Ett år med MiFID. Delrapport om tillståndsverifieringen

Transkript

1 Ett år med MiFID Delrapport om tillståndsverifieringen

2 Utfall av undersökningen Iakttagelser kring rutiner för hantering av penningtvätt och terroristfinansiering Områden för fortsatt diskussion logga 2

3 Undersökningens slutfas Undersökningen omfattar ca 105 företag, varav 22 banker Hittills 94 genomförda platsundersökningar Delrapport: kommentarer på FI:s synpunkter senast 12 januari Skickas till Slutrapport under februari Uppföljning i den löpande tillsynen Nya bolag granskas under 2009 Kommande tillsyn 3

4 Undersökta områden Tillstånd Dokumentation Klagomål Regelefterlevnad Riskhantering Intressekonflikter Incitament Handel Information till kund Penningtvätt Transaktionsrapportering Egna affärer misstänkta transaktioner 4

5 Preliminärt undersökningsresultat Företagens anpassning är generellt sett god Vissa avvikelser i tillstånd och anpassning till MiFIDreglerna Vår granskning leder till en förbättrad dialog mellan FI och företagen 5

6 FI har sett preliminära avvikelser inom följande områden Tillstånd Regelefterlevnad Intressekonflikter 6

7 Penningtvätt Företagens interna regler för att förhindra pennintvätt var i många fall inte ändamålsenliga. De interna reglerna var alltför allmänt hållna och inte anpassade till verksamheten. Kunskapsbrist hos företagen - utbildningen av anställda om penningtvättsregelverket och metoder och trender var i många fall bristfällig eller saknades. Få rapporter om misstänkta transaktioner. Bristfällig granskning av misstänkta transaktioner och sanktionslistor. STOR utmaning: Ny penningtvätt- och terrorisfinansieringslag 15 mars

8 Områden för vidare diskussion Riktlinjer (8 kap 9 LV) Passandebedömning (8 kap 24 LV) Lämplighetsprövning av gamla kunder (FFFS 2007:16 15 kap) m.m. Incitament (8 kap 21 LV, 12 kap FFFS 2007:16) Övriga synpunkter Preliminära synpunkter från FI 8

9 Riktlinjer i allmänhet för vem och varför? Intern kontroll & riskhantering Regelefterlevnad Intressekonflikter Bästa utförande av order PROBLEM För allmänt hållna Standardskrivelser Kunden som målgrupp Kundkategorisering 9

10 FI anser att riktlinjer ska vara anpassade till respektive företags verksamhet och organisation. utgöra ett styrmedel för företagsledningen. ligga till grund för en effektiv tillsyn. 10

11 Passandebedömning vad är det egentligen? Syftet är att förhindra att oerfarna konsumenter investerar i finansiella instrument som de inte förstår. Företagen ska bedöma om kunden har nödvändiga förkunskaper. PROBLEM En del företag har tolkat det som att det räcker med att informera om produkterna i förväg och att kunderna därefter har tillräckliga kunskaper. Vid behov ska avrådan göras. 11

12 FI anser att passandeprövning innebär att ta in uppgifter från kunden. uppgifternas omfattning beror på hur komplex produkten är. företagen måste basera sin prövning på dessa uppgifter. Brister på kunskaper och erfarenheter kan läkas genom utbildning och information. En förutsättning är dock att kunskapsgapet inte är för stort och att produkten är relativt enkel. 12

13 Lämplighetsprövning för gamla kunder Nödvändig information om kundens ekonomi, erfarenheter, förkunskaper och investeringsmål ska samlas in i samband med investeringsrådgivning och diskretionär förvaltning. PROBLEM I många fall uppfyller dokumentationen för kunder som ingått avtal med företagen före den 1 november 2007 inte dokumentationskraven. 13

14 FI anser att bestämmelserna om lämplighetsprövning är tillämpliga på kunder som tillkommit före 1 november uppdatering av kunduppgifter kan göras vid kommande rådgivningstillfälle. att kunder med pågående diskretionära uppdrag kan behövas uppdateras 14

15 Incitament Incitament är ersättningar i någon form till eller från en tredje part. Om incitament förekommer måste kunden informeras i förväg syftet vara att höja kvaliteten för kunden PROBLEM företagens sammanfattningar är för översiktliga företagen anser att informationen är känslig ur konkurrenssynpunkt grundläggande syfte blir svårt att uppfylla Om företagen inte redovisar incitament i sin helhet kan det lämna en sammanfattning 15

16 FI anser att en sammanfattning av incitament bör innehålla Vilka tjänster och produkter som omfattas av incitament Aktuella parter som lämnar eller tar emot incitament Tydliga villkor för hur incitament vanligtvis beräknas Eventuella avvikelser Information till kunden om dennes rätt att få exakta uppgifter om incitament enligt 12 kap 2 FFFS 2007:16. 16

17 Regelfunktionens kontrollansvar PROBLEM Enligt 6 kap. 9 FFFS 2007:16 skall funktionen för regelefterlevnad ansvara för att kontrollera och regelbundet bedöma om åtgärder och rutiner är lämpliga och effektiva. Bestämmelsen förutsätter kontrollmoment i funktionens arbete. Detta framgår inte alltid i funktionens riktlinjer. 17

18 Uppgifter om handelplatser PROBLEM Värdepappersbolaget skall föra förteckning över marknadsplatser och motparter. Kunden skall informeras Uppgifterna om handelsplatser saknas i vissa fall. Koppling till instrumentgrupp saknas i förteckningen. 18

19 Placering av funktion för egen handel Fysisk placering av funktion för egen handel med vinstsyfte (proprietary trading) kan medföra intressekonflikter i förhållande till kundhandel. FI förespråkar åtskillnad mellan funktionerna. I annat fall bör värdepappersbolaget försäkra sig att system och rutiner är tillräckligt utvecklade för att verksamheten ska kunna kontrolleras och följas upp. 19

20 Rådgivningsdokumentation vid mäklarbordet PROBLEM Vid investeringsrådgivning till konsumenter krävs lämplighetsprövning och särskilda kunskaper hos rådgivaren samt upprättande och utlämnande av dokumentation. (FFFS 2007:16 16 kap 9-18) Företagen har svårt att avgöra gränsdragning mellan rådgivning och execution only vid mäklarbordet. 20

21 Finansinspektionen anser att att rådgivning kan förekomma i samband med diskussion om finansiella instrument mellan mäklare och kund. att dokumentation bör upprättas så snart konsumenten har befogad anledning att uppfatta situationen som rådgivning. att dokumentation bör vara lätt åtkomlig så att uppföljning av rådgivningen kan göras. 21

22 22