster, men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare